资产负债表为债权人、投资者和分析师提供有关公司资源（资产）及其资本来源（股权和负债）的信息。它通常还提供有关公司资产未来盈利能力的信息，以及可能来自应收账款和存货的现金流量的指示。
负债代表公司因过去事件而产生的义务，这些义务的解决预计将导致该实体的经济利益外流。
RH、合并资产负债表：负债和股东权益（季度数据）
以千美元计
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2023年4月29日 |
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2023年1月28日 |
|
2022年10月29日 |
|
2022年7月30日 |
|
2022年4月30日 |
|
2022年1月29日 |
|
2021年10月30日 |
|
2021年7月31日 |
|
2021年5月1日 |
|
2021年1月30日 |
|
2020年10月31日 |
|
2020年8月1日 |
|
2020年5月2日 |
|
2020年2月1日 |
|
2019年11月2日 |
|
2019年8月3日 |
|
2019年5月4日 |
|
2019年2月2日 |
|
2018年11月3日 |
|
2018年8月4日 |
|
2018年5月5日 |
|
2018年2月3日 |
|
2017年10月28日 |
|
2017年7月29日 |
|
2017年4月29日 |
|
|
|
应付账款和应计费用 |
321,743) | |
374,949) | |
389,965) | |
376,132) | |
428,949) | |
442,379) | |
395,148) | |
426,785) | |
389,411) | |
424,422) | |
368,552) | |
340,266) | |
284,980) | |
330,309) | |
288,937) | |
289,713) | |
289,146) | |
320,441) | |
306,860) | |
284,942) | |
264,173) | |
318,765) | |
252,569) | |
271,837) | |
233,395) | |
|
|
递延收入和客户存款 |
344,944) | |
325,754) | |
361,113) | |
390,710) | |
436,765) | |
387,933) | |
385,070) | |
397,161) | |
363,404) | |
280,641) | |
274,958) | |
230,089) | |
189,048) | |
162,433) | |
167,014) | |
165,511) | |
174,252) | |
152,595) | |
165,065) | |
164,979) | |
172,379) | |
149,404) | |
166,579) | |
176,310) | |
168,177) | |
|
|
2024年到期的可转换优先票据，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,600) | |
56,365) | |
66,503) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
2023年到期的可转换优先票据，净额 |
1,694) | |
1,696) | |
1,702) | |
1,704) | |
—) | |
9,389) | |
53,242) | |
172,141) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
2020年到期的可转换优先票据，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
295,574) | |
290,532) | |
285,570) | |
280,688) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
2019年到期的可转换优先票据，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
347,918) | |
343,789) | |
339,707) | |
335,670) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
可转换优先票据回购义务 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
313,706) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
当前经营租赁负债 |
81,262) | |
80,384) | |
77,858) | |
75,289) | |
74,309) | |
73,834) | |
74,706) | |
74,074) | |
72,442) | |
71,524) | |
64,879) | |
63,866) | |
61,997) | |
58,924) | |
55,753) | |
57,162) | |
56,601) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他流动负债 |
101,860) | |
103,190) | |
104,538) | |
115,068) | |
107,801) | |
146,623) | |
131,779) | |
92,336) | |
190,915) | |
145,045) | |
174,196) | |
150,759) | |
137,336) | |
140,714) | |
106,432) | |
131,883) | |
143,693) | |
101,347) | |
53,441) | |
51,354) | |
59,944) | |
51,166) | |
50,609) | |
47,602) | |
42,349) | |
|
|
流动负债 |
851,503) |
|
885,973) |
|
935,176) |
|
958,903) |
|
1,361,530) |
|
1,063,758) |
|
1,096,310) |
|
1,229,000) |
|
1,016,172) |
|
921,632) |
|
882,585) |
|
784,980) |
|
968,935) |
|
982,912) |
|
903,706) |
|
924,957) |
|
1,011,610) |
|
918,172) |
|
865,073) |
|
836,945) |
|
496,496) |
|
519,335) |
|
469,757) |
|
495,749) |
|
443,921) |
|
|
|
以资产为基础的信贷便利 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
91,600) | |
10,000) | |
—) | |
—) | |
145,000) | |
—) | |
57,500) | |
107,500) | |
—) | |
219,000) | |
199,970) | |
341,000) | |
283,000) | |
—) | |
|
|
定期贷款 B，净额 |
1,932,356) | |
1,936,529) | |
1,940,701) | |
1,944,870) | |
1,949,038) | |
1,953,203) | |
1,957,366) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
定期贷款 B-2，净额 |
469,091) | |
469,245) | |
469,396) | |
