现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Microsoft Corp.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2025年6月30日 |
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2025年3月31日 |
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2024年12月31日 |
|
2024年9月30日 |
|
2024年6月30日 |
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
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2023年9月30日 |
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2023年6月30日 |
|
2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
|
2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
|
2020年9月30日 |
|
2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
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|
|
净收入 |
27,233) | |
25,824) | |
24,108) | |
24,667) | |
22,036) | |
21,939) | |
21,870) | |
22,291) | |
20,081) | |
18,299) | |
16,425) | |
17,556) | |
16,740) | |
16,728) | |
18,765) | |
20,505) | |
16,458) | |
15,457) | |
15,463) | |
13,893) | |
11,202) | |
10,752) | |
11,649) | |
10,678) | |
|
|
折旧、摊销和其他 |
11,203) | |
8,740) | |
6,827) | |
7,383) | |
6,380) | |
6,027) | |
5,959) | |
3,921) | |
3,874) | |
3,549) | |
3,648) | |
2,790) | |
3,979) | |
3,773) | |
3,496) | |
3,212) | |
3,344) | |
2,936) | |
2,761) | |
2,645) | |
3,504) | |
3,118) | |
3,203) | |
2,971) | |
|
|
基于股票的薪酬费用 |
3,073) | |
2,980) | |
3,089) | |
2,832) | |
2,696) | |
2,703) | |
2,828) | |
2,507) | |
2,416) | |
2,465) | |
2,538) | |
2,192) | |
1,997) | |
1,906) | |
1,897) | |
1,702) | |
1,571) | |
1,525) | |
1,566) | |
1,456) | |
1,349) | |
1,338) | |
1,340) | |
1,262) | |
|
|
投资及衍生工具的确认（收益）亏损净额 |
56) | |
(298) | |
976) | |
(125) | |
44) | |
49) | |
198) | |
14) | |
44) | |
(40) | |
214) | |
(22) | |
157) | |
105) | |
(307) | |
(364) | |
(416) | |
(351) | |
(354) | |
(128) | |
(79) | |
52) | |
(203) | |
11) | |
|
|
递延所得税 |
(2,221) | |
(2,244) | |
(1,158) | |
(1,433) | |
(1,145) | |
(1,323) | |
(1,702) | |
(568) | |
(1,888) | |
(1,675) | |
(1,305) | |
(1,191) | |
283) | |
(198) | |
183) | |
(5,970) | |
(34) | |
(88) | |
(17) | |
(11) | |
447) | |
(206) | |
(53) | |
(177) | |
|
|
应收帐款 |
(16,179) | |
(2,461) | |
(5,978) | |
14,037) | |
(13,246) | |
(2,028) | |
(2,951) | |
11,034) | |
(11,244) | |
(1,408) | |
(3,164) | |
11,729) | |
(12,634) | |
857) | |
(5,543) | |
10,486) | |
(11,606) | |
290) | |
(4,008) | |
8,843) | |
(9,355) | |
891) | |
(4,203) | |
10,090) | |
|
|
库存 |
(81) | |
52) | |
711) | |
(373) | |
55) | |
260) | |
1,474) | |
(505) | |
374) | |
106) | |
1,305) | |
(543) | |
(461) | |
(279) | |
394) | |
(777) | |
(388) | |
(329) | |
788) | |
(808) | |
(251) | |
181) | |
799) | |
(561) | |
|
|
其他流动资产 |
(3,686) | |
1,077) | |
(353) | |
(82) | |
(2,528) | |
951) | |
725) | |
(796) | |
(2,419) | |
1,152) | |
(392) | |
(332) | |
(2,570) | |
91) | |
830) | |
940) | |
(2,086) | |
478) | |
730) | |
