现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Microsoft Corp.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
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截至 3 个月 |
2026年3月31日 |
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2025年12月31日 |
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2025年9月30日 |
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2025年6月30日 |
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2025年3月31日 |
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2024年12月31日 |
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2024年9月30日 |
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2024年6月30日 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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2023年9月30日 |
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2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
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|
|
净收入 |
31,778) | |
38,458) | |
27,747) | |
27,233) | |
25,824) | |
24,108) | |
24,667) | |
22,036) | |
21,939) | |
21,870) | |
22,291) | |
20,081) | |
18,299) | |
16,425) | |
17,556) | |
16,740) | |
16,728) | |
18,765) | |
20,505) | |
16,458) | |
15,457) | |
15,463) | |
13,893) | |
11,202) | |
10,752) | |
11,649) | |
10,678) | |
|
|
折旧、摊销和其他 |
10,167) | |
4,284) | |
13,061) | |
11,203) | |
8,740) | |
6,827) | |
7,383) | |
6,380) | |
6,027) | |
5,959) | |
3,921) | |
3,874) | |
3,549) | |
3,648) | |
2,790) | |
3,979) | |
3,773) | |
3,496) | |
3,212) | |
3,344) | |
2,936) | |
2,761) | |
2,645) | |
3,504) | |
3,118) | |
3,203) | |
2,971) | |
|
|
基于股票的薪酬费用 |
3,081) | |
3,219) | |
2,983) | |
3,073) | |
2,980) | |
3,089) | |
2,832) | |
2,696) | |
2,703) | |
2,828) | |
2,507) | |
2,416) | |
2,465) | |
2,538) | |
2,192) | |
1,997) | |
1,906) | |
1,897) | |
1,702) | |
1,571) | |
1,525) | |
1,566) | |
1,456) | |
1,349) | |
1,338) | |
1,340) | |
1,262) | |
|
|
投资及衍生工具的确认（收益）亏损净额 |
(1,280) | |
(5,017) | |
(1,007) | |
56) | |
(298) | |
976) | |
(125) | |
44) | |
49) | |
198) | |
14) | |
44) | |
(40) | |
214) | |
(22) | |
157) | |
105) | |
(307) | |
(364) | |
(416) | |
(351) | |
(354) | |
(128) | |
(79) | |
52) | |
(203) | |
11) | |
|
|
递延所得税 |
2,602) | |
4,446) | |
2,491) | |
(2,221) | |
(2,244) | |
(1,158) | |
(1,433) | |
(1,145) | |
(1,323) | |
(1,702) | |
(568) | |
(1,888) | |
(1,675) | |
(1,305) | |
(1,191) | |
283) | |
(198) | |
183) | |
(5,970) | |
(34) | |
(88) | |
(17) | |
(11) | |
447) | |
(206) | |
(53) | |
