资产收益率 （ROA）
自 2005 年以来
计算
Adobe Inc.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 净收入1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年11月29日 | 18.39% | = | 100 | × | 5,560) | ÷ | 30,230) |
| 2023年12月1日 | 18.23% | = | 100 | × | 5,428) | ÷ | 29,779) |
| 2022年12月2日 | 17.51% | = | 100 | × | 4,756) | ÷ | 27,165) |
| 2021年12月3日 | 17.70% | = | 100 | × | 4,822) | ÷ | 27,241) |
| 2020年11月27日 | 21.66% | = | 100 | × | 5,260) | ÷ | 24,284) |
| 2019年11月29日 | 14.22% | = | 100 | × | 2,951) | ÷ | 20,762) |
| 2018年11月30日 | 13.80% | = | 100 | × | 2,591) | ÷ | 18,769) |
| 2017年12月1日 | 11.65% | = | 100 | × | 1,694) | ÷ | 14,536) |
| 2016年12月2日 | 9.20% | = | 100 | × | 1,169) | ÷ | 12,707) |
| 2015年11月27日 | 5.37% | = | 100 | × | 630) | ÷ | 11,726) |
| 2014年11月28日 | 2.49% | = | 100 | × | 268) | ÷ | 10,786) |
| 2013年11月29日 | 2.79% | = | 100 | × | 290) | ÷ | 10,380) |
| 2012年11月30日 | 8.35% | = | 100 | × | 833) | ÷ | 9,975) |
| 2011年12月2日 | 9.26% | = | 100 | × | 833) | ÷ | 8,991) |
| 2010年12月3日 | 9.52% | = | 100 | × | 775) | ÷ | 8,141) |
| 2009年11月27日 | 5.31% | = | 100 | × | 387) | ÷ | 7,282) |
| 2008年11月28日 | 14.98% | = | 100 | × | 872) | ÷ | 5,822) |
| 2007年11月30日 | 12.67% | = | 100 | × | 724) | ÷ | 5,714) |
| 2006年12月1日 | 8.48% | = | 100 | × | 506) | ÷ | 5,963) |
| 2005年12月2日 | 24.70% | = | 100 | × | 603) | ÷ | 2,440) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-K (报告日期： 2018-11-30), 10-K (报告日期： 2017-12-01), 10-K (报告日期： 2016-12-02), 10-K (报告日期： 2015-11-27), 10-K (报告日期： 2014-11-28), 10-K (报告日期： 2013-11-29), 10-K (报告日期： 2012-11-30), 10-K (报告日期： 2011-12-02), 10-K (报告日期： 2010-12-03), 10-K (报告日期： 2009-11-27), 10-K (报告日期： 2008-11-28), 10-K (报告日期： 2007-11-30), 10-K (报告日期： 2006-12-01), 10-K (报告日期： 2005-12-02).
1 以百万计
- 总体趋势摘要
- 本数据序列在净收入、资产规模和经营效率三项核心指标上呈现出明显的阶段性特征。净收入在初期水平相对低位且波动较大，2015年之后进入持续性增长通道，2020年达到显著高位，并在2021-2024年维持高水平、波动幅度较小。资产端则自2005年起持续扩张，增速在2006年达到峰值后逐步回归较为稳健的增长轨道，2022年出现略微回落但总体仍处于上升态势，至2024年接近2万亿级别单位数值。经营效率方面，初期ROA处于高位后迅速回落，2013-2014年跌至低点，随后自2015年起逐步回升并在2020年达到新高，随后维持在17-18%区间的高水平。综合来看，2015年以后趋势性改善最为显著，伴随收入与资产规模的并行扩张，盈利能力相对资产的效率提升明显。
- 年度净收入（收入趋势）
- 在早期阶段，净收入水平波动较大且总体处于较低水平，2005年约603，2006年约506，2007年约724，2008年约872，2009年约387，显示出较强的周期性波动与低位迹象。进入2010年代中期，净收入重新呈现波动型上行，但在2012-2014年期间仍有明显波动，2013年达到约1169，随后2014年降至约630，显示出收入端的不确定性。自2015年起，净收入呈显著上升趋势，2015年约630，2016年约1169，2017年约1694，2018年约2591，2019年约2951，2020年出现更大幅度的跃升，达到约5260。此后2021年回落至约4822，2022年约4756，2023年回升至约5428，2024年再度上行至约5560，维持在高位区间。总体看，2015年以来的增速明显高于2010年代前期，且2020年形成阶段性爆发后维持在较高水平，表明收入规模获得持续性提升，且对后续盈利能力具有支撑作用。
