商誉和无形资产分析
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商誉和无形资产披露
AppLovin Corp.、资产负债表：商誉和无形资产
以千美元计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 善意 | |||||||||||
| 应用程序 | |||||||||||
| 客户关系 | |||||||||||
| 用户群 | |||||||||||
| 许可资产 | |||||||||||
| 发达的技术 | |||||||||||
| 其他 | |||||||||||
| 无形资产，毛额 | |||||||||||
| 累计摊销 | |||||||||||
| 无形资产净额 | |||||||||||
| 商誉和无形资产净额 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 商誉
- 商誉在2021年至2022年间显著增长，从966427千美元增加到1823755千美元。随后，商誉增长速度放缓，在2022年至2023年间小幅增长至1842850千美元。2023年至2024年，商誉略有下降至1803426千美元，并在2024年至2025年进一步下降至1539986千美元。整体而言，商誉在后期呈现下降趋势。
- 应用程序
- 应用程序价值在2021年至2022年间出现下降，从1939180千美元降至1790820千美元。随后，该价值在2022年至2024年间保持相对稳定，在1790820千美元至1828036千美元之间波动。2025年的数据缺失，无法评估该年度的趋势。
- 客户关系
- 客户关系价值在2021年至2022年间大幅增长，从145870千美元增加到515084千美元。此后，客户关系价值继续增长，但增速放缓，在2022年至2025年间从515084千美元增长至528207千美元。整体趋势为持续增长，但增长幅度逐渐减小。
- 用户群
- 用户群价值在整个期间内保持不变，始终为68817千美元。这表明该项目的价值在所分析的年份内没有发生变化。
- 许可资产
- 许可资产价值在2021年至2022年间显著增长，从25640千美元增加到59207千美元。随后，该价值在2022年至2025年间保持相对稳定，在59207千美元至60707千美元之间波动，增长幅度较小。
- 发达的技术
- 发达的技术价值在2021年至2022年间大幅增长，从87851千美元增加到206060千美元。随后，该价值增长速度放缓，在2022年至2025年间从206060千美元增长至210708千美元。整体趋势为增长，但增速逐渐减小。
- 其他
- 其他资产价值在2021年至2023年间持续增长，从34895千美元增加到71196千美元。2023年至2024年，该价值略有下降至66020千美元，并在2024年至2025年进一步下降至65790千美元。后期呈现小幅下降趋势。
- 无形资产，毛额
- 无形资产毛额在2021年至2023年间持续增长，从2302253千美元增加到2745202千美元。2023年至2024年，该价值略有下降至2738991千美元，并在2024年至2025年大幅下降至804705千美元。后期出现显著下降。
- 累计摊销
- 累计摊销金额在整个期间内持续增加，从-592906千美元增加到-407991千美元。虽然数值为负，但绝对值不断增大，表明无形资产的摊销累计增加。
- 无形资产净额
- 无形资产净额在2021年至2022年间略有下降，从1709347千美元降至1677660千美元。随后，该价值持续下降，在2022年至2025年间从1677660千美元降至396714千美元。整体趋势为持续下降。
- 商誉和无形资产净额
- 商誉和无形资产净额在2021年至2022年间显著增长，从2675774千美元增加到3501415千美元。随后，该价值下降，在2022年至2025年间从3501415千美元降至1936700千美元。后期呈现下降趋势，且下降幅度较大。
对财务报表的调整： 从资产负债表中去除商誉
AppLovin Corp.、财务报表调整
以千美元计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 对总资产的调整 | ||||||
| 总资产（调整前） | ||||||
| 少： 善意 | ||||||
| 总资产（调整后） | ||||||
| 股东权益调整 | ||||||
| 股东权益（调整前） | ||||||
| 少： 善意 | ||||||
| 股东权益（调整后） | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2021年至2023年期间呈现下降趋势。从2021年的6163579千美元下降至2023年的5359187千美元。然而，在2024年和2025年，总资产开始回升，分别达到5869259千美元和7259610千美元。这表明在经历了一段资产缩减期后，资产规模有所恢复并进一步增长。
- 调整后总资产
- 调整后总资产的变化趋势与总资产类似，但在数值上更为显著。2021年至2023年期间，调整后总资产从5197152千美元大幅下降至3516337千美元。2024年和2025年，调整后总资产也呈现回升，分别为4065833千美元和5719624千美元。调整后总资产的波动幅度大于总资产，可能反映了某些特定资产或负债的调整对整体资产规模的影响。