(177) | |
|
|
应收帐款 |
(4,707) | |
(3,436) | |
16,490) | |
(16,179) | |
(2,461) | |
(5,978) | |
14,037) | |
(13,246) | |
(2,028) | |
(2,951) | |
11,034) | |
(11,244) | |
(1,408) | |
(3,164) | |
11,729) | |
(12,634) | |
857) | |
(5,543) | |
10,486) | |
(11,606) | |
290) | |
(4,008) | |
8,843) | |
(9,355) | |
891) | |
(4,203) | |
10,090) | |
|
|
库存 |
(161) | |
70) | |
(192) | |
(81) | |
52) | |
711) | |
(373) | |
55) | |
260) | |
1,474) | |
(505) | |
374) | |
106) | |
1,305) | |
(543) | |
(461) | |
(279) | |
394) | |
(777) | |
(388) | |
(329) | |
788) | |
(808) | |
(251) | |
181) | |
799) | |
(561) | |
|
|
其他流动资产 |
758) | |
619) | |
(1,162) | |
(3,686) | |
1,077) | |
(353) | |
(82) | |
(2,528) | |
951) | |
725) | |
(796) | |
(2,419) | |
1,152) | |
(392) | |
(332) | |
(2,570) | |
91) | |
830) | |
940) | |
(2,086) | |
478) | |
730) | |
(54) | |
(2,151) | |
94) | |
165) | |
(438) | |
|
|
其他长期资产 |
(932) | |
(1,288) | |
(394) | |
418) | |
(518) | |
(1,089) | |
(1,761) | |
(1,240) | |
(2,137) | |
(1,427) | |
(2,013) | |
(1,548) | |
(554) | |
(65) | |
(666) | |
(575) | |
(724) | |
(908) | |
(598) | |
(1,013) | |
(885) | |
(1,499) | |
(62) | |
(311) | |
124) | |
(517) | |
(333) | |
|
|
应付帐款 |
2,320) | |
1,197) | |
(614) | |
(652) | |
1,179) | |
958) | |
(916) | |
4,204) | |
648) | |
(2,521) | |
1,214) | |
1,311) | |
(407) | |
(2,058) | |
(1,567) | |
2,659) | |
520) | |
235) | |
(471) | |
1,617) | |
833) | |
33) | |
315) | |
3,026) | |
546) | |
(7) | |
(547) | |
|
|
未实现的收入 |
(166) | |
(7,483) | |
(5,418) | |
18,361) | |
(1,032) | |
(6,338) | |
(5,553) | |
15,657) | |
(645) | |
(5,538) | |
(4,126) | |
14,224) | |
(181) | |
(5,186) | |
(3,322) | |
12,546) | |
(209) | |
(4,343) | |
(2,885) | |
11,397) | |
(473) | |
(3,227) | |
(3,064) | |
8,776) | |
(736) | |
(2,936) | |
(2,892) | |
|
|
所得税 |
2,296) | |
(920) | |
(2,944) | |
1,043) | |
1,298) | |
(3,395) | |
1,016) | |
(806) | |
2,622) | |
(1,554) | |
1,425) | |
681) | |
1,414) | |
(2,863) | |
410) | |
(991) | |
1,091) | |
(2,057) | |
2,653) | |
(32) | |
1,074) | |
(2,368) | |
(983) | |
(589) | |
765) | |
(471) | |
(3,336) | |
|
|
其他流动负债 |
2,539) | |
2,802) | |
(5,507) | |
5,346) | |
2,838) | |
3,217) | |
(5,479) | |
4,652) | |
2,803) | |
1,518) | |
(4,106) | |
2,762) | |
1,715) | |
1,819) | |
(4,024) | |
3,455) | |
1,287) | |
1,745) | |
(4,143) | |
3,755) | |
1,590) | |
1,755) | |
(2,951) | |
2,482) | |
695) | |
1,489) | |
(3,320) | |
|
|
其他长期负债 |
(1,616) | |
(1,193) | |
(477) | |
(1,267) | |
