企业价值与 EBITDA 比率（EV/EBITDA）

息税折旧摊销前利润（EBITDA）
EV EBITDA 比，电流
EV 与 EBITDA 比率，历史

息税折旧摊销前利润（EBITDA）

Microsoft Corp., EBITDA计算

以百万计

截至12个月	2025年6月30日	2024年6月30日	2023年6月30日	2022年6月30日	2021年6月30日	2020年6月30日
净收入	101,832)	88,136)	72,361)	72,738)	61,271)	44,281)
更多：所得税费用	21,795)	19,651)	16,950)	10,978)	9,831)	8,755)
税前利润（EBT）	123,627)	107,787)	89,311)	83,716)	71,102)	53,036)
更多：利息支出	2,385)	2,935)	1,968)	2,063)	2,346)	2,591)
息税前利润（EBIT）	126,012)	110,722)	91,279)	85,779)	73,448)	55,627)
更多：折旧、摊销和其他	34,153)	22,287)	13,861)	14,460)	11,686)	12,796)
息税折旧摊销前利润（EBITDA）	160,165)	133,009)	105,140)	100,239)	85,134)	68,423)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30).

根据所提供的财务数据，可以观察到公司在过去五年中表现出持续的增长趋势。首先，净收入呈现稳步上升的态势，从2020年的44281百万增加到2025年的101832百万，期间增长超过两倍，显示公司市场份额扩大和业务规模不断扩大。其次，税前利润（EBT）和息税前利润（EBIT）也显示出类似的增长模式，分别由2020年的53036百万和55627百万增长至2025年的123627百万和126012百万，反映公司整体盈利能力显著增强。

此外，息税折旧摊销前利润（EBITDA）作为衡量公司运营效率和现金流潜力的重要指标，也表现出持续增长，从68423百万上升至160165百万，增幅超过两倍，说明公司在成本控制和收入增长方面都取得了积极成效。

整体来看，财务指标的同步提升表明公司的营运状况稳定且盈利能力不断改善。收入和利润的同步增长暗示公司在市场中的竞争力逐步增强，财务表现维持良好的增长势头，未来有望继续实现盈利提升。然而，进一步分析需要考虑行业环境、成本结构及市场风险等因素以获得更全面的评估。

企业价值与 EBITDA 比率当前

Microsoft Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较

部分财务数据 (以百万计)
企业价值（EV）	3,644,204)
息税折旧摊销前利润（EBITDA）	160,165)
估值比率
EV/EBITDA	22.75
基准
EV/EBITDA竞争对手¹
Accenture PLC	13.11
Adobe Inc.	17.56
AppLovin Corp.	100.74
Cadence Design Systems Inc.	54.83
CrowdStrike Holdings Inc.	428.56
Datadog Inc.	193.75
International Business Machines Corp.	27.00
Intuit Inc.	31.26
Oracle Corp.	29.53
Palantir Technologies Inc.	820.78
Palo Alto Networks Inc.	68.61
Salesforce Inc.	21.30
ServiceNow Inc.	74.52
Synopsys Inc.	44.73
Workday Inc.	49.25
EV/EBITDA扇形
软件与服务	32.17
EV/EBITDA工业
信息技术	40.49

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-30).

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。

企业价值与 EBITDA 比率历史的

Microsoft Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较

	2025年6月30日	2024年6月30日	2023年6月30日	2022年6月30日	2021年6月30日	2020年6月30日
部分财务数据 (以百万计)
企业价值（EV）¹	3,809,756)	3,146,813)	2,410,213)	2,021,362)	2,093,369)	1,487,741)
息税折旧摊销前利润（EBITDA）²	160,165)	133,009)	105,140)	100,239)	85,134)	68,423)
估值比率
EV/EBITDA³	23.79	23.66	22.92	20.17	24.59	21.74
基准
EV/EBITDA竞争对手⁴
Accenture PLC	11.82	19.87	17.26	14.25	23.31	17.46
Adobe Inc.	—	22.06	34.07	22.32	35.44	43.06
AppLovin Corp.	—	47.75	20.05	14.17	30.05	—
Cadence Design Systems Inc.	—	42.25	55.61	42.11	39.61	45.75
CrowdStrike Holdings Inc.	247.69	262.20	—	—	—	—
Datadog Inc.	—	153.02	370.63	1,785.61	1,949.67	1,224.54
International Business Machines Corp.	—	22.90	14.41	22.17	12.53	12.28
Intuit Inc.	31.89	38.55	38.71	36.22	51.96	35.70
Oracle Corp.	28.10	21.81	21.80	17.12	13.78	11.54
Palantir Technologies Inc.	—	551.39	175.93	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	64.12	84.17	85.08	515.19	—	349.99
Salesforce Inc.	24.64	31.64	38.31	38.88	33.83	49.45
ServiceNow Inc.	—	87.89	96.48	104.30	147.45	220.91
Synopsys Inc.	—	39.17	54.59	36.73	53.43	42.24
Workday Inc.	55.27	86.37	216.44	147.90	670.04	—
EV/EBITDA扇形
软件与服务	—	27.48	25.41	22.68	26.04	23.49
EV/EBITDA工业
信息技术	—	27.74	23.62	18.33	20.59	19.76

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³ 2025 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 3,809,756 ÷ 160,165 = 23.79

⁴ 点击竞争对手名称查看计算结果。

根据提供的财务数据，可以观察到企业价值（EV）在报告期间呈现持续增长的趋势，从2020年的约1,487,741百万增长至2025年的约3,809,756百万。这一增长表明公司市值不断提升，反映出市场对公司未来发展的乐观预期或其在行业中的竞争地位不断增强。

企业的息税折旧摊销前利润（EBITDA）也呈现持续上升趋势，期间从2020年的68,423百万增加到2025年的160,165百万。尽管增长幅度在不同年份有所不同，但整体而言，公司盈利能力稳步提升，显示运营效率和盈利水平得到了改善。

从财务比率EV/EBITDA来看，该比率在报告期间有所波动，但总体保持在20至24的区间内。具体而言，2021年该比率达到最高值24.59，随后在2022年下降至20.17，表明企业在该年度的盈利能力相对优于2021年。之后比率略有上升，并在2024年和2025年保持在约23.7左右，可能暗示市场对公司未来增长预期稳定或利润增长与企业价值的关系趋于均衡。

综上所述，公司在财务表现上展现出显著的增长势头，企业价值和盈利能力的提升相互印证，财务比率的变化也反映出市场对公司未来的稳定预期。这些趋势有助于理解公司的持续扩张和盈利能力的改善，但同时也提示投资者应注意比率的波动可能反映的市场情绪变化或潜在风险。

Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）

息税折旧摊销前利润 （EBITDA）

企业价值与 EBITDA 比率当前

企业价值与 EBITDA 比率历史的

企业价值与 EBITDA 比率（EV/EBITDA）

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