- 股东权益
- 股东权益在2021年至2023年期间持续下降，从2021年的2138090千美元降至2023年的1256329千美元。2024年进一步下降至1089818千美元，但在2025年显著回升至2134671千美元。这表明股东权益经历了先降后升的周期性变化。
- 调整后的股东权益
- 调整后的股东权益的变化更为剧烈。2021年至2023年期间，调整后的股东权益从1171663千美元大幅下降至-586521千美元，表明存在较大的亏损或权益减少。2024年继续下降至-713608千美元，但在2025年实现了显著的恢复，达到594685千美元。调整后的股东权益的负值表明在某些时期内，负债超过了资产，可能需要进一步分析以了解具体原因。
总体而言，数据显示该公司在2021年至2023年期间经历了资产和权益的缩减，但在2024年和2025年，资产和权益均呈现恢复和增长的趋势。调整后数据与未调整数据的差异表明，某些资产或负债的调整对财务状况产生了显著影响。调整后的股东权益的负值值得关注，需要进一步调查以确定其根本原因和潜在风险。
AppLovin Corp.、财务数据：报告与调整后
调整后的财务比率： 从资产负债表中去除商誉（摘要）
AppLovin Corp.、调整后的财务比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 资产周转率
- 数据显示，资产周转率在观察期内呈现上升趋势。从2021年的0.45上升至2024年的0.8，表明资产的使用效率有所提高。然而，在2025年略有下降至0.75。调整后的资产周转率也呈现类似的增长趋势，从2021年的0.54大幅增长至2024年的1.16，并在2025年回落至0.96。调整后的数据表明，在考虑特定因素后，资产效率的提升更为显著。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内持续增加，从2021年的2.88增长至2024年的5.39，表明公司对债务的依赖程度不断提高。2025年则出现显著下降，降至3.4。调整后的财务杠杆率在2022年出现异常峰值，随后数据缺失，并在2025年恢复至9.62。这种波动可能与特定融资活动或会计处理有关，需要进一步调查。
- 股东权益回报率
- 股东权益回报率经历了显著的变化。2022年出现负值，为-10.13%，随后在2023年大幅反弹至28.39%，并在2024年和2025年继续增长，分别达到144.96%和156.17%。调整后的股东权益回报率波动更大，2022年为-244.22%，随后数据缺失，并在2025年达到560.59%。这种大幅波动表明公司盈利能力和股东回报受到多种因素的影响。
- 资产回报率
- 资产回报率也呈现上升趋势。从2021年的0.58%上升至2025年的45.92%，表明公司利用资产创造利润的能力不断增强。调整后的资产回报率也呈现类似的增长趋势，从2021年的0.68%增长至2025年的58.29%。调整后的数据表明，在考虑特定因素后，资产盈利能力进一步提升。
总体而言，数据显示公司在资产效率和盈利能力方面有所改善。然而，财务杠杆率的上升值得关注，需要密切监控债务风险。调整后的财务比率与未调整的比率趋势一致，但数值差异较大，表明特定调整因素对财务表现有重要影响。数据的波动性，尤其是在调整后的财务杠杆率和股东权益回报率方面，提示需要对潜在的驱动因素进行深入分析。
AppLovin Corp.，财务比率：报告与调整后
总资产周转率（调整后）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 调整前 | ||||||
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 总资产 | ||||||
| 活动率 | ||||||
| 总资产周转率1 | ||||||
| 调整后： 从资产负债表中去除商誉 | ||||||
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 调整后总资产 | ||||||
| 活动率 | ||||||
| 总资产周转率（调整后）2 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
2025 计算
1 总资产周转率 = 收入 ÷ 总资产
= ÷ =
2 总资产周转率（调整后） = 收入 ÷ 调整后总资产
= ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从6163579千美元下降至5359187千美元。然而，在2024年和2025年，总资产开始回升，分别达到5869259千美元和7259610千美元。整体而言，总资产在观察期内波动较大，但最终呈现增长态势。
- 调整后总资产
- 调整后总资产的趋势与总资产类似，在2021年至2023年期间持续下降，从5197152千美元降至3516337千美元。随后，在2024年和2025年，调整后总资产显著增加，分别达到4065833千美元和5719624千美元。调整后总资产的变动幅度略小于总资产，可能反映了资产调整策略的影响。
- 总资产周转率
- 总资产周转率在观察期内呈现上升趋势。从2021年的0.45上升至2024年的0.8，表明资产的使用效率有所提高。然而，在2025年，该比率略有下降至0.75，可能表明资产利用效率出现轻微回落。整体而言，总资产周转率的提升表明公司在利用其资产产生收入方面取得了进展。
