价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
Adobe Inc., FCFE计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营活动产生的现金净额
- 数据显示，经营活动产生的现金净额在2020年至2023年期间呈现波动上升的趋势。从2020年的5727百万美元增长到2022年的7838百万美元，随后在2023年略有下降至7302百万美元。然而，在2024年和2025年，该指标显著增长，分别达到8056百万美元和10031百万美元。这表明公司在产生现金方面具有越来越强的能力，并且在最近两年内现金流的质量得到了显著改善。
- 自由现金流与权益比率 （FCFE）
- 自由现金流与权益比率（FCFE）的趋势与经营活动产生的现金净额相似，也呈现波动上升的态势。从2020年的5302百万美元增长到2022年的7396百万美元，2023年下降至6442百万美元。随后，该指标在2024年和2025年大幅增长，分别达到9870百万美元和10349百万美元。FCFE的增长表明公司能够产生更多的自由现金流，并将其返还给权益持有人，这通常被视为公司财务健康状况良好的信号。
总体而言，数据显示公司在现金流产生能力方面表现出积极的趋势。经营活动产生的现金净额和FCFE均呈现增长态势，尤其是在最近两年内增长更为显著。虽然在2023年出现短暂的下降，但整体趋势表明公司财务状况稳健，并具备持续产生现金流的能力。需要注意的是，这些数据仅代表过去几年的表现，未来的表现可能会受到多种因素的影响。
价格与 FCFE 比当前
Adobe Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 410,500,000 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万） | 10,349) |
| 每股FCFE | 25.21 |
| 当前股价 （P） | 271.93 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 10.79 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| Accenture PLC | 9.90 |
| AppLovin Corp. | 64.29 |
| Cadence Design Systems Inc. | 24.85 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 99.56 |
| Datadog Inc. | 27.77 |
| International Business Machines Corp. | 24.05 |
| Intuit Inc. | 20.10 |
| Microsoft Corp. | 48.74 |
| Oracle Corp. | 85.43 |
| Palantir Technologies Inc. | 329.73 |
| Palo Alto Networks Inc. | 46.27 |
| Salesforce Inc. | 16.99 |
| ServiceNow Inc. | 25.33 |
| Synopsys Inc. | 5.41 |
| Workday Inc. | 19.36 |
| P/FCFE扇形 | |
| 软件与服务 | 38.01 |
| P/FCFE工业 | |
| 信息技术 | 49.82 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-11-28).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
Adobe Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2025年11月28日 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 410,500,000 | 435,300,000 | 452,000,000 | 457,800,000 | 471,700,000 | 478,700,000 | |
| 部分财务数据 (美元) | |||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万）2 | 10,349) | 9,870) | 6,442) | 7,396) | 6,882) | 5,302) | |
| 每股FCFE4 | 25.21 | 22.67 | 14.25 | 16.16 | 14.59 | 11.08 | |
| 股价1, 3 | 304.09 | 408.50 | 596.10 | 344.38 | 499.91 | 458.08 | |
| 估值比率 | |||||||
| P/FCFE5 | 12.06 | 18.02 | 41.83 | 21.32 | 34.26 | 41.36 | |
| 基准 | |||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | |||||||
| Accenture PLC | 9.96 | 23.91 | 21.01 | 17.87 | 25.76 | 19.01 | |
| AppLovin Corp. | — | 44.88 | 21.70 | 14.03 | 8.57 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 24.08 | 71.40 | 33.41 | 36.31 | 45.86 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 71.69 | 85.82 | 42.65 | 99.63 | 41.38 | 880.68 | |
| Datadog Inc. | — | 28.64 | 71.93 | 69.38 | 202.25 | 41.33 | |
| International Business Machines Corp. | — | 20.90 | 9.97 | 11.97 | 48.45 | 9.43 | |
| Intuit Inc. | 31.01 | 38.43 | 38.74 | 13.86 | 86.74 | 17.36 | |
| Microsoft Corp. | 60.89 | 42.11 | 43.32 | 36.73 | 42.54 | 42.74 | |
| Oracle Corp. | 113.86 | 48.38 | 15.47 | — | 8.36 | 6.27 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 256.11 | 74.28 | 96.89 | 198.12 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 50.89 | 52.90 | 79.75 | 29.54 | 32.91 | 8.11 | |
| Salesforce Inc. | 25.91 | 38.33 | 31.06 | 16.56 | 49.52 | 50.40 | |
| ServiceNow Inc. | 26.94 | 61.82 | 58.19 | 44.44 | 64.54 | — | |
| Synopsys Inc. | 6.21 | 63.94 | 57.04 | 33.41 | 40.55 | 45.07 | |
| Workday Inc. | 29.52 | 36.59 | 19.79 | 49.17 | 40.57 | 74.21 | |
| P/FCFE扇形 | |||||||
| 软件与服务 | — | 39.85 | 32.90 | 31.13 | 33.80 | — | |
| P/FCFE工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 36.63 | 33.18 | 26.93 | 27.31 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 截至Adobe Inc.年报备案日的收盘价
4 2025 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 10,349,000,000 ÷ 410,500,000 = 25.21
5 2025 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 304.09 ÷ 25.21 = 12.06
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 股价趋势
- 数据显示，股价在2021年呈现增长趋势，随后在2022年大幅下跌。2023年股价强劲反弹，但2024年再次回落，并在2025年进一步下降。整体而言，股价波动较大，呈现出明显的周期性变化。
- 每股自由现金流 (FCFE) 趋势
- 每股FCFE在2020年至2022年期间持续增长，表明公司现金流创造能力不断增强。2023年，每股FCFE略有下降，但在2024年和2025年再次呈现增长趋势，达到最高水平。这表明公司在现金流管理方面具有较强的适应性和增长潜力。
- 股价与每股FCFE比率 (P/FCFE) 趋势
- P/FCFE比率与股价和每股FCFE的变化趋势密切相关。2021年股价上涨和每股FCFE增长导致P/FCFE比率下降。2022年股价大幅下跌，而每股FCFE继续增长，使得P/FCFE比率进一步降低。2023年股价反弹，但每股FCFE下降幅度更大，导致P/FCFE比率显著上升。2024年和2025年，每股FCFE的持续增长和股价的下降，使得P/FCFE比率持续降低，表明投资者对公司未来现金流的估值逐渐降低。
- 综合分析
- 整体来看，股价波动较大，而每股FCFE则呈现出相对稳定的增长趋势。P/FCFE比率的变化反映了市场对公司未来现金流的预期。尽管股价在某些年份出现下跌，但每股FCFE的持续增长表明公司基本面良好。P/FCFE比率的下降可能意味着市场对公司未来增长的信心有所减弱，或者投资者认为公司价值被高估。需要进一步分析其他财务指标和市场因素，才能更全面地评估公司的投资价值。