偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
AppLovin Corp.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务水平
- 数据显示，从2021年末到2024年末，各项债务比率均呈现上升趋势。债务与股东权益比率从1.53上升至3.36，债务与总资本比率从0.6上升至0.77。这表明公司在过去三年中增加了债务融资的使用。然而，在2025年末，这些比率均出现显著下降，债务与股东权益比率降至1.7，债务与总资本比率降至0.63，表明公司在2025年可能进行了债务重组或偿还了部分债务。
- 偿债能力
- 利息覆盖率在2022年为负值，表明当年公司产生的利润不足以支付利息费用。但在随后的年份中，利息覆盖率显著改善，从2023年的2.38大幅提升至2025年的20.09。这表明公司盈利能力的增强以及对利息费用的覆盖能力显著提高。固定费用覆盖率的变化趋势与利息覆盖率相似，同样在2022年为负值，并在2025年大幅提升至18.93，表明公司应对固定费用压力的能力也在增强。
- 财务风险
- 资产负债率在2021年末至2024年末期间小幅上升，从0.53上升至0.62，表明公司财务风险略有增加。然而，在2025年末，资产负债率降至0.5，表明公司财务风险有所缓解。包括经营租赁负债的各项比率变化趋势与不包括经营租赁负债的比率基本一致，表明经营租赁负债对整体财务状况的影响相对稳定。
- 财务杠杆
- 财务杠杆率从2021年的2.88持续上升至2024年的5.39，表明公司利用财务杠杆的程度不断提高。然而，在2025年，财务杠杆率大幅下降至3.4，表明公司降低了对财务杠杆的依赖。
总体而言，数据显示公司在2021年至2024年期间增加了债务融资，导致债务比率上升。然而，在2025年，公司采取了措施降低债务水平，并显著改善了盈利能力和偿债能力。这些变化表明公司可能在经历了一个财务调整期，并正在努力优化其资本结构和财务风险状况。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
AppLovin Corp.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 短期债务 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 长期债务 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 总债务 | 3,635,640) | 3,665,212) | 3,284,763) | 3,278,762) | 3,273,728) | |
| 股东权益 | 2,134,671) | 1,089,818) | 1,256,329) | 1,902,677) | 2,138,090) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 1.70 | 3.36 | 2.61 | 1.72 | 1.53 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.17 | 0.04 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | |
| Adobe Inc. | 0.53 | 0.40 | 0.22 | 0.29 | 0.28 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.45 | 0.53 | 0.19 | 0.27 | 0.13 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.23 | 0.32 | 0.51 | 0.72 | 0.85 | |
| Datadog Inc. | 0.26 | 0.59 | 0.37 | 0.52 | 0.71 | |
| International Business Machines Corp. | 1.88 | 2.01 | 2.51 | 2.32 | 2.74 | |
| Intuit Inc. | 0.30 | 0.33 | 0.35 | 0.42 | 0.21 | |
| Microsoft Corp. | 0.26 | 0.29 | 0.31 | 0.39 | 0.50 | |
| Oracle Corp. | 4.67 | 9.98 | 84.33 | — | 16.08 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.00 | 0.19 | 1.14 | 17.51 | 5.08 | |
| Salesforce Inc. | 0.15 | 0.17 | 0.20 | 0.19 | 0.07 | |
| ServiceNow Inc. | 0.12 | 0.15 | 0.20 | 0.30 | 0.43 | |
| Synopsys Inc. | 0.48 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.02 | |
| Workday Inc. | 0.33 | 0.37 | 0.53 | 0.41 | 0.55 | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 0.50 | 0.55 | 0.64 | 0.71 | 0.83 | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 0.53 | 0.62 | 0.66 | 0.71 | 0.83 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 3,635,640 ÷ 2,134,671 = 1.70
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在2021年至2023年期间呈现出相对稳定的增长趋势。从2021年的3273728千美元增长到2023年的3284763千美元，增幅较小。然而，2024年债务显著增加至3665212千美元，随后在2025年略有下降至3635640千美元。总体而言，债务水平在报告期内呈现先稳定后快速增长，最后略有回落的态势。
- 股东权益
- 股东权益在2021年至2023年期间持续下降。从2021年的2138090千美元下降到2023年的1256329千美元，降幅明显。2024年继续下降至1089818千美元，为报告期内的最低值。值得注意的是，2025年股东权益大幅增长至2134671千美元，恢复至接近2021年的水平。
- 债务与股东权益比率
