杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动趋势。从2020年10月31日的20.26%开始，该比率在后续几个季度显著下降至2021年1月31日的11.97%。随后，ROA在2021年经历了一定程度的恢复，并在2021年10月31日达到14.07%。2022年，ROA持续下降，最低点出现在2022年10月31日的6.93%。此后，ROA呈现上升趋势，并在2023年10月31日达到9.07%。2024年，ROA继续增长，并在2024年10月31日达到9.22%。最新的数据表明，ROA在2025年4月30日进一步提升至10.47%，并在2025年10月31日达到12.41%。总体而言，ROA在观察期内经历了先下降后上升的趋势，近期呈现增长态势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定。从2020年10月31日的1.85开始，该比率在2021年期间略有下降，至2021年10月31日的1.53。2022年，该比率略有回升，并在2022年10月31日达到1.69。此后，财务杠杆率在1.61至1.88之间波动。最新的数据显示，该比率在2025年10月31日为1.72。总体而言，财务杠杆率在观察期内保持在相对稳定的范围内，波动幅度较小。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内也呈现波动趋势。从2020年10月31日的37.5%开始，ROE在后续几个季度大幅下降至2021年1月31日的19.7%。随后，ROE在2021年经历了一定程度的恢复，并在2021年10月31日达到21.49%。2022年，ROE持续下降，最低点出现在2022年10月31日的11.69%。此后，ROE呈现上升趋势，并在2023年10月31日达到15.21%。2024年，ROE继续增长，并在2024年10月31日达到16.38%。最新的数据表明，ROE在2025年4月30日进一步提升至19.63%，并在2025年10月31日达到21.31%。总体而言，ROE在观察期内经历了先下降后上升的趋势，近期呈现显著增长态势。
综合来看，资产收益率和股东权益比率回报率均呈现相似的趋势，即在初期经历下降后，在后期呈现上升趋势。财务杠杆率则保持相对稳定。这些数据表明，在观察期内，该实体在盈利能力和股东回报方面经历了变化，但其财务风险水平相对稳定。
将 ROE 分解为三个组成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年10月31日的25.1%开始，经历下降，在2022年10月31日降至14.1%。随后，该比率逐渐回升，并在2025年10月31日达到21.19%。整体而言，该比率在后期呈现增长态势，表明盈利能力有所改善。值得注意的是，2024年1月31日的数值为18.35%，与2024年4月30日的19.43%相比略有上升，但2024年7月31日回落至18.19%，随后在2024年10月31日略有回升至17.59%。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在一定波动。该比率从2020年10月31日的0.81下降至2021年1月31日的0.53，随后在2021年10月31日达到0.69。在2022年，该比率再次下降，并在2022年1月31日达到0.43。此后，该比率在0.45至0.54之间波动。2025年7月31日的数值为0.51，与2025年10月31日的0.59相比略有上升，表明资产利用效率有所提高。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内保持相对稳定，但呈现轻微的上升趋势。从2020年10月31日的1.85开始，该比率在1.53至1.88之间波动。在2021年，该比率从1.85逐渐下降至1.53。随后，该比率在2022年和2023年有所回升，并在2025年10月31日达到1.72。整体而言，该比率的波动幅度较小，表明公司债务水平相对稳定。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了显著的变化。从2020年10月31日的37.5%开始，该比率大幅下降至2022年10月31日的11.69%。随后，该比率逐渐回升，并在2025年10月31日达到21.31%。ROE的显著回升表明公司利用股东权益创造利润的能力得到改善。值得注意的是，ROE在2023年和2024年呈现加速增长趋势，表明公司运营效率和盈利能力得到提升。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力、资产利用效率和股东回报率的变化。虽然净利率比率和ROE在后期呈现增长趋势，但资产周转率相对稳定。财务杠杆率的波动幅度较小，表明公司债务水平相对稳定。这些趋势表明公司在适应市场变化并提高运营效率方面取得了一定的进展。
