偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Hershey Co.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
从2018年至2022年的财务数据分析显示，该企业在资本结构和财务风险方面表现出明显的改善趋势。具体而言，债务与股东权益比率以及债务与总资本比率均呈现持续下降的态势，表明公司逐步降低了债务杠杆水平，增强了资本结构的稳健性。这种变化可能反映公司采取了减少债务依赖或优化融资结构的策略，以降低财务风险，提高财务弹性。
另一方面，资产负债率在整个时期内也表现出逐步下降的趋势，显示公司总体负债水平相对降低，有助于改善财务健康状况和抗风险能力。此外，财务杠杆率的逐年下降进一步表明企业利用债务进行融资的程度减弱，资本结构变得更加稳健，财务风险得到了有效控制。
在盈利能力分析方面，利息覆盖率从2018年的10.6提高至2021年的14.84，随后略有下降至2022年的14.68，显示公司盈利能力相对稳定且在部分年份有所增强。较高的利息覆盖率意味着企业有较强的偿债能力，能够较好地应对利息支出，减少财务压力。
固定费用覆盖率也由2018年的8.79逐步上升至2021年的11.31，略有下降至2022年的11.14，表明企业在支付固定成本方面的财务缓冲能力有所增强，财务稳健性改善，同时在某些年份的提升反映出其经营效率可能有所提高，盈利稳健性增强或成本控制得当。 总的来看，企业在过去五年内实现了财务杠杆的有效降低，债务水平稳步减少，偿债能力稳固，且盈利能力和财务安全水平均有所提升。这些趋势表明企业正在朝着财务结构更加稳健、风险可控的方向发展，有助于增强其未来的持续经营能力和财务弹性。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Hershey Co.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 短期债务 | 693,790) | 939,423) | 74,041) | 32,282) | 1,197,929) | |
| 长期债务的流动部分 | 753,578) | 2,844) | 438,829) | 703,390) | 5,387) | |
| 长期债务的长期部分 | 3,343,977) | 4,086,627) | 4,089,755) | 3,530,813) | 3,254,280) | |
| 总债务 | 4,791,345) | 5,028,894) | 4,602,625) | 4,266,485) | 4,457,596) | |
| The Hershey Company 股东权益合计 | 3,299,544) | 2,757,229) | 2,234,352) | 1,739,222) | 1,398,721) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 1.45 | 1.82 | 2.06 | 2.45 | 3.19 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 1.62 | 1.86 | 2.22 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.85 | 0.69 | 0.73 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 2.28 | 2.51 | 3.28 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 2.44 | 2.28 | 2.90 | — | — | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 1.08 | 1.07 | 1.24 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ The Hershey Company 股东权益合计
= 4,791,345 ÷ 3,299,544 = 1.45
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到一些关键的趋势和变化。首先，公司的总债务在五年期间经历了波动。自2018年的4,457,596千美元略有下降至2019年的4,266,485千美元，随后在2020年上升至4,602,625千美元，之后在2021年达到顶峰为5,028,894千美元，随后又略微减少至2022年的4,791,345千美元。这一趋势显示公司在2020年到2021年间增加了债务水平，可能为了支持增长或进行资本支出，但在2022年有所收敛。
股东权益呈现持续增长的态势。从2018年的1,398,721千美元增长到2022年的3,299,544千美元，五年内公司股东权益实现了显著的扩大。这表明公司在盈利能力或资本积累方面表现较好，增强了其财务基础和股东价值。同时，债务与股东权益比率则逐年递减，从2018年的3.19下降到2022年的1.45，反映出公司在逐步降低债务相对于股东权益的比例，提高财务稳健性。
整体来看，该公司在五年期间逐步改善其财务结构。债务规模虽有所变化，但债务与股东权益比率大幅下降说明公司债务风险降低，资本结构变得更合理。公司增加股东权益的同时，债务比例的降低可能为其未来提供了更大的财务灵活性和抗风险能力。这些变化组合显示公司在优化财务杠杆和增强财务稳健性方面取得了积极进展。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Hershey Co.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 短期债务 | 693,790) | 939,423) | 74,041) | 32,282) | 1,197,929) | |
| 长期债务的流动部分 | 753,578) | 2,844) | 438,829) | 703,390) | 5,387) | |
| 长期债务的长期部分 | 3,343,977) | 4,086,627) | 4,089,755) | 3,530,813) | 3,254,280) | |
| 总债务 | 4,791,345) | 5,028,894) | 4,602,625) | 4,266,485) | 4,457,596) | |
