市场增加值 （MVA）
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MVA
Corning Inc., MVA计算
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 长期债务和短期借款的公允价值1 | ||||||
| 经营租赁负债 | ||||||
| 普通股的市值 | ||||||
| 可转换优先股，A系列，面值每股100美元 | ||||||
| 非控制性权益 | ||||||
| Corning的市场（公允）价值 | ||||||
| 少： 投资资本2 | ||||||
| MVA |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
截至2023年，公司的市场（公允）价值呈现出一定的波动，从2019年的32772百万逐步上升至2021年的44277百万，之后在2022年有所回落至37694百万，2023年进一步下降至36060百万。总体来看，市场价值在2019年至2021年间实现了显著增长，但在随后的两年内出现调整，显示市场对公司估值的波动性增加。
投资资本在2019年至2023年期间表现出相对稳定的趋势。2019年为18872百万，到2020年略有增加至21233百万，随后在2021年略微下降至19716百万，2022年持平在19666百万，2023年则略微上升至20411百万。整体上，投资资本没有表现出明显的持续增长或缩减趋势，而是在一定范围内波动，反映出公司对资本投入的相对稳定性或投资策略的调整。
市场增加值（MVA）作为衡量公司创造经济价值的重要指标，表现出2019年至2021年的持续增长，由13900百万增加至24561百万，但从2021年开始出现明显下滑。2022年和2023年，MVA分别降至18028百万和15649百万，显示公司整体的市场价值创造能力在逐步减弱。这种变化可能暗示市场对公司未来增长潜力的预期减弱，或者公司在市场中的相对竞争地位有所减弱。
整体而言，公司的市场估值在过去几年经历了从快速增长到调整的过程。虽然投资资本保持相对稳定，但市场增加值的下降提示公司在市场竞争或行业环境中可能面临一定的挑战或不确定性。未来的财务策略应关注如何优化资本配置，提高市场价值的创造能力，以应对市场价值的波动。
市场增加值价差比率
Corning Inc.、市场增加值价差比率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 市场增加值 （MVA）1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 市场增加值价差比率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 市场增加值价差比率竞争 对手4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从数据分析中可以观察到，市场增加值（MVA）在2019年至2021年呈现持续增长趋势，分别达到13,900百万、19,880百万和24,561百万，显示公司在这期间的市场价值不断提升。然而，2022年起，市场增加值出现明显波动，下降至18,028百万，2023年进一步下降至15,649百万，表明公司在最近两个年度的市场价值有所减退。
在投资资本方面，数据显示相对稳定，2019年为18,872百万，2020年上升至21,233百万，2021年有所下降至19,716百万，随后略微增加至2022年的19,666百万，2023年达到20,411百万。这表明公司在投资规模方面在过去五年中总体保持相对稳定，且在2023年度略有增加，可能反映出公司在资本配置方面的持续投入或扩展战略。
市场增加值价差比率在2019年至2021年显著提升，从73.65%到124.57%，反映出公司在这段时间内的市场价值增长优于投资资本的增长，表达出较强的市值创造能力。然而，自2022年起，价差比率大幅回落至91.67%，并在2023年进一步降至76.67%，说明市场对公司价值增长的评价有所减弱，或市场环境发生变化，导致市值增长的效率降低。
总结来看，公司在2019年至2021年期间表现出强劲的市场价值增长能力，但随后的年度出现调整趋势，特别是在2022年和2023年，市场价值减退趋势明显。投资资本的稳定增加意味着公司仍在持续投入，但市场对公司价值创造效率的评价有所减弱。这可能提示需要关注公司未来的市场策略、行业环境以及是否存在外部风险因素影响公司整体价值的提升能力。
市场增加值保证金率
Corning Inc.、市值增加率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 市场增加值 （MVA）1 | ||||||
| 净销售额 | ||||||
| 更多： 递延收入的增加（减少） | ||||||
| 调整后净销售额 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 市场增加值保证金率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 市场增加值保证金率竞争 对手3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从所提供的财务数据中可以观察到以下几个趋势和特征：
- 市场增加值（MVA）
- 市场增加值在2019年至2021年间呈现持续上升的趋势，从13,900百万逐步增长至24,561百万，反映公司在市场中的价值不断增强。然而，从2022年开始，市场增加值出现明显下降，至2023年，值降至15,649百万，下降幅度较大。此趋势可能显示企业在市场价值方面经历了一定的波动或挑战，特别是在2022年至2023年之间。
- 调整后净销售额
- 调整后净销售额表现出较为稳定的增长态势，从2019年的11,503百万增加至2022年的14,146百万，增长幅度显著，显示公司在销售方面保持了良好的增长势头。2023年，销售额略有下降至12,579百万，可能受到市场环境变化或其他外部因素影响。总体而言，销售表现较为稳健，但需关注2023年销售的轻微回落。
- 市场增加值保证金率
- 保证金率从2019年的120.84%逐步上升至2021年的175.81%，反映公司在此期间提高了盈利能力或控制成本的效率。然而，从2021年到2022年，保证金率大幅下降至127.44%，2023年略微减少至124.4%。这一变化表明公司在盈利水平方面存在一定压力，或成本结构发生了变化，导致保证金率降低。整体上，保证金率的波动提示需要进一步关注成本管理和利润率的持续改善。
总体而言，公司在2019至2021年间展现出强劲的增长潜力，市场价值和盈利能力同步提升。然而，2022年开始，市场增加值经历显著下滑，销售额略有回落，保证金率明显下降，可能反映市场环境变化、竞争加剧或内部运营效率调整的影响。未来，保持销售增长和盈利能力的稳定，将是公司面临的重要挑战和关注点。