- 债务与股东权益比率的变化趋势与股东权益的变化趋势相反。该比率从2021年的1.53逐步上升至2023年的2.61，表明债务相对于股东权益的比例不断增加。2024年该比率进一步攀升至3.36，达到报告期内的最高值，反映出财务杠杆的显著增加。然而，2025年该比率大幅下降至1.7，表明债务风险有所缓解，财务结构得到改善。该比率的波动与股东权益的显著变化密切相关。
综合来看，数据显示该公司在2021年至2024年期间，债务水平相对稳定或增加，而股东权益持续下降，导致债务与股东权益比率不断上升。2025年则呈现出截然不同的趋势，股东权益大幅增长，债务水平略有下降，从而显著降低了债务与股东权益比率。这些变化可能反映了公司战略调整、融资活动或盈利能力的变化。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
AppLovin Corp.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 短期债务 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 长期债务 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 总债务 | 3,635,640) | 3,665,212) | 3,284,763) | 3,278,762) | 3,273,728) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 13,943) | 14,814) | 13,605) | 14,334) | 18,392) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 17,811) | 32,608) | 42,905) | 54,153) | 62,498) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 3,667,394) | 3,712,634) | 3,341,273) | 3,347,249) | 3,354,618) | |
| 股东权益 | 2,134,671) | 1,089,818) | 1,256,329) | 1,902,677) | 2,138,090) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 1.72 | 3.41 | 2.66 | 1.76 | 1.57 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.26 | 0.15 | 0.12 | 0.15 | 0.18 | |
| Adobe Inc. | 0.57 | 0.43 | 0.25 | 0.33 | 0.32 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.49 | 0.56 | 0.24 | 0.34 | 0.18 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.24 | 0.34 | 0.54 | 0.76 | 0.89 | |
| Datadog Inc. | 0.34 | 0.68 | 0.45 | 0.59 | 0.78 | |
| International Business Machines Corp. | 1.98 | 2.14 | 2.66 | 2.46 | 2.92 | |
| Intuit Inc. | 0.34 | 0.36 | 0.39 | 0.46 | 0.25 | |
| Microsoft Corp. | 0.33 | 0.36 | 0.39 | 0.47 | 0.58 | |
| Oracle Corp. | 5.33 | 10.85 | 88.84 | — | 16.61 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.03 | 0.05 | 0.07 | 0.10 | 0.11 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.05 | 0.27 | 1.33 | 19.12 | 5.68 | |
| Salesforce Inc. | 0.20 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.15 | |
| ServiceNow Inc. | 0.19 | 0.24 | 0.30 | 0.44 | 0.60 | |
| Synopsys Inc. | 0.50 | 0.08 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | |
| Workday Inc. | 0.37 | 0.41 | 0.58 | 0.46 | 0.68 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 0.58 | 0.63 | 0.73 | 0.81 | 0.93 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 信息技术 | 0.58 | 0.68 | 0.73 | 0.77 | 0.91 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 3,667,394 ÷ 2,134,671 = 1.72
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在2021年至2023年期间基本保持稳定，波动幅度较小。2024年出现显著增长，随后在2025年略有下降，但仍高于2021年的水平。整体而言，债务规模呈现先稳定后增长再略微回落的趋势。
- 股东权益
- 股东权益在2021年至2023年期间持续下降，降幅较为明显。2024年继续下降，但下降速度放缓。2025年则出现大幅增长，恢复至接近2021年的水平。股东权益的变化趋势与债务总额的变化趋势形成对比。
- 债务与股东权益比率
- 债务与股东权益比率在2021年至2024年期间持续上升，表明债务水平相对于股东权益不断提高。2024年达到峰值。2025年该比率显著下降，表明债务水平相对于股东权益得到改善。该比率的波动反映了债务总额和股东权益共同作用的结果，其变化趋势与股东权益的变化趋势密切相关。
综合来看，数据显示该公司在2021年至2024年期间，债务水平相对稳定或略有增长，而股东权益持续下降，导致债务与股东权益比率不断上升。2025年，股东权益的显著增长有效降低了该比率，改善了财务结构。需要进一步分析导致股东权益大幅变动的原因，以及债务结构的变化情况，以更全面地评估财务状况。
债务与总资本比率