- 资产规模与结构趋势
- 资产规模呈持续扩张态势，起始年度为约2440，2006年显著跃升至约5963，随后在2007-2008年间小幅波动并保持扩张趋势，2009年增至约7282，2010年约8141，2011年约8991，2012年约9975，2013年约10380，2014年约10786，2015年约11726，2016年约12707，2017年约14536，2018年约18769，2019年约20762，2020年约24284，2021年约27241，2022年约27165，2023年约29779，2024年约30230。总体观察为：资产基数自2006年以来呈持续扩张的趋势，增速在2017-2019年明显加快，进入2020年代后续仍保持强劲增长，但2022年出现小幅回落后又继续提升，显示资本/资产投入与累积在长期内持续为驱动因素。
- 经营效率与盈利能力（ROA）趋势
- ROA在2005年处于较高水平，约24.7%，随后在2006年回落至约8.48%，并在2007-2008年间维持在10%左右的水平，2009年进一步回落至约5.31%，2010年和2011年仍在约9-9.5%区间，2012年约8.35%，2013年降至约2.79%，2014年降至约2.49%，显示出盈利效率在2013-2014年阶段的显著下滑。自2015年起，ROA开始逐步回升，2015年约9.2%，2016年约11.65%，2017年约13.8%，2018年约14.22%，2019年约14.22%，2020年达到约21.66%的高位，显示出盈利效率的显著改善。2021年约17.7%，2022年约17.51%，2023年约18.23%，2024年约18.39%，维持在较高水平并显示出相对稳健的改善势头。整体而言，后期（2015 onwards）盈利能力的提升与资产基础的扩张之间实现了更高效的资源配置，且在2020年及之后长期维持在20%上下的区间，显示经营效率的显著提升与稳定性增强。
- 综合洞见与未来关注点
- 在观察到的周期性波动中，收入端在2015年以后出现结构性改善并持续放大，带动资产端的相应扩张与收益能力的提升。2020年净收入的显著跃升与ROA的峰值叠加，揭示了在高收入水平下对资产使用效率的显著提升，表明经营模式或成本结构在此阶段实现有效优化。尽管2021-2022年净收入相对回落或增速放缓，ROA仍保持在高水平，显示盈利能力对资产规模的支撑力度较强。2023-2024年净收入再度走高且ROA维持在18%左右区间，指向收入增长与资产效率的协同改善仍在延续。需要关注的未来点包括：对2013-2014年低ROA的原因进行进一步分析，以判断是否为周期性波动、成本结构调整，亦或是资产组合结构变动所致；以及评估2021-2024年维持较高ROA的驱动因素是否具备可持续性，尤其是在高资产规模背景下的边际贡献变化。总体而言，该数据序列呈现出“收入与资产并行扩张、盈利能力持续提质”的特征，但不同阶段的波动提示需持续关注市场环境、产品结构和成本管理对盈利能力的影响。
与竞争对手的比较
Adobe Inc.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| Adobe Inc. | Accenture PLC | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | Fair Isaac Corp. | International Business Machines Corp. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年11月29日 | 18.39% | 12.99% | 11.76% | 1.34% | 3.18% | 29.85% | 4.39% | 9.22% | 17.21% | 7.42% | 7.29% | 12.89% | 4.14% | 6.99% | 17.31% | 8.39% |
| 2023年12月1日 | 18.23% | 13.41% | 18.36% | -3.65% | 1.23% | 27.26% | 5.55% | 8.58% | 17.56% | 6.33% | 4.64% | 3.03% | 0.21% | 9.96% | 11.90% | -2.72% |
| 2022年12月2日 | 17.51% | 14.55% | 16.53% | -6.49% | -1.67% | 25.90% | 1.29% | 7.45% | 19.94% | 6.15% | -10.80% | -2.18% | 1.52% | 2.44% | 10.45% | 0.28% |
| 2021年12月3日 | 17.70% | 13.68% | 15.87% | -3.39% | -0.87% | 25.01% | 4.35% | 13.29% | 18.36% | 10.48% | -16.02% | -4.87% | 6.14% | 2.13% | 8.66% | -3.24% |
| 2020年11月27日 | 21.66% | 13.78% | 14.95% | -10.09% | -1.30% | 14.72% | 3.58% | 16.70% | 14.70% | 8.78% | -43.35% | -2.95% | 0.23% | 1.36% | 8.27% | -7.05% |
