杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Apple Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26), 10-Q (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-Q (报告日期： 2021-06-26), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现整体上升趋势。从2020年12月的18.06%逐步增长至2024年12月的27.94%，并在2025年3月达到31.18%的高点。随后略有回落至2025年6月的29.95%，并在2025年9月进一步上升至31.18%。该指标的持续增长表明公司利用其资产产生利润的能力不断增强。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动较大。从2020年12月的5.35开始，经历了一系列起伏。在2022年9月达到峰值6.96，随后下降至2023年12月的4.55。2024年6月再次攀升至6.41，之后又回落至2025年9月的5.04。这种波动可能反映了公司在不同时期对债务融资的策略调整，以及对财务风险的控制。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内显著增长。从2020年12月的96.54%大幅提升至2021年9月的150.07%，并在2022年9月达到峰值196.96%。随后有所回落，但仍保持在较高水平。2024年12月为152.84%，2025年3月达到164.59%，并在2025年9月达到151.91%。该指标的持续增长表明公司为股东创造价值的能力不断提高，且股东权益的利用效率显著提升。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力持续增强，资产利用效率提高，并为股东创造了可观的回报。财务杠杆率的波动需要进一步分析，以评估公司债务风险管理策略的有效性。需要注意的是，这些分析是基于提供的数据，更全面的评估需要结合行业背景和公司具体情况进行。
将 ROE 分解为三个组成部分
Apple Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26), 10-Q (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-Q (报告日期： 2021-06-26), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现整体上升趋势。从2020年12月的21.73%逐步增长至2021年12月的26.58%，并在2022年达到峰值26.41%。随后，该比率略有下降，至2023年12月的26.16%。2024年3月出现小幅回落至23.97%，之后又有所回升，并在2025年6月达到26.92%，表明盈利能力持续增强，但存在一定波动。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年12月至2022年9月期间呈现波动上升的趋势，从0.83增长至1.12。2022年12月至2023年7月期间，该比率保持在相对稳定的水平，随后在2023年9月略有下降。2024年3月出现小幅下降，但随后在2024年9月和2025年3月显著提升，达到1.21和1.23，表明资产的使用效率有所提高。2025年6月和9月略有回落，但仍保持较高水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动较大。从2020年12月的5.35，经历下降至2021年3月的4.87，随后又回升至2021年9月的5.56。2022年9月达到峰值6.96，随后在2023年9月下降至4.77。2024年3月再次回升至6.41，之后有所回落，并在2025年9月稳定在5.04左右。整体而言，该比率显示出公司在利用债务进行融资方面存在一定的灵活性，但同时也伴随着风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著上升趋势。从2020年12月的96.54%大幅增长至2021年9月的150.07%，并在2022年9月达到峰值196.96%。随后，该比率有所回落，至2023年12月的135.31%。2024年3月出现小幅回升，并在2025年6月达到151.91%，表明股东权益的盈利能力持续增强，但增长速度有所放缓。整体而言，ROE表现出强劲的增长势头。
总体而言，数据显示公司在盈利能力、资产利用效率和股东回报方面均表现出积极的趋势。然而，财务杠杆率的波动也提示需要关注债务风险。需要进一步分析这些比率与其他行业指标的对比，以及公司具体的经营策略，才能得出更全面的结论。
将 ROA 分解为两个部分
Apple Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26), 10-Q (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-Q (报告日期： 2021-06-26), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2020年12月26日至2021年12月25日期间呈现持续上升趋势，从21.73%增长至26.58%。2022年3月26日略有下降至26.41%，随后在2022年全年保持在24.56%至26.41%之间波动。2023年，该比率相对稳定，在24.49%至26.16%之间。2024年6月29日出现明显下降至23.97%，随后有所回升，但至2025年6月28日仍未恢复至前期水平。2025年9月27日，净利率比率显著提升至26.92%。总体而言，该比率在观察期内波动，但长期来看保持在较高水平。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年12月26日至2021年6月26日期间呈现上升趋势，从0.83增长至1.05。随后，该比率在2021年9月25日至2022年6月25日期间保持相对稳定，在0.99至1.15之间波动。2022年9月24日略有下降至1.12，并在2022年12月31日保持不变。2023年，该比率在1.09至1.16之间波动，整体较为平稳。2024年6月29日出现下降至1.07，随后在2024年9月28日至2025年9月27日期间持续上升，达到1.23。该比率的波动表明资产使用效率存在一定变化。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）在2020年12月26日至2021年6月26日期间显著增长，从18.06%上升至26.32%。此后，ROA在2021年9月25日至2022年6月25日期间持续上升，达到29.63%。2022年9月24日略有下降至28.29%，并在2022年12月31日进一步下降至27.45%。2023年，ROA在28.28%至29.75%之间波动，整体保持较高水平。2024年6月29日出现明显下降至25.68%，随后在2024年9月28日至2025年9月27日期间持续上升，达到31.18%。ROA的整体趋势与净利率比率和资产周转率相关联，表明公司在资产利用方面表现良好。
总体而言，数据显示公司在观察期内保持了较强的盈利能力和资产利用效率。虽然各项财务比率存在波动，但长期来看呈现增长趋势。需要注意的是，2024年6月的数据出现下降，可能需要进一步分析以确定其原因。