流动性比率分析
流动性比率（摘要）
Hershey Co.、流动性比率
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 0.80 | 0.90 | 1.57 | 1.05 | 0.93 | |
| 速动流动性比率 | 0.36 | 0.40 | 0.93 | 0.53 | 0.49 | |
| 现金流动比率 | 0.14 | 0.13 | 0.60 | 0.25 | 0.24 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据所提供的财务数据分析，可以观察到以下趋势和特征：
- 流动资金比率
- 该比率在2018年至2020年显著上升，从0.93增加到1.57，显示出公司的短期偿债能力在这一时期有所增强，可能由于流动资产的增加或流动负债的减少。然而，从2021年到2022年，该比率逐步下降至0.8，表明短期偿债能力有所减弱，可能受到流动资产减少或流动负债增加的影响。
- 速动流动性比率
- 该比率在2018年和2019年均位于0.49和0.53之间，表现为良好的短期偿债能力。然而，在2020年出现显著的跃升，达至0.93，显示出公司的速动资产（现金及应收账款等）相较流动负债大幅增加，流动性状况得到显著改善。2021年和2022年则不断下降，分别至0.4和0.36，表明流动资产中速动资产比例有所减少，短期偿债的安全边际降低。
- 现金流动比率
- 该比率在2018年和2019年保持稳定于0.24和0.25左右，表现出现金与流动负债之间较为稳健的比例。在2020年，该比率显著提高至0.6，反映出公司现金流状况在疫情期间得到了改善或现金流入增加，从而增强了临时偿债的能力。幸运的是，之后2021年和2022年则大幅下降至0.13和0.14，表明公司的现金流相对减少，短期偿债风险可能有所增加，但总体水平仍低于疫情前的水平。
综上所述，公司的短期偿债能力在2018至2020年间表现为逐步改善，尤其在2020年出现了显著提升。此后，受多重因素影响，各项比率表现出一定的波动态势，反映出短期流动性风险逐渐上升，但整体水平仍处于合理范围内。这些趋势显示公司在不同年份面对不同的经营与市场环境，流动性状况存在一定的波动，需持续关注其短期偿债能力的变化，以保障财务稳健性。
流动资金比率
Hershey Co.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 流动资产 | 2,620,406) | 2,246,206) | 2,977,905) | 2,117,102) | 2,239,181) | |
| 流动负债 | 3,257,154) | 2,493,313) | 1,891,745) | 2,008,793) | 2,418,566) | |
| 流动比率 | ||||||
| 流动资金比率1 | 0.80 | 0.90 | 1.57 | 1.05 | 0.93 | |
| 基准 | ||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 1.15 | 1.13 | 1.32 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.60 | 0.74 | 0.66 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.80 | 0.83 | 0.98 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 0.72 | 0.92 | 1.10 | — | — | |
| 流动资金比率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 0.82 | 0.91 | 1.01 | — | — | |
| 流动资金比率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 0.87 | 0.93 | 0.92 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 2,620,406 ÷ 3,257,154 = 0.80
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到企业在过去五年的流动资产和流动负债的变化情况，从而推断其短期偿债能力和流动性管理的变化趋势。
- 流动资产
- 数据显示，流动资产在2018年为22,391,810美元，之后经历了一定波动。特别是在2020年显著增加至29,779,051美元，表明公司可能增加了流动资产储备以应对不确定性或扩大经营规模。2021年流动资产有所下降至22,462,061美元，但在2022年再次增长，达到26,204,055美元，显示出企业在整体上保持了流动资产的较高水平。
- 流动负债
- 流动负债在2018年为24,185,660美元，随后在2019年显著下降至20,087,930美元，并在2020年进一步减少至18,917,450美元。这可能反映出企业在这段时期采取了减少短期负债的措施以改善短期偿债压力。2021年流动负债突然上升至24,933,130美元，随后在2022年增长至32,571,540美元，表明公司可能增加了短期债务，用于融资或其他经营需要，可能对其短期偿债能力带来压力。
- 流动资金比率
- 该比率反映了企业流动资产相对于流动负债的比例，反映短期偿债能力。2018年为0.93，说明流动资产略低于流动负债，偿债压力较大。到2019年，该比率上升至1.05，显示出流动资产已经超过流动负债，短期偿债能力有所改善。2020年达到最高点1.57，暗示企业的流动资金状况较为充裕，或采取了良好的流动性管理措施。反观2021年和2022年，该比率逐年下降至0.9和0.8，说明流动资金相对流动负债的比例降低，短期偿债能力逐渐减弱，可能存在流动性压力增加的问题，特别是在2022年，流动资金比率已低于1，显示企业偿付短期债务的能力有所减弱。
综上所述，该企业在2018年至2020年期间，通过增加流动资产和改善流动资金比率，增强了短期偿债能力。然而，从2021年起，流动负债的显著增加以及流动资金比率的逐年下降，反映出企业可能面临一定的流动性风险。这一趋势提示需要关注其短期偿债能力的持续变化及其财务结构的调整，以确保企业在未来能够有效管理流动性且保持财务稳健性。
速动流动性比率
Hershey Co.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 463,889) | 329,266) | 1,143,987) | 493,262) | 587,998) | |
| 应收账款、贸易、净额 | 711,203) | 671,464) | 615,233) | 568,509) | 594,145) | |
| 速动资产合计 | 1,175,092) | 1,000,730) | 1,759,220) | 1,061,771) | 1,182,143) | |