| 2019年11月29日 | 14.22% | 16.04% | 29.46% | — | -1.61% | 13.40% | 6.20% | 24.78% | 13.69% | 10.20% | — | -1.24% | 3.61% | 10.41% | 8.31% | -7.58% |
| 2018年11月30日 | 13.80% | 16.61% | 14.01% | — | — | 11.35% | 7.07% | 23.39% | 6.40% | 2.79% | — | -2.54% | 0.61% | -0.69% | 7.04% | -6.49% |
| 2017年12月1日 | 11.65% | 15.18% | 8.44% | — | — | 10.21% | 4.59% | 23.87% | 8.80% | 6.92% | — | -6.30% | 1.02% | -4.39% | 2.53% | -12.89% |
| 2016年12月2日 | 9.20% | 19.95% | 9.69% | — | — | 8.96% | 10.11% | 23.04% | 8.67% | 7.93% | — | -8.18% | -0.37% | -22.22% | 5.09% | -10.62% |
| 2015年11月27日 | 5.37% | 16.72% | 10.74% | — | — | 7.03% | 11.94% | 7.35% | 6.92% | 8.96% | — | -8.40% | -2.46% | -10.98% | 4.48% | -10.51% |
| 2014年11月28日 | 2.49% | 16.41% | 4.95% | — | — | 7.96% | 10.23% | 17.44% | 12.81% | 12.13% | — | -15.32% | -2.54% | -12.59% | 5.43% | -7.93% |
| 2013年11月29日 | 2.79% | 19.46% | 6.76% | — | — | 7.76% | 13.06% | 15.64% | 15.35% | 13.35% | — | -4.99% | -4.89% | -6.31% | 5.68% | -12.43% |
| 2012年11月30日 | 8.35% | 15.32% | 19.24% | — | — | 7.94% | 13.93% | 16.91% | 14.00% | 12.74% | — | 0.18% | -0.28% | -7.81% | 4.40% | — |
| 2011年12月2日 | 9.26% | 14.48% | 4.10% | — | — | 6.34% | 13.62% | 12.41% | 21.30% | 11.62% | — | — | 2.09% | — | 6.57% | — |
| 2010年12月3日 | 9.52% | 13.87% | 7.31% | — | — | 5.74% | 13.07% | 11.04% | 21.79% | 9.96% | — | — | 3.28% | — | 7.21% | — |
| 2009年11月27日 | 5.31% | 12.97% | -10.62% | — | — | 4.99% | 12.31% | 9.26% | 18.71% | 11.80% | — | — | 2.93% | — | 5.71% | — |
| 2008年11月28日 | 14.98% | 13.64% | -110.44% | — | — | 6.58% | 11.26% | 10.22% | 24.29% | 11.68% | — | — | 1.68% | — | 6.93% | — |
| 2007年11月30日 | 12.67% | 11.57% | 7.65% | — | — | 8.20% | 8.65% | 10.35% | 22.26% | 12.36% | — | — | 0.07% | — | 4.99% | — |
| 2006年12月1日 | 8.48% | 10.33% | 4.14% | — | — | 7.83% | 9.19% | 15.05% | 18.10% | 11.65% | — | — | 6.55% | — | 1.15% | — |
| 2005年12月2日 | 24.70% | 10.50% | 1.45% | — | — | 9.96% | 7.50% | 14.05% | 17.30% | 13.95% | — | — | 2.62% | — | -0.72% | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-K (报告日期： 2018-11-30), 10-K (报告日期： 2017-12-01), 10-K (报告日期： 2016-12-02), 10-K (报告日期： 2015-11-27), 10-K (报告日期： 2014-11-28), 10-K (报告日期： 2013-11-29), 10-K (报告日期： 2012-11-30), 10-K (报告日期： 2011-12-02), 10-K (报告日期： 2010-12-03), 10-K (报告日期： 2009-11-27), 10-K (报告日期： 2008-11-28), 10-K (报告日期： 2007-11-30), 10-K (报告日期： 2006-12-01), 10-K (报告日期： 2005-12-02).
