现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Salesforce Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
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截至 3 个月 |
2026年4月30日 |
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2026年1月31日 |
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2025年10月31日 |
|
2025年7月31日 |
|
2025年4月30日 |
|
2025年1月31日 |
|
2024年10月31日 |
|
2024年7月31日 |
|
2024年4月30日 |
|
2024年1月31日 |
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2023年10月31日 |
|
2023年7月31日 |
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2023年4月30日 |
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2023年1月31日 |
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2022年10月31日 |
|
2022年7月31日 |
|
2022年4月30日 |
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2022年1月31日 |
|
2021年10月31日 |
|
2021年7月31日 |
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2021年4月30日 |
|
2021年1月31日 |
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2020年10月31日 |
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2020年7月31日 |
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2020年4月30日 |
|
|
|
净收入 |
2,107) | |
1,943) | |
2,086) | |
1,887) | |
1,541) | |
1,708) | |
1,527) | |
1,429) | |
1,533) | |
1,446) | |
1,224) | |
1,267) | |
199) | |
(98) | |
210) | |
68) | |
28) | |
(28) | |
468) | |
535) | |
469) | |
267) | |
1,081) | |
2,625) | |
99) | |
|
|
折旧和摊销 |
985) | |
1,120) | |
851) | |
817) | |
843) | |
877) | |
814) | |
907) | |
879) | |
953) | |
862) | |
890) | |
1,254) | |
1,032) | |
941) | |
907) | |
906) | |
931) | |
963) | |
719) | |
685) | |
869) | |
670) | |
649) | |
658) | |
|
|
为获得收入合同而资本化的成本摊销，净额 |
584) | |
560) | |
548) | |
544) | |
545) | |
527) | |
525) | |
526) | |
517) | |
497) | |
482) | |
476) | |
470) | |
443) | |
423) | |
408) | |
394) | |
356) | |
344) | |
334) | |
314) | |
290) | |
271) | |
250) | |
247) | |
|
|
基于股票的薪酬费用 |
857) | |
1,083) | |
819) | |
793) | |
814) | |
803) | |
820) | |
810) | |
750) | |
674) | |
693) | |
724) | |
696) | |
809) | |
843) | |
851) | |
776) | |
763) | |
812) | |
640) | |
564) | |
542) | |
566) | |
578) | |
504) | |
|
|
（收益）战略投资损失，净额 |
(558) | |
(811) | |
(263) | |
(6) | |
63) | |
(96) | |
217) | |
37) | |
(37) | |
35) | |
72) | |
29) | |
141) | |
314) | |
(23) | |
(45) | |
(7) | |
(34) | |
(363) | |
(526) | |
(288) | |
(260) | |
(1,036) | |
(682) | |
(192) | |
|
|
实体内无形财产转让的税收优惠 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2,003) | |
—) | |
|
|
应收账款净额 |
9,431) | |
(8,632) | |
123) | |
(1,242) | |
7,591) | |
(7,171) | |
655) | |
(1,136) | |
7,162) | |
(6,564) | |
550) | |
(768) | |
6,123) | |
(6,481) | |
471) | |
(790) | |
5,805) | |
(5,719) | |
91) | |
(812) | |
4,616) | |
(4,429) | |
128) | |
(349) | |
3,094) | |
|
|
为获得收入合同而资本化的成本，净额 |
(509) | |
(1,492) | |
(548) | |
(406) | |
(365) | |
(1,016) | |
(430) | |
(427) | |
(248) | |
(966) | |
(300) | |
(331) | |
(275) | |
(1,066) | |
(375) | |
(505) | |
(399) | |
(1,060) | |
(405) | |
(463) | |
(355) | |
(672) | |
(493) | |
(455) | |
(25) | |
|
|
预付费用和其他流动资产以及其他资产 |
(162) | |
936) | |
396) | |
(32) | |
(481) | |
(232) | |
(272) | |
(477) | |
(514) | |
(93) | |
(407) | |
(52) | |
(291) | |
57) | |
(63) | |
113) | |
(409) | |
115) | |
189) | |
(173) | |
(17) | |
1) | |
80) | |
(203) | |
(11) | |
|
|
应付账款和应计费用及其他负债 |
(1,897) | |
2,238) | |
—) | |
(217) | |
(1,007) | |
1,592) | |
32) | |
220) | |
(755) | |
1,129) | |
172) | |
(376) | |
(1,403) | |
1,733) | |
(309) | |
326) | |
(1,222) | |
1,343) | |
(548) | |
805) | |
(1,093) | |
1,096) | |
68) | |
693) | |
(757) | |
|
|
经营租赁负债 |
(138) | |
(152) | |
(137) | |
(154) | |
(124) | |
(161) | |
(144) | |
(158) | |
(85) | |
(147) | |
(139) | |
(167) | |
(168) | |
(138) | |
(173) | |
(186) | |
(202) | |
(194) | |
(191) | |
(200) | |
(216) | |
(214) | |
(204) | |
(209) | |
(203) | |
|
|
未实现的收入 |
(3,999) | |
8,671) | |
(1,559) | |
(1,244) | |
(2,944) | |
7,139) | |
(1,761) | |
(839) | |
(2,955) | |
6,439) | |
(1,677) | |
(884) | |
(2,255) | |
6,183) | |
(1,632) | |
(813) | |
(1,994) | |
5,509) | |
(956) | |
(473) | |
(1,451) | |
4,684) | |
(792) | |
(465) | |
(1,555) | |
|
|
资产和负债变动，扣除企业合并后 |
2,726) |
|
1,569) |
|
(1,725) |
|
(3,295) |