| 当前经营租赁负债 | 31,787) | 36,292) | 36,578) | 29,209) | —) | |
| 非流动经营租赁负债 | 294,849) | 310,899) | 181,871) | 184,163) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 5,117,981) | 5,376,085) | 4,821,074) | 4,479,857) | 4,457,596) | |
| The Hershey Company 股东权益合计 | 3,299,544) | 2,757,229) | 2,234,352) | 1,739,222) | 1,398,721) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 1.55 | 1.95 | 2.16 | 2.58 | 3.19 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 1.68 | 1.92 | 2.30 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.88 | 0.71 | 0.75 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 2.42 | 2.64 | 3.41 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 2.53 | 2.36 | 3.00 | — | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 必需消费品 | 1.20 | 1.19 | 1.39 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ The Hershey Company 股东权益合计
= 5,117,981 ÷ 3,299,544 = 1.55
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到该公司在五个年度中表现出一定的财务变化趋势。首先，债务总额（包括经营租赁负债）在2018年至2021年期间持续增长，从4,457,596千美元上升至5,376,085千美元，反映出公司在这段期间内增加了债务规模，可能是通过债务融资或经营资金需求的扩大所致。然而，在2022年，债务总额有所下降至5,117,981千美元，显示公司或进行了债务偿还或债务结构调整，从而降低了债务负担。
另一方面，股东权益总额在2018年至2022年间稳步增长，从1,398,721千美元增加到3,299,544千美元。这表明公司在盈利能力、留存收益或资本投入方面实现了持续正向增长，增强了股东权益基础。同期，股东权益的增长速度明显快于债务增幅，指示公司在扩大股东权益方面取得了显著进展，可能通过盈利积累、股东权益融资或股份发行等方式实现了资本的扩张。
此外，债务与股东权益比率呈持续下降趋势，从2018年的3.19逐步减少到2022年的1.55。这表明公司财务结构逐渐变得更加稳健，资产负债结构趋于优化。比率的下降，意味着相对于股东权益，债务水平有所降低，风险有所减缓。这一变化可能有助于改善公司融资条件、增强偿债能力并降低财务杠杆带来的潜在风险。
总体而言，该公司在报告期内表现出债务规模先行增长后略有回落，股东权益持续扩大，财务结构逐步改善。这些变化反映出公司在扩大营运规模的同时，逐渐增强了资本基础和财务稳定性。未来，如果这一趋势得以持续，可能会对公司的整体财务健康和对外融资能力产生积极影响，增强其市场竞争力与风险抵御能力。
债务与总资本比率
Hershey Co.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 短期债务 | 693,790) | 939,423) | 74,041) | 32,282) | 1,197,929) | |
| 长期债务的流动部分 | 753,578) | 2,844) | 438,829) | 703,390) | 5,387) | |
| 长期债务的长期部分 | 3,343,977) | 4,086,627) | 4,089,755) | 3,530,813) | 3,254,280) | |
| 总债务 | 4,791,345) | 5,028,894) | 4,602,625) | 4,266,485) | 4,457,596) | |
| The Hershey Company 股东权益合计 | 3,299,544) | 2,757,229) | 2,234,352) | 1,739,222) | 1,398,721) | |
| 总资本 | 8,090,889) | 7,786,123) | 6,836,977) | 6,005,707) | 5,856,317) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.59 | 0.65 | 0.67 | 0.71 | 0.76 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.62 | 0.65 | 0.69 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.46 | 0.41 | 0.42 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.69 | 0.72 | 0.77 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 1.26 | 1.57 | 1.66 | — | — | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 0.71 | 0.70 | 0.74 | — | — | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 0.52 | 0.52 | 0.55 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 4,791,345 ÷ 8,090,889 = 0.59
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2018年至2022年，该公司的总债务在总体上呈现出波动趋势，虽然在2019年有所下降，但整体水平略有增加，尤其在2021年达到高点后略有下降。在2022年，总债务值略低于2021年，但仍保持在较高水平。这表明公司在过去五年中可能持续扩大了债务融资规模或债务占比有所提升，但增幅幅度不大。