AppLovin Corp.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 短期债务 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 长期债务 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 总债务 | 3,635,640) | 3,665,212) | 3,284,763) | 3,278,762) | 3,273,728) | |
| 股东权益 | 2,134,671) | 1,089,818) | 1,256,329) | 1,902,677) | 2,138,090) | |
| 总资本 | 5,770,311) | 4,755,030) | 4,541,092) | 5,181,439) | 5,411,818) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.63 | 0.77 | 0.72 | 0.63 | 0.60 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.14 | 0.03 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | |
| Adobe Inc. | 0.35 | 0.29 | 0.18 | 0.23 | 0.22 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.31 | 0.35 | 0.16 | 0.21 | 0.11 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.18 | 0.24 | 0.34 | 0.42 | 0.46 | |
| Datadog Inc. | 0.21 | 0.37 | 0.27 | 0.34 | 0.41 | |
| International Business Machines Corp. | 0.65 | 0.67 | 0.72 | 0.70 | 0.73 | |
| Intuit Inc. | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.30 | 0.17 | |
| Microsoft Corp. | 0.21 | 0.23 | 0.24 | 0.28 | 0.33 | |
| Oracle Corp. | 0.82 | 0.91 | 0.99 | 1.09 | 0.94 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.00 | 0.16 | 0.53 | 0.95 | 0.84 | |
| Salesforce Inc. | 0.13 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.06 | |
| ServiceNow Inc. | 0.10 | 0.13 | 0.16 | 0.23 | 0.30 | |
| Synopsys Inc. | 0.32 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.02 | |
| Workday Inc. | 0.25 | 0.27 | 0.35 | 0.29 | 0.35 | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 0.33 | 0.35 | 0.39 | 0.42 | 0.45 | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 0.34 | 0.38 | 0.40 | 0.41 | 0.45 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 3,635,640 ÷ 5,770,311 = 0.63
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在2021年至2023年期间呈现小幅增长趋势。从2021年的3273728千美元增长到2023年的3284763千美元。随后，在2024年显著增加至3665212千美元，但在2025年略有下降至3635640千美元。总体而言，债务水平在观察期内保持相对稳定，但2024年的增长值得关注。
- 总资本
- 总资本在2021年至2023年期间呈现下降趋势。从2021年的5411818千美元下降到2023年的4541092千美元。2024年出现反弹，达到4755030千美元，并在2025年进一步增长至5770311千美元。总资本的增长，尤其是在2025年，可能表明公司正在增加其股权融资或保留收益。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率在观察期内呈现上升趋势，随后在最后一年有所下降。从2021年的0.6上升到2024年的0.77。2025年，该比率下降至0.63。比率的上升表明公司对债务的依赖程度增加，而2025年的下降则表明财务杠杆有所降低。值得注意的是，2023年和2024年的比率显著高于前两年，表明风险水平有所增加。2025年的下降可能反映了公司在改善资本结构方面的努力。
总体而言，数据显示公司在债务管理和资本结构方面经历了一系列变化。虽然债务水平相对稳定，但债务与总资本比率的波动表明公司财务风险状况在不同时期有所不同。总资本的增长，尤其是在2025年，可能预示着公司未来的财务状况有所改善。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
AppLovin Corp.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 短期债务 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 长期债务 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 总债务 | 3,635,640) | 3,665,212) | 3,284,763) | 3,278,762) | 3,273,728) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 13,943) | 14,814) | 13,605) | 14,334) | 18,392) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 17,811) | 32,608) | 42,905) | 54,153) | 62,498) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 3,667,394) | 3,712,634) | 3,341,273) | 3,347,249) | 3,354,618) | |
