杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动趋势。从2020年10月31日的20.26%开始，该比率在后续几个季度内显著下降至2021年1月31日的11.97%。随后，ROA在2021年经历了一定程度的恢复，并在2021年10月31日达到14.07%。2022年初，ROA再次下降，并在2022年7月31日达到最低点7.45%。此后，ROA呈现上升趋势，并在2025年7月31日达到最高点10.47%。总体而言，ROA在观察期内经历了显著的波动，但最终呈现出上升的趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定。从2020年10月31日的1.85开始，该比率在2021年期间逐渐下降至1.53。2022年，该比率略有上升，并在2022年10月31日达到1.69。此后，财务杠杆率呈现出小幅上升的趋势，并在2025年7月31日达到1.88。虽然存在波动，但整体而言，财务杠杆率在观察期内保持在相对稳定的范围内。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内也呈现波动趋势。从2020年10月31日的37.5%开始，ROE在2021年期间大幅下降至19.7%。随后，ROE在2021年经历了一定程度的恢复，并在2021年10月31日达到21.49%。2022年初，ROE再次下降，并在2022年7月31日达到最低点12.57%。此后，ROE呈现上升趋势，并在2025年7月31日达到最高点19.63%。与ROA类似，ROE在观察期内经历了显著的波动，但最终呈现出上升的趋势。值得注意的是，ROE的数值通常高于ROA，这表明公司在利用股东权益方面具有一定的效率。
综合来看，数据显示在观察期内，各项财务比率均呈现波动趋势。ROA和ROE在初期经历下降后，后期呈现上升趋势。财务杠杆率则相对稳定。这些变化可能反映了公司运营策略、市场环境以及其他外部因素的影响。进一步的分析需要结合更多信息，例如行业基准、竞争对手表现以及公司具体业务情况。
将 ROE 分解为三个组成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年10月31日的25.1%开始，经历下降，在2022年10月31日达到最低点14.1%。随后，该比率逐渐回升，并在2025年4月30日达到最高点20.55%。整体而言，该比率在后期呈现增长态势，表明盈利能力有所改善。需要注意的是，2021年1月31日到2022年10月31日期间的下降值得关注，可能与成本增加或收入减少有关。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在一定波动。该比率在2020年10月31日为0.81，随后下降至2022年1月31日的0.43。之后，该比率有所回升，并在2025年7月31日达到0.51。整体而言，资产周转率维持在0.43到0.81之间，表明资产的使用效率相对稳定，但仍有提升空间。需要注意的是，该比率的波动可能受到季节性因素或业务策略调整的影响。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内保持相对稳定，并呈现轻微上升趋势。从2020年10月31日的1.85开始，该比率在1.53到1.88之间波动。在观察期末，该比率达到1.88，略高于起始值。这表明公司在利用债务融资方面保持了一定的稳定性，并且债务水平略有增加。需要注意的是，较高的财务杠杆率可能增加财务风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了显著的波动。从2020年10月31日的37.5%开始，该比率大幅下降至2022年1月31日的13.93%。随后，ROE逐渐回升，并在2025年7月31日达到19.63%。整体而言，ROE在后期呈现增长态势，表明股东权益的盈利能力有所改善。需要注意的是，2021年1月31日到2022年1月31日期间的显著下降值得关注，可能与盈利能力下降或股东权益减少有关。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和股东回报率的波动，但后期呈现改善趋势。资产周转率和财务杠杆率相对稳定，表明公司在资产利用和债务融资方面保持了一定的策略一致性。进一步的分析需要结合行业基准和公司具体情况进行。
将 ROE 分解为五个组成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的趋势，大致在0.80至0.84之间波动。在2021年10月31日达到最低值0.81，并在2022年1月31日达到最高值0.84。2023年1月31日和2023年4月30日出现下降，降至0.77，随后又回升至0.83。近期，税负率略有下降，在2025年4月30日达到0.80，并在2025年7月31日回升至0.8。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内呈现缓慢下降的趋势。从2020年10月31日的0.99逐渐下降至2023年7月31日的0.92。随后，该比率略有回升，至2025年7月31日的0.95。整体而言，利息负担率的下降表明公司偿还利息的能力有所增强。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内波动较大。从2020年10月31日的30.7%下降至2022年7月31日的20.61%，随后在2023年7月31日达到峰值23.63%。在2024年7月31日略有下降至23.29%，但在2025年4月30日显著上升至25.16%，并在2025年7月31日进一步提升至26.98%。这表明公司在控制成本和提高盈利能力方面存在一定程度的波动，但近期表现出积极的增长趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动幅度较小，但整体呈现上升趋势。从2020年10月31日的0.81下降至2022年1月31日的0.43，随后逐渐回升，并在2025年7月31日达到0.51。资产周转率的提升表明公司利用资产产生收入的效率有所提高。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年10月31日的1.85下降至2021年10月31日的1.53，随后在2023年10月31日达到峰值1.76。在2024年10月31日略有下降至1.83，并在2025年7月31日进一步提升至1.88。财务杠杆率的上升表明公司在融资过程中对债务的依赖程度有所增加。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内波动较大。从2020年10月31日的37.5%下降至2022年1月31日的13.93%，随后在2023年10月31日达到峰值16.38%。在2024年10月31日略有下降至16.07%，但在2025年7月31日显著上升至19.63%。ROE的波动反映了公司利用股东权益创造利润的能力的变化，近期表现出积极的增长趋势。
