杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
|
|
|
|
|
|
|
ROE |
= |
ROA |
× |
财务杠杆率 |
2025年2月28日 |
51.55% |
= |
22.54% |
× |
2.29 |
2024年11月29日 |
39.42% |
= |
18.39% |
× |
2.14 |
2024年8月30日 |
36.85% |
= |
17.97% |
× |
2.05 |
2024年5月31日 |
34.22% |
= |
16.93% |
× |
2.02 |
2024年3月1日 |
31.05% |
= |
16.70% |
× |
1.86 |
2023年12月1日 |
32.86% |
= |
18.23% |
× |
1.80 |
2023年9月1日 |
32.46% |
= |
17.60% |
× |
1.84 |
2023年6月2日 |
32.71% |
= |
17.44% |
× |
1.88 |
2023年3月3日 |
33.35% |
= |
17.76% |
× |
1.88 |
2022年12月2日 |
33.85% |
= |
17.51% |
× |
1.93 |
2022年9月2日 |
33.49% |
= |
18.00% |
× |
1.86 |
2022年6月3日 |
34.96% |
= |
18.57% |
× |
1.88 |
2022年3月4日 |
35.04% |
= |
18.58% |
× |
1.89 |
2021年12月3日 |
32.59% |
= |
17.70% |
× |
1.84 |
2021年9月3日 |
40.51% |
= |
22.33% |
× |
1.81 |
2021年6月4日 |
40.30% |
= |
21.82% |
× |
1.85 |
2021年3月5日 |
41.09% |
= |
22.28% |
× |
1.84 |
2020年11月27日 |
39.66% |
= |
21.66% |
× |
1.83 |
2020年8月28日 |
32.97% |
= |
17.23% |
× |
1.91 |
2020年5月29日 |
34.00% |
= |
17.13% |
× |
1.99 |
2020年2月28日 |
30.89% |
= |
15.24% |
× |
2.03 |
2019年11月29日 |
28.03% |
= |
14.22% |
× |
1.97 |
2019年8月30日 |
— |
= |
— |
× |
1.96 |
2019年5月31日 |
— |
= |
— |
× |
1.98 |
2019年3月1日 |
— |
= |
— |
× |
1.98 |
根据报告:
10-Q (报告日期: 2025-02-28), 10-K (报告日期: 2024-11-29), 10-Q (报告日期: 2024-08-30), 10-Q (报告日期: 2024-05-31), 10-Q (报告日期: 2024-03-01), 10-K (报告日期: 2023-12-01), 10-Q (报告日期: 2023-09-01), 10-Q (报告日期: 2023-06-02), 10-Q (报告日期: 2023-03-03), 10-K (报告日期: 2022-12-02), 10-Q (报告日期: 2022-09-02), 10-Q (报告日期: 2022-06-03), 10-Q (报告日期: 2022-03-04), 10-K (报告日期: 2021-12-03), 10-Q (报告日期: 2021-09-03), 10-Q (报告日期: 2021-06-04), 10-Q (报告日期: 2021-03-05), 10-K (报告日期: 2020-11-27), 10-Q (报告日期: 2020-08-28), 10-Q (报告日期: 2020-05-29), 10-Q (报告日期: 2020-02-28), 10-K (报告日期: 2019-11-29), 10-Q (报告日期: 2019-08-30), 10-Q (报告日期: 2019-05-31), 10-Q (报告日期: 2019-03-01).
