Stock Analysis on Net
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Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Oracle Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年5月31日 120.26% = 7.42% × 16.20
2023年5月31日 792.45% = 6.33% × 125.24
2022年5月31日 — = 6.15% × —
2021年5月31日 262.43% = 10.48% × 25.03
2020年5月31日 83.94% = 8.78% × 9.56
2019年5月31日 50.87% = 10.20% × 4.99

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是财务杠杆率下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Oracle Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年5月31日 120.26% = 19.76% × 0.38 × 16.20
2023年5月31日 792.45% = 17.02% × 0.37 × 125.24
2022年5月31日 — = 15.83% × 0.39 × —
2021年5月31日 262.43% = 33.96% × 0.31 × 25.03
2020年5月31日 83.94% = 25.94% × 0.34 × 9.56
2019年5月31日 50.87% = 28.05% × 0.36 × 4.99

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是财务杠杆率下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Oracle Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年5月31日 120.26% = 0.89 × 0.77 × 28.80% × 0.38 × 16.20
2023年5月31日 792.45% = 0.93 × 0.72 × 25.29% × 0.37 × 125.24
2022年5月31日 — = 0.88 × 0.74 × 24.51% × 0.39 × —
2021年5月31日 262.43% = 1.06 × 0.84 × 38.28% × 0.31 × 25.03
2020年5月31日 83.94% = 0.84 × 0.86 × 35.98% × 0.34 × 9.56
2019年5月31日 50.87% = 0.90 × 0.85 × 36.32% × 0.36 × 4.99

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是财务杠杆率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Oracle Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年5月31日 7.42% = 19.76% × 0.38
2023年5月31日 6.33% = 17.02% × 0.37
2022年5月31日 6.15% = 15.83% × 0.39
2021年5月31日 10.48% = 33.96% × 0.31
2020年5月31日 8.78% = 25.94% × 0.34
2019年5月31日 10.20% = 28.05% × 0.36

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31).

2024年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。

将 ROA 分解为四个组成部分

Oracle Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2024年5月31日 7.42% = 0.89 × 0.77 × 28.80% × 0.38
2023年5月31日 6.33% = 0.93 × 0.72 × 25.29% × 0.37
2022年5月31日 6.15% = 0.88 × 0.74 × 24.51% × 0.39
2021年5月31日 10.48% = 1.06 × 0.84 × 38.28% × 0.31
2020年5月31日 8.78% = 0.84 × 0.86 × 35.98% × 0.34
2019年5月31日 10.20% = 0.90 × 0.85 × 36.32% × 0.36

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31).

2024年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

净利率比率分列

Oracle Corp.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2024年5月31日 19.76% = 0.89 × 0.77 × 28.80%
2023年5月31日 17.02% = 0.93 × 0.72 × 25.29%
2022年5月31日 15.83% = 0.88 × 0.74 × 24.51%
2021年5月31日 33.96% = 1.06 × 0.84 × 38.28%
2020年5月31日 25.94% = 0.84 × 0.86 × 35.98%
2019年5月31日 28.05% = 0.90 × 0.85 × 36.32%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31).

2024年净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。