Stock Analysis on Net
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Pioneer Natural Resources Co. (NYSE:PXD)

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自 2024 年 2 月 22 日以来一直没有更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Pioneer Natural Resources Co.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2023年12月31日 21.12% = 13.37% × 1.58
2022年12月31日 34.80% = 21.95% × 1.59
2021年12月31日 9.27% = 5.75% × 1.61
2020年12月31日 -1.73% = -1.04% × 1.66
2019年12月31日 6.24% = 3.96% × 1.57

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以资产回报率 （ROA衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Pioneer Natural Resources Co.，分解 ROE

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ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2023年12月31日 21.12% = 25.26% × 0.53 × 1.58
2022年12月31日 34.80% = 32.17% × 0.68 × 1.59
2021年12月31日 9.27% = 11.85% × 0.49 × 1.61
2020年12月31日 -1.73% = -2.85% × 0.37 × 1.66
2019年12月31日 6.24% = 7.82% × 0.51 × 1.57

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Pioneer Natural Resources Co.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2023年12月31日 21.12% = 0.78 × 0.98 × 33.03% × 0.53 × 1.58
2022年12月31日 34.80% = 0.79 × 0.99 × 41.33% × 0.68 × 1.59
2021年12月31日 9.27% = 0.77 × 0.94 × 16.27% × 0.49 × 1.61
2020年12月31日 -1.73% = — × — × -1.88% × 0.37 × 1.66
2019年12月31日 6.24% = 0.77 × 0.89 × 11.46% × 0.51 × 1.57

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Pioneer Natural Resources Co.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2023年12月31日 13.37% = 25.26% × 0.53
2022年12月31日 21.95% = 32.17% × 0.68
2021年12月31日 5.75% = 11.85% × 0.49
2020年12月31日 -1.04% = -2.85% × 0.37
2019年12月31日 3.96% = 7.82% × 0.51

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年资产回报率（ROA）下降的主要原因是资产周转率下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Pioneer Natural Resources Co.，分解 ROA

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ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2023年12月31日 13.37% = 0.78 × 0.98 × 33.03% × 0.53
2022年12月31日 21.95% = 0.79 × 0.99 × 41.33% × 0.68
2021年12月31日 5.75% = 0.77 × 0.94 × 16.27% × 0.49
2020年12月31日 -1.04% = — × — × -1.88% × 0.37
2019年12月31日 3.96% = 0.77 × 0.89 × 11.46% × 0.51

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

净利率比率分列

Pioneer Natural Resources Co.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2023年12月31日 25.26% = 0.78 × 0.98 × 33.03%
2022年12月31日 32.17% = 0.79 × 0.99 × 41.33%
2021年12月31日 11.85% = 0.77 × 0.94 × 16.27%
2020年12月31日 -2.85% = — × — × -1.88%
2019年12月31日 7.82% = 0.77 × 0.89 × 11.46%

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。