债务分析
债务总额（账面价值）
Twitter Inc.、资产负债表：债务
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 短期可转换票据
- 数据显示，该项目在2017年末缺失数据，2018年末为897328千美元，随后缺失2019年的数据，2020年末为917866千美元。该项目数值在2018年和2020年间略有增长，但整体趋势缺乏连续性，且存在数据缺失。
- 融资租赁负债，短期
- 该项目数值呈现显著下降趋势。2017年末为84976千美元，2018年末降至68046千美元，2019年末进一步降至23476千美元，2020年末仅为567千美元。这表明短期融资租赁负债在报告期内大幅减少。
- 长期可转换票据
- 长期可转换票据的数值在报告期内总体呈现增长趋势。从2017年末的1627460千美元增长到2021年末的3559023千美元。虽然2019年和2020年增长幅度较小，但2021年出现了显著增长，表明长期可转换票据成为债务结构中越来越重要的一部分。
- 高级票据，长期
- 该项目在2017年和2018年缺失数据，2019年末首次出现数值691967千美元，随后在2020年末和2021年末分别增长至692994千美元和693996千美元。增长幅度较小，数值相对稳定。
- 融资租赁负债，长期
- 长期融资租赁负债的数值也呈现下降趋势，但下降幅度不如短期融资租赁负债显著。2017年末为81308千美元，2018年末降至24394千美元，2019年末降至205千美元，2020年末缺失数据。该项目数值在报告期内大幅减少。
- 债务总额（账面价值）
- 债务总额（账面价值）在报告期内呈现波动增长的趋势。从2017年末的1793744千美元增长到2018年末的2720690千美元，随后在2019年末降至2532481千美元，2020年末增长至3487305千美元，最终在2021年末达到4253019千美元。整体而言，债务总额呈现增长趋势，但中间存在波动。
总体来看，长期可转换票据和债务总额呈现增长趋势，而短期和长期融资租赁负债均呈现显著下降趋势。高级票据，长期数值相对稳定。这些变化可能反映了债务结构的调整和融资策略的转变。
债务总额（公允价值）
| 2021年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 未偿还的可转换票据和优先票据 | 4,476,926) |
| 融资租赁负债 | —) |
| 债务总额（公允价值） | 4,476,926) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 1.05 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 0.80%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 0.25% | 1,244,760) | 3,112) | |
| 0.38% | 1,206,210) | 4,523) | |
| 0.00% | 1,297,200) | —) | |
| 3.88% | 728,756) | 28,239) | |
| 总价值 | 4,476,926) | 35,874) | |
| 0.80% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 以千美元计
2 加权平均利率 = 100 × 35,874 ÷ 4,476,926 = 0.80%
产生的利息成本
Twitter Inc.、产生的利息成本
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总体趋势
- 数据显示，在2017年至2020年期间，利息支出呈现持续增长的趋势。从2017年的105237千美元增长到2020年的152878千美元。然而，在2021年，利息支出大幅下降至51186千美元，表明公司在债务管理或融资结构方面可能发生了显著变化。
- 利息成本构成
- 产生的利息成本由利息支出和资本化的利息成本构成。资本化的利息成本相对稳定，在2017年至2019年间略有增长，2020年略有下降，2021年则大幅下降。这可能与公司投资项目的变化有关，投资项目减少导致资本化利息的减少。
- 增长率分析
- 从2017年到2018年，利息支出增长了约25.9%。从2018年到2019年，增长率为4.4%。从2019年到2020年，增长率为10.4%。然而，从2020年到2021年，利息支出下降了约66.6%，表明公司在2021年显著降低了利息负担。
- 潜在影响
- 利息支出的显著下降可能源于多种因素，包括债务重组、提前偿还债务、利率降低或融资结构的优化。这种变化可能对公司的盈利能力和现金流产生积极影响。然而，需要进一步分析公司的债务结构和融资策略，以全面了解利息支出下降的原因和潜在影响。
- 总结
- 总体而言，数据显示在观察期内利息支出经历了显著的变化。前期持续增长，后期出现大幅下降。这种变化值得进一步关注，需要结合其他财务数据和公司战略进行综合分析，以评估其对公司财务状况的长期影响。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
2021 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= -359,927 ÷ 51,186 = -7.03
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= -359,927 ÷ 52,686 = -6.83
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 总体趋势
- 数据显示，在报告期内，两项利息覆盖率指标均呈现显著波动。从2017年末到2018年末，两项指标均大幅提升，表明公司偿付利息的能力显著增强。然而，从2019年末开始，指标开始下降，并在2021年末出现负值。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该指标从2017年末的0.09大幅上升至2018年末的4.19，随后在2019年末降至3.82。2020年末进一步下降至0.67，并在2021年末变为-7.03。负值表明公司当年息税前利润不足以支付利息费用。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 该指标的变化趋势与“不含资本化利息”的指标相似。从2017年末的0.09上升至2018年末的4.08，随后在2019年末降至3.70。2020年末降至0.65，并在2021年末变为-6.83。同样，负值表明公司当年息税前利润不足以支付利息费用，且资本化利息未能有效弥补这一缺口。
- 关键观察
- 2018年的显著提升可能源于收入增长或成本控制措施的有效实施。然而，从2019年开始的持续下降，以及2021年的负值，表明公司盈利能力受到严重影响，可能面临财务风险。两项指标的数值差异较小，表明资本化利息对利息覆盖率的影响有限。
- 潜在风险
- 持续的利息覆盖率下降，特别是出现负值，可能导致公司难以履行债务义务，增加违约风险。这可能影响公司未来的融资能力和整体财务稳定性。