债务分析
债务总额（账面价值）
Corning Inc.、资产负债表：债务
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 长期债务和短期借款的流动部分 | 320) | 224) | 55) | 156) | 11) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 7,206) | 6,687) | 6,989) | 7,816) | 7,729) | |
| 长期债务和短期借款总额（账面价值） | 7,526) | 6,911) | 7,044) | 7,972) | 7,740) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 债务结构变化
- 数据显示，长期债务和短期借款的流动部分在2019年至2020年间显著增加，从11,156百万增加到15,552百万。随后，该部分债务在2021年大幅下降至224百万，并在2022年小幅回升至320百万，2023年则再次大幅增加至7526百万。这种波动表明短期借款策略或债务结构可能发生了显著变化。
- 长期债务趋势
- 长期债务（不包括流动部分）在2019年至2021年间呈现下降趋势，从7729百万逐步下降至6989百万。2022年进一步下降至6687百万，但在2023年则出现反弹，增至7206百万。这可能反映了公司债务重组、偿还或新增长期融资活动。
- 总债务变动
- 总债务（账面价值）在2019年至2021年间总体呈现下降趋势，从7740百万下降至7044百万。2022年继续下降至6911百万，但在2023年显著增加至7526百万。总债务的变动趋势与长期债务的趋势相似，但受到短期借款波动的影响更为明显。2023年的显著增加，主要归因于短期借款的增加。
- 债务管理观察
- 整体来看，该数据表明债务管理策略在不同时期有所调整。2019年至2021年期间，公司似乎专注于减少债务规模，特别是长期债务。然而，2023年则显示出增加债务规模的趋势，其中短期借款的增加是主要驱动因素。这种变化可能与公司战略、市场环境或融资需求有关。需要进一步分析其他财务数据，才能更全面地理解这些变化背后的原因。
债务总额（公允价值）
| 2023年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 长期债务和短期借款的流动部分 | 320) |
| 长期债务，不包括流动部分 | 7,000) |
| 长期债务和短期借款合计（公允价值） | 7,320) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.97 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
债务加权平均利率
长期债务加权平均利率: 4.30%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 0.70% | 149) | 1) | |
| 6.85% | 157) | 11) | |
| 7.25% | 249) | 18) | |
| 4.70% | 296) | 14) | |
| 5.75% | 396) | 23) | |
| 4.75% | 497) | 24) | |
| 5.35% | 545) | 29) | |
| 3.90% | 395) | 15) | |
| 4.38% | 743) | 33) | |
| 5.85% | 297) | 17) | |
| 5.45% | 1,086) | 59) | |
| 0.72% | 71) | 1) | |
| 0.99% | 263) | 3) | |
| 1.04% | 181) | 2) | |
| 1.22% | 177) | 2) | |
| 1.15% | 221) | 3) | |
| 1.58% | 71) | 1) | |
| 1.51% | 41) | 1) | |
| 3.88% | 330) | 13) | |
| 4.13% | 602) | 25) | |
| 4.60% | 195) | 9) | |
| 3.85% | 564) | 22) | |
| 总价值 | 7,526) | 324) | |
| 4.30% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 324 ÷ 7,526 = 4.30%
产生的利息成本
Corning Inc.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 329) | 292) | 300) | 276) | 221) | ||||||
| 利息资本化 | 40) | 48) | 36) | 58) | 54) | ||||||
| 利息成本 | 369) | 340) | 336) | 334) | 275) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在2019年至2023年期间呈现波动上升的趋势。从2019年的221百万单位增长到2020年的276百万单位，随后在2021年达到300百万单位。2022年略有下降至292百万单位，但在2023年再次增长至329百万单位。整体而言，利息支出在五年内增加了约48.4%。
- 利息资本化
- 利息资本化在观察期内也呈现波动。从2019年的54百万单位增长到2020年的58百万单位，随后在2021年下降到36百万单位。2022年有所回升至48百万单位，但在2023年再次下降至40百万单位。尽管存在波动，但整体水平相对稳定，未呈现显著的长期趋势。
- 利息成本
- 利息成本与利息支出趋势一致，呈现波动上升的态势。从2019年的275百万单位增长到2020年的334百万单位，2021年为336百万单位，2022年为340百万单位，最终在2023年达到369百万单位。利息成本的增长幅度与利息支出基本吻合，五年内增加了约34.2%。
综合来看，利息支出和利息成本的增加可能表明债务负担的增加或利率上升。利息资本化的波动可能与公司投资项目的变化有关。需要进一步分析其他财务数据，例如债务水平和融资结构，才能更全面地理解这些趋势背后的原因。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
2023 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 1,145 ÷ 329 = 3.48
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 利息成本
= 1,145 ÷ 369 = 3.10
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 总体概览
- 数据显示，在考察期间内，两项利息覆盖率指标均呈现波动趋势。整体而言，2020年和2023年的表现相对较弱，而2021年则表现出显著改善。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该指标在2019年至2020年间大幅下降，从6.59降至3.3。随后，在2021年显著反弹至9.09，表明公司偿还利息的能力显著增强。2022年略有下降至7.15，但2023年再次下降至3.48，回落至与2020年相近的水平。这种波动可能与公司盈利能力、债务结构或利率环境的变化有关。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 调整后的利息覆盖率与未调整的指标呈现相似的趋势。同样在2020年大幅下降，从5.29降至2.72。2021年也经历了显著改善，达到8.11。2022年为6.14，2023年则降至3.1。由于该指标考虑了资本化利息的影响，其数值通常低于未调整的指标。资本化利息的变动可能对该指标产生影响。
- 趋势分析
- 2020年和2023年，两项指标均表现出较低的利息覆盖能力，可能表明公司在这些年份面临更大的财务压力。2021年的显著改善可能得益于收入增长、成本控制或债务重组等因素。需要进一步分析公司的具体财务报表，以确定这些趋势背后的根本原因。
- 潜在风险
- 持续的波动以及2023年利息覆盖率的下降值得关注。如果这种趋势持续下去，可能会对公司的财务稳定性和偿债能力构成风险。建议密切关注公司的盈利能力和债务水平，并评估其应对潜在财务压力的能力。