杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Kimberly-Clark Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2017年呈现波动上升的趋势，从2017年3月的14.8%上升至2017年12月的15.04%。2018年则呈现显著下降趋势，从2018年3月的11.81%下降至2018年12月的9.71%。2019年，该比率有所回升，并在2019年12月达到14.11%。2020年继续上升，并在2020年6月达到峰值15.82%，随后略有回落至2020年12月的14.28%。2021年3月，该比率降至13.21%。总体而言，该比率在观察期内波动较大，但2019年至2020年间呈现明显的增长趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2017年经历剧烈变化。从2017年3月的108.51大幅增加到2017年6月的147.75，随后急剧下降至2017年9月的58.1，并在2017年12月降至24.09。2018年3月略有回升至48.27，之后数据缺失。2020年，该比率再次出现，并在2020年3月达到60.35，随后在2020年6月降至49.35，并在2020年12月降至33.25。该比率的波动性表明公司可能在积极调整其资本结构或债务水平。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2017年呈现显著下降趋势，从2017年3月的1605.88%大幅下降至2017年12月的362.16%。2018年数据缺失。2019年，该比率有所回升，并在2019年12月达到439.38%。2020年，该比率继续上升，并在2020年6月达到峰值954.85%，随后在2020年12月降至704.48%。2021年3月，该比率降至375.72%。与ROA类似，ROE也表现出较大的波动性，但整体趋势显示在2019年至2020年间有所增长。
综合来看，各项财务比率在观察期内均呈现波动性。ROA和ROE在2019年至2020年间呈现增长趋势，可能反映了公司经营效率的提升或财务杠杆的运用。财务杠杆率的剧烈波动则需要进一步分析，以确定其背后的原因和潜在影响。
将 ROE 分解为三个组成部分
Kimberly-Clark Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2017年保持相对稳定，在11.82%到12.48%之间波动。2018年，该比率呈现下降趋势，从9.77%降至7.63%。2019年，净利率比率有所回升，并在年底达到11.69%。2020年，净利率比率进一步提升，最高达到13.58%，随后在2021年略有下降，最终稳定在12.06%。总体而言，净利率比率呈现出先下降后回升的趋势，并在2020年达到较高水平。
- 资产周转率
- 资产周转率在2017年至2018年上半年保持在1.21至1.27之间，相对稳定。2018年下半年至2019年，该比率略有波动，但整体维持在1.20至1.23之间。2020年，资产周转率开始下降，从1.20降至1.09，并在2021年进一步降至1.1。这表明资产的使用效率在2020年和2021年有所降低。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2017年经历显著波动，从108.51到24.09大幅下降。2018年数据不完整，但2020年数据显示该比率再次出现波动，从60.35降至33.25。这种波动可能反映了债务水平或资本结构的变化。由于数据缺失，无法对财务杠杆率进行更全面的分析。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2017年呈现显著下降趋势，从1605.88降至362.16。2018年数据缺失。2019年，ROE有所回升，但仍低于2017年的初始水平。2020年，ROE为954.85，随后在2021年降至439.38。ROE的波动幅度较大，可能受到净利率和资产周转率等因素的影响。
总体而言，数据显示在不同时期存在不同的趋势。净利率比率和ROE在后期有所回升，但资产周转率则呈现下降趋势。财务杠杆率的波动性较大，且存在数据缺失，需要进一步的分析才能得出更准确的结论。
将 ROE 分解为五个组成部分
Kimberly-Clark Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现出小幅上升的趋势。从2017年的0.7逐渐增加到2019年的0.78-0.79，并在2020年保持在0.78-0.79之间，最后在2021年回落至0.78。整体波动较小，表明税务负担相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在2017年至2018年期间相对稳定，在0.88-0.91之间波动。2019年略有上升至0.9-0.91，并在2020年进一步上升至0.92-0.93。2021年维持在0.92。该比率的上升可能表明公司承担了更多的利息支出，或者盈利能力相对下降。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2017年至2018年期间呈现显著下降趋势，从18.85%下降至11.6%。2019年出现反弹，逐步回升至16.23%。2020年再次回升至18.63%，随后略有下降至17.14%和16.72%。整体来看，该比率波动较大，可能受到多种因素的影响，包括销售额、成本控制和运营效率等。
- 资产周转率
- 资产周转率在2017年至2018年期间保持相对稳定，在1.21-1.27之间波动。2019年略有下降，并在2020年进一步下降至1.09。2021年小幅回升至1.1。资产周转率的下降可能表明公司资产的使用效率降低，或者销售额增长速度低于资产增长速度。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2017年表现出显著波动，从108.51下降至24.09。2018年和2019年数据缺失。2020年，该比率再次出现波动，从60.35下降至33.25。财务杠杆率的波动可能反映了公司债务水平的变化，以及对财务风险的控制。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2017年至2019年期间呈现大幅下降趋势，从2106.86%下降至439.38%。该比率的下降可能表明公司利用股东权益创造利润的能力下降。需要注意的是，该比率的绝对数值较高，可能需要进一步分析以确定其合理性。