469,546) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
FILO定期贷款，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
89,408) | |
119,086) | |
119,065) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
第二留置权定期贷款，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
197,262) | |
197,140) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
定期贷款，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
79,528) | |
79,499) | |
79,471) | |
176,363) | |
—) | |
|
|
房地产贷款 |
17,905) | |
17,909) | |
17,912) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
设备本票，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,129) | |
1,625) | |
2,115) | |
3,739) | |
14,614) | |
20,363) | |
26,047) | |
28,475) | |
31,053) | |
36,613) | |
42,113) | |
40,208) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
2024年到期的可转换优先票据，净额 |
41,751) | |
41,724) | |
41,696) | |
41,668) | |
80,388) | |
184,461) | |
181,805) | |
223,547) | |
285,721) | |
281,454) | |
277,247) | |
273,100) | |
269,012) | |
264,982) | |
261,010) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
2023年到期的可转换优先票据，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
19,658) | |
59,002) | |
62,214) | |
93,867) | |
288,136) | |
282,956) | |
280,536) | |
275,837) | |
271,211) | |
266,658) | |
262,177) | |
257,766) | |
253,424) | |
249,151) | |
244,944) | |
240,804) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
2020年到期的可转换优先票据，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
275,884) | |
271,157) | |
266,506) | |
261,929) | |
257,425) | |
252,994) | |
248,633) | |
244,342) | |
240,120) | |
|
|
2019年到期的可转换优先票据，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
331,678) | |
327,731) | |
323,828) | |
319,969) | |
316,153) | |
|
|
非流动经营租赁负债 |
504,479) | |
505,809) | |
521,093) | |
527,445) | |
533,074) | |
540,513) | |
538,886) | |
542,510) | |
532,142) | |
448,169) | |
405,432) | |
406,012) | |
395,641) | |
409,930) | |
412,247) | |
415,803) | |
427,961) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
非流动融资租赁负债 |
648,792) | |
653,050) | |
656,643) | |
661,001) | |
594,728) | |
560,550) | |
549,098) | |
523,797) | |
501,118) | |
485,481) | |
488,660) | |
492,136) | |
439,470) | |
442,988) | |
431,379) | |
433,591) | |
436,228) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
递延所得税负债 |
6,402) | |
6,315) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
“按量定做租赁”交易项下的融资义务 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
228,928) | |
220,708) | |
225,700) | |
227,979) | |
229,323) | |
230,259) | |
226,231) | |
220,019) | |
|
|
递延租金和租赁激励措施 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
53,742) | |
54,501) | |
54,821) | |
54,965) | |
54,983) | |
63,499) | |
63,887) | |
61,094) | |
|
|
其他非流动债务 |
8,165) | |
8,074) | |
7,151) | |
7,770) | |
7,731) | |
7,577) | |
11,346) | |
15,458) | |
15,827) | |
16,981) | |
27,558) | |
28,206) | |
28,017) | |
28,520) | |
28,693) | |
30,148) | |
31,685) | |
50,346) | |
52,073) | |
47,847) | |
73,248) | |
76,367) | |
70,395) | |
56,652) | |
44,301) | |
|
|
非流动负债 |
3,628,941) |
|
3,638,655) |
|
3,654,592) |
|
3,652,300) |
|
3,184,617) |
|
3,306,435) |
|
3,302,340) |
|
1,401,294) |
|
1,626,683) |
|
1,529,655) |
|
1,499,796) |
|
1,592,938) |
|
1,441,826) |
|
1,444,131) |
|
1,521,527) |
|
1,640,769) |
|
1,781,595) |
|
910,824) |
|
946,232) |
|
831,101) |
|
1,243,823) |
|
1,220,867) |
|
1,357,085) |
|
1,370,444) |
|
881,687) |
|
|
|
负债合计 |
4,480,444) |
|
4,524,628) |
|
4,589,768) |
|
4,611,203) |
|
4,546,147) |
|