(54) | |
(2,151) | |
94) | |
165) | |
(438) | |
|
|
其他长期资产 |
418) | |
(518) | |
(1,089) | |
(1,761) | |
(1,240) | |
(2,137) | |
(1,427) | |
(2,013) | |
(1,548) | |
(554) | |
(65) | |
(666) | |
(575) | |
(724) | |
(908) | |
(598) | |
(1,013) | |
(885) | |
(1,499) | |
(62) | |
(311) | |
124) | |
(517) | |
(333) | |
|
|
应付帐款 |
(652) | |
1,179) | |
958) | |
(916) | |
4,204) | |
648) | |
(2,521) | |
1,214) | |
1,311) | |
(407) | |
(2,058) | |
(1,567) | |
2,659) | |
520) | |
235) | |
(471) | |
1,617) | |
833) | |
33) | |
315) | |
3,026) | |
546) | |
(7) | |
(547) | |
|
|
未实现的收入 |
18,361) | |
(1,032) | |
(6,338) | |
(5,553) | |
15,657) | |
(645) | |
(5,538) | |
(4,126) | |
14,224) | |
(181) | |
(5,186) | |
(3,322) | |
12,546) | |
(209) | |
(4,343) | |
(2,885) | |
11,397) | |
(473) | |
(3,227) | |
(3,064) | |
8,776) | |
(736) | |
(2,936) | |
(2,892) | |
|
|
所得税 |
1,043) | |
1,298) | |
(3,395) | |
1,016) | |
(806) | |
2,622) | |
(1,554) | |
1,425) | |
681) | |
1,414) | |
(2,863) | |
410) | |
(991) | |
1,091) | |
(2,057) | |
2,653) | |
(32) | |
1,074) | |
(2,368) | |
(983) | |
(589) | |
765) | |
(471) | |
(3,336) | |
|
|
其他流动负债 |
5,346) | |
2,838) | |
3,217) | |
(5,479) | |
4,652) | |
2,803) | |
1,518) | |
(4,106) | |
2,762) | |
1,715) | |
1,819) | |
(4,024) | |
3,455) | |
1,287) | |
1,745) | |
(4,143) | |
3,755) | |
1,590) | |
1,755) | |
(2,951) | |
2,482) | |
695) | |
1,489) | |
(3,320) | |
|
|
其他长期负债 |
(1,267) | |
(391) | |
716) | |
(33) | |
436) | |
48) | |
(26) | |
291) | |
102) | |
6) | |
257) | |
188) | |
44) | |
438) | |
93) | |
250) | |
143) | |
122) | |
893) | |
244) | |
623) | |
(110) | |
425) | |
410) | |
|
|
经营资产和负债的变化 |
3,303) |
|
2,042) |
|
(11,551) |
|
856) |
|
7,184) |
|
2,522) |
|
(10,300) |
|
2,418) |
|
4,243) |
|
1,843) |
|
(10,347) |
|
1,873) |
|
1,473) |
|
3,072) |
|
(9,554) |
|
5,455) |
|
1,787) |
|
2,700) |
|
(6,903) |
|
1,480) |
|
2,250) |
|
2,450) |
|
(5,256) |
|
(927) |
|
|
|
为使净收入与经营活动产生的现金净额进行调整 |
15,414) |
|
11,220) |
|
(1,817) |
|
9,513) |
|
15,159) |
|
9,978) |
|
(3,017) |
|
8,292) |
|
8,689) |
|
6,142) |
|
(5,252) |
|
5,642) |
|
7,889) |
|
8,658) |
|
(4,285) |
|
4,035) |
|
6,252) |
|
6,722) |
|
(2,947) |
|
5,442) |
|
7,471) |
|
6,752) |
|
(969) |
|
3,140) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
42,647) |
|
37,044) |
|
22,291) |
|
34,180) |
|
37,195) |
|
31,917) |
|
18,853) |
|
30,583) |
|
28,770) |
|
24,441) |
|
11,173) |
|
23,198) |
|
24,629) |
|
25,386) |
|
14,480) |
|
24,540) |
|
22,710) |
|
22,179) |
|
12,516) |
|
19,335) |
|
18,673) |
|
17,504) |
|
10,680) |
|
13,818) |
|
|
|
到期日为 90 天或更短的债务发行（偿还）所得款项（净额） |
—) | |
—) | |
—) | |
(5,746) | |
(1,142) | |
(3,810) | |
(8,490) | |
18,692) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
发行债券所得款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
197) | |
6,352) | |
10,773) | |
