杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动趋势。从2020年10月31日的20.26%开始，该比率经历了一段下降期，至2022年7月31日的7.45%达到相对低点。随后，ROA逐渐回升，并在2023年10月31日达到9.07%。此后，ROA继续增长，至2025年10月31日达到12.41%，并在2026年1月31日达到12.66%。整体而言，ROA在后期呈现增长态势，表明资产利用效率有所提升。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内相对稳定。从2020年10月31日的1.85开始，该比率在1.53至1.88之间波动。在2021年期间，该比率呈现下降趋势，随后在2022年略有回升。2023年和2024年，该比率再次呈现上升趋势，并在2024年10月31日达到1.83。2025年略有下降，但2026年1月31日又回升至1.8。这种相对稳定的财务杠杆率表明公司在融资结构方面保持了一定的保守性。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率经历了显著的变化。从2020年10月31日的37.5%开始，ROE大幅下降至2022年1月31日的13.93%。随后，ROE逐渐回升，并在2023年10月31日达到15.21%。此后，ROE持续增长，至2025年10月31日达到21.31%，并在2026年1月31日达到22.78%。ROE的增长表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强。ROE的波动幅度较大，可能受到盈利能力和财务杠杆等因素的影响。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和资产利用效率的波动，但后期呈现改善趋势。财务杠杆率保持相对稳定，表明公司在融资方面采取了谨慎的态度。ROE的显著增长表明公司为股东创造价值的能力不断提升。
将 ROE 分解为三个组成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年10月31日的25.1%开始，经历下降，在2022年10月31日降至14.1%。随后，该比率逐渐回升，并在2025年10月31日达到21.57%。2026年1月31日的数值为21.19%，略有回落。整体而言，该比率在后期呈现增长态势，表明盈利能力有所改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在一定波动。从2020年10月31日的0.81开始，经历下降，并在2022年1月31日达到最低点0.43。之后，该比率缓慢上升，在2025年7月31日达到0.59，并在2025年10月31日和2026年1月31日保持在0.51和0.59之间。这表明资产的使用效率在一定程度上有所提升，但整体水平相对较低。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内保持相对稳定，并在1.53到1.88之间波动。从2020年10月31日的1.85开始，经历下降，在2021年10月31日达到1.53。随后，该比率逐渐上升，并在2025年10月31日达到1.88。2026年1月31日的数值为1.72，略有下降。这表明公司在利用债务进行融资方面保持了一定的策略，但整体风险水平相对稳定。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了显著的变化。从2020年10月31日的37.5%开始，经历大幅下降，在2022年10月31日降至11.69%。随后，该比率持续上升，并在2025年10月31日达到22.78%。2026年1月31日的数值为21.31%，略有回落。ROE的显著提升表明公司利用股东权益创造利润的能力得到了显著改善。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和股东回报率的改善，资产周转率相对稳定，财务杠杆率保持在可控范围内。需要注意的是，这些比率的变化趋势可能受到多种因素的影响，需要结合行业背景和公司具体情况进行更深入的分析。
将 ROE 分解为五个组成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2020年10月31日的0.82到2026年1月31日的0.79，整体趋势略有下降。在2023年，税负率一度降至0.77，随后在2024年回升至0.83，并在2025年再次下降至0.79。这种波动可能受到税收政策变化或可抵扣费用的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内呈现缓慢下降的趋势。从2020年10月31日的0.99逐步下降至2026年1月31日的0.96。虽然下降幅度不大，但表明其偿付利息的能力有所增强。这种趋势可能与债务结构的优化或利率环境的变化有关。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的波动。从2020年10月31日的30.7%下降至2022年10月31日的18.47%，随后在2023年和2024年逐步回升，并在2025年达到26.98%，最终在2026年达到28.44%。这种波动可能反映了收入增长、成本控制或市场竞争等因素的影响。2025年和2026年的显著回升表明盈利能力得到改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大，但整体呈现上升趋势。从2020年10月31日的0.81下降至2022年1月31日的0.43，随后逐渐回升，并在2026年1月31日达到0.59。这种波动可能与销售额、库存管理或资产利用效率的变化有关。2025年和2026年的回升表明资产利用效率有所提高。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，但呈现小幅上升趋势。从2020年10月31日的1.85上升至2026年1月31日的1.8。期间有小幅波动，例如在2022年1月31日达到1.69，随后又回升。这种趋势表明其财务风险略有增加，但整体风险水平仍然可控。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了显著的波动和整体上升趋势。从2020年10月31日的37.5%下降至2022年10月31日的11.69%，随后在2023年和2024年逐步回升，并在2025年达到19.63%，最终在2026年达到22.78%。这种波动可能反映了盈利能力、资产周转率和财务杠杆率的综合影响。2025年和2026年的显著回升表明股东回报能力得到显著改善。
总体而言，数据显示在观察期内，盈利能力和股东回报能力呈现改善趋势，资产利用效率也有所提高。财务杠杆率略有上升，但风险水平仍然可控。税负率和利息负担率的波动则需要进一步分析其背后的原因。
