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Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

杜邦分析: ROE、ROA 和净利润率的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个部分

Oracle Corp.,ROE分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆
2021年5月31日 262.43% = 10.48% × 25.03
2020年5月31日 83.94% = 8.78% × 9.56
2019年5月31日 50.87% = 10.20% × 4.99
2018年5月31日 8.37% = 2.79% × 3.00
2017年5月31日 17.33% = 6.92% × 2.51
2016年5月31日 18.82% = 7.93% × 2.37

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

到2021年,股东权益回报率(ROE)有所增加的主要原因是财务杠杆比率的提高。


将 ROE 分解为三个组成部分

Oracle Corp.,ROE分解

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ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆
2021年5月31日 262.43% = 33.96% × 0.31 × 25.03
2020年5月31日 83.94% = 25.94% × 0.34 × 9.56
2019年5月31日 50.87% = 28.05% × 0.36 × 4.99
2018年5月31日 8.37% = 9.60% × 0.29 × 3.00
2017年5月31日 17.33% = 24.74% × 0.28 × 2.51
2016年5月31日 18.82% = 24.03% × 0.33 × 2.37

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

到2021年,股东权益回报率(ROE)有所增加的主要原因是财务杠杆比率的提高。


ROE 分解为五个组成部分

Oracle Corp.,ROE分解

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ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆
2021年5月31日 262.43% = 1.06 × 0.84 × 38.28% × 0.31 × 25.03
2020年5月31日 83.94% = 0.84 × 0.86 × 35.98% × 0.34 × 9.56
2019年5月31日 50.87% = 0.90 × 0.85 × 36.32% × 0.36 × 4.99
2018年5月31日 8.37% = 0.30 × 0.86 × 37.45% × 0.29 × 3.00
2017年5月31日 17.33% = 0.81 × 0.86 × 35.29% × 0.28 × 2.51
2016年5月31日 18.82% = 0.78 × 0.89 × 34.84% × 0.33 × 2.37

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

到2021年,股东权益回报率(ROE)有所增加的主要原因是财务杠杆比率的提高。


将 ROA 分解为两个部分

Oracle Corp.,ROA分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年5月31日 10.48% = 33.96% × 0.31
2020年5月31日 8.78% = 25.94% × 0.34
2019年5月31日 10.20% = 28.05% × 0.36
2018年5月31日 2.79% = 9.60% × 0.29
2017年5月31日 6.92% = 24.74% × 0.28
2016年5月31日 7.93% = 24.03% × 0.33

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

超过2021年的资产回报率(ROA)增加的主要原因是通过净利润率衡量的盈利能力增加。


将 ROA 分解为四个组成部分

Oracle Corp.,ROA分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2021年5月31日 10.48% = 1.06 × 0.84 × 38.28% × 0.31
2020年5月31日 8.78% = 0.84 × 0.86 × 35.98% × 0.34
2019年5月31日 10.20% = 0.90 × 0.85 × 36.32% × 0.36
2018年5月31日 2.79% = 0.30 × 0.86 × 37.45% × 0.29
2017年5月31日 6.92% = 0.81 × 0.86 × 35.29% × 0.28
2016年5月31日 7.93% = 0.78 × 0.89 × 34.84% × 0.33

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

超过2021年的资产回报率(ROA)增加的主要原因是按税负比率衡量的税收影响增加。


净利润率分解

Oracle Corp., 净利润率分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2021年5月31日 33.96% = 1.06 × 0.84 × 38.28%
2020年5月31日 25.94% = 0.84 × 0.86 × 35.98%
2019年5月31日 28.05% = 0.90 × 0.85 × 36.32%
2018年5月31日 9.60% = 0.30 × 0.86 × 37.45%
2017年5月31日 24.74% = 0.81 × 0.86 × 35.29%
2016年5月31日 24.03% = 0.78 × 0.89 × 34.84%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-05-31), 10-K (报告日期: 2020-05-31), 10-K (报告日期: 2019-05-31), 10-K (报告日期: 2018-05-31), 10-K (报告日期: 2017-05-31), 10-K (报告日期: 2016-05-31).

2021年净利润率增加的主要原因是按税负比率衡量的税收影响增加。