现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

ServiceNow Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
净收入	502)	385)	460)	384)	432)	262)	347)	295)	242)	1,044)	150)	150)	80)	20)	75)	26)	63)	59)	82)	17)	13)	41)	48)
折旧和摊销	194)	172)	160)	154)	144)	136)	130)	154)	146)	136)	126)	118)	109)	105)	101)	126)	125)	115)	106)	93)	85)	82)	76)
递延佣金的摊销	161)	148)	145)	147)	140)	132)	131)	126)	115)	112)	106)	97)	92)	86)	83)	83)	75)	70)	66)	60)	56)	52)	49)
基于股票的薪酬	492)	499)	470)	454)	426)	444)	422)	413)	413)	397)	381)	363)	361)	352)	325)	303)	291)	281)	256)	245)	220)	217)	188)
递延所得税	124)	16)	32)	51)	(5)	24)	28)	17)	30)	(911)	7)	18)	—)	(1)	(2)	(13)	(5)	(17)	1)	(18)	(3)	(2)	(2)
其他	(19)	58)	4)	(20)	(6)	(7)	(18)	13)	(11)	(3)	1)	8)	(10)	4)	15)	18)	13)	(1)	10)	(9)	(19)	4)	11)
应收帐款	141)	(302)	901)	(981)	228)	(216)	715)	(852)	(83)	16)	619)	(785)	(66)	(51)	562)	(620)	(5)	(130)	354)	(362)	10)	(9)	209)
递延佣金	(171)	(136)	(155)	(252)	(155)	(141)	(165)	(264)	(173)	(121)	(159)	(197)	(132)	(100)	(137)	(221)	(127)	(103)	(114)	(144)	(77)	(73)	(71)
预付费用和其他资产	23)	(83)	(139)	(65)	(15)	(146)	(106)	(20)	(47)	(72)	(64)	34)	(1)	(26)	(46)	(15)	(21)	(54)	(3)	(13)	(9)	(12)	(20)
应付帐款	(85)	(101)	234)	(94)	(130)	65)	107)	46)	(98)	(44)	(46)	56)	(24)	71)	69)	16)	(36)	(14)	89)	(35)	(36)	17)	21)
递延收入	(449)	(116)	(148)	1,534)	(263)	(82)	(10)	1,302)	(128)	(129)	40)	1,060)	(112)	(65)	21)	913)	(38)	10)	75)	644)	(3)	9)	60)
应计费用和其他负债	(100)	176)	(287)	323)	(125)	149)	(240)	375)	(95)	155)	(259)	240)	(32)	38)	(203)	228)	(15)	84)	(195)	206)	5)	42)	(78)
经营资产和负债变动，扣除企业合并的影响	(641)	(562)	406)	465)	(460)	(371)	301)	587)	(624)	(195)	131)	408)	(367)	(133)	266)	301)	(242)	(207)	206)	297)	(110)	(26)	120)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	311)	331)	1,217)	1,251)	239)	358)	994)	1,310)	69)	(464)	752)	1,012)	185)	413)	788)	818)	257)	241)	645)	669)	229)	327)	443)
经营活动产生的现金净额	813)	716)	1,677)	1,635)	671)	620)	1,341)	1,605)	311)	580)	902)	1,162)	265)	433)	863)	844)	320)	300)	727)	686)	241)	368)	492)
购买财产和设备	(235)	(190)	(205)	(253)	(202)	(262)	(135)	(261)	(136)	(132)	(165)	(144)	(162)	(151)	(93)	(100)	(94)	(91)	(107)	(134)	(92)	(110)	(83)
企业合并，扣除收购的现金	(139)	(58)	(18)	(31)	(41)	(31)	(10)	—)	(279)	—)	—)	(34)	—)	(57)	—)	(7)	(40)	(513)	(225)	—)	(25)	—)	(83)
购买其他无形资产	(9)	—)	(34)	(10)	—)	(9)	(21)	—)	(3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
购买有价证券	(397)	(1,182)	(1,140)	(1,079)	(1,292)	(1,055)	(1,605)	(829)	(984)	(1,599)	(1,222)	(1,227)	(1,037)	(1,112)	(662)	(744)	(609)	(488)	(644)	(705)	(1,121)	(580)	(528)
购买战略投资	(882)	(134)	(4)	(32)	(61)	(46)	(42)	(19)	(10)	(16)	(30)	(29)	(2)	(35)	(101)	(43)	(21)	(7)	—)	—)	—)	—)	—)
有价证券的销售和到期日	1,129)	1,100)	1,181)	728)	911)	1,040)	1,073)	654)	915)	1,073)	880)	545)	569)	554)	577)	540)	556)	491)	532)	666)	534)	453)	313)
其他	(18)	41)	3)	(61)	27)	(8)	6)	11)	(28)	—)	13)	15)	3)	1)	(1)	(5)	11)	(6)	7)	(5)	2)	(6)	(4)
投资活动中使用的现金净额	(551)	(423)	(217)	(738)	(658)	(371)	(734)	(444)	(525)	(674)	(524)	(874)	(629)	(800)	(280)	(359)	(197)	(614)	(437)	(177)	(702)	(243)	(385)
2030 年票据借款净收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,482)	—)	—)
偿还归属于本金的可转换优先票据	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(88)	(6)	(2)	(6)	(25)	(28)	(59)	(1,553)	(14)	(2)
2022 年票据对冲平仓所得净收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,106)	—)	—)
员工持股计划的收益	117)	—)	153)	—)	106)	—)	131)	1)	76)	—)	117)	—)	71)	1)	105)	2)	70)	—)	95)	3)	51)	24)	67)
回购普通股	(584)	(361)	(298)	(296)	(225)	—)	(175)	(256)	(282)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
与股权奖励的净股份结算相关的已支付的税款	(190)	(185)	(253)	(175)	(173)	(137)	(215)	(126)	(127)	(94)	(112)	(75)	(111)	(91)	(150)	(155)	(142)	(124)	(191)	(148)	(122)	(113)	(126)
企业合并	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(184)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(657)	(546)	(398)	(471)	(292)	(137)	(443)	(381)	(333)	(94)	5)	(75)	(40)	(178)	(51)	(155)	(78)	(149)	(124)	(203)	963)	(102)	(61)
外汇对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(4)	9)	5)	(9)	5)	(9)	(4)	5)	(4)	(1)	1)	8)	(12)	(44)	(5)	(4)	(10)	7)	(18)	22)	8)	6)	(11)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化	(399)	(244)	1,067)	417)	(274)	103)	160)	785)	(551)	(189)	384)	221)	(416)	(589)	527)	326)	35)	(456)	148)	328)	510)	29)	35)

