债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Hershey Co.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 总债务1 | ÷ | 好时公司股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 1.45 | = | 4,791,345) | ÷ | 3,299,544) |
| 2021年12月31日 | 1.82 | = | 5,028,894) | ÷ | 2,757,229) |
| 2020年12月31日 | 2.06 | = | 4,602,625) | ÷ | 2,234,352) |
| 2019年12月31日 | 2.45 | = | 4,266,485) | ÷ | 1,739,222) |
| 2018年12月31日 | 3.19 | = | 4,457,596) | ÷ | 1,398,721) |
| 2017年12月31日 | 3.19 | = | 2,920,480) | ÷ | 915,338) |
| 2016年12月31日 | 3.79 | = | 2,980,169) | ÷ | 785,856) |
| 2015年12月31日 | 2.43 | = | 2,420,527) | ÷ | 997,997) |
| 2014年12月31日 | 1.50 | = | 2,184,464) | ÷ | 1,455,062) |
| 2013年12月31日 | 1.22 | = | 1,962,017) | ÷ | 1,604,834) |
| 2012年12月31日 | 1.84 | = | 1,906,865) | ÷ | 1,036,749) |
| 2011年12月31日 | 2.22 | = | 1,888,173) | ÷ | 849,022) |
| 2010年12月31日 | 2.03 | = | 1,827,305) | ÷ | 902,316) |
| 2009年12月31日 | 2.14 | = | 1,542,043) | ÷ | 720,459) |
| 2008年12月31日 | 6.31 | = | 2,007,458) | ÷ | 318,199) |
| 2007年12月31日 | 3.60 | = | 2,136,357) | ÷ | 592,922) |
| 2006年12月31日 | 3.06 | = | 2,092,126) | ÷ | 683,423) |
| 2005年12月31日 | 1.73 | = | 1,761,870) | ÷ | 1,021,076) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
以下分析基于提供的年度数据，聚焦负债、股东权益及债务对股东权益比率的趋势、周期性波动及潜在洞见。分析以该主体为对象，采用中立、客观口吻，着重描述可观察的数据模式与变化。
- 总债务（单位：千美元）
- 在2005年至2009年间，总债务呈波动性上升后快速回落的态势。具体来看，2005年为1,761,870，2006年升至2,092,126，2007年再升至2,136,357，2008年回落至2,007,458，2009年降至1,542,043。2010年至2014年，总债务继续上升，逐步走高至2,184,464。2015年至2017年，负债水平进一步上升至2,980,169（2016年高点），2017年略降至2,920,480。2018年起，负债出现显著扩张，达到4,457,596的峰值，随后2019年回落至4,266,485，2020年再度上升至4,602,625，2021年达到5,028,894的高点，2022年稍降至4,791,345。总体观察为：在2018年前后进入了更高的负债水平区间，随后2019–2022年虽有波动，但维持在较高水平，相对于前期低位水平，杠杆规模显著提升。
- 股东权益（单位：千美元）
- 股东权益在2005年至2008年间出现显著下行，2005年为1,021,076，2006年降至683,423，2007年降至592,922，2008年降至318,199；2009年回升至720,459，2010年增至902,316，2011年略降至849,022，2012年增至1,036,749，2013年达到1,604,834的阶段高点，2014年回落至1,455,062，2015年进一步回落至997,997，2016年降至785,856，2017年回升至915,338，2018年显著上升至1,398,721，2019年增至1,739,222，2020年继续上升至2,234,352，2021年进一步上升至2,757,229，2022年达到3,299,544的历史高位。总体观察：在2008年前后经历明显波动后，权益基底自2010年代中期开始逐步恢复并显著扩大，2020年代持续增长，至2022年达到新高，显示长期利润留存及资本形成对权益端的持续提振。
- 债务与股东权益比率
- 该比率呈现较强的结构性波动。2005年为1.73，2006年升至3.06，2007年升至3.60，2008年达到6.31的极端高点，显示当期负债增长远超权益扩张。2009年降至2.14，2010年降至2.03，2011年为2.22，2012年为1.84，2013年降至1.22，2014年略升至1.50。2015年再次扩大至2.43，2016年再度攀升至3.79，2017年略降至3.19，2018年维持在3.19，2019年回落至2.45，2020年降至2.06，2021年降至1.82，2022年降至1.45。总体观察：在2010年代中后期出现过两次显著的杠杆高点，随后逐步回落，2022年的比率接近2005年的水平，表明资本结构的相对稳健性有所改善，尽管绝对负债水平依然偏高。