与2025年第一季度 相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产回报率(ROA衡量的盈利能力增加)。
将 ROE 分解为三个组成部分
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROE |
= |
净利率比率 |
× |
资产周转率 |
× |
财务杠杆率 |
2025年2月28日 |
51.55% |
= |
30.63% |
× |
0.74 |
× |
2.29 |
2024年11月29日 |
39.42% |
= |
25.85% |
× |
0.71 |
× |
2.14 |
2024年8月30日 |
36.85% |
= |
25.59% |
× |
0.70 |
× |
2.05 |
2024年5月31日 |
34.22% |
= |
24.86% |
× |
0.68 |
× |
2.02 |
2024年3月1日 |
31.05% |
= |
24.08% |
× |
0.69 |
× |
1.86 |
2023年12月1日 |
32.86% |
= |
27.97% |
× |
0.65 |
× |
1.80 |
2023年9月1日 |
32.46% |
= |
27.12% |
× |
0.65 |
× |
1.84 |
2023年6月2日 |
32.71% |
= |
26.34% |
× |
0.66 |
× |
1.88 |
2023年3月3日 |
33.35% |
= |
26.32% |
× |
0.67 |
× |
1.88 |
2022年12月2日 |
33.85% |
= |
27.01% |
× |
0.65 |
× |
1.93 |
2022年9月2日 |
33.49% |
= |
28.00% |
× |
0.64 |
× |
1.86 |
2022年6月3日 |
34.96% |
= |
29.29% |
× |
0.63 |
× |
1.88 |
2022年3月4日 |
35.04% |
= |
29.90% |
× |
0.62 |
× |
1.89 |
2021年12月3日 |
32.59% |
= |
30.55% |
× |
0.58 |
× |
1.84 |
2021年9月3日 |
40.51% |
= |
38.67% |
× |
0.58 |
× |
1.81 |
2021年6月4日 |
40.30% |
= |
38.79% |
× |
0.56 |
× |
1.85 |
2021年3月5日 |
41.09% |
= |
40.68% |
× |
0.55 |
× |
1.84 |
2020年11月27日 |
39.66% |
= |
40.88% |
× |
0.53 |
× |
1.83 |
2020年8月28日 |
32.97% |
= |
31.05% |
× |
0.55 |
× |
1.91 |
2020年5月29日 |
34.00% |
= |
30.71% |
× |
0.56 |
× |
1.99 |
2020年2月28日 |
30.89% |
= |
27.72% |
× |
0.55 |
× |
2.03 |
2019年11月29日 |
28.03% |
= |
26.42% |
× |
0.54 |
× |
1.97 |
2019年8月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
1.96 |
2019年5月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
1.98 |
2019年3月1日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
1.98 |
根据报告:
10-Q (报告日期: 2025-02-28), 10-K (报告日期: 2024-11-29), 10-Q (报告日期: 2024-08-30), 10-Q (报告日期: 2024-05-31), 10-Q (报告日期: 2024-03-01), 10-K (报告日期: 2023-12-01), 10-Q (报告日期: 2023-09-01), 10-Q (报告日期: 2023-06-02), 10-Q (报告日期: 2023-03-03), 10-K (报告日期: 2022-12-02), 10-Q (报告日期: 2022-09-02), 10-Q (报告日期: 2022-06-03), 10-Q (报告日期: 2022-03-04), 10-K (报告日期: 2021-12-03), 10-Q (报告日期: 2021-09-03), 10-Q (报告日期: 2021-06-04), 10-Q (报告日期: 2021-03-05), 10-K (报告日期: 2020-11-27), 10-Q (报告日期: 2020-08-28), 10-Q (报告日期: 2020-05-29), 10-Q (报告日期: 2020-02-28), 10-K (报告日期: 2019-11-29), 10-Q (报告日期: 2019-08-30), 10-Q (报告日期: 2019-05-31), 10-Q (报告日期: 2019-03-01).