以下是对财务数据的分析总结。

净收入: 净收入在观察期内呈现显著波动。2020年初相对较低，随后在2021年初大幅增长，达到峰值。此后，净收入在2022年有所下降，但在2023年再次显著增长，并在2024年和2025年保持较高水平。2023年和2024年的增长尤其显著，表明业务表现可能发生了积极变化。
折旧和摊销: 折旧和摊销费用在整个期间内持续增加，表明公司可能持续投资于固定资产和无形资产。这种增长趋势相对稳定，但2023年末出现短暂下降，随后又恢复增长。
递延佣金的摊销: 递延佣金的摊销费用也呈现持续增长的趋势，与折旧和摊销类似。这可能反映了销售团队规模的扩大或佣金计划的变化。
基于股票的薪酬: 基于股票的薪酬费用在整个期间内稳步增加，表明公司可能越来越多地使用股权激励来吸引和留住人才。这种增长趋势与净收入的增长趋势相符，可能表明公司业绩良好，并愿意分享成功。
递延所得税: 递延所得税的变动较大，且在不同时期出现正负值。这可能与公司税务规划、税收优惠政策或利润来源的变化有关。2023年出现大幅负值，需要进一步分析其原因。
应收帐款: 应收帐款的变动幅度较大，且在不同时期出现正负值。2020年12月和2022年12月出现大幅负值，可能与坏账准备的增加或应收账款的快速回收有关。2024年再次出现大幅负值，需要关注其潜在风险。
递延佣金: 递延佣金持续增加，表明公司可能在不断积累未来的销售义务。这种增长趋势需要与净收入的增长趋势进行比较，以评估销售效率。
经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额在观察期内波动较大。2020年和2021年初表现良好，但在2022年和2023年出现下降。2024年和2025年再次回升，与净收入的增长趋势相符。现金流的波动可能与应收账款、应付账款和递延收入的变化有关。
投资活动中使用的现金净额: 投资活动中使用的现金净额持续为负，表明公司持续进行投资。购买有价证券是主要的现金流出项目，表明公司可能在进行投资组合管理。
筹资活动提供（用于）的现金净额: 筹资活动提供的现金净额波动较大，且在不同时期出现正负值。这可能与公司发行债券、回购股票或支付股息等活动有关。2020年和2021年出现正值，表明公司通过筹资活动获得了资金。2022年和2023年出现负值，表明公司可能在偿还债务或回购股票。
现金、现金等价物和限制性现金的净变化: 现金、现金等价物和限制性现金的净变化与经营活动、投资活动和筹资活动的现金流情况密切相关。在现金流为正的时期，现金净变化也为正，反之亦然。

总体而言，数据显示公司在观察期内经历了显著的增长和波动。净收入和经营活动产生的现金净额在2023年和2024年大幅增长，表明公司业务表现良好。然而，应收账款和筹资活动产生的现金净额的波动需要进一步关注，以评估潜在的风险和机会。

ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

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