7,073) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
债务交换的现金溢价 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,754) | |
—) | |
—) | |
(3,417) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
偿还债务 |
—) | |
(2,250) | |
—) | |
(966) | |
(13,065) | |
(11,589) | |
(2,916) | |
(1,500) | |
(1,000) | |
—) | |
(750) | |
(1,000) | |
—) | |
(4,197) | |
—) | |
(4,826) | |
—) | |
(500) | |
(3,250) | |
—) | |
—) | |
(3,000) | |
(18) | |
(2,500) | |
|
|
已发行普通股 |
548) | |
546) | |
256) | |
706) | |
534) | |
522) | |
261) | |
685) | |
512) | |
536) | |
243) | |
575) | |
461) | |
477) | |
291) | |
612) | |
450) | |
396) | |
302) | |
545) | |
340) | |
342) | |
234) | |
427) | |
|
|
回购普通股 |
(4,546) | |
(4,781) | |
(4,986) | |
(4,107) | |
(4,210) | |
(4,213) | |
(4,000) | |
(4,831) | |
(5,704) | |
(5,509) | |
(5,459) | |
(5,573) | |
(8,757) | |
(8,822) | |
(7,433) | |
(7,684) | |
(7,177) | |
(6,930) | |
(6,535) | |
(6,743) | |
(5,791) | |
(7,059) | |
(5,206) | |
(4,912) | |
|
|
支付的普通股现金股利 |
(6,169) | |
(6,169) | |
(6,170) | |
(5,574) | |
(5,574) | |
(5,572) | |
(5,574) | |
(5,051) | |
(5,054) | |
(5,059) | |
(5,066) | |
(4,621) | |
(4,632) | |
(4,645) | |
(4,652) | |
(4,206) | |
(4,214) | |
(4,221) | |
(4,230) | |
(3,856) | |
(3,865) | |
(3,876) | |
(3,886) | |
(3,510) | |
|
|
其他，净 |
(677) | |
(382) | |
(343) | |
(889) | |
(303) | |
(498) | |
(201) | |
(307) | |
(167) | |
(258) | |
(317) | |
(264) | |
(341) | |
(158) | |
(192) | |
(172) | |
(430) | |
(183) | |
79) | |
(235) | |
471) | |
(1,052) | |
(39) | |
286) | |
|
|
来自（用于）融资的现金净额 |
(10,844) |
|
(13,036) |
|
(11,243) |
|
(16,576) |
|
(23,563) |
|
(18,808) |
|
(10,147) |
|
14,761) |
|
(11,413) |
|
(10,290) |
|
(11,349) |
|
(10,883) |
|
(13,269) |
|
(17,345) |
|
(11,986) |
|
(16,276) |
|
(11,371) |
|
(13,192) |
|
(13,634) |
|
(10,289) |
|
(12,262) |
|
(14,645) |
|
(8,915) |
|
(10,209) |
|
|
|
不动产和设备的增建 |
(17,079) | |
(16,745) | |
(15,804) | |
(14,923) | |
(13,873) | |
(10,952) | |
(9,735) | |
(9,917) | |
(8,943) | |
(6,607) | |
(6,274) | |
(6,283) | |
(6,871) | |
(5,340) | |
(5,865) | |
(5,810) | |
(6,452) | |
(5,089) | |
(4,174) | |
(4,907) | |
(4,744) | |
(3,767) | |
(3,545) | |
(3,385) | |
|
|
公司收购（扣除收购和资产剥离的现金），以及购买无形资产和其他资产 |
(1,743) | |
(981) | |
(1,405) | |
(1,849) | |
(1,342) | |
(1,575) | |
(65,029) | |
(1,186) | |
(341) | |
(301) | |
(679) | |
(349) | |
(1,263) | |
(18,719) | |
(850) | |
(1,206) | |
(501) | |
(7,512) | |
(415) | |
(481) | |
(1,650) | |
(329) | |
(80) | |
(462) | |
|
|
购买投资品 |
(21,631) | |
(4,474) | |
(2,050) | |
(1,620) | |
(2,831) | |
(2,183) | |
(4,258) | |
(8,460) | |
(11,976) | |
(9,063) | |
(11,599) | |
(5,013) | |
(4,919) | |
(8,723) | |
(2,505) | |
(10,309) | |
(14,877) | |
(18,375) | |
(15,092) | |
(14,580) | |
(18,879) | |
(15,910) | |
(19,011) | |
(23,390) | |
|
|
投资期限 |
4,618) | |
6,721) | |
2,604) | |
