财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Best Buy Co. Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 17,504) | 19,067) | 15,591) | 12,901) | 13,049) | 13,856) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,936) | 5,494) | 2,229) | 1,980) | 1,101) | 2,240) | |
| 少： 短期投资 | —) | —) | —) | —) | 2,032) | 1,681) | |
| 经营性资产 | 14,568) | 13,573) | 13,362) | 10,921) | 9,916) | 9,935) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 14,484) | 14,480) | 12,112) | 9,595) | 9,437) | 9,147) | |
| 少： 短期债务 | —) | 110) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 13) | 14) | 14) | 56) | 544) | 44) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 1,216) | 1,253) | 1,257) | 1,332) | 811) | 1,321) | |
| 经营负债 | 13,255) | 13,103) | 10,841) | 8,207) | 8,082) | 7,782) | |
| 净营业资产1 | 1,313) | 470) | 2,521) | 2,714) | 1,834) | 2,153) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 843) | (2,051) | (193) | 880) | (319) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 94.56% | -137.14% | -7.37% | 38.70% | -16.00% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 32.91% | 49.06% | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 9.91% | 21.77% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 2.66% | -12.39% | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 73.65% | -109.84% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 26.47% | 31.88% | 200.00% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | 13.04% | 12.78% | 200.00% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 14,568 – 13,255 = 1,313
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= 1,313 – 470 = 843
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 843 ÷ [(1,313 + 470) ÷ 2] = 94.56%
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2019年期间显著增长，从18.34亿增加到27.14亿。然而，在2020年，该数值出现下降，降至25.21亿。2021年出现大幅波动，急剧下降至4.7亿。随后，在2022年，净营业资产有所回升，达到13.13亿，但仍低于2018年的水平。整体趋势表明，净营业资产的波动性较大，且在后期呈现下降趋势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2018年为负值，为-3.19亿。2019年转为正值，达到8.8亿，表明应计项目发生了显著变化。2020年该数值下降至-1.93亿，再次变为负值。2021年出现大幅下降，达到-20.51亿。2022年则大幅回升，达到8.43亿。该项目数值的波动性表明，应计项目对整体财务状况的影响较大，且变化趋势与净营业资产的变化趋势存在一定关联。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2018年为-16%，2019年大幅提升至38.7%。2020年该比率下降至-7.37%。2021年出现显著下降，达到-137.14%，表明应计项目对资产负债表的影响非常大且为负向。2022年该比率大幅回升至94.56%，表明应计项目的影响显著增强且为正向。该比率的波动性与应计总计项目的变化趋势一致，反映了应计项目对财务状况的显著影响。值得注意的是，2021年的负值比率表明存在较大的潜在风险或调整。
总体而言，数据显示在观察期间内存在显著的波动性。净营业资产和应计项目均经历了大幅波动，且在后期呈现下降趋势。应计比率的剧烈变化表明，应计项目对财务状况的影响不容忽视，需要进一步分析其背后的原因。
基于现金流量表的应计比率
Best Buy Co. Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收益 | 2,454) | 1,798) | 1,541) | 1,464) | 1,000) | 1,228) | |
| 少： 经营活动提供的现金 | 3,252) | 4,927) | 2,565) | 2,408) | 2,141) | 2,545) | |
| 少： 投资活动提供的现金（用于） | (1,372) | (788) | (895) | 508) | (1,002) | (887) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 574) | (2,341) | (129) | (1,452) | (139) | (430) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 64.39% | -156.54% | -4.93% | -63.85% | -6.97% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | -8.54% | 48.44% | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 8.24% | 14.26% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -0.14% | -17.28% | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 55.57% | -121.39% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 非必需消费品分销和零售 | -4.02% | 29.06% | 27.98% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | 1.57% | 11.50% | 6.55% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 574 ÷ [(1,313 + 470) ÷ 2] = 64.39%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2019年期间显著增长，从18.34亿增加到27.14亿。然而，随后在2020年出现下降，降至25.21亿。2021年则经历了大幅下降，仅为4.7亿。2022年有所回升，达到13.13亿，但仍低于2018年的水平。整体趋势表明，净营业资产波动较大，经历了先增长后大幅下降，随后小幅回升的阶段。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2018年为负1.39亿。2019年大幅下降至负14.52亿，表明应计项目对现金流的影响显著增加。2020年有所改善，为负1.29亿。然而，2021年再次大幅下降，达到负23.41亿，创下历史新低。2022年则出现显著反转，变为正5.74亿，表明应计项目对现金流的影响由负转正。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2018年为-6.97%。2019年大幅下降至-63.85%，与应计总计的变化趋势一致。2020年有所回升，为-4.93%。2021年则出现极端值，达到-156.54%，表明应计项目对收入的扭曲程度非常高。2022年则大幅反弹至64.39%，表明应计项目对收入的贡献显著增加。该比率的波动性表明，收入确认和现金流之间的关系存在显著变化。
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务指标均呈现出显著的波动性。净营业资产的下降以及应计总计和应计比率的剧烈变化，可能反映了公司经营策略、市场环境或会计政策的调整。2022年的数据表明，公司可能采取了措施来改善现金流和收入确认，但需要进一步分析才能确定这些变化的可持续性。