| 股东权益 | 2,134,671) | 1,089,818) | 1,256,329) | 1,902,677) | 2,138,090) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 5,802,065) | 4,802,452) | 4,597,602) | 5,249,926) | 5,492,708) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.63 | 0.77 | 0.73 | 0.64 | 0.61 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.21 | 0.13 | 0.11 | 0.13 | 0.15 | |
| Adobe Inc. | 0.36 | 0.30 | 0.20 | 0.25 | 0.24 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.33 | 0.36 | 0.19 | 0.25 | 0.15 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.19 | 0.26 | 0.35 | 0.43 | 0.47 | |
| Datadog Inc. | 0.26 | 0.40 | 0.31 | 0.37 | 0.44 | |
| International Business Machines Corp. | 0.66 | 0.68 | 0.73 | 0.71 | 0.74 | |
| Intuit Inc. | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.31 | 0.20 | |
| Microsoft Corp. | 0.25 | 0.27 | 0.28 | 0.32 | 0.37 | |
| Oracle Corp. | 0.84 | 0.92 | 0.99 | 1.08 | 0.94 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.03 | 0.05 | 0.06 | 0.09 | 0.10 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.05 | 0.21 | 0.57 | 0.95 | 0.85 | |
| Salesforce Inc. | 0.16 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.13 | |
| ServiceNow Inc. | 0.16 | 0.19 | 0.23 | 0.31 | 0.37 | |
| Synopsys Inc. | 0.34 | 0.07 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | |
| Workday Inc. | 0.27 | 0.29 | 0.37 | 0.32 | 0.41 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 0.37 | 0.39 | 0.42 | 0.45 | 0.48 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 信息技术 | 0.37 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 3,667,394 ÷ 5,802,065 = 0.63
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在2021年至2023年期间呈现小幅下降趋势。从2021年的335.46亿千美元下降至2023年的334.13亿千美元。然而，在2024年，债务总额显著增加至371.26亿千美元，随后在2025年略有回落至366.74亿千美元。整体而言，债务总额在观察期内波动，但维持在相对较高的水平。
- 总资本
- 总资本在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从2021年的549.27亿千美元下降至2023年的459.76亿千美元。2024年，总资本出现反弹，达到480.25亿千美元，并在2025年进一步增长至580.21亿千美元。总资本的增长，尤其是在2025年，表明资本结构的积极变化。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率在观察期内呈现上升趋势。从2021年的0.61上升至2024年的0.77。这意味着公司依赖债务融资的程度逐渐增加。然而，在2025年，该比率下降至0.63，表明债务依赖程度有所缓解。比率的波动与债务总额和总资本的变动趋势相符。2023年和2024年的比率显著上升，可能需要进一步分析以确定其潜在影响。
总体而言，数据显示公司在资本结构方面经历了一系列变化。债务总额和总资本的波动，以及债务与总资本比率的上升和下降，表明公司可能正在调整其融资策略。2025年的数据表明，公司可能正在努力优化其资本结构，降低债务依赖程度。需要进一步分析这些趋势背后的驱动因素，以及它们对公司财务状况的长期影响。
资产负债率
AppLovin Corp.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 短期债务 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 长期债务 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 总债务 | 3,635,640) | 3,665,212) | 3,284,763) | 3,278,762) | 3,273,728) | |
| 总资产 | 7,259,610) | 5,869,259) | 5,359,187) | 5,847,846) | 6,163,579) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.50 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.53 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.08 | 0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Adobe Inc. | 0.21 | 0.19 | 0.12 | 0.15 | 0.15 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.24 | 0.28 | 0.11 | 0.15 | 0.08 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.09 | 0.11 | 0.15 | 0.20 | 0.27 | |