与2025年第一季度 相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以净利率衡量的盈利能力增加。
将 ROE 分解为五个组成部分
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROE |
= |
税负 |
× |
利息负担 |
× |
息税前利润率 |
× |
资产周转率 |
× |
财务杠杆率 |
2025年2月28日 |
51.55% |
= |
0.83 |
× |
0.98 |
× |
37.89% |
× |
0.74 |
× |
2.29 |
2024年11月29日 |
39.42% |
= |
0.80 |
× |
0.98 |
× |
33.02% |
× |
0.71 |
× |
2.14 |
2024年8月30日 |
36.85% |
= |
0.79 |
× |
0.98 |
× |
32.92% |
× |
0.70 |
× |
2.05 |
2024年5月31日 |
34.22% |
= |
0.79 |
× |
0.98 |
× |
32.17% |
× |
0.68 |
× |
2.02 |
2024年3月1日 |
31.05% |
= |
0.78 |
× |
0.98 |
× |
31.49% |
× |
0.69 |
× |
1.86 |
2023年12月1日 |
32.86% |
= |
0.80 |
× |
0.98 |
× |
35.61% |
× |
0.65 |
× |
1.80 |
2023年9月1日 |
32.46% |
= |
0.79 |
× |
0.98 |
× |
35.06% |
× |
0.65 |
× |
1.84 |
2023年6月2日 |
32.71% |
= |
0.78 |
× |
0.98 |
× |
34.38% |
× |
0.66 |
× |
1.88 |
2023年3月3日 |
33.35% |
= |
0.78 |
× |
0.98 |
× |
34.33% |
× |
0.67 |
× |
1.88 |
2022年12月2日 |
33.85% |
= |
0.79 |
× |
0.98 |
× |
34.76% |
× |
0.65 |
× |
1.93 |
2022年9月2日 |
33.49% |
= |
0.81 |
× |
0.98 |
× |
35.31% |
× |
0.64 |
× |
1.86 |
2022年6月3日 |
34.96% |
= |
0.83 |
× |
0.98 |
× |
36.13% |
× |
0.63 |
× |
1.88 |
2022年3月4日 |
35.04% |
= |
0.83 |
× |
0.98 |
× |
36.71% |
× |
0.62 |
× |
1.89 |
2021年12月3日 |
32.59% |
= |
0.85 |
× |
0.98 |
× |
36.86% |
× |
0.58 |
× |
1.84 |
2021年9月3日 |
40.51% |
= |
1.07 |
× |
0.98 |
× |
36.73% |
× |
0.58 |
× |
1.81 |
2021年6月4日 |
40.30% |
= |
1.10 |
× |
0.98 |
× |
36.06% |
× |
0.56 |
× |
1.85 |
2021年3月5日 |
41.09% |
= |
1.19 |
× |
0.98 |
× |
35.10% |
× |
0.55 |
× |
1.84 |
2020年11月27日 |
39.66% |
= |
1.26 |
× |
0.97 |
× |
33.35% |
× |
0.53 |
× |
1.83 |
2020年8月28日 |
32.97% |
= |
0.98 |
× |
0.97 |
× |
32.66% |
× |
0.55 |
× |
1.91 |
2020年5月29日 |
34.00% |
= |
1.00 |
× |
0.96 |
× |
31.94% |
× |
0.56 |
× |
1.99 |
2020年2月28日 |
30.89% |
= |
0.94 |
× |
0.96 |
× |
30.62% |
× |
0.55 |
× |
2.03 |
2019年11月29日 |
28.03% |
= |
0.92 |
× |
0.95 |
× |
30.09% |
× |
0.54 |
× |
1.97 |
2019年8月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
1.96 |
2019年5月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
1.98 |
2019年3月1日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
1.98 |
根据报告:
10-Q (报告日期: 2025-02-28), 10-K (报告日期: 2024-11-29), 10-Q (报告日期: 2024-08-30), 10-Q (报告日期: 2024-05-31), 10-Q (报告日期: 2024-03-01), 10-K (报告日期: 2023-12-01), 10-Q (报告日期: 2023-09-01), 10-Q (报告日期: 2023-06-02), 10-Q (报告日期: 2023-03-03), 10-K (报告日期: 2022-12-02), 10-Q (报告日期: 2022-09-02), 10-Q (报告日期: 2022-06-03), 10-Q (报告日期: 2022-03-04), 10-K (报告日期: 2021-12-03), 10-Q (报告日期: 2021-09-03), 10-Q (报告日期: 2021-06-04), 10-Q (报告日期: 2021-03-05), 10-K (报告日期: 2020-11-27), 10-Q (报告日期: 2020-08-28), 10-Q (报告日期: 2020-05-29), 10-Q (报告日期: 2020-02-28), 10-K (报告日期: 2019-11-29), 10-Q (报告日期: 2019-08-30), 10-Q (报告日期: 2019-05-31), 10-Q (报告日期: 2019-03-01).
