价格 FCFE 比（P/FCFE）

AppLovin Corp., FCFE计算

以千美元计

截至12个月	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
归属于AppLovin的净利润（亏损）	1,579,776)	356,711)	(192,746)	35,446)
归属于非控制性权益的净亏损	—)	—)	(201)	(108)
非现金费用净额	868,774)	913,473)	898,159)	610,809)
经营资产和负债的变化	(349,539)	(208,674)	(292,439)	(284,296)
经营活动产生的现金净额	2,099,011)	1,061,510)	412,773)	361,851)
购买财产和设备	(4,776)	(4,246)	(662)	(1,390)
偿还债务本金	(4,225,223)	(497,994)	(25,810)	(719,810)
支付债券发行费用	(35,563)	(4,655)	—)	(14,941)
融资租赁本金支付	(20,875)	(20,170)	(24,083)	(15,271)
发行债券所得款项	4,614,841)	395,281)	—)	2,344,000)
自由现金流与权益比率（FCFE）	2,427,415)	929,726)	362,218)	1,954,439)

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

经营活动产生的现金净额: 数据显示，经营活动产生的现金净额在报告期内呈现显著增长趋势。从2021年的361,851千美元增长至2024年的2,099,011千美元，增幅超过五倍。这表明公司在利用其核心业务产生现金方面表现日益强劲。增长速度在2023年尤为明显，可能与业务扩张或运营效率提升有关。
自由现金流与权益比率（FCFE）: 自由现金流与权益比率（FCFE）同样呈现增长趋势，但波动性相对较大。从2021年的1,954,439千美元下降至2022年的362,218千美元，随后在2023年回升至929,726千美元，并在2024年大幅增长至2,427,415千美元。FCFE的波动可能受到投资活动、融资活动以及盈利能力变化的影响。2024年的显著增长与经营活动现金流的增长相符，表明公司在产生可分配给股东的现金方面取得了积极进展。

总体而言，数据显示公司在现金产生能力方面表现出积极的趋势。经营活动产生的现金净额的持续增长，以及FCFE的显著提升，表明公司财务状况稳健，并具备较强的投资和发展能力。然而，FCFE的波动性值得关注，需要进一步分析其背后的驱动因素。

AppLovin Corp., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

流通在外的普通股数量	337,955,000
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（以千计）	2,427,415)
每股FCFE	7.18
当前股价（P）	568.76
估值比率
P/FCFE	79.19
基准
P/FCFE竞争对手¹
Accenture PLC	11.74
Adobe Inc.	11.75
Cadence Design Systems Inc.	29.38
CrowdStrike Holdings Inc.	107.15
Datadog Inc.	27.62
International Business Machines Corp.	24.98
Intuit Inc.	25.25
Microsoft Corp.	54.56
Oracle Corp.	105.54
Palantir Technologies Inc.	357.05
Palo Alto Networks Inc.	52.23
Salesforce Inc.	19.65
ServiceNow Inc.	39.23
Synopsys Inc.	6.67
Workday Inc.	22.45
P/FCFE扇形
软件与服务	43.06
P/FCFE工业
信息技术	51.73

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

AppLovin Corp., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
流通在外的普通股数量¹	339,958,231	341,996,982	376,403,220	375,826,535
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（以千计）²	2,427,415)	929,726)	362,218)	1,954,439)
每股FCFE⁴	7.14	2.72	0.96	5.20
股价^1, 3	320.49	58.99	13.50	44.55
估值比率
P/FCFE⁵	44.88	21.70	14.03	8.57
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Accenture PLC	23.91	21.01	17.87	25.76
Adobe Inc.	18.02	41.83	21.32	34.26
Cadence Design Systems Inc.	24.08	71.40	33.41	36.31
CrowdStrike Holdings Inc.	85.82	42.65	99.63	41.38
Datadog Inc.	28.64	71.93	69.38	202.25
International Business Machines Corp.	20.90	9.97	11.97	48.45
Intuit Inc.	38.43	38.74	13.86	86.74
Microsoft Corp.	42.11	43.32	36.73	42.54
Oracle Corp.	48.38	15.47	—	8.36
Palantir Technologies Inc.	256.11	74.28	96.89	198.12
Palo Alto Networks Inc.	52.90	79.75	29.54	32.91
Salesforce Inc.	38.33	31.06	16.56	49.52
ServiceNow Inc.	61.82	58.19	44.44	64.54
Synopsys Inc.	63.94	57.04	33.41	40.55
Workday Inc.	36.59	19.79	49.17	40.57
P/FCFE扇形
软件与服务	39.85	32.90	31.13	33.80
P/FCFE工业
信息技术	36.63	33.18	26.93	27.31

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

³ AppLovin Corp.年报提交日期的收盘价

⁴ 2024 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 2,427,415,000 ÷ 339,958,231 = 7.14

⁵ 2024 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 320.49 ÷ 7.14 = 44.88

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

股价: 数据显示，股价在2022年出现显著下降，从2021年的44.55美元降至13.5美元。然而，在2023年，股价大幅反弹至58.99美元，并在2024年进一步飙升至320.49美元。这一趋势表明股价经历了剧烈的波动，从低谷到显著增长。
每股自由现金流 (FCFE): 每股FCFE在2022年大幅下降，从2021年的5.2美元降至0.96美元。随后，在2023年有所回升至2.72美元，并在2024年显著增长至7.14美元。FCFE的增长趋势与股价的增长趋势相呼应，表明公司现金流状况的改善。
股价/每股FCFE (P/FCFE): P/FCFE比率在2022年上升至14.03，反映了股价下跌而FCFE下降幅度较小。2023年，P/FCFE比率进一步上升至21.7，表明投资者对公司未来现金流的预期有所提高。2024年，P/FCFE比率大幅增长至44.88，这可能表明市场对公司未来增长潜力的乐观预期，或者估值水平的显著提升。该比率的持续上升也可能意味着投资者愿意为每一单位的FCFE支付更高的溢价。

总体而言，数据显示公司在2022年面临挑战，但随后在2023年和2024年实现了显著的复苏和增长。股价和每股FCFE的同步增长表明公司基本面的改善。P/FCFE比率的显著上升反映了市场对公司未来业绩的积极预期。需要注意的是，P/FCFE比率的过高也可能预示着估值过高风险。

AppLovin Corp. (NASDAQ:APP)