财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
RH、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 5,309,289) | 5,540,470) | 2,898,313) | 2,445,694) | 1,806,034) | 1,732,866) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,508,101) | 2,177,889) | 100,446) | 47,658) | 5,803) | 17,907) | |
| 少： 限制性现金 | 3,662) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| 经营性资产 | 3,797,526) | 3,362,581) | 2,797,867) | 2,398,036) | 1,800,231) | 1,714,959) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 4,524,628) | 4,370,193) | 2,451,287) | 2,427,043) | 1,828,996) | 1,740,202) | |
| 少： 2024年到期的可转换优先票据，净额 | —) | 3,600) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 2023年到期的可转换优先票据，净额 | 1,696) | 9,389) | 2,354) | —) | —) | —) | |
| 少： 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | 290,532) | —) | —) | |
| 少： 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | 343,789) | —) | |
| 少： 定期贷款的流动部分 | 25,000) | 20,000) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 流动融资租赁负债 | 17,007) | 15,511) | 14,671) | 9,188) | 1,074) | 471) | |
| 少： 设备本票的流动部分 | 1,160) | 13,625) | 22,747) | 22,009) | 892) | 6,033) | |
| 少： 以资产为基础的信贷便利 | —) | —) | —) | —) | 57,500) | 199,970) | |
| 少： 定期贷款 B，净额 | 1,936,529) | 1,953,203) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 定期贷款 B-2，净额 | 469,245) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 79,499) | |
| 少： 房地产贷款 | 17,909) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 2024年到期的可转换优先票据，净额 | 41,724) | 184,461) | 281,454) | 264,982) | —) | —) | |
| 少： 2023年到期的可转换优先票据，净额 | —) | 59,002) | 282,956) | 266,658) | 249,151) | —) | |
| 少： 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | 271,157) | 252,994) | |
| 少： 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 327,731) | |
| 少： 非流动融资租赁负债 | 653,050) | 560,550) | 485,481) | 442,988) | 7,720) | 7,509) | |
| 少： 设备期票的非流动部分，净额 | —) | 1,129) | 14,614) | 31,053) | —) | —) | |
| 经营负债 | 1,361,308) | 1,549,723) | 1,347,010) | 1,099,633) | 897,713) | 865,995) | |
| 净营业资产1 | 2,436,218) | 1,812,858) | 1,450,857) | 1,298,403) | 902,518) | 848,964) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 623,360) | 362,001) | 152,454) | 395,885) | 53,554) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 29.34% | 22.18% | 11.09% | 35.97% | 6.12% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 18.01% | 32.91% | 49.06% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 15.25% | 9.91% | 21.77% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -2.92% | 2.66% | -12.39% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 30.23% | 73.65% | -109.84% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 16.15% | 26.47% | 31.88% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | 12.01% | 13.04% | 12.78% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03).
1 2023 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 3,797,526 – 1,361,308 = 2,436,218
2 2023 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2023 – 净营业资产2022
= 2,436,218 – 1,812,858 = 623,360
3 2023 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 623,360 ÷ [(2,436,218 + 1,812,858) ÷ 2] = 29.34%
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现显著增长趋势。从2019年的902,518千美元增长到2023年的2,436,218千美元，增长率超过170%。这种持续增长表明公司资产规模的扩张和/或资产利用效率的提升。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2020年出现大幅增长，从2019年的53,554千美元激增至395,885千美元。随后，该项目在2021年有所回落至152,454千美元，但在2022年和2023年再次呈现增长态势，分别达到362,001千美元和623,360千美元。这种波动可能与公司会计政策的调整、业务模式的变化或特定项目的投资有关。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在报告期内波动较大。2020年达到峰值35.97%，表明应计项目占净营业资产的比例显著提高。2021年该比率大幅下降至11.09%，随后在2022年和2023年逐步回升，分别达到22.18%和29.34%。应计比率的波动与应计总计项目的变化趋势相一致，可能反映了公司收入确认和费用递延政策的影响。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计项目和应计比率的波动值得关注。进一步分析这些波动的原因，以及它们对公司盈利能力和现金流的影响，将有助于更全面地评估公司的财务状况。
基于现金流量表的应计比率
RH、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 528,642) | 688,546) | 271,815) | 220,375) | 150,639) | 2,180) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 403,687) | 662,114) | 500,770) | 339,188) | 300,556) | 555,102) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (171,068) | (194,353) | (197,600) | (122,545) | (136,736) | 64,043) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 296,023) | 220,785) | (31,355) | 3,732) | (13,181) | (616,965) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 13.93% | 13.53% | -2.28% | 0.34% | -1.51% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | -2.63% | -8.54% | 48.44% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 14.43% | 8.24% | 14.26% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -4.62% | -0.14% | -17.28% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 23.97% | 55.57% | -121.39% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 0.41% | -4.02% | 29.06% | 27.98% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 非必需消费品 | 4.25% | 1.57% | 11.50% | 6.55% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03).
1 2023 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 296,023 ÷ [(2,436,218 + 1,812,858) ÷ 2] = 13.93%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现显著增长趋势。从2019年的902,518千美元增长到2023年的2,436,218千美元，增长率超过170%。这表明该实体在资产积累方面表现强劲，可能受益于业务扩张、盈利能力提升或资产管理效率的提高。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份波动较大。2019年为-13,181千美元，2020年转为正值3,732千美元，随后在2021年再次下降至-31,355千美元。2022年和2023年则大幅增长，分别为220,785千美元和296,023千美元。这种波动可能反映了收入确认和现金流之间的差异，以及管理层在会计处理上的选择。需要进一步分析以确定这些波动背后的具体原因。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2019年为-1.51%，2020年为0.34%，2021年为-2.28%。2022年和2023年显著提高，分别为13.53%和13.93%。该比率衡量了收入确认与实际现金流入之间的差异。2022年和2023年较高的应计比率可能表明收入确认政策较为激进，或者存在较高的应收账款。需要结合其他财务指标进行综合评估，以判断其对财务状况的影响。
总体而言，数据显示该实体在净营业资产方面表现出强劲的增长势头。然而，基于现金流量表的应计总计和应计比率的波动值得关注，需要进一步分析以了解其潜在风险和影响。