杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Hewlett Packard Enterprise Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-Q (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-10-31), 10-Q (报告日期： 2019-07-31), 10-Q (报告日期： 2019-04-30), 10-Q (报告日期： 2019-01-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现显著波动。2019年初为1.25%，随后下降至-0.37%（2019年7月），之后又回升至2.02%（2019年10月）。2020年，该比率经历了从2.31%到-0.06%的波动，并在2020年10月降至0%。2021年，ROA逐步上升，从-0.81%到5.94%，并在2021年10月达到峰值。2022年，ROA保持在相对较高的水平，在6.42%到6.58%之间波动。2023年，ROA有所下降，从1.52%到3.54%，并在2024年4月降至3.26%。总体而言，该比率显示出周期性变化，并在后期呈现出相对稳定的趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，但呈现缓慢上升趋势。从2019年1月31日的2.83到2020年7月31日的3.61，该比率有所增加。随后，杠杆率在3.27到3.37之间波动。2021年，该比率略有下降，但仍保持在3.27到3.32之间。2022年，财务杠杆率进一步下降，从2.89到2.80。2023年和2024年，该比率在2.70到2.88之间小幅波动，整体保持稳定。该数据表明，公司在利用财务杠杆方面较为谨慎，且杠杆水平在可控范围内。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率的波动性远大于其他两个指标。2019年初为3.55%，随后大幅下降至-1.07%（2019年7月），并在2019年10月大幅反弹至6.14%。2020年，ROE经历了从7.01%到-2.01%的剧烈波动。2021年，ROE呈现上升趋势，从-2.66%到17.16%，并在2021年10月达到峰值。2022年，ROE保持在较高水平，在18.06%到18.29%之间波动。2023年，ROE显著下降，从4.37%到9.56%，并在2024年4月降至8.92%。ROE的波动性可能反映了公司盈利能力和股东权益结构的变化。值得注意的是，2021年和2022年的ROE显著高于其他年份，表明公司在这些年份实现了较高的股东回报。
总体而言，这些财务比率显示出公司经营状况的复杂性。资产收益率和股东权益比率回报率的波动性表明公司盈利能力受到多种因素的影响。财务杠杆率的相对稳定则表明公司在财务风险管理方面较为稳健。
将 ROE 分解为三个组成部分
Hewlett Packard Enterprise Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-Q (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-10-31), 10-Q (报告日期： 2019-07-31), 10-Q (报告日期： 2019-04-30), 10-Q (报告日期： 2019-01-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。2019年初为2.11%，随后下降至2019年第三季的-0.63%。2019年第四季有所回升至3.6%。2020年，该比率再次经历波动，从2020年第一季的4.22%下降至第二季的-0.13%，并在第三季降至0。2020年第四季为负值-1.19%。2021年，净利率比率逐步改善，从第一季的-1.61%上升至第四季的12.33%。2022年，该比率保持在相对较高的水平，在13.28%到13.32%之间波动。2023年，净利率比率有所下降，从第一季的3.05%到第四季的3.64%。2024年第一季和第二季分别为6.95%和6.81%，略有下降至6.38%。总体而言，该比率在后期呈现出相对稳定的增长态势，但2023年和2024年出现了一定的波动。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现缓慢下降趋势。从2019年第一季的0.59开始，该比率在0.46到0.59之间波动。2020年，该比率持续下降，从0.55降至0.5。2021年，该比率略有回升，但仍低于0.53。2022年，该比率在0.48到0.5之间波动。2023年和2024年，该比率继续呈现下降趋势，在0.47到0.53之间波动。整体来看，资产周转率的下降可能表明资产利用效率有所降低。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现上升趋势，随后趋于稳定。从2019年第一季的2.83开始，该比率逐渐上升至2020年第二季的3.36，并在第三季达到3.61。2020年第四季略有下降至3.37。2021年，该比率在3.27到3.32之间波动。2022年，该比率持续下降，从2.85降至2.74。2023年和2024年，该比率保持在相对稳定的水平，在2.73到2.88之间波动。整体来看，财务杠杆率的上升表明公司依赖债务融资的程度有所增加，但后期趋于稳定。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内波动较大。2019年初为3.55%，随后下降至2019年第三季的-1.07%。2019年第四季大幅回升至6.14%。2020年，该比率再次经历波动，从2020年第一季的7.01%下降至第二季的-0.22%，并在第三季降至0.01%。2020年第四季为负值-2.01%。2021年，ROE逐步改善，从第一季的-2.66%上升至第四季的17.16%。2022年，该比率保持在相对较高的水平，在18.06%到18.29%之间波动。2023年，ROE有所下降，从第一季的4.37%到第四季的5.23%。2024年第一季和第二季分别为9.56%和8.92%，略有下降至8.33%。总体而言，ROE在后期呈现出相对稳定的增长态势，但2023年和2024年出现了一定的波动，与净利率比率的变化趋势相似。
将 ROA 分解为两个部分
Hewlett Packard Enterprise Co.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-Q (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-10-31), 10-Q (报告日期： 2019-07-31), 10-Q (报告日期： 2019-04-30), 10-Q (报告日期： 2019-01-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。2019年初为正值，随后在下半年出现负值，并在2020年继续波动。2021年开始显著回升，并在2021年第四季度达到峰值。2022年保持在相对较高的水平，但2023年略有下降，随后在2024年再次回升，并达到观察期内的最高值。整体而言，该比率在后期呈现出积极的增长态势。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个观察期内相对稳定，但呈现缓慢下降的趋势。从2019年的0.59逐渐下降至2024年的0.47。虽然波动幅度不大，但持续的下降可能表明资产利用效率有所降低。在2023年下半年和2024年上半年，该比率略有回升，但仍低于早期水平。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）的波动性较大。2019年上半年为正值，下半年转为负值。2020年继续呈现负值，随后在2021年显著改善，并在2021年第三季度达到峰值。2022年保持在较高水平，但2023年有所下降，并在2024年再次回升。ROA的整体趋势与净利率比率相似，表明盈利能力的变化对ROA有显著影响。值得注意的是，ROA在2021年和2022年的表现明显优于其他时期。
总体来看，数据显示在观察期内，盈利能力指标（净利率比率和ROA）经历了显著的变化，后期呈现出改善的趋势。资产周转率则相对稳定，但呈现缓慢下降的趋势，可能需要进一步关注资产利用效率的问题。各项指标之间的相互关系表明，盈利能力的提升是推动ROA增长的主要因素。