现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
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截至12个月 |
2025年11月28日 |
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2024年11月29日 |
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2023年12月1日 |
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2022年12月2日 |
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2021年12月3日 |
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2020年11月27日 |
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净收入 |
7,130) | |
5,560) | |
5,428) | |
4,756) | |
4,822) | |
5,260) | |
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折旧、摊销和增值 |
818) | |
857) | |
872) | |
856) | |
788) | |
757) | |
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基于股票的薪酬 |
1,942) | |
1,833) | |
1,718) | |
1,440) | |
1,069) | |
909) | |
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|
租赁相关资产减值 |
—) | |
78) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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递延所得税 |
(512) | |
(468) | |
(426) | |
328) | |
183) | |
(1,501) | |
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其他非现金项目 |
48) | |
52) | |
65) | |
122) | |
76) | |
116) | |
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|
应收账款净额 |
(275) | |
143) | |
(159) | |
(198) | |
(430) | |
106) | |
|
|
预付费用和其他资产 |
(90) | |
(616) | |
(818) | |
(94) | |
(475) | |
(288) | |
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|
应付贸易应付款 |
64) | |
44) | |
(49) | |
66) | |
(20) | |
96) | |
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|
应计费用和其他负债 |
180) | |
196) | |
146) | |
7) | |
162) | |
86) | |
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|
应交所得税 |
(45) | |
68) | |
(11) | |
19) | |
2) | |
(72) | |
|
|
递延收入 |
771) | |
309) | |
536) | |
536) | |
1,053) | |
258) | |
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|
经营资产和负债的变动，扣除收购资产和承担负债 |
605) |
|
144) |
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(355) |
|
336) |
|
292) |
|
186) |
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|
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整 |
2,901) |
|
2,496) |
|
1,874) |
|
3,082) |
|
2,408) |
|
467) |
|
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|
经营活动产生的现金净额 |
10,031) |
|
8,056) |
|
7,302) |
|
7,838) |
|
7,230) |
|
5,727) |
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|
购买短期投资 |
(2,034) | |
(59) | |
—) | |
(909) | |
(1,533) | |
(1,071) | |
|
|
短期投资的期限 |
1,168) | |
486) | |
965) | |
683) | |
877) | |
915) | |
|
|
出售短期投资所得款项 |
6) | |
11) | |
223) | |
270) | |
191) | |
167) | |
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|
收购，扣除收购的现金 |
(17) | |
—) | |
—) | |
(126) | |
(2,682) | |
—) | |
|
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购买财产和设备 |
(179) | |
(183) | |
(360) | |
(442) | |
(348) | |
(419) | |
|
|
购买长期投资、无形资产和其他资产 |
(134) | |
(108) | |
(53) | |
(46) | |
(42) | |
(15) | |
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其他投资活动，净额 |
3) | |
2) | |
1) | |
—) | |
—) | |
9) | |
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投资活动提供的现金净额（用于） |
(1,187) |
|
149) |
|
776) |
|
(570) |
|
(3,537) |
|
(414) |
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回购普通股 |
(11,281) | |
(9,500) | |
(4,400) | |
(6,550) | |
(3,950) | |
(3,050) | |
|
|
重新发行库存股所得款项 |
348) | |
361) | |
314) | |
278) | |
291) | |
270) | |
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|
与股权奖励的净股份结算相关的已支付的税款 |
(475) | |
(677) | |
(589) | |
(518) | |
(719) | |
(681) | |
|
|
发行债券所得款项 |
1,997) | |
1,997) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,144) | |
|
|
偿还债务 |
(1,500) | |
—) | |
(500) | |
—) | |
—) | |
(3,150) | |
|
|
其他筹资活动净额 |
(149) | |
95) | |
(7) | |
(35) | |
77) | |
(21) | |
|
|
用于筹资活动的现金净额 |
(11,060) |
|
(7,724) |
|
(5,182) |
|
(6,825) |
|
(4,301) |
|
(3,488) |
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|
外币汇率对现金和现金等价物的影响 |
34) | |
(9) | |
9) | |
(51) | |
(26) | |
3) | |
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现金及现金等价物净变动 |
(2,182) |
|
472) |
|
2,905) |
|
392) |
|
(634) |
|
1,828) |
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|
年初现金及现金等价物 |
7,613) | |
7,141) | |
4,236) | |
3,844) | |
4,478) | |
2,650) | |
|
|
年末现金及现金等价物 |
5,431) |
|
7,613) |
|
7,141) |
|
4,236) |
|
3,844) |
|
4,478) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-K (报告日期： 2020-11-27).
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务指标呈现出复杂的动态变化。收入和现金流表现出增长趋势，但同时也伴随着投资和融资活动的大幅波动。
- 收入与盈利能力
- 净收入在2020年至2023年期间波动，2023年达到峰值，随后在2024年略有下降，但在2025年显著增长。折旧、摊销和增值费用相对稳定，但基于股票的薪酬逐年增加，表明公司对员工激励的投入不断加大。递延所得税在不同年份之间波动较大，可能受到税收政策变化或会计处理方式的影响。
- 营运资本管理
- 应收账款净额在观察期内呈现波动，2021年出现大幅下降，随后有所回升，但在2025年再次下降。预付费用和其他资产持续减少，可能反映了公司在成本控制方面的努力。应付贸易应付款和应计费用和其他负债相对稳定，但应交所得税在不同年份之间波动。递延收入在2021年大幅增加，随后有所下降，可能与合同收入确认有关。
- 现金流量
- 经营活动产生的现金净额在观察期内持续增长，表明公司的主营业务盈利能力不断增强。然而，投资活动提供的现金净额波动较大，2021年和2025年出现大幅负数，可能与大规模收购或投资有关。筹资活动提供的现金净额也呈现波动，回购普通股是主要的现金流出项目，金额逐年增加。外币汇率对现金和现金等价物的影响相对较小。
- 投资活动
- 购买财产和设备以及长期投资、无形资产和其他资产的支出相对稳定。短期投资的期限和购买/出售活动较为频繁，表明公司积极管理其投资组合。租赁相关资产减值在2024年出现，可能反映了租赁资产价值的下降。
- 融资活动
- 公司通过发行债券筹集资金，并偿还债务。回购普通股是主要的现金流出项目，金额逐年增加，表明公司对自身股票价值的信心。与股权奖励的净股份结算相关的已支付的税款相对稳定。
- 现金及现金等价物
- 年末现金及现金等价物在观察期内呈现波动，2023年达到峰值，随后在2025年大幅下降，可能与大规模的回购股票和投资活动有关。
总而言之，数据显示公司在收入和现金流方面表现出增长潜力，但同时也面临着投资和融资活动带来的挑战。公司需要密切关注营运资本管理和现金流状况，以确保其财务可持续性。