同期的总资本逐年增加，从2018年的约58.56亿美元增长到2022年的约80.91亿美元，表明公司整体资产规模或股东权益在持续扩大。资本的持续增长可能反映了公司的盈利积累、资本投入或资产扩展计划，展现出相对稳健的扩张态势。
债务与总资本比率从2018年的0.76逐步下降至2022年的0.59，表明公司在财务结构中债务的占比逐年降低。这一趋势说明公司越来越倾向于依靠股东权益或内部资金，以减低财务风险，改善财务稳健性。总体来看，虽然债务总额有所波动，但公司财务杠杆逐步降低，这可能是公司管理层在优化资本结构、增强财务安全性方面的一项策略性调整。
总的来看，该公司在过去五年中展现出资本规模不断扩大、负债比例逐步降低的趋势，反映出其财务结构逐步向着更加稳健的方向发展。这一变化可能有利于增强投资者信心，也为未来的财务操作提供了较为稳定的基础。同时，债务规模的控制和资本的持续增长，表明公司在追求业务扩张的同时也在平衡财务风险之间实现较为合理的协调。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Hershey Co.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 短期债务 | 693,790) | 939,423) | 74,041) | 32,282) | 1,197,929) | |
| 长期债务的流动部分 | 753,578) | 2,844) | 438,829) | 703,390) | 5,387) | |
| 长期债务的长期部分 | 3,343,977) | 4,086,627) | 4,089,755) | 3,530,813) | 3,254,280) | |
| 总债务 | 4,791,345) | 5,028,894) | 4,602,625) | 4,266,485) | 4,457,596) | |
| 当前经营租赁负债 | 31,787) | 36,292) | 36,578) | 29,209) | —) | |
| 非流动经营租赁负债 | 294,849) | 310,899) | 181,871) | 184,163) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 5,117,981) | 5,376,085) | 4,821,074) | 4,479,857) | 4,457,596) | |
| The Hershey Company 股东权益合计 | 3,299,544) | 2,757,229) | 2,234,352) | 1,739,222) | 1,398,721) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 8,417,525) | 8,133,314) | 7,055,426) | 6,219,079) | 5,856,317) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.61 | 0.66 | 0.68 | 0.72 | 0.76 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.63 | 0.66 | 0.70 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.47 | 0.42 | 0.43 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.71 | 0.73 | 0.77 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 1.26 | 1.55 | 1.64 | — | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 0.72 | 0.70 | 0.75 | — | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 必需消费品 | 0.54 | 0.54 | 0.58 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 5,117,981 ÷ 8,417,525 = 0.61
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据显示，负债总额从2018年到2022年呈现逐年增长的趋势，具体数值由4,457,596千美元增加至5,117,981千美元。尽管负债总额整体上升，但增长的幅度逐渐放缓，且在2022年出现轻微的下降，表明公司在负债管理方面可能采取了收缩策略或财务结构调整。同时，公司的总资本也持续扩大，从约5,856,317千美元增加到8,417,525千美元，反映出公司在扩张其资产基础和资本结构方面表现积极。
此外，债务与总资本比率显示出逐年下降的趋势，从2018年的0.76逐步下降到2022年的0.61。这一趋势表明公司在优化其财务杠杆，逐步改善资本结构，减轻相对债务负担。这可能源于盈利能力的提升或资本回笼策略，有助于增强其财务稳健性和抵御潜在风险的能力。
综上所述，公司整体债务水平虽呈增长态势，但债务占总资本的比例逐年下降，显示其在积极进行财务结构优化。未来，如能持续保持这一趋势，有助于提升财务稳定性，增强投资者信心，并支持其持续的业务扩展战略。
资产负债率
Hershey Co.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 短期债务 | 693,790) | 939,423) | 74,041) | 32,282) | 1,197,929) | |
| 长期债务的流动部分 | 753,578) | 2,844) | 438,829) | 703,390) | 5,387) | |
| 长期债务的长期部分 | 3,343,977) | 4,086,627) | 4,089,755) | 3,530,813) | 3,254,280) | |
| 总债务 | 4,791,345) | 5,028,894) | 4,602,625) | 4,266,485) | 4,457,596) | |