| 流动负债 | 3,257,154) | 2,493,313) | 1,891,745) | 2,008,793) | 2,418,566) | |
| 流动比率 | ||||||
| 速动流动性比率1 | 0.36 | 0.40 | 0.93 | 0.53 | 0.49 | |
| 基准 | ||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.77 | 0.81 | 0.96 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.35 | 0.48 | 0.43 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.58 | 0.56 | 0.77 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 0.29 | 0.44 | 0.56 | — | — | |
| 速动流动性比率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 0.49 | 0.58 | 0.68 | — | — | |
| 速动流动性比率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 0.38 | 0.43 | 0.47 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 1,175,092 ÷ 3,257,154 = 0.36
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到公司在2018年至2022年期间的流动性和财务状况发生了一系列变化。首先，速动资产总额在此期间整体呈现波动趋势。2018年，速动资产为1,182,143千美元，随后在2019年有所下降至1,061,771千美元，但在2020年显著增加至1,759,220千美元，随后在2021年减少至1,000,730千美元，2022年再次回升至1,175,092千美元。这一趋势表明公司在特定年份经历了资产结构的调整，尤其在2020年出现了显著的资产增加，可能由于存货和应收账款的变化或其他资产优化措施所致。
与速动资产变化相对应，流动负债在此期间总体表现为增长。2018年流动负债为2,418,566千美元，经过2019年的下降至2,008,793千美元后略有减少，至2020年降低至1,891,745千美元。但从2020年起，流动负债逐步上升，2021年增长至2,493,313千美元，并在2022年达到3,257,154千美元。由此可见，公司在后续年份增加了短期债务负担，可能用于资金周转或其他财务策略。
速动流动性比率，即速动资产与流动负债的比值，在2018年为0.49，2019年略升至0.53，表明公司短期偿债能力略有改善。2020年比率跃升至0.93，显示公司在该年度拥有较强的短期偿债能力，可能由于速动资产的增加或负债的相对减少所驱动。然后，2021年比率明显下降至0.4，2022年进一步下降至0.36，表明短期偿债能力有所减弱。
总体来看，2020年速动资产的相对增长带来了较高的流动性比率，之后比率的持续下降反映出公司短期偿债压力逐渐增加，这可能与负债的扩大有关。
综上所述，公司在2018年至2022年期间的财务数据显示，尽管速动资产在某些年度显著增加，但随着流动负债的持续扩大，速动流动性比率逐步下降，表明公司短期偿债压力有所增强。这一系列变化提示公司在财务管理方面，需要关注资产结构的优化以及偿债能力的维护，以确保财务健康和稳定发展。
现金流动比率
Hershey Co.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 463,889) | 329,266) | 1,143,987) | 493,262) | 587,998) | |
| 现金资产总额 | 463,889) | 329,266) | 1,143,987) | 493,262) | 587,998) | |
| 流动负债 | 3,257,154) | 2,493,313) | 1,891,745) | 2,008,793) | 2,418,566) | |
| 流动比率 | ||||||
| 现金流动比率1 | 0.14 | 0.13 | 0.60 | 0.25 | 0.24 | |
| 基准 | ||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.59 | 0.63 | 0.75 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.11 | 0.25 | 0.24 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.20 | 0.23 | 0.41 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 0.12 | 0.23 | 0.37 | — | — | |
| 现金流动比率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 0.24 | 0.34 | 0.43 | — | — | |
| 现金流动比率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 0.23 | 0.30 | 0.33 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 463,889 ÷ 3,257,154 = 0.14
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据中可以观察到，现金资产总额在2018年至2019年略有下降，之后在2020年出现大幅度增长，达到约1,143,987千美元，显示公司在2020年期间可能采用了增强现金储备的策略。然而，2021年现金资产显著下降至2022千美元后，又在2022年有所回升，体现出公司在现金管理上的波动性。
流动负债方面，数据显示逐年增加，从2018年的大约2,418,566千美元持续增长至2022年的3,257,154千美元。此趋势表明公司在此期间可能扩大了短期债务或增加了流动性负债，从而反映其运营规模的扩大或短期融资需求的增长。
现金流动比率在2018年至2019年基本保持稳定，分别为0.24和0.25，说明公司在这两年内的流动资产相对于流动负债保持相对稳健。然而，2020年该比率显著跃升至0.6，体现出公司拥有更高的现金资产相对于流动负债，增强了短期偿债能力；但在2021年和2022年，该比率又下降至0.13和0.14，显示出短期偿债能力有所减弱，可能由于现金资产的减少或流动负债的增加导致。
整体来看，公司的现金资产和流动负债都在增长，反映出公司整体规模的扩大。但现金流动比率的波动提示公司短期偿债能力受到现金资产变动的影响较大。在未来，公司可能需要关注现金流的稳定性以及财务结构的平衡，以确保短期财务风险得到控制。与此同时，现金资产的波动也可能影响公司的运营资金的流动性和应对突发事件的能力。