与2025年第一季度 相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。
将 ROA 分解为两个部分
|
|
|
|
|
|
|
ROA |
= |
净利率比率 |
× |
资产周转率 |
2025年2月28日 |
22.54% |
= |
30.63% |
× |
0.74 |
2024年11月29日 |
18.39% |
= |
25.85% |
× |
0.71 |
2024年8月30日 |
17.97% |
= |
25.59% |
× |
0.70 |
2024年5月31日 |
16.93% |
= |
24.86% |
× |
0.68 |
2024年3月1日 |
16.70% |
= |
24.08% |
× |
0.69 |
2023年12月1日 |
18.23% |
= |
27.97% |
× |
0.65 |
2023年9月1日 |
17.60% |
= |
27.12% |
× |
0.65 |
2023年6月2日 |
17.44% |
= |
26.34% |
× |
0.66 |
2023年3月3日 |
17.76% |
= |
26.32% |
× |
0.67 |
2022年12月2日 |
17.51% |
= |
27.01% |
× |
0.65 |
2022年9月2日 |
18.00% |
= |
28.00% |
× |
0.64 |
2022年6月3日 |
18.57% |
= |
29.29% |
× |
0.63 |
2022年3月4日 |
18.58% |
= |
29.90% |
× |
0.62 |
2021年12月3日 |
17.70% |
= |
30.55% |
× |
0.58 |
2021年9月3日 |
22.33% |
= |
38.67% |
× |
0.58 |
2021年6月4日 |
21.82% |
= |
38.79% |
× |
0.56 |
2021年3月5日 |
22.28% |
= |
40.68% |
× |
0.55 |
2020年11月27日 |
21.66% |
= |
40.88% |
× |
0.53 |
2020年8月28日 |
17.23% |
= |
31.05% |
× |
0.55 |
2020年5月29日 |
17.13% |
= |
30.71% |
× |
0.56 |
2020年2月28日 |
15.24% |
= |
27.72% |
× |
0.55 |
2019年11月29日 |
14.22% |
= |
26.42% |
× |
0.54 |
2019年8月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
2019年5月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
2019年3月1日 |
— |
= |
— |
× |
— |
根据报告:
10-Q (报告日期: 2025-02-28), 10-K (报告日期: 2024-11-29), 10-Q (报告日期: 2024-08-30), 10-Q (报告日期: 2024-05-31), 10-Q (报告日期: 2024-03-01), 10-K (报告日期: 2023-12-01), 10-Q (报告日期: 2023-09-01), 10-Q (报告日期: 2023-06-02), 10-Q (报告日期: 2023-03-03), 10-K (报告日期: 2022-12-02), 10-Q (报告日期: 2022-09-02), 10-Q (报告日期: 2022-06-03), 10-Q (报告日期: 2022-03-04), 10-K (报告日期: 2021-12-03), 10-Q (报告日期: 2021-09-03), 10-Q (报告日期: 2021-06-04), 10-Q (报告日期: 2021-03-05), 10-K (报告日期: 2020-11-27), 10-Q (报告日期: 2020-08-28), 10-Q (报告日期: 2020-05-29), 10-Q (报告日期: 2020-02-28), 10-K (报告日期: 2019-11-29), 10-Q (报告日期: 2019-08-30), 10-Q (报告日期: 2019-05-31), 10-Q (报告日期: 2019-03-01).