| 总资产 | 10,948,820) | 10,412,231) | 9,131,845) | 8,140,395) | 7,703,020) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.44 | 0.48 | 0.50 | 0.52 | 0.58 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.42 | 0.45 | 0.49 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.32 | 0.29 | 0.30 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.42 | 0.44 | 0.48 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 0.70 | 0.67 | 0.70 | — | — | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 0.45 | 0.44 | 0.47 | — | — | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 0.30 | 0.30 | 0.33 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 4,791,345 ÷ 10,948,820 = 0.44
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从年度数据来看，Hershey Co.的总债务经历了一定的波动。具体而言，总债务在2018年至2019年期间有所下降，之后在2020年和2021年略有上升，2022年又出现减持，呈现出较为波动的趋势。值得注意的是，虽然债务数额经历多次变动，但整体呈现出一个趋于下降的趋势，从2018年的4,457,596千美元逐步减少至2022年的4,791,345千美元，显示公司在债务管理方面可能采取了适度的减债策略。
公司总资产的规模持续扩大，从2018年的7,703,020千美元增加到2022年的10,948,820千美元。增长幅度较大，尤其是在2020年和2021年，资产规模显著上升，反映公司可能在这段时间加大投资或扩展了业务规模，展现出积极的资产增长态势。2022年的资产总额较前一年有所放缓，但仍保持增长态势。
资产负债率作为衡量公司财务杠杆和偿债风险的重要指标，表现出逐年下降的趋势，从2018年的0.58下降到2022年的0.44。这一持续降低的资产负债率表明，公司在不断优化财务结构，增强财务稳健性，降低了依赖债务融资的程度。资产负债率的减小可能意味着公司的资金结构逐渐向股权融資倾斜，财务风险降低，有助于提升公司未来的偿债能力和财务安全性。
总体来看，公司在财务结构方面展现出稳健的趋势，债务水平逐步降低，资产规模持续扩大，资产负债比率呈现明显的下降。这反映出公司在资产增长的同时，积极控制债务规模，增强财务稳定性，可能是在追求可持续发展和财务安全的战略调整中取得的积极成效。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Hershey Co.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 短期债务 | 693,790) | 939,423) | 74,041) | 32,282) | 1,197,929) | |
| 长期债务的流动部分 | 753,578) | 2,844) | 438,829) | 703,390) | 5,387) | |
| 长期债务的长期部分 | 3,343,977) | 4,086,627) | 4,089,755) | 3,530,813) | 3,254,280) | |
| 总债务 | 4,791,345) | 5,028,894) | 4,602,625) | 4,266,485) | 4,457,596) | |
| 当前经营租赁负债 | 31,787) | 36,292) | 36,578) | 29,209) | —) | |
| 非流动经营租赁负债 | 294,849) | 310,899) | 181,871) | 184,163) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 5,117,981) | 5,376,085) | 4,821,074) | 4,479,857) | 4,457,596) | |
| 总资产 | 10,948,820) | 10,412,231) | 9,131,845) | 8,140,395) | 7,703,020) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.47 | 0.52 | 0.53 | 0.55 | 0.58 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.44 | 0.47 | 0.51 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.33 | 0.30 | 0.31 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.45 | 0.46 | 0.49 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 0.71 | 0.69 | 0.72 | — | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 0.47 | 0.46 | 0.49 | — | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 必需消费品 | 0.33 | 0.33 | 0.37 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 5,117,981 ÷ 10,948,820 = 0.47
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2018年到2022年期间，Hershey Co.的财务数据表现出一定的增长趋势。在这五年的时间跨度内，公司总资产持续扩大，从77.03亿美元增加到109.49亿美元，显示出公司整体规模稳步扩大，资产积累显著。