2,136) | |
1,557) | |
3,350) | |
4,150) | |
15,718) | |
6,766) | |
13,154) | |
6,928) | |
6,662) | |
1,237) | |
1,099) | |
5,253) | |
8,862) | |
7,246) | |
15,016) | |
15,264) | |
14,266) | |
18,890) | |
17,247) | |
11,230) | |
19,082) | |
|
|
出售投资 |
2,621) | |
2,161) | |
2,559) | |
1,968) | |
2,023) | |
1,941) | |
1,600) | |
5,330) | |
5,629) | |
1,239) | |
4,775) | |
2,711) | |
3,225) | |
16,693) | |
2,895) | |
5,630) | |
3,297) | |
5,876) | |
2,421) | |
2,414) | |
3,162) | |
2,810) | |
5,370) | |
6,379) | |
|
|
其他，净 |
2,642) | |
604) | |
(16) | |
(913) | |
(382) | |
(1,281) | |
1,347) | |
(982) | |
(269) | |
(1,686) | |
(301) | |
(860) | |
(1,138) | |
(1,181) | |
(89) | |
(417) | |
434) | |
400) | |
327) | |
(2,083) | |
(1,241) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投资产生的现金净额（用于） |
(30,572) |
|
(12,714) |
|
(14,112) |
|
(15,201) |
|
(14,848) |
|
(10,700) |
|
(71,925) |
|
503) |
|
(9,134) |
|
(3,264) |
|
(7,150) |
|
(3,132) |
|
(9,729) |
|
(16,171) |
|
(1,161) |
|
(3,250) |
|
(10,853) |
|
(9,684) |
|
(1,669) |
|
(5,371) |
|
(4,462) |
|
51) |
|
(6,036) |
|
(1,776) |
|
|
|
外汇汇率对现金和现金等价物的影响 |
183) | |
52) | |
(294) | |
122) | |
(103) | |
(80) | |
72) | |
(99) | |
(81) | |
29) | |
88) | |
(230) | |
(198) | |
24) | |
106) | |
(73) | |
36) | |
(33) | |
14) | |
(46) | |
(83) | |
(64) | |
18) | |
(72) | |
|
|
现金及现金等价物净变动 |
1,414) |
|
11,346) |
|
(3,358) |
|
2,525) |
|
(1,319) |
|
2,329) |
|
(63,147) |
|
45,748) |
|
8,142) |
|
10,916) |
|
(7,238) |
|
8,953) |
|
1,433) |
|
(8,106) |
|
1,439) |
|
4,941) |
|
522) |
|
(730) |
|
(2,773) |
|
3,629) |
|
1,866) |
|
2,846) |
|
(4,253) |
|
1,761) |
|
根据报告：
10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30).
从财务数据中可以观察到，公司在2020年实际展示出较强的盈利能力，尤其是在2021年期间净收入持续增长，达到较高水平。然而，2022年至2024年期间，净收入呈现波动趋势，尤其在2023年和2024年，公司实际净收入尚未完全恢复至2021年的高点。
折旧、摊销及其他项目整体呈现逐步上升的态势，2023年和2024年显著高于2019年和2020年的水平，反映出公司资产的规模扩大或资本支出增加。基于股票的薪酬费用呈现逐步增长趋势，显示公司持续投入股票激励计划，以激励员工或管理层保持公司成长。
递延所得税的变动较为复杂，2020年前后有较大波动，特别在2021年出现大幅亏损，随后在2022 年和2023年持续改善。这可能与税务策略调整或会计准则变化有关。同时，应收账款和其他流动资产在2022年前后显著波动，特别是在2022年，出现了大量的应收账款变化，可能是因销售策略调整或账款管理变动引起的。库存与其他流动资产在2022年后也出现较大波动，提示存货和流动资产管理在某些季度受到压力或调整。
负债方面，应付账款在2020年后逐步增加，显示公司增加了供应商信用或延长了支付期限。其他流动负债表现出较大波动，2022年及之后期出现较大变动，暗示公司在流动负债管理方面存在调整。长期负债整体保持增长趋势，特别是在2023年和2024年前后，反映公司可能在扩大融资规模或进行资本结构调整。
经营资产和负债的变化呈现高度波动性，尤其在2022年，出现大幅度的负面变动，说明资产规模或结构发生了重大调整。同期，现金流的变化较为明显，尤其2023年第二季度出现大量的现金流出，为公司资金流的紧张期，可能与资产收购、债务偿还或资本支出加大相关。
从现金流角度看，公司在2023年多次出现大额投资支出，包括无形资产、固定资产及投资品的购买，导致年度现金净流出显著增加，现金及现金等价物的净变动表现出较大波动。尽管如此，公司在2024年上半年表现出较强的现金流回升，现金净流入显著提高，显示出改善的财务状况和现金管理效果。
融资活动方面，数据显示公司在近几年持续进行债务融资，特别是在2023年后期，债务发行规模明显扩大，伴随着偿还债务的波动，显示出公司在借款和偿债策略上的调整。同时，回购股票和支付现金股利的金额都在逐年增长，反映出公司在资本回报股东方面保持较积极的策略，但也对现金流提出了持续压力。
总的来看，公司的盈利能力在过去两个季度中表现强劲，现金流整体趋向积极，但资产负债结构的波动较大，特别是在2022年至2024年期间，显示出公司在资产管理、资本结构调整和现金流调控方面面临一定挑战。未来，公司的财务持续健康增长将取决于其资产管理效率、债务策略和营收增长的持续性。