(391) | |
716) | |
(33) | |
436) | |
48) | |
(26) | |
291) | |
102) | |
6) | |
257) | |
188) | |
44) | |
438) | |
93) | |
250) | |
143) | |
122) | |
893) | |
244) | |
623) | |
(110) | |
425) | |
410) | |
|
|
经营资产和负债的变化 |
331) |
|
(9,632) |
|
(218) |
|
3,303) |
|
2,042) |
|
(11,551) |
|
856) |
|
7,184) |
|
2,522) |
|
(10,300) |
|
2,418) |
|
4,243) |
|
1,843) |
|
(10,347) |
|
1,873) |
|
1,473) |
|
3,072) |
|
(9,554) |
|
5,455) |
|
1,787) |
|
2,700) |
|
(6,903) |
|
1,480) |
|
2,250) |
|
2,450) |
|
(5,256) |
|
(927) |
|
|
|
为使净收入与经营活动产生的现金净额进行调整 |
14,901) |
|
(2,700) |
|
17,310) |
|
15,414) |
|
11,220) |
|
(1,817) |
|
9,513) |
|
15,159) |
|
9,978) |
|
(3,017) |
|
8,292) |
|
8,689) |
|
6,142) |
|
(5,252) |
|
5,642) |
|
7,889) |
|
8,658) |
|
(4,285) |
|
4,035) |
|
6,252) |
|
6,722) |
|
(2,947) |
|
5,442) |
|
7,471) |
|
6,752) |
|
(969) |
|
3,140) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
46,679) |
|
35,758) |
|
45,057) |
|
42,647) |
|
37,044) |
|
22,291) |
|
34,180) |
|
37,195) |
|
31,917) |
|
18,853) |
|
30,583) |
|
28,770) |
|
24,441) |
|
11,173) |
|
23,198) |
|
24,629) |
|
25,386) |
|
14,480) |
|
24,540) |
|
22,710) |
|
22,179) |
|
12,516) |
|
19,335) |
|
18,673) |
|
17,504) |
|
10,680) |
|
13,818) |
|
|
|
到期日为 90 天或更短的债务发行（偿还）所得款项（净额） |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(5,746) | |
(1,142) | |
(3,810) | |
(8,490) | |
18,692) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
发行债券所得款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
197) | |
6,352) | |
10,773) | |
7,073) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
债务交换的现金溢价 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,754) | |
—) | |
—) | |
(3,417) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
偿还债务 |
—) | |
(3,000) | |
—) | |
—) | |
(2,250) | |
—) | |
(966) | |
(13,065) | |
(11,589) | |
(2,916) | |
(1,500) | |
(1,000) | |
—) | |
(750) | |
(1,000) | |
—) | |
(4,197) | |
—) | |
(4,826) | |
—) | |
(500) | |
(3,250) | |
—) | |
—) | |
(3,000) | |
(18) | |
(2,500) | |
|
|
已发行普通股 |
541) | |
259) | |
689) | |
548) | |
546) | |
256) | |
706) | |
534) | |
522) | |
261) | |
685) | |
512) | |
536) | |
243) | |
575) | |
461) | |
477) | |
291) | |
612) | |
450) | |
396) | |
302) | |
545) | |
340) | |
342) | |
234) | |
427) | |
|
|
回购普通股 |
(4,627) | |
(7,415) | |
(5,650) | |
(4,546) | |
(4,781) | |
(4,986) | |
(4,107) | |
(4,210) | |
(4,213) | |
(4,000) | |
(4,831) | |
(5,704) | |
(5,509) | |
(5,459) | |
(5,573) | |
(8,757) | |
(8,822) | |
