债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Corning Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 长期债务和短期借款1 | ÷ | 康宁公司股东权益合计1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 0.65 | = | 7,526) | ÷ | 11,551) |
| 2022年12月31日 | 0.58 | = | 6,911) | ÷ | 12,008) |
| 2021年12月31日 | 0.57 | = | 7,044) | ÷ | 12,333) |
| 2020年12月31日 | 0.60 | = | 7,972) | ÷ | 13,257) |
| 2019年12月31日 | 0.60 | = | 7,740) | ÷ | 12,907) |
| 2018年12月31日 | 0.43 | = | 5,998) | ÷ | 13,792) |
| 2017年12月31日 | 0.33 | = | 5,128) | ÷ | 15,698) |
| 2016年12月31日 | 0.22 | = | 3,902) | ÷ | 17,893) |
| 2015年12月31日 | 0.24 | = | 4,482) | ÷ | 18,788) |
| 2014年12月31日 | 0.15 | = | 3,263) | ÷ | 21,579) |
| 2013年12月31日 | 0.16 | = | 3,293) | ÷ | 21,162) |
| 2012年12月31日 | 0.16 | = | 3,458) | ÷ | 21,486) |
| 2011年12月31日 | 0.11 | = | 2,391) | ÷ | 21,078) |
| 2010年12月31日 | 0.12 | = | 2,319) | ÷ | 19,375) |
| 2009年12月31日 | 0.13 | = | 2,004) | ÷ | 15,543) |
| 2008年12月31日 | 0.12 | = | 1,605) | ÷ | 13,443) |
| 2007年12月31日 | 0.16 | = | 1,537) | ÷ | 9,496) |
| 2006年12月31日 | 0.24 | = | 1,716) | ÷ | 7,246) |
| 2005年12月31日 | 0.33 | = | 1,807) | ÷ | 5,487) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
- 长期债务和短期借款（单位：以百万计）
- 数据呈现总体上升趋势，且存在明显阶段性波动。2005年为1807，2008年前后出现显著跳升，2009-2011年趋于稳步上升至约2391。2012年达到相对高点3458，随后略有回落至2013-2014年3263-3293。2015年起进入快速扩张阶段，2015年约4482，2016年约3902，2017-2018进一步抬升，2019-2020达到历史高位，分别约7740与7972，随后2021-2022略有回落至7044-6911，2023再度上升至7526。总体看，在2005-2023区间内，负债规模呈上升趋势，且波动性较大，显示出在不同年份对外部融资的依赖显著增加。
- 股东权益合计（单位：以百万计）
- 股东权益呈现先快速攀升再持续下滑的结构性路径。2005至2012年间迅速增长，2005为5487，至2012年达到21486的高位，2013-2014略有波动后再次接近高位21579。2015年起逐步走弱，2015年至2023年间连续下降，2023年降至11551，2020年出现小幅回升至13257但未扭转整体下行趋势。该趋势与资本结构在后期的变化相吻合，显示出股本规模相对较高的历史阶段被逐步削减，导致权益基数降低。
- 债务与股东权益比率（财务比率）
- 比率在初期保持较低水平（2005年0.33，2011年0.11），随后出现阶段性抬升。2012-2014保持在0.16-0.16区间，2015年起快速上升，2017年达到0.33，2018年进一步升至0.43，2019-2020年达到0.60的高点，2021-2022略有回落至0.57-0.58，2023达到0.65，显示杠杆水平在近年显著提升。综合看，债务相对于股东权益的规模显著扩大，可能对偿债能力、融资成本和资本结构的灵活性带来压力。
- 综合洞察与趋势总结
- 三项指标共同揭示一个逐步提升的杠杆结构。早期股东权益持续扩大，债务水平相对稳定，导致财务杠杆保持在较低水平区间；进入2010年代中后期以来，股东权益出现阶段性顶峰后持续回落，而债务承压不断上升，使债务与股东权益比率显著提高。到2020年前后，债务规模达到高位，权益基数仍在下降，导致杠杆水平接近或超过历史高点。2023年的数据延续这一趋势，杠杆持续高位。此态势提示需要关注以下风险与管理议题：第一，债务到期结构与再融资成本的上升压力；第二，权益规模下降对股东回报能力及资本充足率的潜在影响；第三，对未来增长的资金需求可能更依赖外部融资。为改善风险敞口，建议关注优化资本结构、提升盈利质量以支持权益回升、以及在必要时通过权益融资或采用更稳健的杠杆目标来降低波动性。
与竞争对手的比较
Corning Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Corning Inc. | Apple Inc. | Arista Networks Inc. | Cisco Systems Inc. | Dell Technologies Inc. | Super Micro Computer Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 0.65 | 1.79 | 0.00 | 0.19 | — | 0.15 |
