企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Cigna Group, EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
整体来看，财务数据呈现出一定的波动趋势，尤其是在股东净收益方面表现出明显的下降。从2020年至2024年，股东净收益从约8458百万逐步下降至3434百万，减幅较大。尽管在2022年曾出现一定的反弹，达到约6668百万，但之后再次减弱，说明公司盈利能力在近年来有所减弱，可能受到市场环境变化或内外部挑战的影响。
税前利润和息税前利润指标显示出类似的波动情况。税前利润在2020年达到最高点（10868百万），随后逐年下降，尤其在2021年和2023年出现明显的下滑，尽管2022年有所恢复，但整体趋势仍向下，至2024年，两项指标都明显低于2020年水平。这表明公司在税前盈利方面也经历了压力，可能是利润率压缩或成本上涨的表现。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）作为衡量核心运营盈利能力的重要指标，同样表现出波动性。2020年为15070百万，之后出现下降，尤其在2021年和2023年显著下降，最低点为2023年（9948百万），但在2022年和2024年有所回升。尽管呈现一定的反弹，但整体趋势显示公司核心运营盈利能力受到一定影响，尤其在2021年和2023年出现了较大幅度的下降，可能反映出运营成本上升或收入减少的问题。
总的来说，公司的盈利水平在2020年以来经历了较大的下滑，尤其在股东净收益方面表现尤为明显。各项利润指标虽在个别年份有所调整，但整体趋势显示盈利能力面临压力。未来，若无法改善盈利状况，可能对公司整体财务稳定性和持续成长能力构成挑战。公司管理层需要注意成本控制和收入增长策略，以扭转当前的亏损态势，恢复盈利能力的提升。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Cigna Group, EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 106,870) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 9,544) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 11.20 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Abbott Laboratories | 22.16 |
| Elevance Health Inc. | 6.38 |
| Intuitive Surgical Inc. | 50.16 |
| Medtronic PLC | 15.23 |
| UnitedHealth Group Inc. | 13.27 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 医疗保健设备与服务 | 16.05 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 保健 | 19.57 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Cigna Group, EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 106,870) | 120,476) | 111,806) | 99,719) | 95,068) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 9,544) | 9,948) | 12,590) | 11,005) | 15,070) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 11.20 | 12.11 | 8.88 | 9.06 | 6.31 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 22.28 | 19.49 | 15.85 | 17.42 | 25.99 | |
| Elevance Health Inc. | 8.15 | 10.24 | 10.26 | 10.05 | 7.57 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 63.79 | 53.82 | 41.52 | 44.54 | 59.12 | |
| Medtronic PLC | 14.63 | 15.28 | 14.99 | 24.41 | 17.92 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.17 | 13.60 | 15.11 | 17.39 | 13.39 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 18.59 | 15.60 | 15.27 | 18.06 | 16.63 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 保健 | 21.04 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从观察2020年至2024年的财务数据，可以发现企业价值（EV）历经波动但整体呈现增长态势。在2020年，企业价值为95068百万单位，随后于2021年有所增加，达到99719百万单位。2022年则显著上升，达到111806百万单位，此后在2023年有所回落至120476百万单位，但至2024年又出现下降至106870百万单位。这一趋势显示，虽然企业总体上经历了增长，但在2023年及2024年期间存在一定的波动性，可能反映市场环境变化或公司内部调整的影响。
关于息税折旧摊销前利润（EBITDA），数据显示自2020年以来存在起伏。2020年EBITDA为15070百万单位，2021年则下降至11005百万单位，随后在2022年略增至12590百万单位，表明盈利能力在此期间经历了波动。2023年EBITDA减至9948百万单位，显示盈利水平有所下降，而2024年略微降低至9544百万单位，说明盈利能力持续受到压力或市场竞争加剧，影响了公司盈利水平的稳定性。
财务比率EV/EBITDA在2020年为6.31，之后显著上升至2021年的9.06，2022年略微下降至8.88，然而在2023年出现大幅上升至12.11，随后在2024年有所回落至11.2。该比率的变化意味着企业的估值相较其盈利能力而言呈现出波动，尤其是在2023年出现了明显的上升。这可能反映市场对公司未来增长预期的提升，或者公司盈利水平下降而导致估值相对升高，值得关注其持续的盈利能力与估值水平之间的关系。
综合来看，企业价值总体呈现增长趋势，但伴随周期性的波动。盈利表现方面存在一定的不稳定性，尤其是在2023年和2024年，盈利能力的下降拉高了EV/EBITDA比率，提示投资者对公司未来盈利预期的变化。未来应密切关注公司盈利能力的持续表现以及估值的合理性，以全面评估其财务健康状况和潜在的投资价值。