杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Dell Technologies Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-01).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率在观察期内呈现显著的波动和整体上升趋势。从2020年5月1日的3.71%开始，经历了一个下降期，随后在2021年持续增长，至2021年10月29日达到5%。此后，ROA继续攀升，并在2024年11月1日达到峰值，为4.9%。2025年1月31日略有回落至5.1%，随后在2025年5月2日达到5.76%，并在2025年8月1日回落至5.25%。总体而言，ROA在后期表现出相对较高的水平，表明资产的使用效率有所提高。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率的数据显示，该比率在2020年10月30日达到最高点134.71，随后呈现显著下降趋势。到2021年1月29日，该比率降至49.78，并在2021年4月30日进一步降至34.92。此后，该比率持续下降，至2021年7月30日为25.43，2021年10月29日为15.15。后续数据缺失，无法评估该比率的长期变化趋势。该比率的下降可能表明公司降低了财务风险，或调整了资本结构。
- 股东权益比率回报率（ROE）
- 股东权益比率回报率在观察期内波动较大。该比率从2020年7月31日开始出现数据，并在2020年10月30日达到峰值275.31%。随后，ROE大幅下降，在2021年1月29日降至131.1%，并在2021年4月30日进一步降至114.54%。2021年7月30日为78.28%，2021年10月29日为75.81%。后续数据缺失，无法评估该比率的长期变化趋势。ROE的波动性可能反映了盈利能力和股东权益的变化。
总体而言，数据显示资产收益率呈现上升趋势，财务杠杆率则呈现下降趋势。股东权益比率回报率波动较大，但后期数据缺失，难以得出明确结论。这些变化可能反映了公司经营策略和财务状况的调整。
将 ROE 分解为三个组成部分
Dell Technologies Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-01).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年5月1日的4.85%开始，经历下降至2020年7月31日的2.29%，随后在2021年7月30日达到3.92%。2021年10月29日显著提升至6.83%，随后回落，并在2022年1月28日达到5.5%。2022年下半年和2023年上半年，该比率进一步下降至1.74%（2022年10月28日）。2023年下半年开始，净利率比率呈现上升趋势，至2024年11月1日达到4.41%，并在2025年5月2日达到4.81%。总体而言，该比率在后期呈现稳定增长的态势。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在一定波动。从2020年5月1日的0.77开始，在2020年和2021年上半年保持在0.75至0.79之间。2022年1月28日显著提升至1.09，并在2022年4月29日达到1.18的峰值。随后，该比率在1.11至1.24之间波动。2023年和2024年，该比率略有下降，但总体保持在1.08至1.15之间。整体来看，资产周转率在后期呈现出相对较高的水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率的数据在2020年5月1日和2020年7月31日缺失。从2020年10月30日开始，该比率从134.71迅速下降至2021年1月29日的49.78，并在2021年4月30日降至34.92。2021年7月30日进一步下降至25.43，2021年10月29日降至15.15。此后数据缺失，表明杠杆水平可能已经降低或公司不再披露该数据。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率的数据在2020年5月1日、2020年7月31日和2020年10月30日缺失。从2021年1月29日开始，该比率显著提升至275.31%，随后在2021年4月30日降至131.1%，并在2021年7月30日降至114.54%。2021年10月29日降至78.28%，2022年1月28日降至75.81%。此后数据缺失，表明股东权益回报率可能已经降低或公司不再披露该数据。
总体而言，数据显示公司在净利率比率和资产周转率方面呈现出一定的增长和稳定趋势。财务杠杆率和股东权益比率回报率在早期呈现显著波动，后期数据缺失，需要进一步分析以了解其原因和影响。
将 ROA 分解为两个部分
Dell Technologies Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-01).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年5月1日的4.85%开始，经历下降至2020年7月31日的2.29%，随后在2021年10月29日达到峰值6.83%。此后，该比率有所回落，并在2022年1月28日降至5.5%。2022年下半年至2023年上半年，净利率比率进一步下降至1.74%，随后在2023年下半年至2024年上半年逐渐回升，并在2024年11月1日达到4.44%。最新的数据表明，该比率在2025年5月2日为4.81%，2025年8月1日为4.77%，显示出相对稳定的水平。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现出明显的上升趋势。从2020年5月1日的0.77开始，该比率在2020年和2021年上半年保持在0.75至0.79之间。2022年1月28日，资产周转率显著提升至1.09，并在2022年4月29日达到1.18的峰值。此后，该比率在1.11至1.24之间波动。最新的数据显示，2025年8月1日的资产周转率为1.15，表明资产的使用效率有所提高。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现出显著的增长趋势。从2020年5月1日的3.71%开始，ROA经历下降至2020年7月31日的1.73%，随后在2021年10月29日达到5%。ROA在2022年上半年持续增长，并在2022年4月29日达到6.5%的峰值。2022年下半年至2023年上半年，ROA有所下降至2.15%，但随后在2023年下半年至2024年上半年逐渐回升，并在2024年11月1日达到4.9%。最新的数据显示，ROA在2025年5月2日为5.1%，2025年8月1日为5.76%，表明资产的盈利能力持续增强。
总体而言，数据显示在观察期内，盈利能力（净利率比率和ROA）和资产效率（资产周转率）均呈现出积极的趋势。资产周转率的提升表明公司在更有效地利用其资产，而ROA的增长则表明公司能够更好地将资产转化为利润。净利率比率的波动可能受到多种因素的影响，包括成本控制、定价策略和市场竞争等。