企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Pioneer Natural Resources Co., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
根据提供的年度财务数据，可以观察到公司盈利能力在所分析的五个年度中呈现出明显的波动和增长趋势。公司在2019年实现了较高的盈利水平，归属于普通股股东的净利润为7.56亿美元，但在随后的2020年出现亏损，亏损金额达2亿美元，显示出较大的波动性和潜在的经营风险。自2021年起，公司的盈利能力显著改善，归属于普通股股东的净利润在2021年达到了21.18亿美元，之后在2022年和2023年保持增长，分别为78.45亿美元和48.94亿美元，尽管2023年的利润相较2022年有所下降，但整体水平仍保持较高的盈利状态。
从税前利润（EBT）来看，与归属于普通股股东的净利润变化趋势一致。公司在2019年实现了987百万美元的税前利润，然而2020年出现亏损，达到-261百万美元。2021年至2023年，税前利润持续增长，分别为2,746百万美元、9,951百万美元和6,247百万美元，表现出公司盈利能力的全面恢复和增强，尤其是在2021年和2022年期间实现的强劲增长反映了公司盈利水平的提升。
息税前利润（EBIT）亦显示出类似的波动与增长轨迹。2019年为1,108百万美元，2020年下降至-132百万美元，反映出运营层面的压力或特殊事项。然而，从2021年起，EBIT快速上升，2021年达到2,907百万美元，2022年进一步上升至10,079百万美元，2023年略有下降但仍保持在6,400百万美元以上，显示出公司核心盈利能力的显著改善和持续改善的态势。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）更全面地反映了公司在运营现金创造能力方面的变化。2019年为2,819百万美元，2020年降至1,507百万美元，说明当年可能受到某些一次性或特殊事项的影响而导致盈利下降。随后，2021年至2023年，EBITDA实现了强劲的增长，分别为5,405百万美元、12,609百万美元和9,262百万美元，表现出公司在运营效率和现金流方面的明显改善，尤其是在2022年达到了相对最高水平，反映出公司在局部市场或行业条件改善中获益显著。
综合来看，公司在2020年经历了较大的盈利下滑甚至亏损，但自2021年以来逐步恢复并实现了规模性增长，无论是在税前利润、EBIT，还是在EBITDA指标中都表现出强劲的增长动能。这些变化可能反映了公司在行业周期、市场环境或内部管理方面的调整和优化，体现出其应对逆境并实现盈利恢复的能力。此外，整体趋势表明公司具备较强的盈利能力和较好的盈利潜力，但也需要关注持续增长的可持续性以及潜在的市场和行业风险。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Pioneer Natural Resources Co., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 59,607) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 9,262) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 6.44 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Chevron Corp. | 7.84 |
| ConocoPhillips | 5.81 |
| Exxon Mobil Corp. | 8.11 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 7.29 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 能源 | 7.44 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Pioneer Natural Resources Co., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 59,607) | 52,411) | 57,606) | 34,388) | 24,501) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 9,262) | 12,609) | 5,405) | 1,507) | 2,819) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 6.44 | 4.16 | 10.66 | 22.82 | 8.69 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.34 | 4.74 | 7.18 | 18.57 | — | |
| ConocoPhillips | 5.64 | 3.82 | 6.34 | 23.12 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 5.81 | 4.54 | 7.07 | 16.97 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 5.95 | 4.47 | 6.97 | — | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 能源 | 6.18 | 4.75 | 7.24 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
根据所提供的财务数据，可以观察到企业价值（EV）在五个年度中总体呈上升趋势，从2019年的2,450.1百万上涨至2023年的5,960.7百万，累计增长显著。尽管在2022年出现略微下降（从2021年的5,760.6百万下降至2022年的5,241.1百万），但整体仍显示企业价值的增长动力较强，反映出市场对企业的评价不断提升或公司自身价值的扩大。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）方面，数据显示出较为波动的趋势。2019年为2,819百万，随后在2020年下降至1,507百万，可能受到市场环境或行业特殊因素的影响。2021年出现显著反弹，达5,405百万，超过2019年水平，表明公司盈利能力在该年度得到改善。2022年再次大幅增长至12,609百万，显示出公司盈利能力的极大提升，但在2023年出现回落，至9,262百万，暗示盈利能力在极高水平后出现调整或压力。
企业价值对EBITDA的比率（EV/EBITDA）作为衡量公司估值的指标，反映出投资者对公司盈利能力的预期变化。从2019年的8.69升至2020年的22.82，表现出公司估值相对盈利能力的提高。然而，2021年该比率下降至10.66，显示出市场对企业盈利的预期趋于理性或公司盈利水平的改善。随后在2022年大幅下降至4.16，可能因为EBITDA的增长快于企业价值，或者企业价值相对低估。2023年略微回升至6.44，但仍处于较低水平，这表明市场对未来盈利稳定性或企业价值的期望相对谨慎。
整体来看，企业价值在增长过程中经历了调整，反映出市场情绪和公司实际盈利能力的波动。EBITDA的变化与企业价值的走势同步出现波动，提示公司在盈利能力方面存在一定的不稳定性。EV/EBITDA比率的变化则揭示出市场对公司盈利预期的调整和估值水平的不断变化。这些特征共同指示公司在特定年份经历了业绩起伏，但长期趋势仍显示其在行业中的价值逐步提升。