总体而言，数据显示公司在盈利能力、资产效率和财务杠杆方面存在一定的波动。需要结合行业背景和公司战略，对这些趋势进行更深入的分析，以评估公司的财务状况和经营绩效。
将 ROA 分解为两个部分
Kimberly-Clark Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2017年相对稳定，在11.82%到12.48%之间波动。2018年，该比率呈现下降趋势，从9.77%降至7.63%。2019年，净利率比率有所回升，并在年底达到11.69%。2020年，净利率比率进一步提升，并在2020年第二季度达到峰值13.58%，随后略有回落至12.06%。总体而言，该比率在观察期内呈现波动上升的趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在2017年和2018年上半年保持在1.21至1.27之间，相对稳定。2019年，该比率略有下降，并在年底回升至1.21。2020年，资产周转率呈现持续下降趋势，从1.20降至1.09。这种下降趋势表明公司利用其资产产生收入的效率有所降低。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率在2017年表现强劲，从14.8%开始，并在年底达到15.04%。2018年，ROA显著下降，从11.81%降至9.71%。2019年，ROA呈现复苏态势，并在年底达到14.11%。2020年，ROA继续增长，并在2020年第二季度达到峰值15.82%，随后略有回落至13.21%。ROA的波动与净利率比率的变化趋势相似，表明盈利能力对ROA有显著影响。
综合来看，数据显示公司在盈利能力方面存在波动，但总体趋势是上升的。资产周转率的下降值得关注，可能表明公司需要优化资产利用效率。资产收益率的波动与净利率比率的变化密切相关，表明盈利能力是影响ROA的关键因素。
将 ROA 分解为四个组成部分
Kimberly-Clark Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现出相对稳定的趋势，大致在0.7到0.79之间波动。从2017年到2019年，税负率呈现缓慢上升的趋势，并在2019年达到峰值。2020年，税负率略有下降，并在0.78到0.79之间保持稳定。整体而言，税负率的波动幅度较小，表明税务政策或税务筹划方面可能没有发生重大变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内保持在相对较高的水平，始终接近1。在2017年和2018年，该比率略有下降，但随后在2019年和2020年回升。2021年，该比率保持稳定。该比率接近1意味着公司产生的利润几乎可以覆盖其利息支出，但盈利能力受到债务负担的影响。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。2017年和2018年，息税前利润率呈现下降趋势，从18.85%下降到11.6%。2019年，息税前利润率有所回升，并在2020年达到峰值18.63%。然而，2020年末和2021年，息税前利润率再次下降，最终稳定在16.72%。这种波动可能反映了运营效率、成本控制或市场竞争力的变化。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现出轻微的下降趋势。从2017年的1.23到2021年的1.1，资产周转率略有下降。这可能表明公司利用其资产产生收入的效率有所降低。在2017年和2018年，资产周转率保持在1.21到1.27之间，相对稳定。2020年和2021年，资产周转率进一步下降，表明资产利用效率的下降趋势。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 在观察期内呈现出波动性。在2017年和2018年，ROA呈现下降趋势，从14.8%下降到9.71%。2019年，ROA开始回升，并在2020年达到峰值15.82%。然而，2021年，ROA略有下降，稳定在13.21%。ROA的波动与息税前利润率的变化趋势相似，表明盈利能力对ROA有显著影响。整体而言，ROA的水平表明公司能够有效地利用其资产产生利润，但盈利能力受到市场环境和运营效率的影响。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面存在波动。息税前利润率和ROA的下降趋势值得关注，可能需要进一步分析以确定根本原因。税负率的稳定性和利息负担率的相对较高水平也需要持续监控。
净利率比率分列
Kimberly-Clark Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现出相对稳定的趋势，整体维持在0.7至0.79之间。从2017年3月31日至2019年12月31日，税负率逐步上升，从0.7增加到0.79。2020年税负率保持在0.78至0.79的水平，并在2021年3月31日略有下降至0.78。该比率的波动幅度较小，表明税务政策或相关因素的影响相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内波动较小，基本维持在0.88至0.93之间。2017年3月31日至2018年12月31日，该比率呈现小幅下降趋势，随后在2019年和2020年略有上升。2021年3月31日，该比率维持在0.92，与前几个季度相比变化不大。整体而言，该比率的稳定性表明公司在偿还利息方面的能力较为稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。2017年3月31日至2018年12月31日，该比率呈现持续下降趋势，从18.85%下降至11.6%。2019年，该比率出现反弹，从13.83%上升至16.23%。2020年，该比率进一步上升，达到18.63%，随后在2021年3月31日略有下降至17.14%。这种波动可能反映了公司经营效率、成本控制以及市场竞争等因素的影响。
- 净利率比率
- 净利率比率的趋势与息税前利润率相似，也经历了明显的波动。2017年3月31日至2018年12月31日，该比率从11.99%下降至7.63%。2019年，该比率开始回升，从9.63%上升至11.69%。2020年，净利率比率继续上升，达到13.58%，并在2021年3月31日略有下降至12.06%。净利率比率的变化可能受到收入增长、成本控制、税负率以及其他财务因素的影响。值得注意的是，净利率比率的上升通常表明公司的盈利能力有所提高。
总体而言，数据显示公司在税负和利息负担方面保持了相对的稳定性。息税前利润率和净利率比率则经历了较为显著的波动，反映了公司经营状况和盈利能力的动态变化。需要进一步分析这些变化背后的具体原因，以便更全面地评估公司的财务状况和发展趋势。