- 总资产周转率（调整后）
- 调整后总资产周转率的上升趋势更为显著。从2021年的0.54上升至2024年的1.16，表明在剔除特定资产影响后，资产的使用效率显著提高。2025年，该比率下降至0.96，但仍高于2021年的水平。调整后周转率的较高数值可能意味着公司在核心业务运营中更有效地利用了资产。
综合来看，数据显示公司在资产管理方面经历了一个从下降到回升的过程。资产周转率的提高，尤其是调整后周转率的显著提升，表明公司在提高资产利用效率方面取得了积极成果。尽管2025年部分指标出现小幅下降，但整体趋势仍然积极。
财务杠杆比率（调整后）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 调整前 | ||||||
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 总资产 | ||||||
| 股东权益 | ||||||
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | ||||||
| 调整后： 从资产负债表中去除商誉 | ||||||
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 调整后总资产 | ||||||
| 调整后的股东权益 | ||||||
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆比率（调整后）2 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
2025 计算
1 财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 财务杠杆比率（调整后） = 调整后总资产 ÷ 调整后的股东权益
= ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从6163579千美元下降至5359187千美元。然而，在2024年和2025年，总资产显著增加，分别达到5869259千美元和7259610千美元。这表明在经历了前期下降后，资产规模有所恢复并持续增长。
- 调整后总资产
- 调整后总资产的变化趋势与总资产类似，在2021年至2023年期间下降，从5197152千美元降至3516337千美元。随后，在2024年和2025年，调整后总资产也呈现增长态势，分别达到4065833千美元和5719624千美元。调整后总资产的波动幅度略小于总资产，可能反映了特定资产或负债的调整。
- 股东权益
- 股东权益在2021年至2023年期间持续下降，从2138090千美元降至1256329千美元。2024年进一步下降至1089818千美元，但在2025年显著反弹至2134671千美元，恢复至接近2021年的水平。这表明股东权益经历了显著的波动，并在最后一年实现显著增长。
- 调整后的股东权益
- 调整后的股东权益的变化更为剧烈。在2021年至2023年期间，从1171663千美元大幅下降至-586521千美元，表明存在较大的亏损或权益减少。2024年继续下降至-713608千美元，但在2025年大幅反弹至594685千美元。调整后的股东权益的负值表明在特定时期内，负债超过了资产。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年至2024年期间持续上升，从2.88增加至5.39。这表明公司对债务的依赖程度不断增加。然而，在2025年，财务杠杆率下降至3.4，表明债务水平有所降低。整体而言，财务杠杆率的波动较大，需要进一步分析其背后的原因。
- 财务杠杆比率（调整后）
- 调整后的财务杠杆比率在2021年为4.44，在2022年大幅飙升至50.99，随后数据缺失，在2025年降至9.62。该比率的显著波动与调整后股东权益的负值相关，表明公司在特定时期内面临较高的财务风险。2025年的下降表明风险有所缓解。
总体而言，数据显示公司在财务状况上经历了显著的波动。资产和股东权益在前期下降后有所恢复，但调整后的股东权益和财务杠杆比率的波动表明公司面临一定的财务风险。2025年的数据表明公司可能正在采取措施改善财务状况，但仍需持续关注其财务表现。
股东权益回报率 （ROE） （调整后）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 调整前 | ||||||
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 归属于AppLovin的净利润（亏损） | ||||||
| 股东权益 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| ROE1 | ||||||
| 调整后： 从资产负债表中去除商誉 | ||||||
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 归属于AppLovin的净利润（亏损） | ||||||
| 调整后的股东权益 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| 股东权益回报率（调整后）2 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