与工业部门的比较： 软件与服务
Adobe Inc.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 软件与服务
| Adobe Inc. | 软件与服务 | |
|---|---|---|
| 2024年11月29日 | 18.39% | 12.14% |
| 2023年12月1日 | 18.23% | 11.17% |
| 2022年12月2日 | 17.51% | 11.37% |
| 2021年12月3日 | 17.70% | 12.26% |
| 2020年11月27日 | 21.66% | 9.65% |
| 2019年11月29日 | 14.22% | 10.82% |
| 2018年11月30日 | 13.80% | 6.12% |
| 2017年12月1日 | 11.65% | 7.30% |
| 2016年12月2日 | 9.20% | 8.86% |
| 2015年11月27日 | 5.37% | 8.53% |
| 2014年11月28日 | 2.49% | 11.17% |
| 2013年11月29日 | 2.79% | 13.45% |
| 2012年11月30日 | 8.35% | 13.34% |
| 2011年12月2日 | 9.26% | 15.31% |
| 2010年12月3日 | 9.52% | 14.65% |
| 2009年11月27日 | 5.31% | 13.59% |
| 2008年11月28日 | 14.98% | 14.28% |
| 2007年11月30日 | 12.67% | 12.82% |
| 2006年12月1日 | 8.48% | 12.17% |
| 2005年12月2日 | 24.70% | 11.52% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-K (报告日期： 2018-11-30), 10-K (报告日期： 2017-12-01), 10-K (报告日期： 2016-12-02), 10-K (报告日期： 2015-11-27), 10-K (报告日期： 2014-11-28), 10-K (报告日期： 2013-11-29), 10-K (报告日期： 2012-11-30), 10-K (报告日期： 2011-12-02), 10-K (报告日期： 2010-12-03), 10-K (报告日期： 2009-11-27), 10-K (报告日期： 2008-11-28), 10-K (报告日期： 2007-11-30), 10-K (报告日期： 2006-12-01), 10-K (报告日期： 2005-12-02).
与行业比较： 信息技术
Adobe Inc.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Adobe Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2024年11月29日 | 18.39% | 11.93% |
| 2023年12月1日 | 18.23% | 12.50% |
| 2022年12月2日 | 17.51% | 14.55% |
| 2021年12月3日 | 17.70% | 14.65% |
| 2020年11月27日 | 21.66% | 11.44% |
| 2019年11月29日 | 14.22% | 11.78% |
| 2018年11月30日 | 13.80% | 10.94% |
| 2017年12月1日 | 11.65% | 9.05% |
| 2016年12月2日 | 9.20% | 9.79% |
| 2015年11月27日 | 5.37% | 11.53% |
| 2014年11月28日 | 2.49% | 12.36% |
| 2013年11月29日 | 2.79% | 13.26% |
| 2012年11月30日 | 8.35% | 14.08% |
| 2011年12月2日 | 9.26% | 15.10% |
| 2010年12月3日 | 9.52% | 14.50% |
| 2009年11月27日 | 5.31% | 10.08% |
| 2008年11月28日 | 14.98% | 11.99% |
| 2007年11月30日 | 12.67% | 12.03% |
| 2006年12月1日 | 8.48% | 12.21% |
| 2005年12月2日 | 24.70% | 12.76% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-K (报告日期： 2019-11-29), 10-K (报告日期： 2018-11-30), 10-K (报告日期： 2017-12-01), 10-K (报告日期： 2016-12-02), 10-K (报告日期： 2015-11-27), 10-K (报告日期： 2014-11-28), 10-K (报告日期： 2013-11-29), 10-K (报告日期： 2012-11-30), 10-K (报告日期： 2011-12-02), 10-K (报告日期： 2010-12-03), 10-K (报告日期： 2009-11-27), 10-K (报告日期： 2008-11-28), 10-K (报告日期： 2007-11-30), 10-K (报告日期： 2006-12-01), 10-K (报告日期： 2005-12-02).