债务与股东权益比率
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计算
Corning Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 长期债务和短期借款1 | ÷ | 康宁公司股东权益合计1 | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
- 长期债务和短期借款（单位：以百万计）
- 数据呈现总体上升趋势，且存在明显阶段性波动。2005年为1807，2008年前后出现显著跳升，2009-2011年趋于稳步上升至约2391。2012年达到相对高点3458，随后略有回落至2013-2014年3263-3293。2015年起进入快速扩张阶段，2015年约4482，2016年约3902，2017-2018进一步抬升，2019-2020达到历史高位，分别约7740与7972，随后2021-2022略有回落至7044-6911，2023再度上升至7526。总体看，在2005-2023区间内，负债规模呈上升趋势，且波动性较大，显示出在不同年份对外部融资的依赖显著增加。
- 股东权益合计（单位：以百万计）
- 股东权益呈现先快速攀升再持续下滑的结构性路径。2005至2012年间迅速增长，2005为5487，至2012年达到21486的高位，2013-2014略有波动后再次接近高位21579。2015年起逐步走弱，2015年至2023年间连续下降，2023年降至11551，2020年出现小幅回升至13257但未扭转整体下行趋势。该趋势与资本结构在后期的变化相吻合，显示出股本规模相对较高的历史阶段被逐步削减，导致权益基数降低。
- 债务与股东权益比率（财务比率）
- 比率在初期保持较低水平（2005年0.33，2011年0.11），随后出现阶段性抬升。2012-2014保持在0.16-0.16区间，2015年起快速上升，2017年达到0.33，2018年进一步升至0.43，2019-2020年达到0.60的高点，2021-2022略有回落至0.57-0.58，2023达到0.65，显示杠杆水平在近年显著提升。综合看，债务相对于股东权益的规模显著扩大，可能对偿债能力、融资成本和资本结构的灵活性带来压力。
- 综合洞察与趋势总结
- 三项指标共同揭示一个逐步提升的杠杆结构。早期股东权益持续扩大，债务水平相对稳定，导致财务杠杆保持在较低水平区间；进入2010年代中后期以来，股东权益出现阶段性顶峰后持续回落，而债务承压不断上升，使债务与股东权益比率显著提高。到2020年前后，债务规模达到高位，权益基数仍在下降，导致杠杆水平接近或超过历史高点。2023年的数据延续这一趋势，杠杆持续高位。此态势提示需要关注以下风险与管理议题：第一，债务到期结构与再融资成本的上升压力；第二，权益规模下降对股东回报能力及资本充足率的潜在影响；第三，对未来增长的资金需求可能更依赖外部融资。为改善风险敞口，建议关注优化资本结构、提升盈利质量以支持权益回升、以及在必要时通过权益融资或采用更稳健的杠杆目标来降低波动性。
与竞争对手的比较
Corning Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Corning Inc. | Apple Inc. | Arista Networks Inc. | Cisco Systems Inc. | Dell Technologies Inc. | Super Micro Computer Inc. | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 技术硬件和设备
Corning Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 技术硬件和设备
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与行业比较： 信息技术
Corning Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Corning Inc. | 信息技术 | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).