将 ROE 分解为五个组成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2020年10月31日的0.82到2025年10月31日的0.79，整体上略有下降。期间经历了小幅波动，在2022年1月31日达到0.84的峰值，随后回落至0.77，并在后续几个季度保持相对稳定，最后略微回升至0.82。这种波动可能受到税收政策变化或公司税务规划的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内保持相对稳定，呈现缓慢下降的趋势。从2020年10月31日的0.99下降到2025年10月31日的0.95。这种下降表明公司偿还利息的能力有所增强，可能得益于债务结构的优化或盈利能力的提升。
- 息税前利润率
- 息税前利润率经历了显著的波动。从2020年10月31日的30.7%下降到2022年7月31日的18.47%，随后呈现上升趋势，至2025年10月31日达到27.93%。这种波动可能反映了公司经营环境的变化、成本控制的有效性以及产品或服务的定价策略。2024年和2025年的上升趋势表明公司在改善盈利能力方面取得了一定的成效。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。从2020年10月31日的0.81下降到2022年1月31日的0.43，随后逐渐回升，并在2025年10月31日达到0.59。这种波动可能与公司销售策略、库存管理以及行业季节性因素有关。资产周转率的提升表明公司在利用资产创造收入方面变得更加高效。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现先下降后上升的趋势。从2020年10月31日的1.85下降到2021年10月31日的1.53，随后逐渐上升至2025年10月31日的1.72。这种变化可能反映了公司融资策略的调整，以及对债务水平的控制。较高的财务杠杆率意味着公司承担了更多的财务风险，但也可能带来更高的回报。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著的上升趋势。从2020年10月31日的37.5%下降到2022年1月31日的13.93%，随后持续上升，至2025年10月31日达到21.31%。这种上升表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强，可能得益于盈利能力的提升和资产效率的提高。ROE的显著变化值得进一步关注，以了解其背后的驱动因素。
总体而言，数据显示公司在盈利能力、资产效率和股东回报方面存在波动，但整体趋势向好。需要进一步分析这些趋势背后的具体原因，并结合行业环境和公司战略进行综合评估。
将 ROA 分解为两个部分
Intuit Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年10月31日的25.1%开始，经历了一系列下降，至2022年10月31日的14.1%达到相对低谷。随后，该比率逐渐回升，并在2025年10月31日达到21.19%。整体而言，该比率在后期呈现增长态势，但波动性仍然存在。值得注意的是，2024年10月31日出现小幅下降，随后在2025年4月30日和2025年7月31日显著提升。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内表现出相对稳定的低水平。该比率在0.43到0.69之间波动，整体趋势较为平缓。在2021年初出现显著下降，随后缓慢回升至2021年10月31日。2022年初再次下降，并在之后保持在0.45到0.52之间。2025年7月31日和2025年10月31日出现上升，但仍未达到观察期内的最高值。该比率的稳定表明公司在资产利用效率方面没有显著变化。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现出明显的波动和增长趋势。从2020年10月31日的20.26%开始，ROA经历了一段下降期，至2022年1月31日的8.26%达到最低点。随后，ROA开始持续上升，并在2025年10月31日达到12.41%。这种增长趋势表明公司在利用其资产产生利润方面有所改善。值得注意的是，ROA的增长并非线性，期间存在一些波动，例如在2022年4月30日和2022年7月31日出现小幅下降。整体来看，ROA的增长趋势较为明显。
综合来看，尽管各项财务比率都存在波动，但整体趋势显示公司盈利能力（净利率比率和ROA）在后期有所提升，而资产周转率则保持相对稳定。这可能意味着公司在提高盈利能力的同时，资产利用效率没有显著改变。需要进一步分析其他财务数据和行业背景，才能更全面地评估公司的财务状况和经营表现。
将 ROA 分解为四个组成部分