将 ROA 分解为两个部分
Intuit Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年10月31日的25.1%开始，经历下降，至2022年10月31日的14.1%达到相对低谷。随后，该比率逐步回升，并在2025年10月31日达到21.57%的高点。2026年1月31日略有下降至21.19%。总体而言，该比率在后期呈现增长态势，表明盈利能力有所改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在一定波动。从2020年10月31日的0.81开始，经历显著下降，并在2022年1月31日达到0.43的最低点。随后，该比率缓慢回升，并在2025年7月31日达到0.59的最高点。2026年1月31日略有下降至0.51。该比率的波动可能反映了销售效率和资产利用率的变化。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现先下降后上升的趋势。从2020年10月31日的20.26%开始，经历下降，至2022年7月31日的7.45%达到相对低谷。随后，该比率逐步回升，并在2026年1月31日达到12.66%的高点。ROA的上升表明公司利用其资产产生利润的能力有所增强。值得注意的是，ROA的增长趋势与净利率比率的增长趋势相符，这可能表明盈利能力的提升是推动ROA增长的主要因素。
综合来看，数据显示在观察期内，盈利能力经历了先下降后回升的过程。资产周转率相对稳定，但波动幅度较小。资产收益率的增长表明公司在利用资产创造价值方面取得了进展。需要进一步分析这些比率与其他财务指标之间的关系，以及行业平均水平，才能更全面地评估公司的财务状况和经营绩效。
将 ROA 分解为四个组成部分
Intuit Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2020年10月31日至2021年10月31日，税负率维持在0.81至0.82之间。随后，在2022年1月31日略有上升至0.84，之后又回落至0.80。2023年初略微下降至0.77，随后在0.79至0.83之间波动。至2025年10月31日，税负率降至0.79，并在2026年1月31日保持在该水平。整体而言，税负率的变化幅度较小，表明税务策略和外部税务环境的相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内呈现缓慢下降的趋势。从2020年10月31日的0.99开始，该比率逐渐下降至2026年1月31日的0.96。虽然下降幅度不大，但表明企业在偿还利息方面的压力有所减轻，可能得益于债务结构的优化或盈利能力的提升。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的波动。从2020年10月31日的30.7%开始，该比率在2021年经历了一定程度的下降，并在2021年10月31日降至25.32%。随后，在2022年持续下降至18.47%。2023年开始，息税前利润率呈现回升趋势，并在2023年10月31日达到23.87%。这一趋势在2024年和2025年延续，最终在2025年10月31日达到28.44%。整体来看，息税前利润率呈现先降后升的趋势，表明企业经营效率和盈利能力的改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。从2020年10月31日的0.81开始，该比率在2021年大幅下降至0.53，随后在0.56至0.69之间波动。2022年，资产周转率再次下降至0.43至0.49之间。2023年和2024年，该比率在0.49至0.51之间保持相对稳定，并在2025年和2026年略有上升至0.50至0.59之间。资产周转率的波动可能反映了销售策略、库存管理或市场需求的变化。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现显著的上升趋势。从2020年10月31日的20.26%开始，ROA在2021年大幅下降至11.97%。随后，ROA逐渐回升，并在2023年10月31日达到9.33%。2024年和2025年，ROA继续上升，最终在2025年10月31日达到12.66%。整体而言，ROA的上升趋势表明企业利用其资产产生利润的能力不断增强。
综上所述，数据显示企业在息税前利润率和资产收益率方面表现出积极的改善趋势，而利息负担率则呈现缓慢下降的趋势。资产周转率波动较大，可能需要进一步分析以确定其根本原因。税负率则保持相对稳定。
净利率比率分列
Intuit Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2020年10月31日的0.82到2026年1月31日的0.79，整体趋势略有下降。期间，税负率在0.80至0.84之间波动，表明其受外部因素或公司税务策略的影响较小。在2025年7月31日和2025年10月31日，税负率出现小幅下降，随后在2026年1月31日略有回升，但仍低于初始水平。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内保持在较高的水平，且呈现缓慢下降的趋势。从2020年10月31日的0.99开始，逐渐下降至2026年1月31日的0.96。虽然下降幅度不大，但表明公司在偿还利息方面的压力可能略有缓解。该比率的稳定表明公司债务结构和融资成本的相对一致性。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的波动。从2020年10月31日的30.7%开始，经历了一系列起伏。在2021年10月31日降至25.32%后，该比率在2022年7月31日进一步下降至20.61%。随后，息税前利润率开始回升，并在2025年10月31日达到峰值26.98%，最终在2026年1月31日达到27.93%。整体趋势显示，公司在控制运营成本和提高盈利能力方面取得了一定的成效，尤其是在观察期后期。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率类似，也呈现出波动趋势，但整体上呈现上升趋势。从2020年10月31日的25.1%开始，经历了一段下降期，在2022年10月31日降至14.1%。随后，净利率比率开始稳步上升，并在2026年1月31日达到21.57%。这种上升趋势表明公司在提高盈利能力和有效管理各项成本方面取得了进展。在观察期后期，净利率比率的增长速度有所加快，表明公司盈利能力的改善趋势正在加速。
总体而言，数据显示公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了一定的进展，尤其是在观察期后期。虽然利息负担率保持较高水平，但其缓慢下降的趋势表明公司在偿还债务方面可能有所改善。税负率的稳定表明公司税务策略的相对一致性。