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Intuit Inc. (NASDAQ:INTU)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个组成部分

Intuit Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆率
2021年7月31日 20.89% = 13.29% × 1.57
2020年7月31日 35.76% = 16.70% × 2.14
2019年7月31日 41.53% = 24.78% × 1.68
2018年7月31日 51.44% = 23.39% × 2.20
2017年7月31日 71.71% = 23.87% × 3.00
2016年7月31日 84.32% = 23.04% × 3.66

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-07-31), 10-K (报告日期: 2020-07-31), 10-K (报告日期: 2019-07-31), 10-K (报告日期: 2018-07-31), 10-K (报告日期: 2017-07-31), 10-K (报告日期: 2016-07-31).

与2021年度相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROE 分解为三个组成部分

Intuit Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年7月31日 20.89% = 21.41% × 0.62 × 1.57
2020年7月31日 35.76% = 23.78% × 0.70 × 2.14
2019年7月31日 41.53% = 22.95% × 1.08 × 1.68
2018年7月31日 51.44% = 20.31% × 1.15 × 2.20
2017年7月31日 71.71% = 18.76% × 1.27 × 3.00
2016年7月31日 84.32% = 20.86% × 1.10 × 3.66

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-07-31), 10-K (报告日期: 2020-07-31), 10-K (报告日期: 2019-07-31), 10-K (报告日期: 2018-07-31), 10-K (报告日期: 2017-07-31), 10-K (报告日期: 2016-07-31).

与2021年度相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROE 分解为五个组成部分

Intuit Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年7月31日 20.89% = 0.81 × 0.99 × 26.83% × 0.62 × 1.57
2020年7月31日 35.76% = 0.83 × 0.99 × 28.81% × 0.70 × 2.14
2019年7月31日 41.53% = 0.83 × 0.99 × 27.95% × 1.08 × 1.68
2018年7月31日 51.44% = 0.81 × 0.99 × 25.54% × 1.15 × 2.20
2017年7月31日 71.71% = 0.71 × 0.98 × 27.00% × 1.27 × 3.00
2016年7月31日 84.32% = 0.71 × 0.98 × 30.06% × 1.10 × 3.66

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-07-31), 10-K (报告日期: 2020-07-31), 10-K (报告日期: 2019-07-31), 10-K (报告日期: 2018-07-31), 10-K (报告日期: 2017-07-31), 10-K (报告日期: 2016-07-31).

与2021年度相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROA 分解为两个组成部分

Intuit Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年7月31日 13.29% = 21.41% × 0.62
2020年7月31日 16.70% = 23.78% × 0.70
2019年7月31日 24.78% = 22.95% × 1.08
2018年7月31日 23.39% = 20.31% × 1.15
2017年7月31日 23.87% = 18.76% × 1.27
2016年7月31日 23.04% = 20.86% × 1.10

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-07-31), 10-K (报告日期: 2020-07-31), 10-K (报告日期: 2019-07-31), 10-K (报告日期: 2018-07-31), 10-K (报告日期: 2017-07-31), 10-K (报告日期: 2016-07-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是资产周转率下降。


将 ROA 分解为四个部分

Intuit Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2021年7月31日 13.29% = 0.81 × 0.99 × 26.83% × 0.62
2020年7月31日 16.70% = 0.83 × 0.99 × 28.81% × 0.70
2019年7月31日 24.78% = 0.83 × 0.99 × 27.95% × 1.08
2018年7月31日 23.39% = 0.81 × 0.99 × 25.54% × 1.15
2017年7月31日 23.87% = 0.71 × 0.98 × 27.00% × 1.27
2016年7月31日 23.04% = 0.71 × 0.98 × 30.06% × 1.10

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-07-31), 10-K (报告日期: 2020-07-31), 10-K (报告日期: 2019-07-31), 10-K (报告日期: 2018-07-31), 10-K (报告日期: 2017-07-31), 10-K (报告日期: 2016-07-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是资产周转率衡量的效率下降。


净利润率分解

Intuit Inc., 净利润率分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2021年7月31日 21.41% = 0.81 × 0.99 × 26.83%
2020年7月31日 23.78% = 0.83 × 0.99 × 28.81%
2019年7月31日 22.95% = 0.83 × 0.99 × 27.95%
2018年7月31日 20.31% = 0.81 × 0.99 × 25.54%
2017年7月31日 18.76% = 0.71 × 0.98 × 27.00%
2016年7月31日 20.86% = 0.71 × 0.98 × 30.06%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-07-31), 10-K (报告日期: 2020-07-31), 10-K (报告日期: 2019-07-31), 10-K (报告日期: 2018-07-31), 10-K (报告日期: 2017-07-31), 10-K (报告日期: 2016-07-31).

与2021年相比,净利润率下降的主要原因是以EBIT利润率衡量的营业盈利能力下降。