| Datadog Inc. | 0.15 | 0.28 | 0.19 | 0.25 | 0.31 | |
| International Business Machines Corp. | 0.40 | 0.40 | 0.42 | 0.40 | 0.39 | |
| Intuit Inc. | 0.16 | 0.19 | 0.22 | 0.25 | 0.13 | |
| Microsoft Corp. | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.18 | 0.21 | |
| Oracle Corp. | 0.57 | 0.62 | 0.67 | 0.69 | 0.64 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.00 | 0.05 | 0.14 | 0.30 | 0.31 | |
| Salesforce Inc. | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.04 | |
| ServiceNow Inc. | 0.06 | 0.07 | 0.09 | 0.11 | 0.15 | |
| Synopsys Inc. | 0.28 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | |
| Workday Inc. | 0.17 | 0.18 | 0.22 | 0.18 | 0.21 | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 信息技术 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.29 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 3,635,640 ÷ 7,259,610 = 0.50
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在2021年至2023年期间呈现小幅增长趋势。从2021年的3273728千美元增长到2023年的3284763千美元。然而，在2024年，总债务显著增加至3665212千美元，随后在2025年略有下降至3635640千美元。总体而言，债务水平在观察期内保持相对稳定，但在2024年出现明显波动。
- 总资产
- 总资产在2021年至2022年期间呈现下降趋势，从6163579千美元降至5847846千美元。2023年，总资产进一步下降至5359187千美元，达到观察期内的最低点。随后，在2024年和2025年，总资产显著回升，分别达到5869259千美元和7259610千美元。这表明资产规模在后期出现了强劲的复苏。
- 资产负债率
- 资产负债率在2021年至2023年期间持续上升，从0.53上升至0.61。这表明财务杠杆逐渐增加，公司承担的财务风险也随之提高。2024年，资产负债率进一步上升至0.62，达到观察期内的最高点。然而，在2025年，资产负债率显著下降至0.5，表明公司降低了财务杠杆，改善了财务结构。资产负债率的变化趋势与总债务和总资产的变化趋势相互影响。
综合来看，数据显示公司在2023年面临一定的资产规模缩减和财务杠杆上升的压力。但随后在2024年和2025年，资产规模显著恢复，财务杠杆也得到有效控制。这些变化可能反映了公司战略调整、市场环境变化或其他内部因素的影响。
资产负债率（包括经营租赁负债）
AppLovin Corp.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 短期债务 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 长期债务 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 总债务 | 3,635,640) | 3,665,212) | 3,284,763) | 3,278,762) | 3,273,728) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 13,943) | 14,814) | 13,605) | 14,334) | 18,392) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 17,811) | 32,608) | 42,905) | 54,153) | 62,498) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 3,667,394) | 3,712,634) | 3,341,273) | 3,347,249) | 3,354,618) | |
| 总资产 | 7,259,610) | 5,869,259) | 5,359,187) | 5,847,846) | 6,163,579) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.51 | 0.63 | 0.62 | 0.57 | 0.54 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.13 | 0.07 | 0.06 | 0.07 | 0.08 | |
| Adobe Inc. | 0.23 | 0.20 | 0.14 | 0.17 | 0.17 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.26 | 0.29 | 0.14 | 0.18 | 0.11 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.09 | 0.12 | 0.16 | 0.21 | 0.29 | |
| Datadog Inc. | 0.19 | 0.32 | 0.23 | 0.28 | 0.34 | |
| International Business Machines Corp. | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | |
| Intuit Inc. | 0.18 | 0.20 | 0.24 | 0.27 | 0.16 | |
| Microsoft Corp. | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.21 | 0.25 | |