债务总额也呈现出增长趋势，从44.58亿美元上升至51.18亿美元。然而，尽管债务金额有所增加，但其增长速度相较于资产的扩张较为缓慢，部分年份债务增幅有所放缓或趋于稳定。这可能表明公司在扩大资产规模的同时，采用了更加稳健的债务管理策略，控制了债务的增长节奏以维持财务稳定性。
资产负债率逐年下降，从2018年的0.58逐步下降至2022年的0.47，显示公司负债风险逐渐降低。这一趋势可能反映出公司在应对债务压力方面进行了优化，增强了财务杠杆的安全性，并提升了资本结构的稳健性。这有助于增强投资者信心，并为未来的资金运作提供更大的弹性。
总体来看，Hershey Co.在这段时间内展现出资产规模的持续增长与财务杠杆风险的有效控制，表明公司实现了稳步扩展的同时，也在加强财务结构的健康度。未来，若能在保持增长的同时，进一步优化财务结构，将有助于公司继续保持可持续发展的势头。
财务杠杆率
Hershey Co.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 总资产 | 10,948,820) | 10,412,231) | 9,131,845) | 8,140,395) | 7,703,020) | |
| The Hershey Company 股东权益合计 | 3,299,544) | 2,757,229) | 2,234,352) | 1,739,222) | 1,398,721) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 3.32 | 3.78 | 4.09 | 4.68 | 5.51 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 3.85 | 4.10 | 4.52 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 2.65 | 2.37 | 2.46 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 5.38 | 5.76 | 6.91 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 5.37 | 5.16 | 6.13 | — | — | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 3.59 | 3.59 | 3.76 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ The Hershey Company 股东权益合计
= 10,948,820 ÷ 3,299,544 = 3.32
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从分析提供的财务数据可以观察到，Hershey Co.在2018年至2022年期间表现出明显的增长趋势。其总资产呈持续上升态势，从2018年的77亿多美元增长到2022年的109亿多美元，累计增长超过四分之一，显示公司资产规模不断扩大，可能得益于业务扩展或资本投资。
股东权益的增长亦相对平稳，从2018年的约14亿美元上升到2022年超过33亿美元，显示公司在积累利润或进行资本运作方面取得了持续的成功，从而增强了股东权益，为未来的财务稳健提供支持。
财务杠杆率方面，数据显示自2018年以来逐步下降，由5.51降低到3.32。这一趋势表明公司在财务结构上变得更为稳健，减少了财务杠杆率意味着公司可能在降低财务风险，减少借贷依赖，增强资本结构的稳健性。
整体来看，Hershey Co.在五年期间实现了资产规模和股东权益的稳步增长，同时财务杠杆率的下降显示公司在维持扩张的同时，逐步优化其资本结构，提升财务安全水平。这些变化反映出公司在财务管理方面的积极调整和稳健发展战略，可能有助于增强投资者的信心以及公司未来的持续发展潜力。
利息覆盖率
Hershey Co.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 归属于 The Hershey Company 的净利润 | 1,644,817) | 1,477,512) | 1,278,708) | 1,149,692) | 1,177,562) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | —) | 5,307) | (3,295) | (2,940) | (6,511) | |
| 更多： 所得税费用 | 272,254) | 314,405) | 219,584) | 234,032) | 239,010) | |
| 更多： 利息支出 | 140,095) | 129,846) | 153,471) | 152,122) | 146,858) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 2,057,166) | 1,927,070) | 1,648,468) | 1,532,906) | 1,556,919) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 14.68 | 14.84 | 10.74 | 10.08 | 10.60 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 14.25 | 8.78 | 7.78 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 9.39 | 16.08 | 12.33 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 10.57 | 5.94 | 8.24 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 16.33 | 17.80 | 16.07 | — | — | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 12.81 | 9.56 | 10.01 | — | — | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 15.69 | 11.46 | 11.62 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 2,057,166 ÷ 140,095 = 14.68