与2025年第一季度 相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。
将 ROA 分解为四个组成部分
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROA |
= |
税负 |
× |
利息负担 |
× |
息税前利润率 |
× |
资产周转率 |
2025年2月28日 |
22.54% |
= |
0.83 |
× |
0.98 |
× |
37.89% |
× |
0.74 |
2024年11月29日 |
18.39% |
= |
0.80 |
× |
0.98 |
× |
33.02% |
× |
0.71 |
2024年8月30日 |
17.97% |
= |
0.79 |
× |
0.98 |
× |
32.92% |
× |
0.70 |
2024年5月31日 |
16.93% |
= |
0.79 |
× |
0.98 |
× |
32.17% |
× |
0.68 |
2024年3月1日 |
16.70% |
= |
0.78 |
× |
0.98 |
× |
31.49% |
× |
0.69 |
2023年12月1日 |
18.23% |
= |
0.80 |
× |
0.98 |
× |
35.61% |
× |
0.65 |
2023年9月1日 |
17.60% |
= |
0.79 |
× |
0.98 |
× |
35.06% |
× |
0.65 |
2023年6月2日 |
17.44% |
= |
0.78 |
× |
0.98 |
× |
34.38% |
× |
0.66 |
2023年3月3日 |
17.76% |
= |
0.78 |
× |
0.98 |
× |
34.33% |
× |
0.67 |
2022年12月2日 |
17.51% |
= |
0.79 |
× |
0.98 |
× |
34.76% |
× |
0.65 |
2022年9月2日 |
18.00% |
= |
0.81 |
× |
0.98 |
× |
35.31% |
× |
0.64 |
2022年6月3日 |
18.57% |
= |
0.83 |
× |
0.98 |
× |
36.13% |
× |
0.63 |
2022年3月4日 |
18.58% |
= |
0.83 |
× |
0.98 |
× |
36.71% |
× |
0.62 |
2021年12月3日 |
17.70% |
= |
0.85 |
× |
0.98 |
× |
36.86% |
× |
0.58 |
2021年9月3日 |
22.33% |
= |
1.07 |
× |
0.98 |
× |
36.73% |
× |
0.58 |
2021年6月4日 |
21.82% |
= |
1.10 |
× |
0.98 |
× |
36.06% |
× |
0.56 |
2021年3月5日 |
22.28% |
= |
1.19 |
× |
0.98 |
× |
35.10% |
× |
0.55 |
2020年11月27日 |
21.66% |
= |
1.26 |
× |
0.97 |
× |
33.35% |
× |
0.53 |
2020年8月28日 |
17.23% |
= |
0.98 |
× |
0.97 |
× |
32.66% |
× |
0.55 |
2020年5月29日 |
17.13% |
= |
1.00 |
× |
0.96 |
× |
31.94% |
× |
0.56 |
2020年2月28日 |
15.24% |
= |
0.94 |
× |
0.96 |
× |
30.62% |
× |
0.55 |
2019年11月29日 |
14.22% |
= |
0.92 |
× |
0.95 |
× |
30.09% |
× |
0.54 |
2019年8月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
2019年5月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
2019年3月1日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
根据报告:
10-Q (报告日期: 2025-02-28), 10-K (报告日期: 2024-11-29), 10-Q (报告日期: 2024-08-30), 10-Q (报告日期: 2024-05-31), 10-Q (报告日期: 2024-03-01), 10-K (报告日期: 2023-12-01), 10-Q (报告日期: 2023-09-01), 10-Q (报告日期: 2023-06-02), 10-Q (报告日期: 2023-03-03), 10-K (报告日期: 2022-12-02), 10-Q (报告日期: 2022-09-02), 10-Q (报告日期: 2022-06-03), 10-Q (报告日期: 2022-03-04), 10-K (报告日期: 2021-12-03), 10-Q (报告日期: 2021-09-03), 10-Q (报告日期: 2021-06-04), 10-Q (报告日期: 2021-03-05), 10-K (报告日期: 2020-11-27), 10-Q (报告日期: 2020-08-28), 10-Q (报告日期: 2020-05-29), 10-Q (报告日期: 2020-02-28), 10-K (报告日期: 2019-11-29), 10-Q (报告日期: 2019-08-30), 10-Q (报告日期: 2019-05-31), 10-Q (报告日期: 2019-03-01).