与竞争对手的比较
Hershey Co.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Hershey Co. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 1.45 | 1.62 | 0.85 | 2.28 | — |
| 2021年12月31日 | 1.82 | 1.86 | 0.69 | 2.51 | — |
| 2020年12月31日 | 2.06 | 2.22 | 0.73 | 3.28 | — |
| 2019年12月31日 | 2.45 | 2.25 | 0.68 | 2.17 | — |
| 2018年12月31日 | 3.19 | 2.56 | 0.72 | 2.23 | — |
| 2017年12月31日 | 3.19 | 2.79 | 0.68 | 3.61 | — |
| 2016年12月31日 | 3.79 | 1.98 | 0.68 | 3.33 | — |
| 2015年12月31日 | 2.43 | 1.73 | 0.55 | 2.79 | — |
| 2014年12月31日 | 1.50 | 1.38 | 0.60 | 1.66 | — |
| 2013年12月31日 | 1.22 | 1.12 | 0.53 | 1.22 | — |
| 2012年12月31日 | 1.84 | 0.99 | 0.60 | 1.27 | — |
| 2011年12月31日 | 2.22 | 0.90 | 0.76 | 1.30 | 80.98 |
| 2010年12月31日 | 2.03 | 0.76 | 0.80 | 1.18 | 4.71 |
| 2009年12月31日 | 2.14 | 0.48 | 0.73 | 0.47 | 2.70 |
| 2008年12月31日 | 6.31 | 0.45 | 0.91 | 0.68 | 1.59 |
| 2007年12月31日 | 3.60 | 0.43 | 0.77 | 0.24 | — |
| 2006年12月31日 | 3.06 | 0.27 | 0.36 | 0.18 | — |
| 2005年12月31日 | 1.73 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
Hershey Co.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
| Hershey Co. | 食品、饮料和烟草 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 1.45 | 2.44 |
| 2021年12月31日 | 1.82 | 2.28 |
| 2020年12月31日 | 2.06 | 2.90 |
| 2019年12月31日 | 2.45 | 2.51 |
| 2018年12月31日 | 3.19 | 2.82 |
| 2017年12月31日 | 3.19 | 3.31 |
| 2016年12月31日 | 3.79 | 2.76 |
| 2015年12月31日 | 2.43 | 2.32 |
| 2014年12月31日 | 1.50 | 1.86 |
| 2013年12月31日 | 1.22 | 1.36 |
| 2012年12月31日 | 1.84 | 1.23 |
| 2011年12月31日 | 2.22 | 1.15 |
| 2010年12月31日 | 2.03 | 1.02 |
| 2009年12月31日 | 2.14 | 0.74 |
| 2008年12月31日 | 6.31 | 0.80 |
| 2007年12月31日 | 3.60 | 0.52 |
| 2006年12月31日 | 3.06 | 0.29 |
| 2005年12月31日 | 1.73 | 0.36 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 必需消费品
Hershey Co.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| Hershey Co. | 必需消费品 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 1.45 | 1.07 |
| 2021年12月31日 | 1.82 | 1.07 |
| 2020年12月31日 | 2.06 | 1.24 |
| 2019年12月31日 | 2.45 | 1.18 |
| 2018年12月31日 | 3.19 | 1.11 |
| 2017年12月31日 | 3.19 | 1.20 |
| 2016年12月31日 | 3.79 | 1.09 |
| 2015年12月31日 | 2.43 | 1.00 |
| 2014年12月31日 | 1.50 | 0.96 |
| 2013年12月31日 | 1.22 | 0.87 |
| 2012年12月31日 | 1.84 | 0.83 |
| 2011年12月31日 | 2.22 | 0.80 |
| 2010年12月31日 | 2.03 | 0.74 |
| 2009年12月31日 | 2.14 | 0.69 |
| 2008年12月31日 | 6.31 | 0.68 |
| 2007年12月31日 | 3.60 | 0.55 |
| 2006年12月31日 | 3.06 | 0.52 |
| 2005年12月31日 | 1.73 | 0.59 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).