总体而言，数据显示公司在盈利能力、资产利用效率和财务风险管理方面存在一定的波动。息税前利润率和ROE的近期上升趋势表明公司经营状况有所改善，但财务杠杆率的上升也需要关注，以确保公司能够有效管理债务风险。
将 ROA 分解为两个部分
Intuit Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年10月31日的25.1%开始，经历下降，至2022年10月31日的14.1%达到相对低谷。随后，该比率逐步回升，并在2025年4月30日达到20.55%的高点。整体而言，该比率在后期呈现增长态势，表明盈利能力有所改善。需要注意的是，在2021年1月31日和2022年1月31日，比率出现较为明显的下降，可能与特定时期的成本结构或定价策略有关。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个观察期内相对稳定，但存在一定波动。该比率在0.43到0.69之间波动。2020年10月31日的0.81为最高值，随后下降，并在2022年1月31日达到0.43的最低值。之后，该比率缓慢回升，并在2025年7月31日达到0.51。资产周转率的相对稳定表明公司在利用其资产产生收入方面保持了一致的效率，但整体水平相对较低，可能存在提升空间。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现出明显的上升趋势。从2020年10月31日的20.26%开始，经历短暂的下降，随后逐步攀升，并在2025年7月31日达到10.47%的高点。ROA的上升表明公司利用其资产创造利润的能力不断增强。尽管在2022年1月31日出现低谷（8.26%），但整体趋势表明资产管理效率和盈利能力均有所提高。值得注意的是，ROA的增长速度在后期有所加快，可能受益于成本控制、运营效率提升或市场需求的增加。
总体而言，数据显示公司在盈利能力方面表现出积极的趋势，尤其是在观察期后期。资产周转率相对稳定，但可能存在提升空间。资产收益率的持续增长表明公司在有效利用资产创造利润方面取得了显著进展。
将 ROA 分解为四个组成部分
Intuit Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，大致在0.80至0.84之间波动。在2023年1月31日和4月30日，税负率出现短暂下降至0.77，随后在后续期间有所回升。2025年4月30日略有下降至0.80，但整体趋势表明税负率维持在一个较为一致的水平。
- 利息负担率
- 利息负担率呈现缓慢下降的趋势。从2020年10月31日的0.99开始，该比率逐渐降低至2025年1月31日的0.95。虽然下降幅度不大，但表明公司在偿还利息方面的压力可能略有减轻。在2022年10月31日到2023年10月31日期间，该比率略有上升，但随后又恢复了下降趋势。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的波动。从2020年10月31日的30.7%开始，该比率经历了下降，并在2022年7月31日达到最低点18.47%。随后，息税前利润率开始回升，并在2025年7月31日达到最高点26.98%。整体趋势显示，在经历了一段下降期后，盈利能力有所改善。2024年7月31日略有下降，但随后迅速反弹。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大，但整体呈现出小幅上升的趋势。从2020年10月31日的0.81开始，该比率下降至2022年1月31日的0.43，随后逐渐回升至2025年7月31日的0.54。这种波动可能反映了公司资产利用效率的变化，以及可能存在的季节性因素。2023年1月31日和4月30日略有下降，但整体趋势表明资产周转率在逐步改善。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现出明显的上升趋势。从2020年10月31日的20.26%开始，ROA经历了一段下降期，并在2022年7月31日达到最低点6.93%。随后，ROA开始显著回升，并在2025年7月31日达到最高点10.47%。这表明公司利用其资产产生利润的能力正在增强。2023年1月31日和4月30日略有下降，但整体趋势表明ROA在持续改善。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面均有所改善。息税前利润率和资产收益率的上升表明公司在创造利润方面的表现有所提升。利息负担率的下降则表明公司在偿还债务方面的压力有所减轻。资产周转率的波动可能需要进一步分析以确定其根本原因。
净利率比率分列
Intuit Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，大致在0.80至0.84之间波动。在2022年1月31日达到最高点0.84，随后略有下降，并在2023年1月31日和2023年4月30日降至0.77。此后，税负率略有回升，并在2025年4月30日达到0.80。整体而言，税负率的变化幅度较小，表明税务策略和适用税率的稳定性。
- 利息负担率
- 利息负担率呈现出缓慢下降的趋势。从2020年10月31日的0.99开始，该比率逐渐降低至2025年4月30日的0.95。虽然下降幅度不大，但持续的降低可能表明公司债务结构的优化或财务杠杆的降低。需要注意的是，该比率始终接近1，表明公司需要持续关注其利息支付能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的波动。从2020年10月31日的30.7%开始，该比率在后续几个季度有所下降，并在2022年7月31日达到最低点20.61%。随后，息税前利润率呈现出复苏的趋势，并在2025年7月31日达到最高点26.98%。这种波动可能反映了公司运营效率、市场竞争以及宏观经济因素的影响。值得注意的是，2024年7月31日出现小幅下降，需要进一步分析原因。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，也经历了波动。从2020年10月31日的25.1%开始，净利率比率在2022年10月31日降至最低点14.1%。此后，净利率比率逐步回升，并在2025年7月31日达到最高点20.55%。净利率比率的波动可能受到成本控制、销售价格以及税负率等因素的影响。整体而言，净利率比率的提升表明公司盈利能力的改善。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了运营和盈利能力的波动。虽然利息负担率呈现下降趋势，但息税前利润率和净利率比率的波动需要进一步分析，以确定其根本原因和潜在风险。税负率的稳定性为公司财务规划提供了可靠的基础。