与2025年第一季度 相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。
净利率比率分列
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利率比率 |
= |
税负 |
× |
利息负担 |
× |
息税前利润率 |
2025年2月28日 |
30.63% |
= |
0.83 |
× |
0.98 |
× |
37.89% |
2024年11月29日 |
25.85% |
= |
0.80 |
× |
0.98 |
× |
33.02% |
2024年8月30日 |
25.59% |
= |
0.79 |
× |
0.98 |
× |
32.92% |
2024年5月31日 |
24.86% |
= |
0.79 |
× |
0.98 |
× |
32.17% |
2024年3月1日 |
24.08% |
= |
0.78 |
× |
0.98 |
× |
31.49% |
2023年12月1日 |
27.97% |
= |
0.80 |
× |
0.98 |
× |
35.61% |
2023年9月1日 |
27.12% |
= |
0.79 |
× |
0.98 |
× |
35.06% |
2023年6月2日 |
26.34% |
= |
0.78 |
× |
0.98 |
× |
34.38% |
2023年3月3日 |
26.32% |
= |
0.78 |
× |
0.98 |
× |
34.33% |
2022年12月2日 |
27.01% |
= |
0.79 |
× |
0.98 |
× |
34.76% |
2022年9月2日 |
28.00% |
= |
0.81 |
× |
0.98 |
× |
35.31% |
2022年6月3日 |
29.29% |
= |
0.83 |
× |
0.98 |
× |
36.13% |
2022年3月4日 |
29.90% |
= |
0.83 |
× |
0.98 |
× |
36.71% |
2021年12月3日 |
30.55% |
= |
0.85 |
× |
0.98 |
× |
36.86% |
2021年9月3日 |
38.67% |
= |
1.07 |
× |
0.98 |
× |
36.73% |
2021年6月4日 |
38.79% |
= |
1.10 |
× |
0.98 |
× |
36.06% |
2021年3月5日 |
40.68% |
= |
1.19 |
× |
0.98 |
× |
35.10% |
2020年11月27日 |
40.88% |
= |
1.26 |
× |
0.97 |
× |
33.35% |
2020年8月28日 |
31.05% |
= |
0.98 |
× |
0.97 |
× |
32.66% |
2020年5月29日 |
30.71% |
= |
1.00 |
× |
0.96 |
× |
31.94% |
2020年2月28日 |
27.72% |
= |
0.94 |
× |
0.96 |
× |
30.62% |
2019年11月29日 |
26.42% |
= |
0.92 |
× |
0.95 |
× |
30.09% |
2019年8月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
2019年5月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
2019年3月1日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
根据报告:
10-Q (报告日期: 2025-02-28), 10-K (报告日期: 2024-11-29), 10-Q (报告日期: 2024-08-30), 10-Q (报告日期: 2024-05-31), 10-Q (报告日期: 2024-03-01), 10-K (报告日期: 2023-12-01), 10-Q (报告日期: 2023-09-01), 10-Q (报告日期: 2023-06-02), 10-Q (报告日期: 2023-03-03), 10-K (报告日期: 2022-12-02), 10-Q (报告日期: 2022-09-02), 10-Q (报告日期: 2022-06-03), 10-Q (报告日期: 2022-03-04), 10-K (报告日期: 2021-12-03), 10-Q (报告日期: 2021-09-03), 10-Q (报告日期: 2021-06-04), 10-Q (报告日期: 2021-03-05), 10-K (报告日期: 2020-11-27), 10-Q (报告日期: 2020-08-28), 10-Q (报告日期: 2020-05-29), 10-Q (报告日期: 2020-02-28), 10-K (报告日期: 2019-11-29), 10-Q (报告日期: 2019-08-30), 10-Q (报告日期: 2019-05-31), 10-Q (报告日期: 2019-03-01).
与2025年第一季度 相比,净利率率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率增加。