债务分析
债务总额（账面价值）
Oracle Corp.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-05-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31).
债务总额在分析期内呈现波动上升趋势，尤其在后期增长显著。
- 长期债务规模
- 非流动借款构成了负债结构的主要部分。该项数值在2021年至2024年期间处于721.10亿至864.20亿美元之间波动，但在2026年大幅增加至1223.42亿美元，显示出长期融资规模的显著扩张。
- 短期债务波动
- 流动应付票据和其他借款表现出较高的波动性。该项在2021年为82.50亿美元，2022年降至37.49亿美元，随后在2024年攀升至106.05亿美元的峰值，至2026年回落并稳定在71.99亿美元左右。
- 租赁负债的引入
- 融资租赁负债在分析期的前四个年度缺失，从2025年起开始出现。非流动融资租赁负债从2025年的26.77亿美元迅速增长至2026年的70.81亿美元，流动部分亦同步增加，这表明资产获取策略发生了变化，增加了通过租赁方式获取资产的比例。
- 整体负债趋势
- 借款及融资租赁负债总额从2021年的842.45亿美元增加至2026年的1372.42亿美元。这种增长模式在前期较为平缓，但在2025年后由于非流动借款的激增和租赁负债的引入而加速，整体财务杠杆水平有所提高。
债务总额（公允价值）
| 2026年5月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 商业票据 | 1,468) |
| 优先票据及其他长期借款及相关公允价值套期 | 114,400) |
| 其他借款 | —) |
| 融资租赁负债 | 7,701) |
| 借款及融资租赁负债总额 （公允价值） | 123,569) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.90 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-05-31).
债务加权平均利率
应付票据、其他借款和融资租赁负债的加权平均实际利率: 4.88%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 2.73% | 3,000) | 82) | |
| 2.87% | 2,250) | 65) | |
| 3.29% | 2,750) | 90) | |
| 2.36% | 2,000) | 47) | |
| 4.60% | 750) | 35) | |
| 4.94% | 1,500) | 74) | |
| 4.74% | 3,000) | 142) | |
| 4.27% | 1,500) | 64) | |
| 6.21% | 1,250) | 78) | |
| 3.00% | 3,250) | 98) | |
| 4.75% | 750) | 36) | |
| 3.35% | 500) | 17) | |
| 4.55% | 3,000) | 137) | |
| 5.08% | 3,500) | 178) | |
| 2.92% | 3,250) | 95) | |
| 5.36% | 1,250) | 67) | |
| 4.87% | 3,000) | 146) | |
| 6.32% | 2,250) | 142) | |
| 4.95% | 1,500) | 74) | |
| 5.42% | 3,000) | 163) | |
| 4.30% | 1,750) | 75) | |
| 4.77% | 1,750) | 83) | |
| 4.00% | 1,250) | 50) | |
| 5.55% | 1,750) | 97) | |
| 5.25% | 4,000) | 210) | |
| 5.78% | 5,000) | 289) | |
| 3.89% | 1,250) | 49) | |
| 3.86% | 1,750) | 68) | |
| 6.51% | 1,250) | 81) | |
| 6.17% | 1,250) | 77) | |
| 3.64% | 3,000) | 109) | |
| 5.45% | 2,250) | 123) | |
| 3.72% | 2,250) | 84) | |
| 4.50% | 1,000) | 45) | |
| 4.20% | 2,000) | 84) | |
| 5.91% | 2,500) | 148) | |
| 6.59% | 2,250) | 148) | |
| 4.03% | 3,000) | 121) | |
| 4.05% | 2,250) | 91) | |
| 3.64% | 4,500) | 164) | |
| 3.98% | 3,250) | 129) | |
| 6.94% | 2,500) | 174) | |
| 5.62% | 2,250) | 126) | |
| 5.43% | 1,750) | 95) | |
| 4.44% | 1,250) | 56) | |
| 6.04% | 1,750) | 106) | |
| 6.05% | 3,500) | 212) | |
| 6.74% | 5,000) | 337) | |
| 3.89% | 3,500) | 136) | |
| 4.13% | 1,500) | 62) | |
| 5.55% | 1,250) | 69) | |
| 6.17% | 1,000) | 62) | |
| 6.17% | 2,000) | 123) | |
| 6.89% | 2,750) | 189) | |
| 4.43% | 500) | 22) | |
| 4.78% | 500) | 24) | |
| 5.29% | 5,137) | 272) | |
| 4.35% | 1,468) | 64) | |
| 5.70% | 7,701) | 439) | |
| 总价值 | 137,806) | 6,721) | |
| 4.88% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-05-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 6,721 ÷ 137,806 = 4.88%