4,370,193) |
|
4,398,650) |
|
2,630,294) |
|
2,642,855) |
|
2,451,287) |
|
2,382,381) |
|
2,377,918) |
|
2,410,761) |
|
2,427,043) |
|
2,425,233) |
|
2,565,726) |
|
2,793,205) |
|
1,828,996) |
|
1,811,305) |
|
1,668,046) |
|
1,740,319) |
|
1,740,202) |
|
1,826,842) |
|
1,866,193) |
|
1,325,608) |
|
|
|
优先股，每股面值 0.0001 美元，未发行或流通在外 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
普通股，每股面值 0.0001 美元 |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
3) | |
|
|
额外实收资本 |
257,616) | |
247,076) | |
313,887) | |
334,054) | |
575,635) | |
620,577) | |
616,142) | |
613,627) | |
597,329) | |
581,897) | |
566,436) | |
444,378) | |
436,799) | |
430,662) | |
416,946) | |
355,010) | |
362,986) | |
356,422) | |
934,199) | |
944,610) | |
870,751) | |
860,288) | |
843,965) | |
834,885) | |
798,467) | |
|
|
累计其他综合收益（亏损） |
(108) | |
(2,403) | |
(12,685) | |
(7,795) | |
(5,555) | |
(1,410) | |
1,168) | |
3,265) | |
3,913) | |
2,565) | |
(1,938) | |
(1,842) | |
(5,132) | |
(2,760) | |
(2,481) | |
(2,780) | |
(3,270) | |
(2,333) | |
(2,300) | |
(1,918) | |
(1,436) | |
(171) | |
(1,527) | |
(804) | |
(2,873) | |
|
|
留存收益（累计赤字） |
581,876) | |
539,986) | |
992,743) | |
893,983) | |
771,708) | |
551,108) | |
404,063) | |
219,964) | |
(6,782) | |
(137,438) | |
(267,631) | |
(314,042) | |
(412,465) | |
(409,253) | |
(477,687) | |
(530,150) | |
(356,816) | |
(376,810) | |
245,870) | |
223,459) | |
159,417) | |
152,394) | |
152,133) | |
138,982) | |
146,844) | |
|
|
库存股，按成本计算 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(5) | |
(72) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(250,275) | |
(243) | |
(1,145,751) | |
(1,020,092) | |
(1,020,092) | |
(1,019,849) | |
(1,019,849) | |
(1,019,849) | |
(319,663) | |
|
|
股东权益（赤字） |
839,386) |
|
784,661) |
|
1,293,947) |
|
1,220,244) |
|
1,341,790) |
|
1,170,277) |
|
1,021,375) |
|
836,858) |
|
594,462) |
|
447,026) |
|
296,869) |
|
128,491) |
|
19,132) |
|
18,651) |
|
(63,220) |
|
(177,918) |
|
(247,373) |
|
(22,962) |
|
32,020) |
|
146,061) |
|
8,642) |
|
(7,336) |
|
(25,276) |
|
(46,784) |
|
622,778) |
|
|
|
负债总额和股东权益（赤字） |
5,319,830) |
|
5,309,289) |
|
5,883,715) |
|
5,831,447) |
|
5,887,937) |
|
5,540,470) |
|
5,420,025) |
|
3,467,152) |
|
3,237,317) |
|
2,898,313) |
|
2,679,250) |
|
2,506,409) |
|
2,429,893) |
|
2,445,694) |
|
2,362,013) |
|
2,387,808) |
|
2,545,832) |
|
1,806,034) |
|
1,843,325) |
|
1,814,107) |
|
1,748,961) |
|
1,732,866) |
|
1,801,566) |
|
1,819,409) |
|
1,948,386) |
|
根据报告：
10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
根据RH公司历年的季度财务数据，可以观察到一些明显的趋势和变化。总体来看，公司在应付账款和应计费用方面经历了一定的波动，尤其是在2018年8月4日之后，数值逐步上涨，显示出短期负债压力的增强。而递延收入和客户存款方面则呈现出一定的波动性，但整体呈增长趋势，尤其是在2020年之后，明显加快增长步伐，说明公司在客户预收款项和未来收入方面积累了较多的资金。
关于可转换优先票据方面，各批次到期的净额数据表明，公司在2019年和2020年有大量的优先票据到期，特别是2020年到期的优先票据规模最大，达到数百万美元级别。2023年和2024年到期的优先票据规模亦相对庞大，显示公司面临较大的债务偿还压力。值得注意的是，随着时间推移，相关到期金额逐渐减少，显示出偿债压力的逐步缓解。
经营租赁负债方面，自2018年开始逐步增加，尤其是在2020年之后，数值持续上升，反映出公司在租赁经营资产方面的负债不断增长。非流动负债中，融资租赁、设备本票及其他非流动债务均表现出增长的趋势，尤以非流动负债的整体规模快速扩大为突出特征，表明公司在长期金融负债方面有扩张的迹象。
资产负债结构方面，数据显示，截至近几年，公司总负债明显增加，特别是在2022年到2023年期间，负债规模达到了历史高点，超过5亿美元。这与股东权益的变动相呼应，虽然股东权益在早期表现出波动，尤其是在2019年出现明显的负值（即净赤字），但在2020年后逐步回升，目前已恢复至较为健康的水平。这表明公司经过财务重组或盈利改善，股东权益状况逐渐改善，财务结构趋于稳定。
存货情况方面，数据显示在2018年后存货规模略有减少或持平，在2020年之前较为稳定。2020年后，存货数据未再更新，说明存货管理趋于稳定，未出现显著的存货积压。留存收益方面，2020年转为正值后持续增长，表明公司逐步实现盈利能力的提升，增强了股东权益的稳定性和财务韧性。
综上所述，RH公司在过去数年中经历了从高速扩张到逐渐稳健的调整过程。公司债务规模在2020年前后达到高峰，随后逐步控制债务规模，股东权益逐步改善，财务结构逐步趋于合理。未来，随着优先债务到期的逐步减少和财务负债的优化，公司的财务健康水平有望持续改善，但仍需关注债务偿还压力及持续盈利能力的保持，以维持稳健发展态势。
