企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Adobe Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总体表现
- 数据显示，在观察期内，各项利润指标均呈现增长趋势。从2020年到2025年，净收入、税前利润、息税前利润以及息税折旧摊销前利润均有所提升。这种增长表明公司盈利能力的持续改善。
- 净收入
- 净收入在2021年略有下降，但随后在2022年企稳，并在2023年和2024年显著增长。2025年的净收入达到最高水平，表明公司在控制成本和提高销售额方面取得了成功。从5260百万增长到7130百万，增长幅度较为显著。
- 税前利润 (EBT)
- 税前利润的增长趋势与净收入相似。2021年出现显著增长，随后在2022年略有放缓，但在2023年和2024年再次加速增长。2025年的税前利润达到8734百万，表明公司在税收前盈利能力显著增强。
- 息税前利润 (EBIT)
- 息税前利润的增长趋势较为稳定，表明公司经营业绩的持续改善。EBIT从2020年的4292百万增长到2025年的8997百万，表明公司在核心业务上的盈利能力不断提升。EBIT的增长幅度略高于税前利润，可能表明利息支出相对稳定。
- 息税折旧摊销前利润 (EBITDA)
- 息税折旧摊销前利润是衡量公司运营现金流的重要指标。EBITDA的增长趋势与上述利润指标一致，从2020年的5049百万增长到2025年的9815百万。EBITDA的增长表明公司在不考虑融资和会计因素的情况下，运营能力持续增强。
- 利润率分析
- 虽然数据未直接提供利润率，但各项利润指标的增长表明公司可能在提高利润率方面取得了进展。例如，EBITDA的增长速度快于净收入的增长速度，可能表明公司在控制运营成本方面取得了成效。
总而言之，数据显示公司在观察期内表现出强劲的盈利增长趋势。各项利润指标均呈现持续增长的态势，表明公司经营状况良好，盈利能力不断增强。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Adobe Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 109,785) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 9,815) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 11.19 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Accenture PLC | 11.70 |
| AppLovin Corp. | 59.91 |
| Cadence Design Systems Inc. | 46.06 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 326.20 |
| Datadog Inc. | 137.59 |
| International Business Machines Corp. | 26.22 |
| Intuit Inc. | 21.22 |
| Microsoft Corp. | 18.57 |
| Oracle Corp. | 20.55 |
| Palantir Technologies Inc. | 612.12 |
| Palo Alto Networks Inc. | 55.68 |
| Salesforce Inc. | 15.59 |
| ServiceNow Inc. | 33.28 |
| Synopsys Inc. | 36.87 |
| Workday Inc. | 35.08 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 软件与服务 | 25.30 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 信息技术 | 37.65 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-11-28).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Adobe Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2025年11月28日 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 企业价值 （EV）1 | 124,444) | 175,562) | 265,229) | 155,690) | 234,133) | 217,408) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 9,815) | 7,957) | 7,784) | 6,976) | 6,606) | 5,049) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 12.68 | 22.06 | 34.07 | 22.32 | 35.44 | 43.06 | |
| 基准 | |||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | |||||||
| Accenture PLC | 11.82 | 19.87 | 17.26 | 14.25 | 23.31 | 17.46 | |
| AppLovin Corp. | — | 47.75 | 20.05 | 14.17 | 30.05 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 42.25 | 55.61 | 42.11 | 39.61 | 45.75 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 247.69 | 262.20 | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 153.02 | 370.63 | 1,785.61 | 1,949.67 | 1,224.54 | |
| International Business Machines Corp. | — | 22.90 | 14.41 | 22.17 | 12.53 | 12.28 | |
| Intuit Inc. | 31.89 | 38.55 | 38.71 | 36.22 | 51.96 | 35.70 | |
| Microsoft Corp. | 23.79 | 23.66 | 22.92 | 20.17 | 24.59 | 21.74 | |
| Oracle Corp. | 28.10 | 21.81 | 21.80 | 17.12 | 13.78 | 11.54 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 551.39 | 175.93 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 64.12 | 84.17 | 85.08 | 515.19 | — | 349.99 | |
| Salesforce Inc. | 24.64 | 31.64 | 38.31 | 38.88 | 33.83 | 49.45 | |
| ServiceNow Inc. | 38.82 | 87.89 | 96.48 | 104.31 | 147.45 | — | |
| Synopsys Inc. | 41.03 | 39.17 | 54.59 | 36.73 | 53.43 | 42.24 | |
| Workday Inc. | 55.27 | 86.37 | 216.44 | 147.90 | 670.04 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 软件与服务 | — | 27.48 | 25.41 | 22.68 | 26.04 | — | |
| EV/EBITDA工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 27.74 | 23.62 | 18.33 | 20.59 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年有所增长，随后在2022年大幅下降。2023年企业价值出现显著反弹，但2024年再次下降，并在2025年继续呈现下降趋势。整体而言，企业价值呈现波动性，从2020年的约21.74亿到2025年的约12.44亿，降幅超过40%。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 息税折旧摊销前利润在2021年至2023年期间持续增长，从2020年的50.49亿增长到2023年的77.84亿。2024年略有增长至79.57亿，并在2025年大幅增长至98.15亿。EBITDA表现出强劲的增长势头，尤其是在最近两个时期。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在2020年至2022年期间呈现下降趋势，从2020年的43.06下降到2022年的22.32。2023年该比率有所回升至34.07，但2024年再次下降至22.06。2025年，EV/EBITDA比率进一步大幅下降至12.68。该比率的下降表明企业价值相对于其盈利能力的变化，可能反映了市场对企业未来增长潜力的评估。值得注意的是，EBITDA增长的同时，EV/EBITDA比率却持续下降，这可能意味着市场对企业价值的评估低于其盈利能力的增长。
总体而言，数据显示企业盈利能力在增强，但市场对其价值的评估却在降低。这种差异可能需要进一步分析，以了解其根本原因，例如行业竞争、宏观经济因素或公司特定风险。