| Oracle Corp. | 0.65 | 0.67 | 0.71 | 0.73 | 0.66 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.03 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | 0.08 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.02 | 0.07 | 0.16 | 0.33 | 0.35 | |
| Salesforce Inc. | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.10 | |
| ServiceNow Inc. | 0.09 | 0.11 | 0.13 | 0.17 | 0.21 | |
| Synopsys Inc. | 0.30 | 0.05 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | |
| Workday Inc. | 0.19 | 0.20 | 0.24 | 0.20 | 0.26 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 信息技术 | 0.26 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 3,667,394 ÷ 7,259,610 = 0.51
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在2021年至2023年期间呈现小幅下降趋势。从2021年的3354618千美元下降至2023年的3341273千美元。然而，在2024年，债务总额显著增加至3712634千美元，随后在2025年略有回落至3667394千美元。整体而言，债务水平在观察期内波动，但2025年的数值仍高于2021年的初始水平。
- 总资产
- 总资产在2021年至2022年期间呈现下降趋势，从2021年的6163579千美元降至2022年的5847846千美元。2023年，总资产进一步下降至5359187千美元，达到观察期内的最低值。随后，在2024年和2025年，总资产显著增加，分别达到5869259千美元和7259610千美元。2025年的总资产水平显著高于2021年的初始水平，表明资产规模有所扩张。
- 资产负债率
- 资产负债率在2021年至2023年期间持续上升，从2021年的0.54上升至2023年的0.62。这表明公司财务杠杆逐渐增加。2024年，资产负债率进一步上升至0.63，达到观察期内的最高值。然而，在2025年，资产负债率显著下降至0.51，表明公司财务风险有所降低。资产负债率的变化趋势与债务总额和总资产的变化趋势相关，反映了公司资本结构的变化。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了资产和债务的波动。虽然债务总额在后期有所控制，但资产规模的显著增长以及资产负债率的下降，可能表明公司财务状况有所改善。需要进一步分析其他财务指标，才能更全面地评估公司的财务健康状况。
财务杠杆率
AppLovin Corp.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 总资产 | 7,259,610) | 5,869,259) | 5,359,187) | 5,847,846) | 6,163,579) | |
| 股东权益 | 2,134,671) | 1,089,818) | 1,256,329) | 1,902,677) | 2,138,090) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 3.40 | 5.39 | 4.27 | 3.07 | 2.88 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 2.10 | 1.98 | 1.99 | 2.14 | 2.21 | |
| Adobe Inc. | 2.54 | 2.14 | 1.80 | 1.93 | 1.84 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.85 | 1.92 | 1.67 | 1.87 | 1.60 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 2.65 | 2.88 | 3.43 | 3.53 | 3.14 | |
| Datadog Inc. | 1.78 | 2.13 | 1.94 | 2.13 | 2.29 | |
| International Business Machines Corp. | 4.65 | 5.02 | 6.00 | 5.80 | 6.98 | |
| Intuit Inc. | 1.88 | 1.74 | 1.61 | 1.69 | 1.57 | |
| Microsoft Corp. | 1.80 | 1.91 | 2.00 | 2.19 | 2.35 | |
| Oracle Corp. | 8.23 | 16.20 | 125.24 | — | 25.03 | |
| Palantir Technologies Inc. | 1.20 | 1.27 | 1.30 | 1.35 | 1.42 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 3.01 | 3.87 | 8.29 | 58.35 | 16.14 | |
| Salesforce Inc. | 1.68 | 1.67 | 1.69 | 1.64 | 1.60 | |
| ServiceNow Inc. | 2.01 | 2.12 | 2.28 | 2.64 | 2.92 | |
| Synopsys Inc. | 1.70 | 1.45 | 1.68 | 1.71 | 1.65 | |
| Workday Inc. | 1.99 | 2.04 | 2.41 | 2.31 | 2.66 | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 2.22 | 2.35 | 2.55 | 2.72 | 2.95 | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 信息技术 | 2.25 | 2.46 | 2.55 | 2.68 | 2.89 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 7,259,610 ÷ 2,134,671 = 3.40
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2021年至2023年期间呈现下降趋势。从2021年的6163579千美元下降至2023年的5359187千美元。然而，在2024年和2025年，总资产开始回升，2024年达到5869259千美元，2025年进一步增长至7259610千美元。这表明在经历了一段资产缩减期后，资产规模有所恢复并呈现增长态势。