2025 计算
1 ROE = 100 × 归属于AppLovin的净利润（亏损） ÷ 股东权益
= 100 × ÷ =
2 股东权益回报率（调整后） = 100 × 归属于AppLovin的净利润（亏损） ÷ 调整后的股东权益
= 100 × ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 股东权益
- 股东权益在2021年至2023年期间呈现下降趋势。从2021年的213.8万千美元下降到2023年的125.6万千美元。然而，在2024年和2025年，股东权益显著增加，分别达到108.9万千美元和213.4万千美元，恢复至2021年的水平。
- 调整后的股东权益
- 调整后的股东权益的变化更为剧烈。2021年为117.1万千美元，2022年大幅下降至7.89万千美元。2023年和2024年则出现负值，分别为-58.6万千美元和-71.3万千美元。到2025年，调整后的股东权益转为正值，达到59.4万千美元，但仍低于2021年的水平。
- 股东权益回报率
- 股东权益回报率波动较大。2021年为1.66%，2022年大幅下降至-10.13%。随后，在2023年和2024年显著提升，分别为28.39%和144.96%。2025年进一步增长至156.17%，表明股东权益的盈利能力显著增强。
- 股东权益回报率（调整后）
- 调整后的股东权益回报率的波动性更为突出。2021年为3.03%，2022年出现大幅负值，为-244.22%。2023年和2024年的数据缺失。2025年则大幅反弹至560.59%，表明调整后股东权益的盈利能力在2025年显著提升，但需要注意的是，前期数据存在较大波动和缺失。
总体而言，数据显示在2021年至2023年期间，财务状况经历了一段调整期，随后在2024年和2025年出现显著改善。股东权益和股东权益回报率的增长表明盈利能力有所提升，但调整后的股东权益和回报率的波动性值得关注。数据缺失的情况也需要进一步调查以获得更全面的了解。
资产回报率 （ROA） （调整后）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 调整前 | ||||||
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 归属于AppLovin的净利润（亏损） | ||||||
| 总资产 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| ROA1 | ||||||
| 调整后： 从资产负债表中去除商誉 | ||||||
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 归属于AppLovin的净利润（亏损） | ||||||
| 调整后总资产 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| 资产回报率（调整后）2 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
2025 计算
1 ROA = 100 × 归属于AppLovin的净利润（亏损） ÷ 总资产
= 100 × ÷ =
2 资产回报率（调整后） = 100 × 归属于AppLovin的净利润（亏损） ÷ 调整后总资产
= 100 × ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从6163579千美元下降至5359187千美元。然而，在2024年和2025年，总资产显著增加，分别达到5869259千美元和7259610千美元。这表明在经历了前期下降后，资产规模出现了复苏并加速增长的态势。
- 调整后总资产
- 调整后总资产的变化趋势与总资产类似，在2021年至2023年期间持续下降，从5197152千美元降至3516337千美元。随后，在2024年和2025年，调整后总资产也呈现显著增长，分别达到4065833千美元和5719624千美元。调整后总资产的变动幅度略小于总资产，可能反映了某些资产的调整或重估。
- 资产回报率
- 资产回报率在不同时期波动较大。2021年为0.58%，2022年大幅下降至-3.3%，表明盈利能力受到影响。2023年出现反弹，达到6.66%，但增长相对温和。2024年和2025年，资产回报率显著提升，分别达到26.92%和45.92%，表明盈利能力得到了显著改善。这种增长可能与资产规模的增加和运营效率的提高有关。
- 调整后资产回报率
- 调整后资产回报率的趋势与资产回报率相似，但波动幅度更大。2022年为-4.79%，低于资产回报率，表明调整后资产的盈利能力更弱。2023年，调整后资产回报率达到10.14%，高于资产回报率。2024年和2025年，调整后资产回报率继续大幅增长，分别达到38.85%和58.29%，显著高于资产回报率。这表明调整后资产的盈利能力在后期表现优于总资产，可能与资产结构的优化有关。
总体而言，数据显示在经历了资产和盈利能力下降的时期后，该实体在后期实现了显著的复苏和增长。资产规模和盈利能力均呈现加速增长的趋势，且调整后资产回报率的提升幅度大于资产回报率，表明资产结构的优化可能对盈利能力的改善起到了积极作用。