Intuit Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2020年10月31日至2023年10月31日，税负率在0.77到0.84之间波动。2024年1月31日略有上升至0.83，随后在0.79到0.83之间小幅波动。整体而言，税负率的变化幅度不大，表明税务策略和相关法规的影响相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内呈现缓慢下降的趋势。从2020年10月31日的0.99开始，逐渐下降至2023年10月31日的0.92。随后，该比率在0.92到0.95之间波动，并在2025年10月31日达到0.95。这种下降趋势可能反映了债务结构的优化或财务杠杆的降低。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的波动。从2020年10月31日的30.7%开始，经历了一段下降期，至2022年7月31日的20.61%达到相对低点。随后，息税前利润率呈现上升趋势，并在2025年10月31日达到27.93%。这种波动可能受到多种因素的影响，包括收入增长、成本控制和运营效率的变化。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现出波动性增长的趋势。从2020年10月31日的0.81开始，经历了一段下降期，至2022年1月31日的0.43达到相对低点。随后，资产周转率逐渐上升，并在2025年10月31日达到0.59。这种趋势表明公司在利用其资产产生收入方面有所改善，但整体水平仍然相对较低，可能存在提升空间。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现出明显的上升趋势。从2020年10月31日的20.26%开始，经历了一段下降期，至2022年1月31日的8.26%达到相对低点。随后，ROA呈现显著的上升趋势，并在2025年10月31日达到12.41%。这种上升趋势表明公司利用其资产创造利润的能力不断增强，运营效率和盈利能力得到显著提升。
总体而言，数据显示公司在财务管理方面表现出一定的韧性和改善趋势。利息负担率的下降和ROA的上升表明财务风险降低和盈利能力增强。息税前利润率和资产周转率的波动则需要进一步分析，以确定其背后的驱动因素和潜在影响。
净利率比率分列
Intuit Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2020年10月31日至2021年10月31日，税负率维持在0.81至0.82之间。2022年1月31日略有上升至0.84，随后回落至0.80。2023年初进一步下降至0.77，之后在0.77至0.83之间波动。2024年税负率保持在0.83左右，并在2025年略有波动，最终在0.79至0.82之间。整体而言，税负率的变化幅度较小，表明税务策略和相关法规的影响相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内呈现缓慢下降的趋势。从2020年10月31日的0.99开始，该比率逐渐降低至2025年10月31日的0.95。虽然下降幅度不大，但持续的降低表明公司在偿还利息方面的压力有所缓解，可能得益于债务结构的优化或盈利能力的提升。值得注意的是，下降趋势并非完全线性，期间存在小幅波动。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的波动。从2020年10月31日的30.7%开始，该比率在2021年经历下降，至2021年7月31日的26.83%。随后，该比率在2021年10月31日至2022年4月30日期间呈现小幅回升，但随后再次下降，并在2022年7月31日达到最低点20.61%。2023年开始，息税前利润率呈现明显的上升趋势，从2023年1月31日的19.74%上升至2025年10月31日的27.93%。这种上升趋势表明公司在核心业务运营方面的盈利能力得到改善。
- 净利率比率
- 净利率比率的趋势与息税前利润率相似，也经历了波动后上升的阶段。从2020年10月31日的25.1%开始，净利率比率在2021年下降至21.41%。随后，该比率在2022年持续下降，并在2022年10月31日达到最低点14.1%。2023年开始，净利率比率呈现显著上升趋势，从2023年1月31日的14.22%上升至2025年10月31日的21.19%。净利率比率的上升表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了成效。值得注意的是，净利率比率的波动幅度略小于息税前利润率，这可能与利息支出和其他非运营因素的影响有关。
总体而言，数据显示公司在经历了一段时间的盈利能力下降后，在观察期末实现了显著的复苏。息税前利润率和净利率比率的上升表明公司在核心业务运营和成本控制方面取得了积极进展。利息负担率的下降则表明公司在财务风险管理方面有所改善。税负率的稳定则反映了税务环境的相对稳定。