- 股东权益
- 股东权益的变化趋势与总资产类似，在2021年至2023年期间持续下降。从2021年的2138090千美元降至2023年的1256329千美元。随后，股东权益在2025年显著增加，达到2134671千美元，几乎恢复到2021年的水平。这可能表明公司在2024年和2025年采取了措施，例如盈利增加或发行新股，以增强其股权基础。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年至2024年期间持续上升，从2021年的2.88上升至2024年的5.39。这表明公司在融资过程中越来越依赖债务。然而，在2025年，财务杠杆率显著下降至3.4。这可能意味着公司通过减少债务或增加股权融资来降低财务风险。较高的杠杆率通常意味着较高的财务风险，但同时也可能带来更高的回报潜力。杠杆率的下降则表明风险有所降低。
总体而言，数据显示公司在2021年至2023年期间经历了一段资产和权益缩减期，同时债务依赖程度增加。但在2024年和2025年，情况开始好转，资产和权益均有所恢复，财务杠杆率也得到有效控制。这些变化可能反映了公司战略调整或外部市场环境的影响。
利息覆盖率
AppLovin Corp.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 归属于AppLovin的净利润（亏损） | 3,333,751) | 1,579,776) | 356,711) | (192,746) | 35,446) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | —) | —) | —) | (201) | (108) | |
| 少： 非持续经营业务亏损，扣除所得税 | (99,444) | —) | —) | —) | —) | |
| 更多： 所得税费用 | 519,715) | (3,771) | 23,859) | (12,230) | 10,973) | |
| 更多： 利息支出和清偿债务损失 | 207,016) | 318,260) | 275,665) | 171,863) | 103,170) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 4,159,926) | 1,894,265) | 656,235) | (33,314) | 149,481) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 20.09 | 5.95 | 2.38 | -0.19 | 1.45 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 45.94 | 165.48 | 193.31 | 195.34 | 131.46 | |
| Adobe Inc. | 34.21 | 42.01 | 61.17 | 54.64 | 51.49 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 14.06 | 19.37 | 36.43 | 46.58 | 46.26 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 3.07 | 5.77 | -5.31 | -5.34 | -55.36 | |
| Datadog Inc. | 12.49 | 29.85 | 10.56 | -1.30 | 0.12 | |
| International Business Machines Corp. | 6.35 | 4.40 | 6.42 | 1.97 | 5.20 | |
| Intuit Inc. | 20.57 | 15.67 | 13.05 | 32.38 | 89.14 | |
| Microsoft Corp. | 52.84 | 37.72 | 46.38 | 41.58 | 31.31 | |
| Oracle Corp. | 5.01 | 4.39 | 3.65 | 3.84 | 6.28 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | 69.33 | -87.97 | -133.20 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 532.90 | 120.07 | 21.82 | -6.56 | -1.85 | |
| Salesforce Inc. | 28.35 | 18.49 | 3.20 | 7.93 | 21.49 | |
| ServiceNow Inc. | 99.30 | 76.57 | 43.00 | 15.78 | 9.89 | |
| Synopsys Inc. | 4.12 | 44.06 | 1,106.08 | 657.96 | 240.38 | |
| Workday Inc. | 6.60 | 4.12 | -1.54 | 1.97 | -3.00 | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 20.56 | 17.70 | 16.84 | 17.69 | 17.08 | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 信息技术 | 26.06 | 19.36 | 17.49 | 22.35 | 19.75 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 4,159,926 ÷ 207,016 = 20.09
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 盈利能力
- 数据显示，息税前利润（EBIT）在观察期内经历了显著波动。2022年出现大幅亏损，随后在2023年迅速反弹并持续增长，至2025年达到峰值。这种趋势表明公司在2022年可能面临重大挑战，但在后续年份成功扭转了局面，并实现了显著的盈利增长。EBIT的增长速度在2023年和2024年尤为明显。
- 偿债能力
- 利息支出和清偿债务损失在2022年达到最高点，与EBIT的亏损情况相符。此后，利息支出呈现下降趋势，表明公司可能在降低债务负担或改善融资条件。然而，利息支出在2023年和2024年仍然较高，需要持续关注。
- 财务杠杆与风险
- 利息覆盖率的变化与EBIT和利息支出的趋势密切相关。2022年，利息覆盖率变为负值，表明公司当年无法用息税前利润覆盖利息支出，偿债能力极弱。2023年和2024年，利息覆盖率逐步改善，但仍相对较低。到2025年，利息覆盖率大幅提升至20.09，表明公司偿债能力显著增强，财务风险显著降低。这种改善主要得益于EBIT的强劲增长和利息支出的下降。