(7,433) | |
(7,684) | |
(7,177) | |
(6,930) | |
(6,535) | |
(6,743) | |
(5,791) | |
(7,059) | |
(5,206) | |
(4,912) | |
|
|
支付的普通股现金股利 |
(6,756) | |
(6,762) | |
(6,169) | |
(6,169) | |
(6,169) | |
(6,170) | |
(5,574) | |
(5,574) | |
(5,572) | |
(5,574) | |
(5,051) | |
(5,054) | |
(5,059) | |
(5,066) | |
(4,621) | |
(4,632) | |
(4,645) | |
(4,652) | |
(4,206) | |
(4,214) | |
(4,221) | |
(4,230) | |
(3,856) | |
(3,865) | |
(3,876) | |
(3,886) | |
(3,510) | |
|
|
其他，净 |
(509) | |
(699) | |
(669) | |
(677) | |
(382) | |
(343) | |
(889) | |
(303) | |
(498) | |
(201) | |
(307) | |
(167) | |
(258) | |
(317) | |
(264) | |
(341) | |
(158) | |
(192) | |
(172) | |
(430) | |
(183) | |
79) | |
(235) | |
471) | |
(1,052) | |
(39) | |
286) | |
|
|
来自（用于）融资的现金净额 |
(11,351) |
|
(17,617) |
|
(11,799) |
|
(10,844) |
|
(13,036) |
|
(11,243) |
|
(16,576) |
|
(23,563) |
|
(18,808) |
|
(10,147) |
|
14,761) |
|
(11,413) |
|
(10,290) |
|
(11,349) |
|
(10,883) |
|
(13,269) |
|
(17,345) |
|
(11,986) |
|
(16,276) |
|
(11,371) |
|
(13,192) |
|
(13,634) |
|
(10,289) |
|
(12,262) |
|
(14,645) |
|
(8,915) |
|
(10,209) |
|
|
|
不动产和设备的增建 |
(30,876) | |
(29,876) | |
(19,394) | |
(17,079) | |
(16,745) | |
(15,804) | |
(14,923) | |
(13,873) | |
(10,952) | |
(9,735) | |
(9,917) | |
(8,943) | |
(6,607) | |
(6,274) | |
(6,283) | |
(6,871) | |
(5,340) | |
(5,865) | |
(5,810) | |
(6,452) | |
(5,089) | |
(4,174) | |
(4,907) | |
(4,744) | |
(3,767) | |
(3,545) | |
(3,385) | |
|
|
公司收购（扣除收购和资产剥离的现金），以及购买无形资产和其他资产 |
(258) | |
(455) | |
(578) | |
(1,743) | |
(981) | |
(1,405) | |
(1,849) | |
(1,342) | |
(1,575) | |
(65,029) | |
(1,186) | |
(341) | |
(301) | |
(679) | |
(349) | |
(1,263) | |
(18,719) | |
(850) | |
(1,206) | |
(501) | |
(7,512) | |
(415) | |
(481) | |
(1,650) | |
(329) | |
(80) | |
(462) | |
|
|
购买投资品 |
(12,006) | |
(9,845) | |
(17,671) | |
(21,631) | |
(4,474) | |
(2,050) | |
(1,620) | |
(2,831) | |
(2,183) | |
(4,258) | |
(8,460) | |
(11,976) | |
(9,063) | |
(11,599) | |
(5,013) | |
(4,919) | |
(8,723) | |
(2,505) | |
(10,309) | |
(14,877) | |
(18,375) | |
(15,092) | |
(14,580) | |
(18,879) | |
(15,910) | |
(19,011) | |
(23,390) | |
|
|
投资期限 |
11,976) | |
12,417) | |
6,031) | |
4,618) | |
6,721) | |
2,604) | |
2,136) | |
1,557) | |
3,350) | |
4,150) | |
15,718) | |
6,766) | |
13,154) | |
6,928) | |
6,662) | |
1,237) | |
1,099) | |
5,253) | |
8,862) | |
7,246) | |
15,016) | |
15,264) | |
14,266) | |
18,890) | |
17,247) | |
11,230) | |
19,082) | |
|
|
