企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Palo Alto Networks Inc., EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-K (报告日期： 2020-07-31).
从整体趋势来看，Palo Alto Networks Inc.的财务表现展现出明显的改善迹象，尤其是在近年来的盈利能力和盈利指标方面。尽管在早期阶段，2020年至2022年，其净利润呈现负数，显示公司在此期间仍处于亏损状态，特别是2021年亏损额度达到498900千美元，为历史最高亏损水平。
2023年至2025年间，公司的净利润出现大幅度回升，2023年实现扭亏为盈，利润达到439700千美元，2024年和2025年利润继续增长，分别为2577600千美元和1133900千美元。这一趋势表明公司在盈利能力方面取得了显著改善，盈利规模显著扩大。
税前利润（EBT）和息税前利润（EBIT）亦表现出类似的变化趋势。在早期年度，两个指标均为负值，特别是2021年，税前利润亏损达465000千美元，EBIT亏损达到301700千美元。随着公司逐步恢复盈利能力，2023年两项指标均转为正值，税前利润为566300千美元，EBIT为593500千美元，显示公司经营效率和盈利水平的大幅提升，特别是在2024年和2025年，利润持续增长，彰显强劲的盈利增长潜力。
另一方面，EBITDA的变化更能反映公司运营的实际现金创造能力，从数据中可以观察到，2020年该指标为正值（63000千美元），但在2021年短暂的下滑至-41300千美元，显示当年经营现金流受到一定压力。自2022年起，EBITDA持续增长，2023-2025年分别达到875700千美元、1279900千美元和1942100千美元，表明公司运营效率不断改善，现金流充裕，有助于支撑未来扩展和投资。
总体而言，该公司在经历早期的亏损后，逐步实现盈利，尤其在2023年之后表现出强劲的增长态势。这反映其商业模式的逐步成熟、市场份额的扩大以及盈利能力的增强。然而，仍应持续关注公司盈利的持续性和盈利质量，以确保其未来的财务稳定性和持续增长能力。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Palo Alto Networks Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 131,773,124) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 1,942,100) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 67.85 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Accenture PLC | 12.90 |
| Adobe Inc. | 18.52 |
| Cadence Design Systems Inc. | 56.80 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 366.79 |
| Datadog Inc. | 166.81 |
| Fair Isaac Corp. | 51.69 |
| International Business Machines Corp. | 22.98 |
| Intuit Inc. | 31.07 |
| Microsoft Corp. | 23.59 |
| Oracle Corp. | 39.68 |
| Palantir Technologies Inc. | 765.76 |
| Salesforce Inc. | 19.93 |
| ServiceNow Inc. | 81.54 |
| Synopsys Inc. | 40.72 |
| Workday Inc. | 49.58 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 软件与服务 | 32.72 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 信息技术 | 37.64 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Palo Alto Networks Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2025年7月31日 | 2024年7月31日 | 2023年7月31日 | 2022年7月31日 | 2021年7月31日 | 2020年7月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 企业价值 （EV）1 | 124,535,628) | 107,728,092) | 74,503,582) | 52,961,254) | 45,934,338) | 22,049,558) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 1,942,100) | 1,279,900) | 875,700) | 102,800) | (41,300) | 63,000) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 64.12 | 84.17 | 85.08 | 515.19 | — | 349.99 | |
| 基准 | |||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | |||||||
| Accenture PLC | — | 19.87 | 17.26 | 14.25 | 23.31 | 17.46 | |
| Adobe Inc. | — | 22.06 | 34.07 | 22.32 | 35.44 | 43.06 | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 42.25 | 55.61 | 42.11 | 39.61 | 45.75 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 247.69 | 262.20 | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 153.02 | 370.63 | 1,785.61 | 1,949.67 | 1,224.54 | |
| Fair Isaac Corp. | — | 69.56 | 37.61 | 22.83 | 21.71 | 42.84 | |
| International Business Machines Corp. | — | 22.90 | 14.41 | 22.17 | 12.53 | 12.28 | |
| Intuit Inc. | 31.89 | 38.55 | 38.71 | 36.22 | 51.96 | 35.70 | |
| Microsoft Corp. | 23.79 | 23.66 | 22.92 | 20.17 | 24.59 | 21.74 | |
| Oracle Corp. | 28.10 | 21.81 | 21.80 | 17.12 | 13.78 | 11.54 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 551.39 | 175.93 | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 24.64 | 31.64 | 38.31 | 38.88 | 33.83 | 49.45 | |
| ServiceNow Inc. | — | 87.89 | 96.48 | 104.30 | 147.45 | 220.91 | |
| Synopsys Inc. | — | 39.17 | 54.59 | 36.73 | 53.43 | 42.24 | |
| Workday Inc. | 55.27 | 86.37 | 216.44 | 147.90 | 670.04 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 软件与服务 | — | 27.41 | 25.49 | 22.71 | 26.01 | 23.54 | |
| EV/EBITDA工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 27.71 | 23.65 | 18.34 | 20.58 | 19.78 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-K (报告日期： 2020-07-31).
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3 2025 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 124,535,628 ÷ 1,942,100 = 64.12
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从提供的数据可以观察到，公司企业价值（EV）自2020年以来呈现显著增长趋势，逐年递增，尤其是在2021年之后增长速度较为显著，至2025年，企业价值已突破1.2万亿美元大关。这一趋势表明市场对公司未来潜力的持续看好或公司业务规模的不断扩大。
在EBITDA方面，数据显示公司在2020年前后经历了剧烈的波动，2020年EBITDA为正值，然而2021年出现了大幅下降，变为负值，反映出当年经营过程中可能遭遇了显著的盈利压力或一次性支出。此后，EBITDA在2022年迅速回升，达到10.28万美元，显示公司逐步改善盈利能力。2023年至2025年期间，EBITDA保持快速增长，至2025年达1,942万美元，表现出持续增强的盈利能力和规模扩展。
财务比率EV/EBITDA方面，数据显示在2020年没有提供数据，而在2022年和之后年度中，比例呈现出较为波动的变化。2022年为515.19，显示市场对公司当前盈利能力的高估值，但此后逐渐下降，至2025年降至64.12，可能表明市场对公司的盈利预期逐渐趋于合理，或公司盈利水平的改善使得估值相对合理化。
总体来看，公司整体市值持续增长，反映出市场对其未来发展的积极预期。而盈利能力虽然在早期经历波动，但在之后的年度中逐步恢复并强化。EV/EBITDA的变动也提示，随着盈利能力的提升，公司估值逐步趋于合理。未来，若公司能持续保持盈利增长和市场份额提升，将进一步巩固其在行业中的竞争地位。