|
2,670) |
|
151) |
|
(1,920) |
|
(2,817) |
|
2,605) |
|
(202) |
|
(1,801) |
|
(2,578) |
|
1,731) |
|
288) |
|
(2,081) |
|
(1,855) |
|
1,579) |
|
(6) |
|
(1,820) |
|
(1,316) |
|
1,484) |
|
466) |
|
(1,213) |
|
(988) |
|
543) |
|
|
|
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整 |
4,594) |
|
3,521) |
|
230) |
|
(1,147) |
|
4,935) |
|
2,262) |
|
456) |
|
(537) |
|
4,714) |
|
1,957) |
|
308) |
|
(459) |
|
4,292) |
|
2,886) |
|
103) |
|
266) |
|
3,648) |
|
2,010) |
|
(64) |
|
(149) |
|
2,759) |
|
1,907) |
|
(742) |
|
(2,196) |
|
1,760) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
6,701) |
|
5,464) |
|
2,316) |
|
740) |
|
6,476) |
|
3,970) |
|
1,983) |
|
892) |
|
6,247) |
|
3,403) |
|
1,532) |
|
808) |
|
4,491) |
|
2,788) |
|
313) |
|
334) |
|
3,676) |
|
1,982) |
|
404) |
|
386) |
|
3,228) |
|
2,174) |
|
339) |
|
429) |
|
1,859) |
|
|
|
企业合并，扣除收购的现金 |
(1,452) | |
(8,236) | |
(978) | |
(54) | |
—) | |
(2,217) | |
(179) | |
—) | |
(338) | |
—) | |
(82) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(25) | |
(414) | |
(60) | |
(35) | |
(14,356) | |
(425) | |
—) | |
(24) | |
(1,154) | |
(103) | |
|
|
购买战略投资 |
(325) | |
(512) | |
(1,123) | |
(174) | |
(149) | |
(165) | |
(67) | |
(104) | |
(203) | |
(106) | |
(103) | |
(182) | |
(105) | |
(75) | |
(44) | |
(208) | |
(223) | |
(785) | |
(147) | |
(509) | |
(277) | |
(127) | |
(368) | |
(232) | |
(342) | |
|
|
出售战略投资 |
415) | |
72) | |
68) | |
38) | |
6) | |
8) | |
13) | |
52) | |
53) | |
6) | |
80) | |
13) | |
9) | |
174) | |
98) | |
38) | |
45) | |
37) | |
695) | |
913) | |
556) | |
366) | |
33) | |
51) | |
601) | |
|
|
购买有价证券 |
(1,089) | |
(193) | |
(366) | |
(1,118) | |
(2,086) | |
(1,838) | |
(1,239) | |
(550) | |
(3,252) | |
(934) | |
(661) | |
(1,798) | |
(368) | |
(645) | |
(408) | |
(1,152) | |
(2,572) | |
(1,165) | |
(2,193) | |
(507) | |
(1,809) | |
(865) | |
(1,453) | |
(1,681) | |
(834) | |
|
|
出售有价证券 |
352) | |
225) | |
2,605) | |
1,179) | |
405) | |
491) | |
554) | |
2,482) | |
616) | |
394) | |
315) | |
533) | |
269) | |
379) | |
500) | |
451) | |
441) | |
414) | |
720) | |
2,464) | |
581) | |
630) | |
662) | |
207) | |
337) | |
|
|
有价证券的到期日 |
61) | |
78) | |
452) | |
1,429) | |
436) | |
939) | |
905) | |
898) | |
636) | |
319) | |
563) | |
462) | |
785) | |
697) | |
585) | |
722) | |
445) | |
267) | |
150) | |
1,154) | |
498) | |
239) | |
239) | |
330) | |
227) | |
|
|
资本支出 |
(145) | |
(141) | |
(139) | |
(135) | |
(179) | |
(154) | |
(204) | |
(137) | |
(163) | |
(147) | |
(166) | |
(180) | |
(243) | |
(218) | |
(198) | |
(203) | |
(179) | |
(167) | |
(166) | |
(213) | |
(171) | |
(149) | |
(124) | |
(114) | |
(323) | |
|
|
投资活动产生的现金净额（用于） |
(2,183) |
|
(8,707) |
|
519) |
|
1,165) |
|
(1,567) |
|
(2,936) |
|
(217) |
|
2,641) |
|
(2,651) |
|
(468) |
|
(54) |
|
(1,152) |
|
347) |
|
312) |
|
533) |
|
(377) |
|
(2,457) |
|
(1,459) |
|
(976) |
|
(11,054) |
|
(1,047) |
|
94) |
|
(1,035) |
|
(2,593) |
|
(437) |
|
|
|
发行债券所得收益，扣除发行成本 |
24,842) | |
6,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(6) | |
7,922) | |
(10) | |
(20) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
偿还 Slack 可转换票据，扣除上限赎回收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(17) | |
(1,348) | |
168) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
回购普通股 |
(27,248) | |
(3,937) | |
(3,801) | |
(2,225) | |
(2,633) | |
(76) | |
(1,285) | |
(4,335) | |
(2,133) | |
(1,692) | |
(1,925) | |
(1,949) | |
(2,054) | |
(2,323) | |
(1,677) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
支付与股权奖励的净股份结算相关的税款 |
(250) | |
(212) | |
(127) | |
(12) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
员工持股计划的收益 |
230) | |
274) | |
239) | |
232) | |
294) | |
484) | |
321) | |
202) | |
533) | |
869) | |
274) | |
362) | |
449) | |
173) | |
233) | |
181) | |
274) | |
259) | |
430) | |
375) | |
225) | |
216) | |
381) | |
466) | |
258) | |
|
|
融资义务的本金支付 |
(130) | |
(146) | |
(160) | |
(99) | |
(179) | |
(98) | |
(100) | |
(285) | |
(120) | |
(123) | |
(114) | |
(282) | |
(110) | |
(70) | |
(233) | |
(44) | |
(72) | |
(38) | |
(45) | |
(24) | |
(49) | |
(19) | |
(12) | |
(24) | |
(48) | |
|
|
偿还债务 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(181) | |