出售投资 |
6,358) | |
5,691) | |
3,262) | |
2,621) | |
2,161) | |
2,559) | |
1,968) | |
2,023) | |
1,941) | |
1,600) | |
5,330) | |
5,629) | |
1,239) | |
4,775) | |
2,711) | |
3,225) | |
16,693) | |
2,895) | |
5,630) | |
3,297) | |
5,876) | |
2,421) | |
2,414) | |
3,162) | |
2,810) | |
5,370) | |
6,379) | |
|
|
其他，净 |
(2,599) | |
(637) | |
(6,209) | |
2,642) | |
604) | |
(16) | |
(913) | |
(382) | |
(1,281) | |
1,347) | |
(982) | |
(269) | |
(1,686) | |
(301) | |
(860) | |
(1,138) | |
(1,181) | |
(89) | |
(417) | |
434) | |
400) | |
327) | |
(2,083) | |
(1,241) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投资产生的现金净额（用于） |
(27,405) |
|
(22,705) |
|
(34,559) |
|
(30,572) |
|
(12,714) |
|
(14,112) |
|
(15,201) |
|
(14,848) |
|
(10,700) |
|
(71,925) |
|
503) |
|
(9,134) |
|
(3,264) |
|
(7,150) |
|
(3,132) |
|
(9,729) |
|
(16,171) |
|
(1,161) |
|
(3,250) |
|
(10,853) |
|
(9,684) |
|
(1,669) |
|
(5,371) |
|
(4,462) |
|
51) |
|
(6,036) |
|
(1,776) |
|
|
|
外汇汇率对现金和现金等价物的影响 |
(114) | |
11) | |
(92) | |
183) | |
52) | |
(294) | |
122) | |
(103) | |
(80) | |
72) | |
(99) | |
(81) | |
29) | |
88) | |
(230) | |
(198) | |
24) | |
106) | |
(73) | |
36) | |
(33) | |
14) | |
(46) | |
(83) | |
(64) | |
18) | |
(72) | |
|
|
现金及现金等价物净变动 |
7,809) |
|
(4,553) |
|
(1,393) |
|
1,414) |
|
11,346) |
|
(3,358) |
|
2,525) |
|
(1,319) |
|
2,329) |
|
(63,147) |
|
45,748) |
|
8,142) |
|
10,916) |
|
(7,238) |
|
8,953) |
|
1,433) |
|
(8,106) |
|
1,439) |
|
4,941) |
|
522) |
|
(730) |
|
(2,773) |
|
3,629) |
|
1,866) |
|
2,846) |
|
(4,253) |
|
1,761) |
|
根据报告：
10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30).
在分析期间内，净收入呈现出显著的增长趋势。从2019年第三季度的106.78亿美元起步，逐步攀升并在2025年第四季度达到384.58亿美元的峰值。尽管在部分季度出现小幅波动，但整体轨迹维持在上升通道，显示出盈利能力的持续增强。
- 经营活动现金流分析
- 经营活动产生的现金净额表现强劲且增长稳健。该数值从2019年第三季度的138.18亿美元增长至2026年第一季度的466.79亿美元。经营现金流的增长幅度超过了净收入的增长速度，表明该实体的盈利质量较高，能够将账面利润高效地转化为实际现金。
- 资本支出与投资趋势
- 不动产和设备的增建支出呈现出剧烈的加速增长态势。支出额从早期的每季度30亿至50亿美元区间，在2023年后大幅跃升，至2025年第四季度和2026年第一季度分别达到298.76亿美元和308.76亿美元。与之相对应，折旧、摊销和其他费用也随之增加，从约30亿美元增长至2025年第三季度的130.61亿美元。这表明该实体正在进行大规模的基础设施投资。
- 融资活动与股东回报
- 融资活动现金净额持续为负，主要由股东回报计划驱动。支付的普通股现金股利从每季度约35亿美元稳步增加至约67亿美元。同时，回购普通股的支出保持在较高水平，每季度通常在40亿至80亿美元之间。这种持续的资金回流表明其拥有极强的资金冗余，在维持大规模资本开支的同时，仍能维持高额的股东分红与回购。
- 资产与负债的波动模式
- 应收账款和未实现收入在季度之间表现出剧烈的波动，呈现出明显的周期性循环模式。未实现收入在某些季度出现大幅增加（如2024年第二季度达到156.57亿美元），随后在下季度大幅下降，这通常与大型企业合同的年度计费周期或预付款项的确认有关。
- 综合财务洞察
- 整体财务状况呈现出“高增长、高投入、高回报”的特点。其运营现金流的强劲增长支撑了激进的资本支出扩张，而这种扩张在未来可能转化为进一步的收入增长。在资本结构方面，该实体通过持续的股票回购和股利支付，在扩张期依然实现了高效的资本管理。