总体而言，数据显示该公司在经历了一段财务困境后，成功实现了盈利能力的显著改善，并大幅提升了偿债能力。然而，需要注意的是，利息支出仍然是一个需要关注的因素，并且持续的盈利增长对于维持健康的财务状况至关重要。
固定费用覆盖率
AppLovin Corp.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 归属于AppLovin的净利润（亏损） | 3,333,751) | 1,579,776) | 356,711) | (192,746) | 35,446) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | —) | —) | —) | (201) | (108) | |
| 少： 非持续经营业务亏损，扣除所得税 | (99,444) | —) | —) | —) | —) | |
| 更多： 所得税费用 | 519,715) | (3,771) | 23,859) | (12,230) | 10,973) | |
| 更多： 利息支出和清偿债务损失 | 207,016) | 318,260) | 275,665) | 171,863) | 103,170) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 4,159,926) | 1,894,265) | 656,235) | (33,314) | 149,481) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 13,467) | 15,286) | 16,674) | 20,783) | 28,676) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 4,173,393) | 1,909,551) | 672,909) | (12,531) | 178,157) | |
| 利息支出和清偿债务损失 | 207,016) | 318,260) | 275,665) | 171,863) | 103,170) | |
| 经营租赁成本 | 13,467) | 15,286) | 16,674) | 20,783) | 28,676) | |
| 固定费用 | 220,483) | 333,546) | 292,339) | 192,646) | 131,846) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 18.93 | 5.73 | 2.30 | -0.07 | 1.35 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 11.72 | 13.46 | 10.98 | 12.25 | 10.41 | |
| Adobe Inc. | 25.40 | 26.20 | 30.56 | 26.79 | 25.59 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.12 | 11.13 | 14.79 | 15.50 | 13.77 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 2.25 | 3.98 | -3.39 | -3.39 | -6.40 | |
| Datadog Inc. | 2.93 | 5.09 | 2.47 | 0.09 | 0.55 | |
| International Business Machines Corp. | 4.50 | 3.13 | 4.32 | 1.52 | 3.13 | |
| Intuit Inc. | 14.50 | 11.14 | 9.03 | 14.67 | 25.58 | |
| Microsoft Corp. | 16.63 | 17.61 | 19.44 | 19.50 | 16.90 | |
| Oracle Corp. | 3.71 | 3.55 | 3.12 | 3.22 | 5.17 | |
| Palantir Technologies Inc. | 29.99 | 9.48 | 4.62 | -5.06 | -7.89 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 18.52 | 12.78 | 7.20 | -1.18 | -1.09 | |
| Salesforce Inc. | 8.78 | 4.74 | 1.51 | 2.18 | 2.92 | |
| ServiceNow Inc. | 14.30 | 12.36 | 7.59 | 3.87 | 2.95 | |
| Synopsys Inc. | 3.47 | 12.88 | 14.38 | 12.91 | 9.29 | |
| Workday Inc. | 3.69 | 2.60 | -0.29 | 1.15 | -0.69 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 10.44 | 9.92 | 9.35 | 9.29 | 9.13 | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 信息技术 | 15.43 | 12.35 | 11.24 | 13.31 | 12.13 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 4,173,393 ÷ 220,483 = 18.93
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利润趋势
- 数据显示，在报告期内，利润经历了显著的变化。2022年出现亏损，固定费用和税项前的利润为负值。随后，2023年利润大幅回升，并持续增长至2025年，达到最高水平。整体而言，利润呈现出从负值到显著增长的趋势。
- 固定费用趋势
- 固定费用在2021年至2023年期间持续增加，从131,846千美元增长到292,339千美元。然而，2024年和2025年，固定费用开始下降，2025年降至220,483千美元。这表明公司可能采取了成本控制措施，或者固定费用结构发生了变化。
- 固定费用覆盖率趋势
- 固定费用覆盖率的变化与利润趋势密切相关。2022年，该比率变为负值，反映了当年的亏损状况。2023年，随着利润的恢复，覆盖率显著提高，并持续增长至2025年，达到18.93。这表明公司产生利润的能力越来越强，能够轻松覆盖固定费用。覆盖率的显著提升也可能表明运营效率的提高。
- 整体观察
- 数据表明，公司在经历了一段困难时期后，成功扭转了局面，实现了利润的快速增长。固定费用控制的改善也为利润增长做出了贡献。固定费用覆盖率的显著提高表明公司财务状况的稳健性增强。需要注意的是，2022年的亏损是需要进一步分析的因素，以了解其根本原因。