债务分析
债务总额（账面价值）
Microsoft Corp.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务结构变化
- 数据显示，在观察期内，债务和融资租赁负债总额呈现波动趋势。从2020年到2022年，该总额从72823百万下降至64683百万，随后在2023年略有下降至64304百万。然而，在2024年和2025年，该总额显著增加，分别达到78775百万和89323百万。这表明在后期，债务水平有所上升。
- 短期债务
- 短期债务数据在2020年至2024年期间缺失，但在2025年出现，达到6693百万。这可能表明公司在2025年增加了短期融资需求，或者之前的数据未被记录。
- 长期债务的流动部分
- 长期债务的流动部分在2020年至2023年期间波动较大，从3749百万增加到8072百万，然后下降到2749百万，最后在2023年增加到5247百万。2024年和2025年，该数值分别为2249百万和2999百万，呈现相对稳定的下降趋势。这可能反映了债务到期结构的变化。
- 融资租赁负债
- 流动融资租赁负债和长期融资租赁负债均呈现持续增长的趋势。流动融资租赁负债从2020年的540百万增加到2025年的3172百万，而长期融资租赁负债则从2020年的8956百万大幅增加到2025年的43000百万。这种增长表明公司可能越来越多地采用融资租赁方式获取资产。
- 长期债务（不包括流动部分）
- 长期债务（不包括流动部分）在观察期内总体呈现下降趋势，从2020年的59578百万下降到2025年的40152百万。尽管在2024年略有增加，但整体趋势表明公司正在减少长期债务。
总体而言，数据显示公司债务结构在观察期内发生了显著变化。虽然长期债务有所减少，但融资租赁负债大幅增加，并且债务和融资租赁负债总额在后期呈现上升趋势。短期债务在2025年首次出现，需要进一步关注其影响。
债务总额（公允价值）
| 2025年6月30日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 短期债务 | —) |
| 长期债务，包括流动部分 | 40,400) |
| 融资租赁负债 | 46,172) |
| 债务和融资租赁负债合计（公允价值） | 86,572) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.97 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-30).
债务加权平均利率
债权和融资租赁负债加权平均实际利率: 4.39%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 5.24% | 520) | 27) | |
| 4.57% | 486) | 22) | |
| 5.36% | 718) | 38) | |
| 3.57% | 454) | 16) | |
| 4.92% | 314) | 15) | |
| 3.22% | 2,700) | 87) | |
| 4.78% | 7,555) | 361) | |
| 4.03% | 7,930) | 320) | |
| 5.49% | 6,833) | 375) | |
| 5.43% | 10,111) | 549) | |
| 3.04% | 8,185) | 249) | |
| 5.49% | 56) | 3) | |
| 5.49% | 3,344) | 184) | |
| 4.20% | 46,172) | 1,939) | |
| 总价值 | 95,378) | 4,186) | |
| 4.39% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-30).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 4,186 ÷ 95,378 = 4.39%