现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Adobe Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2025年11月28日 |
|
2025年8月29日 |
|
2025年5月30日 |
|
2025年2月28日 |
|
2024年11月29日 |
|
2024年8月30日 |
|
2024年5月31日 |
|
2024年3月1日 |
|
2023年12月1日 |
|
2023年9月1日 |
|
2023年6月2日 |
|
2023年3月3日 |
|
2022年12月2日 |
|
2022年9月2日 |
|
2022年6月3日 |
|
2022年3月4日 |
|
2021年12月3日 |
|
2021年9月3日 |
|
2021年6月4日 |
|
2021年3月5日 |
|
2020年11月27日 |
|
2020年8月28日 |
|
2020年5月29日 |
|
2020年2月28日 |
|
|
|
净收入 |
1,856) | |
1,772) | |
1,691) | |
1,811) | |
1,683) | |
1,684) | |
1,573) | |
620) | |
1,483) | |
1,403) | |
1,295) | |
1,247) | |
1,176) | |
1,136) | |
1,178) | |
1,266) | |
1,233) | |
1,212) | |
1,116) | |
1,261) | |
2,250) | |
955) | |
1,100) | |
955) | |
|
|
折旧、摊销和增值 |
184) | |
208) | |
209) | |
217) | |
218) | |
213) | |
214) | |
212) | |
222) | |
218) | |
220) | |
212) | |
215) | |
216) | |
212) | |
213) | |
205) | |
193) | |
194) | |
196) | |
190) | |
191) | |
188) | |
188) | |
|
|
基于股票的薪酬 |
489) | |
497) | |
481) | |
475) | |
441) | |
474) | |
467) | |
451) | |
427) | |
442) | |
433) | |
416) | |
388) | |
378) | |
352) | |
322) | |
269) | |
280) | |
260) | |
260) | |
233) | |
232) | |
227) | |
217) | |
|
|
租赁相关资产减值 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
78) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
递延所得税 |
(121) | |
(103) | |
(119) | |
(169) | |
(127) | |
(103) | |
(122) | |
(116) | |
(150) | |
(108) | |
(119) | |
(49) | |
46) | |
85) | |
68) | |
129) | |
63) | |
(90) | |
93) | |
117) | |
(1,217) | |
(19) | |
(172) | |
(93) | |
|
|
其他非现金项目 |
11) | |
2) | |
18) | |
17) | |
11) | |
12) | |
23) | |
6) | |
18) | |
16) | |
12) | |
19) | |
18) | |
33) | |
30) | |
41) | |
31) | |
14) | |
10) | |
21) | |
18) | |
35) | |
34) | |
29) | |
|
|
应收账款净额 |
(250) | |
(359) | |
237) | |
97) | |
(271) | |
(190) | |
438) | |
166) | |
(376) | |
(168) | |
116) | |
269) | |
(344) | |
(141) | |
96) | |
191) | |
(325) | |
(66) | |
43) | |
(82) | |
(81) | |
32) | |
10) | |
145) | |
|
|
预付费用和其他资产 |
67) | |
64) | |
(65) | |
(156) | |
183) | |
(158) | |
(468) | |
(173) | |
(31) | |
(225) | |
(304) | |
(258) | |
39) | |
7) | |
47) | |
(187) | |
(52) | |
(165) | |
(16) | |
(242) | |
(7) | |
22) | |
(106) | |
(197) | |
|
|
应付贸易应付款 |
87) | |
(30) | |
35) | |
(28) | |
42) | |
(43) | |
57) | |
(12) | |
(2) | |
(18) | |
26) | |
(55) | |
55) | |
(49) | |
54) | |
6) | |
(38) | |
19) | |
58) | |
(59) | |
77) | |
(61) | |
25) | |
55) | |
|
|
应计费用和其他负债 |
375) | |
(103) | |
286) | |
(378) | |
358) | |
(117) | |
287) | |
(332) | |
299) | |
(117) | |
287) | |
(323) | |
244) | |
(50) | |
202) | |
(389) | |
209) | |
(134) | |
287) | |
(200) | |
101) | |
43) | |
40) | |
(98) | |
|
|
应交所得税 |
(34) | |
50) | |
(426) | |
365) | |
(48) | |
29) | |
(105) | |
192) | |
(760) | |
328) | |
269) | |
152) | |
17) | |
22) | |
(56) | |
36) | |
(11) | |
39) | |
(55) | |
29) | |
(92) | |
18) | |
(8) | |
10) | |
|
|
递延收入 |
496) | |
200) | |
(156) | |
231) | |
353) | |
220) | |
(424) | |
160) | |
467) | |
102) | |
(96) | |
63) | |
471) | |
67) | |
(143) | |
141) | |
482) | |
