财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Pioneer Natural Resources Co.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 36,613) | 35,740) | 36,811) | 19,229) | 19,067) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 240) | 1,032) | 3,847) | 1,442) | 631) | |
| 少： 限制性现金 | —) | —) | 37) | 59) | 74) | |
| 少： 投资联盟 | 139) | 172) | 135) | 123) | 187) | |
| 少： 短期投资，净额 | —) | —) | 58) | —) | —) | |
| 经营性资产 | 36,234) | 34,536) | 32,734) | 17,605) | 18,175) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 13,442) | 13,199) | 13,974) | 7,660) | 6,948) | |
| 少： 流动债务部分 | 28) | 779) | 244) | 140) | 450) | |
| 少： 融资租赁负债，流动 | 21) | 20) | 18) | 17) | 16) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 4,807) | 4,125) | 6,688) | 3,160) | 1,839) | |
| 少： 融资租赁负债，非流动 | 481) | 501) | 521) | 539) | 556) | |
| 经营负债 | 8,105) | 7,774) | 6,503) | 3,804) | 4,087) | |
| 净营业资产1 | 28,129) | 26,762) | 26,231) | 13,801) | 14,088) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 1,367) | 531) | 12,430) | (287) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 4.98% | 2.00% | 62.10% | -2.06% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 5.21% | 0.03% | -3.43% | — | — | |
| ConocoPhillips | 10.61% | -5.86% | 44.50% | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 3.91% | -1.19% | -4.87% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 5.28% | -1.34% | 1.09% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | 5.39% | -1.05% | 1.02% | 200.00% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 36,234 – 8,105 = 28,129
2 2023 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2023 – 净营业资产2022
= 28,129 – 26,762 = 1,367
3 2023 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,367 ÷ [(28,129 + 26,762) ÷ 2] = 4.98%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现显著增长趋势。从2020年的13801百万单位增长至2023年的28129百万单位，表明公司整体资产规模和运营能力不断提升。增长速度在2020年至2021年最为显著，随后增长速度有所放缓，但仍保持正向增长。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2020年为负值-287百万单位，随后在2021年大幅增长至12430百万单位，2022年降至531百万单位，并在2023年再次增长至1367百万单位。这种波动可能反映了公司在应计项目管理方面的策略调整，或受到特定交易的影响。需要进一步分析具体应计项目的构成，以确定波动的原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目数值的变化趋势相对应。2020年为-2.06%，2021年大幅上升至62.1%，随后在2022年降至2%，并在2023年回升至4.98%。该比率的波动表明公司盈利质量可能存在一定程度的变化。较高的应计比率可能意味着公司收入确认方式较为激进，或存在潜在的风险。需要结合其他财务指标进行综合评估。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计项目和应计比率的波动值得关注。进一步分析应计项目的具体内容，以及结合其他财务指标，有助于更全面地评估公司的财务状况和经营业绩。
基于现金流量表的应计比率
Pioneer Natural Resources Co.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于普通股股东的净利润（亏损） | 4,894) | 7,845) | 2,118) | (200) | 756) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 8,448) | 11,348) | 6,059) | 2,083) | 3,115) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (4,713) | (3,586) | (869) | (1,668) | (2,447) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 1,159) | 83) | (3,072) | (615) | 88) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 4.22% | 0.31% | -15.35% | -4.41% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.58% | -1.22% | -4.57% | — | — | |
| ConocoPhillips | 5.11% | -1.56% | -0.78% | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.04% | -2.93% | -6.69% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 0.87% | -2.11% | -5.23% | -14.30% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | 0.89% | -1.75% | -5.33% | -18.29% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,159 ÷ [(28,129 + 26,762) ÷ 2] = 4.22%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的13801百万单位增长到2023年的28129百万单位，增长幅度显著。这表明公司资产规模的扩张，以及可能存在的盈利能力提升。增长速度在2020年至2021年最为快速，随后增速放缓，但仍保持正向增长。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份表现出显著波动。2020年为-615百万单位，2021年大幅下降至-3072百万单位，随后在2022年转为正值，达到83百万单位，并在2023年进一步增长至1159百万单位。这种变化可能反映了公司应计收入和费用的管理策略，以及现金流量与报告利润之间的关系变化。从负值转为正值表明公司现金流量的改善，以及应计项目对利润的贡献增加。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率与应计总计的变化趋势一致。2020年为-4.41%，2021年降至-15.35%，随后在2022年转为正值，达到0.31%，并在2023年显著增长至4.22%。该比率的变化表明公司利润质量的变化。负值表明利润受到应计项目的影响较大，而正值则表明利润更多地来自实际现金流量。2023年的显著增长表明公司利润质量的提升，以及现金流量对利润的贡献增加。
总体而言，数据显示公司在资产规模上持续扩张，同时利润质量也在改善。应计项目的波动值得关注，但从负值转为正值的趋势表明公司财务状况的积极变化。