杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Arista Networks Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2022年呈现持续上升趋势，从2022年3月的15.27%增长至2022年12月的19.96%。2023年，该比率继续小幅增长，并在2024年达到峰值21.69%。随后，ROA在2024年下半年至2025年期间呈现下降趋势，至2025年12月的18.05%。总体而言，ROA在观察期内保持在较高水平，但近期出现了一定的回落。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2022年呈现缓慢下降的趋势，从2022年3月的1.47降至2022年12月的1.39。2023年，该比率保持相对稳定，在1.38至1.42之间波动。2024年，杠杆率进一步下降至1.34，随后在2024年下半年开始回升，并在2025年12月达到1.57。这表明公司在后期可能增加了财务杠杆的使用。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率类似，在2022年呈现持续增长的趋势，从2022年3月的22.46%增长至2022年12月的27.68%。2023年和2024年，ROE继续保持增长势头，并在2025年3月达到29.93%的峰值。随后，ROE在2025年下半年出现下降，至2025年12月的28.39%。ROE的整体水平较高，表明公司在利用股东权益创造利润方面表现良好。
综合来看，各项财务比率在观察期内均呈现出一定的波动性。资产收益率和股东权益比率回报率在前期持续增长，但在后期出现回落。财务杠杆率则在前期下降，后期回升。这些变化可能反映了公司经营策略、市场环境以及财务管理等方面的调整。
将 ROE 分解为三个组成部分
Arista Networks Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率呈现显著的上升趋势。从2022年3月31日的29.54%逐步增长至2024年6月30日的39.01%，并在2024年9月30日达到40.29%的峰值。随后，该比率略有波动，在2025年12月31日降至38.99%。总体而言，净利率比率在观察期内保持了较高的水平，并呈现持续改善的态势。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现下降趋势。从2022年3月31日的0.52开始，该比率在2022年6月30日达到0.6的峰值，之后逐渐下降，并在2025年12月31日降至0.46。虽然下降幅度相对平缓，但表明公司利用资产产生收入的效率有所降低。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动相对较小。从2022年3月31日的1.47开始，该比率在2022年12月31日降至1.39，随后在2023年和2024年初保持在1.34至1.42之间。在2025年，该比率呈现上升趋势，从2025年3月31日的1.52上升至2025年12月31日的1.57。这表明公司在观察期内对财务杠杆的使用相对稳定，但在后期略有增加。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内总体呈现上升趋势，但波动性较大。从2022年3月31日的22.46%增长至2022年12月31日的27.68%，并在2023年继续增长至29.22%。2024年，该比率略有波动，在2024年9月30日达到29.11%。2025年，ROE出现下降，在2025年6月30日降至28.19%，并在2025年12月31日回升至28.39%。总体而言，ROE保持在相对较高的水平，表明公司利用股东权益创造利润的能力较强。
综合来看，数据显示公司盈利能力持续提升，但资产利用效率有所下降。财务杠杆的使用相对稳定，股东权益回报率保持较高水平。需要进一步分析这些趋势背后的原因，以及它们对公司未来发展的影响。
将 ROA 分解为两个部分
Arista Networks Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率呈现显著的上升趋势。从2022年3月31日的29.54%逐步增长至2024年6月30日的39.01%，并在2024年9月30日达到40.29%的峰值。随后，该比率略有波动，在2025年12月31日降至38.99%。总体而言，净利率比率在观察期内保持了较高的水平，并呈现持续改善的态势，表明盈利能力不断增强。
- 资产周转率
- 资产周转率则呈现下降趋势。从2022年3月31日的0.52开始，该比率在2022年6月30日达到0.6的峰值，之后逐渐下降。到2025年12月31日，资产周转率降至0.46。这表明公司利用其资产产生收入的效率有所降低。虽然下降幅度相对平缓，但仍值得关注。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内总体上呈现上升趋势，但后期出现小幅下降。从2022年3月31日的15.27%增长至2024年3月31日的21.69%，随后在2025年12月31日降至18.05%。尽管后期有所下降，但ROA仍保持在相对较高的水平，表明公司有效地利用其资产创造利润。ROA的波动可能与净利率比率和资产周转率的变化有关。
综合来看，数据显示公司盈利能力持续增强，但资产利用效率有所下降。净利率比率的显著提升抵消了资产周转率下降的部分影响，使得资产收益率在大部分时间内保持增长。未来需要进一步分析资产周转率下降的原因，并采取相应措施提高资产利用效率。