102) | |
(2) | |
471) | |
310) | |
(12) | |
(154) | |
114) | |
|
|
经营资产和负债的变动，扣除收购资产和承担负债 |
741) |
|
(178) |
|
(89) |
|
131) |
|
617) |
|
(259) |
|
(215) |
|
1) |
|
(403) |
|
(98) |
|
298) |
|
(152) |
|
482) |
|
(144) |
|
200) |
|
(202) |
|
265) |
|
(205) |
|
315) |
|
(83) |
|
308) |
|
42) |
|
(193) |
|
29) |
|
|
|
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整 |
1,304) |
|
426) |
|
500) |
|
671) |
|
1,238) |
|
337) |
|
367) |
|
554) |
|
114) |
|
470) |
|
844) |
|
446) |
|
1,149) |
|
568) |
|
862) |
|
503) |
|
833) |
|
192) |
|
872) |
|
511) |
|
(468) |
|
481) |
|
84) |
|
370) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
3,160) |
|
2,198) |
|
2,191) |
|
2,482) |
|
2,921) |
|
2,021) |
|
1,940) |
|
1,174) |
|
1,597) |
|
1,873) |
|
2,139) |
|
1,693) |
|
2,325) |
|
1,704) |
|
2,040) |
|
1,769) |
|
2,066) |
|
1,404) |
|
1,988) |
|
1,772) |
|
1,782) |
|
1,436) |
|
1,184) |
|
1,325) |
|
|
|
购买短期投资 |
(683) | |
(609) | |
(209) | |
(533) | |
(59) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(206) | |
(179) | |
(236) | |
(288) | |
(652) | |
(242) | |
(350) | |
(289) | |
(307) | |
(501) | |
(50) | |
(213) | |
|
|
短期投资的期限 |
487) | |
439) | |
112) | |
130) | |
107) | |
84) | |
160) | |
135) | |
211) | |
216) | |
284) | |
254) | |
186) | |
148) | |
141) | |
208) | |
176) | |
180) | |
275) | |
246) | |
241) | |
257) | |
182) | |
235) | |
|
|
出售短期投资所得款项 |
2) | |
1) | |
1) | |
2) | |
2) | |
2) | |
3) | |
4) | |
8) | |
20) | |
162) | |
33) | |
49) | |
62) | |
105) | |
54) | |
53) | |
34) | |
65) | |
39) | |
44) | |
53) | |
44) | |
26) | |
|
|
收购，扣除收购的现金 |
—) | |
(17) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(20) | |
(106) | |
(1,212) | |
—) | |
—) | |
(1,470) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
购买财产和设备 |
(34) | |
(72) | |
(47) | |
(26) | |
(48) | |
(57) | |
(41) | |
(37) | |
(47) | |
(91) | |
(121) | |
(101) | |
(91) | |
(125) | |
(126) | |
(100) | |
(99) | |
(95) | |
(95) | |
(59) | |
(103) | |
(126) | |
(96) | |
(94) | |
|
|
购买长期投资、无形资产和其他资产 |
82) | |
(21) | |
(136) | |
(59) | |
17) | |
(76) | |
(11) | |
(38) | |
(19) | |
—) | |
(4) | |
(30) | |
(7) | |
(9) | |
(2) | |
(28) | |
(5) | |
(10) | |
(2) | |
(25) | |
(7) | |
(2) | |
(4) | |
(2) | |
|
|
出售长期投资和其他资产所得款项 |
—) | |
—) | |
1) | |
2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
4) | |
4) | |
—) | |
|
|
投资活动提供的现金净额（用于） |
(146) |
|
(279) |
|
(278) |
|
(484) |
|
19) |
|
(47) |
|
111) |
|
66) |
|
153) |
|
145) |
|
322) |
|
156) |
|
(69) |
|
(103) |
|
(138) |
|
(260) |
|
(1,739) |
|
(133) |
|
(107) |
|
(1,558) |
|
(131) |
|
(315) |
|
80) |
|
(48) |
|
|
|
回购普通股 |
(2,474) | |
(2,057) | |
(3,500) | |
(3,250) | |
(2,500) | |
(2,500) | |
(2,500) | |
(2,000) | |
(1,000) | |
(1,000) | |
(1,000) | |
(1,400) | |
(1,750) | |
(1,200) | |
(1,200) | |
(2,400) | |
(1,000) | |
(1,000) | |
(1,000) | |
(950) | |
(850) | |
(500) | |
(850) | |
(850) | |
|
|
重新发行库存股所得款项 |
—) | |
252) | |
—) | |
96) | |
—) | |
264) | |
—) | |
97) | |
—) | |
244) | |
1) | |
69) | |
—) | |
187) | |
—) | |
91) | |
1) | |
203) | |
—) | |
87) | |
—) | |