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2018年到2022年，Hershey Co.的息税前利润（EBIT）呈现持续增长的趋势，年度数据由2018年的约15.56亿千美元逐步上升至2022年的约20.57亿千美元。这表明公司在五年期间实现了稳定的盈利增长，反映出其业务规模的扩大和盈利能力的增强。
同期，利息支出总体保持在较为稳定的水平，虽然略有波动，但基本上未出现大幅上涨。从2018年的约1.47亿千美元，到2022年的约1.40亿千美元，利息支出基本维持在较低水平，显示公司在融资成本控制方面具有一定的能力，未出现由于债务规模扩大而导致的显著增加。
值得注意的是，利息覆盖率指标在报告期间呈上升趋势，从2018年的10.6增长到2021年的14.84，略有下降至2022年的14.68。这一指标的提升说明公司在支付利息方面的盈利能力显著增强，已能更好地覆盖其利息支出，降低了财务风险。同时，利息覆盖率的稳定超过10倍，表明公司具有较强的偿债能力和财务稳健性。
总体来看，Hershey Co.在分析期间表现出良好的盈利增长、稳健的财务状况以及较强的偿债能力。公司通过有效的成本控制和收入增长，促进了盈利指标的提升。同时，财务杠杆水平得到合理控制，风险较低，为未来的持续发展奠定了坚实的基础。
固定费用覆盖率
Hershey Co.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 归属于 The Hershey Company 的净利润 | 1,644,817) | 1,477,512) | 1,278,708) | 1,149,692) | 1,177,562) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | —) | 5,307) | (3,295) | (2,940) | (6,511) | |
| 更多： 所得税费用 | 272,254) | 314,405) | 219,584) | 234,032) | 239,010) | |
| 更多： 利息支出 | 140,095) | 129,846) | 153,471) | 152,122) | 146,858) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 2,057,166) | 1,927,070) | 1,648,468) | 1,532,906) | 1,556,919) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 48,988) | 44,444) | 44,547) | 42,580) | 34,157) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 2,106,154) | 1,971,514) | 1,693,015) | 1,575,486) | 1,591,076) | |
| 利息支出 | 140,095) | 129,846) | 153,471) | 152,122) | 146,858) | |
| 经营租赁成本 | 48,988) | 44,444) | 44,547) | 42,580) | 34,157) | |
| 固定费用 | 189,083) | 174,290) | 198,018) | 194,702) | 181,015) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 11.14 | 11.31 | 8.55 | 8.09 | 8.79 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 10.14 | 7.41 | 6.45 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 6.60 | 10.28 | 8.27 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 7.28 | 4.85 | 6.06 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 12.59 | 13.43 | 11.50 | — | — | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 9.14 | 7.60 | 7.54 | — | — | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 9.12 | 7.50 | 7.23 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 2,106,154 ÷ 189,083 = 11.14
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，该公司的固定费用和税项前的利润整体呈现出持续增长的趋势。具体而言，利润从2018年的约15.91亿美元逐步上升，至2022年达到约21.06亿美元，期间年均增长显著，显示出公司盈利能力的稳定增强和经营规模的扩大。
关于固定费用方面，虽然金额在不同年份有所波动，但整体趋势较为平稳。其数值从2018年的约1.81亿美元变动至2022年的约1.89亿美元，显示公司在控制固定运营成本方面较为稳定。期间，固定费用在2019年和2020年略有增长，但在2021年出现下降，随后在2022年又有所回升，可能反映出公司在不同时间点上的成本管理策略调整或外部经济环境的影响。
固定费用覆盖率作为财务比率，反映了公司盈利用于支付固定费用的比例。从数据中看，该比率在2018年至2020年维持较低水平（约8.09至8.79），显示固定费用占利润的比例较小。2021年出现显著提升，达到11.31，2022年略有减少至11.14。此趋势可能说明在2021年，公司相对于利润的固定费用负担加重，或者利润增长未能完全抵消固定成本的增长。总体而言，这一比例的变化反映了公司在利润与固定成本之间的关系变化，表明公司在成本结构或盈利水平方面的调整。
综上所述，公司的整体财务状况表现为稳步增长的利润和相对稳定的固定成本控制。在利润持续上升的同时，固定费用的管理也显示出一定的弹性和稳定性。未来关注点可能在于维持利润增长的同时，进一步优化固定成本结构，以提升盈利效率和覆盖率，从而增强财务的整体稳健性。