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Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

杜邦分析： ROE、ROA 和净利润率的分解
季度数据

低难度

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROA 分解为两个部分

将 ROE 分解为两个部分

Apple Inc.，ROE分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆
2021年6月26日	135.04%	=	26.32%	×	5.13
2021年3月27日	110.31%	=	22.63%	×	4.87
2020年12月26日	96.54%	=	18.06%	×	5.35
2020年9月26日	87.87%	=	17.73%	×	4.96
2020年6月27日	80.83%	=	18.41%	×	4.39
2020年3月28日	72.96%	=	17.86%	×	4.09
2019年12月28日	64.25%	=	16.89%	×	3.80
2019年9月28日	61.06%	=	16.32%	×	3.74
2019年6月29日	57.74%	=	17.28%	×	3.34
2019年3月30日	54.01%	=	16.72%	×	3.23
2018年12月29日	50.41%	=	15.90%	×	3.17
2018年9月29日	55.56%	=	16.28%	×	3.41
2018年6月30日	48.82%	=	16.07%	×	3.04
2018年3月31日	42.02%	=	14.51%	×	2.90
2017年12月30日	36.04%	=	12.42%	×	2.90
2017年9月30日	36.07%	=	12.88%	×	2.80
2017年7月1日	35.23%	=	13.52%	×	2.61
2017年4月1日	34.11%	=	13.67%	×	2.49
2016年12月31日	34.15%	=	13.65%	×	2.50
2016年9月24日	35.62%	=	14.20%	×	2.51
2016年6月25日	37.77%	=	15.64%	×	2.42
2016年3月26日	38.85%	=	16.60%	×	2.34
2015年12月26日	41.89%	=	18.32%	×	2.29
2015年9月26日	44.74%	=	18.38%	×	2.43
2015年6月27日	—	=	—	×	2.17
2015年3月28日	—	=	—	×	2.02
2014年12月27日	—	=	—	×	2.12

来源： Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

股东权益比率（ROE）较2021年第三季度有所增加的主要原因是按资产回报率（ROA）衡量的获利能力增加。

将 ROE 分解为三个组成部分

Apple Inc.，ROE分解（季度数据）


	ROE	=	净利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆
2021年6月26日	135.04%	=	25.00%	×	1.05	×	5.13
2021年3月27日	110.31%	=	23.45%	×	0.97	×	4.87
2020年12月26日	96.54%	=	21.73%	×	0.83	×	5.35
2020年9月26日	87.87%	=	20.91%	×	0.85	×	4.96
2020年6月27日	80.83%	=	21.33%	×	0.86	×	4.39
2020年3月28日	72.96%	=	21.35%	×	0.84	×	4.09
2019年12月28日	64.25%	=	21.49%	×	0.79	×	3.80
2019年9月28日	61.06%	=	21.24%	×	0.77	×	3.74
2019年6月29日	57.74%	=	21.50%	×	0.80	×	3.34
2019年3月30日	54.01%	=	22.12%	×	0.76	×	3.23
2018年12月29日	50.41%	=	22.72%	×	0.70	×	3.17
2018年9月29日	55.56%	=	22.41%	×	0.73	×	3.41
2018年6月30日	48.82%	=	21.98%	×	0.73	×	3.04
2018年3月31日	42.02%	=	21.55%	×	0.67	×	2.90
2017年12月30日	36.04%	=	21.12%	×	0.59	×	2.90
2017年9月30日	36.07%	=	21.09%	×	0.61	×	2.80
2017年7月1日	35.23%	=	20.87%	×	0.65	×	2.61
2017年4月1日	34.11%	=	20.74%	×	0.66	×	2.49
2016年12月31日	34.15%	=	20.73%	×	0.66	×	2.50
2016年9月24日	35.62%	=	21.19%	×	0.67	×	2.51
2016年6月25日	37.77%	=	21.70%	×	0.72	×	2.42
2016年3月26日	38.85%	=	22.27%	×	0.75	×	2.34
2015年12月26日	41.89%	=	22.87%	×	0.80	×	2.29
2015年9月26日	44.74%	=	22.85%	×	0.80	×	2.43
2015年6月27日	—	=	—	×	—	×	2.17
2015年3月28日	—	=	—	×	—	×	2.02
2014年12月27日	—	=	—	×	—	×	2.12

来源： Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

与2021年第3季度相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是通过资产周转率衡量的效率提高。

将 ROA 分解为两个部分

Apple Inc.，ROA分解（季度数据）


	ROA	=	净利润率	×	资产周转率
2021年6月26日	26.32%	=	25.00%	×	1.05
2021年3月27日	22.63%	=	23.45%	×	0.97
2020年12月26日	18.06%	=	21.73%	×	0.83
2020年9月26日	17.73%	=	20.91%	×	0.85
2020年6月27日	18.41%	=	21.33%	×	0.86
2020年3月28日	17.86%	=	21.35%	×	0.84
2019年12月28日	16.89%	=	21.49%	×	0.79
2019年9月28日	16.32%	=	21.24%	×	0.77
2019年6月29日	17.28%	=	21.50%	×	0.80
2019年3月30日	16.72%	=	22.12%	×	0.76
2018年12月29日	15.90%	=	22.72%	×	0.70
2018年9月29日	16.28%	=	22.41%	×	0.73
2018年6月30日	16.07%	=	21.98%	×	0.73
2018年3月31日	14.51%	=	21.55%	×	0.67
2017年12月30日	12.42%	=	21.12%	×	0.59
2017年9月30日	12.88%	=	21.09%	×	0.61
2017年7月1日	13.52%	=	20.87%	×	0.65
2017年4月1日	13.67%	=	20.74%	×	0.66
2016年12月31日	13.65%	=	20.73%	×	0.66
2016年9月24日	14.20%	=	21.19%	×	0.67
2016年6月25日	15.64%	=	21.70%	×	0.72
2016年3月26日	16.60%	=	22.27%	×	0.75
2015年12月26日	18.32%	=	22.87%	×	0.80
2015年9月26日	18.38%	=	22.85%	×	0.80
2015年6月27日	—	=	—	×	—
2015年3月28日	—	=	—	×	—
2014年12月27日	—	=	—	×	—

来源： Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

与2021年第3季度相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是资产周转率增加。