| 2022年12月31日 | 0.58 | 2.37 | 0.00 | 0.24 | — | 0.42 |
| 2021年12月31日 | 0.57 | 1.98 | 0.00 | 0.28 | 19.36 | 0.09 |
| 2020年12月31日 | 0.60 | 1.72 | 0.00 | 0.38 | — | 0.03 |
| 2019年12月31日 | 0.60 | 1.19 | 0.00 | 0.73 | — | 0.03 |
| 2018年12月31日 | 0.43 | 1.07 | 0.02 | 0.59 | — | 0.14 |
| 2017年12月31日 | 0.33 | 0.86 | 0.02 | 0.51 | — | 0.21 |
| 2016年12月31日 | 0.22 | 0.68 | 0.04 | 0.45 | — | 0.13 |
| 2015年12月31日 | 0.24 | 0.54 | 0.05 | 0.42 | — | 0.15 |
| 2014年12月31日 | 0.15 | 0.32 | 0.08 | 0.37 | — | 0.10 |
| 2013年12月31日 | 0.16 | 0.14 | — | 0.27 | — | 0.09 |
| 2012年12月31日 | 0.16 | 0.00 | — | 0.32 | — | 0.10 |
| 2011年12月31日 | 0.11 | 0.00 | — | 0.36 | — | 0.10 |
| 2010年12月31日 | 0.12 | 0.00 | — | 0.35 | — | 0.08 |
| 2009年12月31日 | 0.13 | 0.00 | — | 0.27 | — | 0.06 |
| 2008年12月31日 | 0.12 | 0.00 | — | 0.20 | — | 0.07 |
| 2007年12月31日 | 0.16 | 0.00 | — | 0.20 | — | 0.10 |
| 2006年12月31日 | 0.24 | 0.00 | — | 0.26 | — | — |
| 2005年12月31日 | 0.33 | 0.00 | — | 0.00 | — | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 技术硬件和设备
Corning Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 技术硬件和设备
| Corning Inc. | 技术硬件和设备 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 0.65 | 1.33 |
| 2022年12月31日 | 0.58 | 1.65 |
| 2021年12月31日 | 0.57 | 1.65 |
| 2020年12月31日 | 0.60 | 1.69 |
| 2019年12月31日 | 0.60 | 1.53 |
| 2018年12月31日 | 0.43 | 0.91 |
| 2017年12月31日 | 0.33 | 0.74 |
| 2016年12月31日 | 0.22 | 0.60 |
| 2015年12月31日 | 0.24 | 0.50 |
| 2014年12月31日 | 0.15 | 0.33 |
| 2013年12月31日 | 0.16 | 0.18 |
| 2012年12月31日 | 0.16 | 0.10 |
| 2011年12月31日 | 0.11 | 0.14 |
| 2010年12月31日 | 0.12 | 0.17 |
| 2009年12月31日 | 0.13 | 0.15 |
| 2008年12月31日 | 0.12 | 0.12 |
| 2007年12月31日 | 0.16 | 0.14 |
| 2006年12月31日 | 0.24 | 0.19 |
| 2005年12月31日 | 0.33 | 0.00 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 信息技术
Corning Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Corning Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 0.65 | 0.66 |
| 2022年12月31日 | 0.58 | 0.70 |
| 2021年12月31日 | 0.57 | 0.83 |
| 2020年12月31日 | 0.60 | 0.97 |
| 2019年12月31日 | 0.60 | 0.98 |
| 2018年12月31日 | 0.43 | 0.83 |
| 2017年12月31日 | 0.33 | 0.81 |
| 2016年12月31日 | 0.22 | 0.66 |
| 2015年12月31日 | 0.24 | 0.56 |
| 2014年12月31日 | 0.15 | 0.39 |
| 2013年12月31日 | 0.16 | 0.29 |
| 2012年12月31日 | 0.16 | 0.25 |
| 2011年12月31日 | 0.11 | 0.27 |
| 2010年12月31日 | 0.12 | 0.25 |
| 2009年12月31日 | 0.13 | 0.26 |
| 2008年12月31日 | 0.12 | 0.28 |
| 2007年12月31日 | 0.16 | 0.26 |
| 2006年12月31日 | 0.24 | 0.19 |
| 2005年12月31日 | 0.33 | 0.15 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).