企业价值与 FCFF 比率 (EV/FCFF)

Oracle Corp., FCFF计算

以百万计

截至12个月	2024年5月31日	2023年5月31日	2022年5月31日	2021年5月31日	2020年5月31日	2019年5月31日
净收入	10,467)	8,503)	6,717)	13,746)	10,135)	11,083)
收入中的非控制性权益	186)	165)	184)	180)	164)	152)
非现金费用净额	8,508)	7,984)	4,625)	2,109)	3,782)	3,386)
经营资产和负债的变化，扣除收购的影响	(488)	513)	(1,987)	(148)	(942)	(70)
经营活动产生的现金净额	18,673)	17,165)	9,539)	15,887)	13,139)	14,551)
支付利息的现金，扣除税款¹	3,257)	3,029)	2,401)	1,902)	1,656)	1,795)
资本支出	(6,866)	(8,695)	(4,511)	(2,135)	(1,564)	(1,660)
公司的自由现金流 (FCFF)	15,064)	11,499)	7,429)	15,654)	13,231)	14,686)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由现金流是 Oracle Corp. 资本供应商在支付所有运营费用并对营运资本和固定资本进行必要投资后可用的现金流。	Oracle Corp.FCFF从 2022 年到 2023 年和 2023 年到 2024 年有所增加。

Oracle Corp.，已付利息，税后计算

以百万计

截至12个月	2024年5月31日	2023年5月31日	2022年5月31日	2021年5月31日	2020年5月31日	2019年5月31日
实际所得税税率 (EITR)
EITR¹	10.90%	6.80%	12.20%	21.00%	16.00%	12.80%
已付利息，扣除税
税前支付利息的现金	3,655)	3,250)	2,735)	2,408)	1,972)	2,059)
少：支付利息、税金的现金²	398)	221)	334)	506)	316)	264)
支付利息的现金，扣除税款	3,257)	3,029)	2,401)	1,902)	1,656)	1,795)

² 2024 计算
支付利息、税金的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= 3,655 × 10.90% = 398

Oracle Corp., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较

部分财务数据 (以百万计)
企业价值观 (EV)	471,775)
公司的自由现金流 (FCFF)	15,064)
估值比率
EV/FCFF	31.32
基准
EV/FCFF竞争对手¹
Accenture PLC	21.69
Adobe Inc.	20.30
Cadence Design Systems Inc.	60.87
CrowdStrike Holdings Inc.	78.27
International Business Machines Corp.	19.19
Intuit Inc.	35.28
Microsoft Corp.	44.17
Palantir Technologies Inc.	171.93
Palo Alto Networks Inc.	36.32
Salesforce Inc.	20.16
ServiceNow Inc.	47.16
Synopsys Inc.	49.57
Workday Inc.	25.62
EV/FCFF扇形
软件与服务	37.08
EV/FCFF工业
信息技术	40.30

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。

Oracle Corp., EV/FCFF计算，与基准测试的比较

	2024年5月31日	2023年5月31日	2022年5月31日	2021年5月31日	2020年5月31日	2019年5月31日
部分财务数据 (以百万计)
企业价值观 (EV)¹	470,583)	412,025)	234,771)	256,153)	198,329)	206,124)
公司的自由现金流 (FCFF)²	15,064)	11,499)	7,429)	15,654)	13,231)	14,686)
估值比率
EV/FCFF³	31.24	35.83	31.60	16.36	14.99	14.03
基准
EV/FCFF竞争对手⁴
Accenture PLC	25.76	20.26	16.99	24.76	17.90	18.49
Adobe Inc.	21.98	37.75	20.82	33.61	40.43	40.48
Cadence Design Systems Inc.	61.26	63.83	44.54	35.05	44.13	—
CrowdStrike Holdings Inc.	81.46	38.65	96.35	141.44	807.14	—
International Business Machines Corp.	20.11	15.27	16.47	13.10	9.35	—
Intuit Inc.	36.79	31.28	32.85	48.64	37.90	33.30
Microsoft Corp.	49.30	41.75	32.31	38.37	33.99	26.37
Palantir Technologies Inc.	251.61	69.13	82.97	66.45	—	—
Palo Alto Networks Inc.	34.69	28.15	29.30	32.74	26.50	20.44
Salesforce Inc.	29.95	28.41	35.97	44.91	39.63	—
ServiceNow Inc.	60.21	56.55	40.86	60.13	83.74	—
Synopsys Inc.	56.23	55.87	30.82	38.59	42.88	33.32
Workday Inc.	32.57	33.40	45.74	57.52	72.44	—
EV/FCFF扇形
软件与服务	41.22	35.76	29.84	32.54	28.11	—
EV/FCFF工业
信息技术	40.33	34.40	26.74	27.56	23.97	—

³ 2024 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 470,583 ÷ 15,064 = 31.24

⁴ 点击竞争对手名称查看计算结果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企业价值超过企业自由现金流是整个公司的估值指标。	EV/FCFFOracle Corp.从 2022 年到 2023 年有所增加，但随后从 2023 年到 2024 年显着下降。

Oracle Corp. (NYSE:ORCL)