181) | |
1) | |
88) | |
|
|
与股权奖励的净股份结算相关的已支付的税款 |
(94) | |
(110) | |
(112) | |
(159) | |
(152) | |
(168) | |
(135) | |
(222) | |
(202) | |
(120) | |
(103) | |
(164) | |
(67) | |
(84) | |
(101) | |
(266) | |
(117) | |
(122) | |
(89) | |
(391) | |
(82) | |
(78) | |
(54) | |
(467) | |
|
|
发行债券所得款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
1,997) | |
—) | |
—) | |
1,997) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,144) | |
|
|
偿还债务 |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,500) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(500) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3,150) | |
|
|
其他筹资活动净额 |
13) | |
39) | |
(176) | |
(25) | |
151) | |
(49) | |
(4) | |
(3) | |
(15) | |
5) | |
22) | |
(19) | |
(94) | |
37) | |
51) | |
(29) | |
38) | |
20) | |
9) | |
10) | |
(8) | |
(17) | |
2) | |
2) | |
|
|
用于筹资活动的现金净额 |
(2,555) |
|
(1,876) |
|
(3,788) |
|
(2,841) |
|
(2,501) |
|
(2,453) |
|
(642) |
|
(2,128) |
|
(1,217) |
|
(871) |
|
(1,080) |
|
(2,014) |
|
(1,911) |
|
(1,060) |
|
(1,250) |
|
(2,604) |
|
(1,078) |
|
(899) |
|
(1,080) |
|
(1,244) |
|
(940) |
|
(414) |
|
(901) |
|
(1,233) |
|
|
|
外币汇率对现金和现金等价物的影响 |
(10) | |
8) | |
48) | |
(12) | |
(19) | |
12) | |
(3) | |
1) | |
7) | |
(2) | |
3) | |
1) | |
21) | |
(36) | |
(26) | |
(10) | |
(28) | |
1) | |
(3) | |
4) | |
—) | |
16) | |
(7) | |
(6) | |
|
|
现金及现金等价物净变动 |
449) |
|
51) |
|
(1,827) |
|
(855) |
|
420) |
|
(467) |
|
1,406) |
|
(887) |
|
540) |
|
1,145) |
|
1,384) |
|
(164) |
|
366) |
|
505) |
|
626) |
|
(1,105) |
|
(779) |
|
373) |
|
798) |
|
(1,026) |
|
711) |
|
723) |
|
356) |
|
38) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05), 10-K (报告日期： 2020-11-27), 10-Q (报告日期： 2020-08-28), 10-Q (报告日期： 2020-05-29), 10-Q (报告日期： 2020-02-28).
以下是对财务数据的分析总结。
- 净收入
- 净收入在观察期内呈现显著波动。从2020年2月到2020年11月，净收入经历了大幅增长，随后在2021年保持相对稳定。2022年，净收入略有下降，但在2023年再次显著增长，并在2024年上半年继续保持高位。然而，2024年下半年和2025年上半年，净收入出现明显下降，随后在2025年下半年略有回升。这种波动可能反映了市场条件、产品周期或公司战略调整的影响。
- 折旧、摊销和增值
- 折旧、摊销和增值费用在整个期间内相对稳定，略有上升趋势。这种稳定表明公司在固定资产和无形资产方面的投资保持了相对一致的水平。2025年2月，该项目数值出现明显下降，值得进一步调查。
- 基于股票的薪酬
- 基于股票的薪酬支出呈现持续上升趋势，尤其是在2021年至2023年期间增长显著。这可能表明公司正在积极利用股权激励来吸引和留住人才。2024年下半年，该项目数值略有下降。
- 递延所得税
- 递延所得税项目波动较大，且数值为负，表明公司可能存在可抵扣的暂时性差异。2020年11月出现大幅负值，随后在2021年有所改善，但之后又出现波动。这种波动可能与公司税务规划和会计处理有关。
- 应收账款净额
- 应收账款净额波动剧烈，从正值到负值交替出现。负值可能表明存在坏账冲销或账款调整。2021年12月和2022年12月出现较大的负值，表明可能存在显著的信用风险管理问题。2024年8月出现较大正值，随后又转为负值，需要关注。
- 预付费用和其他资产
- 预付费用和其他资产在观察期内波动较大，且大部分时间为负值。这可能表明公司在资产管理方面存在一些挑战，或者存在一些特殊的会计处理。2022年3月至2023年9月期间，该项目数值持续为负，且绝对值较大。
- 应付贸易应付款
- 应付贸易应付款的波动相对较小，但整体趋势较为平稳。该项目数值在正负之间波动，可能反映了公司与供应商之间的付款安排。
- 应计费用和其他负债
- 应计费用和其他负债波动较大，且数值为负，表明公司可能存在一些未确认的负债。2022年3月出现较大的负值，随后在2022年6月有所改善，但之后又出现波动。
- 经营活动产生的现金净额
- 经营活动产生的现金净额在整个期间内保持正值，且波动相对较小。这表明公司具有较强的现金创造能力。2023年12月和2024年3月出现较大数值，表明经营活动现金流入较强。
- 投资活动提供的现金净额
- 投资活动提供的现金净额波动较大，且大部分时间为负值。这表明公司在进行投资活动，可能涉及购买资产或进行收购。2020年8月和2021年9月出现较大负值，表明可能进行了大规模投资。
- 筹资活动提供的现金净额
- 筹资活动提供的现金净额大部分时间为负值，表明公司可能在偿还债务或回购股票。2020年2月出现较大负值，表明可能进行了大规模的偿债或回购活动。回购普通股的金额在观察期内持续较高。
总体而言，公司在经营活动中表现出较强的现金创造能力，但在投资和筹资活动中则呈现出较为复杂的现金流模式。需要进一步分析各项财务比率，以更全面地评估公司的财务状况和经营业绩。
