Stock Analysis on Net
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ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

ServiceNow Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年12月31日 14.83% = 6.99% × 2.12
2023年12月31日 22.69% = 9.96% × 2.28
2022年12月31日 6.46% = 2.44% × 2.64
2021年12月31日 6.22% = 2.13% × 2.92
2020年12月31日 4.18% = 1.36% × 3.07

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

ServiceNow Inc.，分解 ROE

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ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 14.83% = 12.97% × 0.54 × 2.12
2023年12月31日 22.69% = 19.30% × 0.52 × 2.28
2022年12月31日 6.46% = 4.49% × 0.54 × 2.64
2021年12月31日 6.22% = 3.90% × 0.55 × 2.92
2020年12月31日 4.18% = 2.62% × 0.52 × 3.07

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

ServiceNow Inc.，分解 ROE

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ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 14.83% = 0.82 × 0.99 × 16.03% × 0.54 × 2.12
2023年12月31日 22.69% = 1.72 × 0.98 × 11.50% × 0.52 × 2.28
2022年12月31日 6.46% = 0.81 × 0.94 × 5.88% × 0.54 × 2.64
2021年12月31日 6.22% = 0.92 × 0.90 × 4.70% × 0.55 × 2.92
2020年12月31日 4.18% = 0.79 × 0.82 × 4.03% × 0.52 × 3.07

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以税负率衡量的税收影响下降。

将 ROA 分解为两个部分

ServiceNow Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年12月31日 6.99% = 12.97% × 0.54
2023年12月31日 9.96% = 19.30% × 0.52
2022年12月31日 2.44% = 4.49% × 0.54
2021年12月31日 2.13% = 3.90% × 0.55
2020年12月31日 1.36% = 2.62% × 0.52

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

ServiceNow Inc.，分解 ROA

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ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2024年12月31日 6.99% = 0.82 × 0.99 × 16.03% × 0.54
2023年12月31日 9.96% = 1.72 × 0.98 × 11.50% × 0.52
2022年12月31日 2.44% = 0.81 × 0.94 × 5.88% × 0.54
2021年12月31日 2.13% = 0.92 × 0.90 × 4.70% × 0.55
2020年12月31日 1.36% = 0.79 × 0.82 × 4.03% × 0.52

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024 年资产回报率 （ROA） 下降的主要原因是以税负率衡量的税收影响下降。

净利率比率分列

ServiceNow Inc.、分解净利率比

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净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2024年12月31日 12.97% = 0.82 × 0.99 × 16.03%
2023年12月31日 19.30% = 1.72 × 0.98 × 11.50%
2022年12月31日 4.49% = 0.81 × 0.94 × 5.88%
2021年12月31日 3.90% = 0.92 × 0.90 × 4.70%
2020年12月31日 2.62% = 0.79 × 0.82 × 4.03%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024 年净利润率下降的主要原因是以税负率衡量的税收影响下降。