(1,001) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
|
|
股息和股息等价物的支付 |
(365) | |
(391) | |
(395) | |
(399) | |
(402) | |
(383) | |
(382) | |
(384) | |
(388) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(2,921) |
|
1,588) |
|
(4,244) |
|
(2,503) |
|
(2,920) |
|
(73) |
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(1,446) |
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(5,802) |
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(2,108) |
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(946) |
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(1,765) |
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(2,050) |
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(2,716) |
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(2,221) |
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(1,678) |
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136) |
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201) |
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203) |
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(970) |
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8,440) |
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165) |
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176) |
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368) |
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441) |
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209) |
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汇率变动的影响 |
11) | |
4) | |
22) | |
35) | |
91) | |
(110) | |
(5) | |
(7) | |
(2) | |
30) | |
(32) | |
11) | |
17) | |
61) | |
(23) | |
(21) | |
(25) | |
(15) | |
(4) | |
(17) | |
3) | |
27) | |
—) | |
3) | |
(4) | |
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现金及现金等价物净增加（减少） |
1,608) |
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(1,651) |
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(1,387) |
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(563) |
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2,080) |
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851) |
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315) |
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(2,276) |
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1,486) |
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2,019) |
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(319) |
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(2,383) |
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2,139) |
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940) |
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(855) |
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72) |
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1,395) |
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711) |
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(1,546) |
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(2,245) |
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2,349) |
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2,471) |
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(328) |
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(1,720) |
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1,627) |
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根据报告：
10-Q (报告日期： 2026-04-30), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30).
净收入在观察期内呈现出明显的阶段性特征。在早期阶段，净收入波动剧烈且不稳定，甚至出现过负值。然而，自2023年起，盈利能力大幅提升并进入快速增长通道，单季度净收入从数亿水平跃升至12亿以上，并在随后的季度中稳步增长至15亿至21亿区间，显示出盈利规模的显著扩张。
- 经营活动现金流分析
- 经营活动产生的现金净额整体趋势强劲且呈增长态势。尽管存在季度性起伏，但现金流规模在后期显著扩大，峰值达到67亿。与此同时，未实现的收入表现出极强的季节性循环特征，且整体规模持续上升，最高触及86.7亿，这表明其订阅制业务模式具有良好的可持续性和增长动能。
- 成本与费用趋势
- 折旧与摊销费用在大多数时期保持在6亿至10亿之间，相对稳定。基于股票的薪酬费用长期维持在较高水平（通常在6亿至8亿之间），但在2026年第一季度出现异常增长，达到10.8亿。资本化成本的摊销则呈现缓慢且持续的上升趋势，从早期的2.4亿逐步增加至5.8亿。
投资活动表现出显著的波动性，主要受大规模企业合并的影响。在2021年年中和2025年底出现了极高额的资本支出，分别约为143.5亿和82.3亿，表明其在战略扩张上采取了周期性的重大收购策略。相比之下，资本支出在每个季度保持在1.3亿至2.4亿的较低且稳定的区间。
- 资本结构与股东回报
- 融资活动的重心在观察期内发生了重大转移。自2022年起，公司开始实施大规模的普通股回购，回购金额从每季度约20亿逐步升级，并在2026年初达到272.4亿的极端峰值。此外，自2023年中期起，开始稳定支付每季度约3.6亿至4亿的股息。
- 债务与资金筹措
- 为了支持大规模的股东回报计划，融资方式发生了变化。在2025年第四季度和2026年第一季度，通过发行债券获得了大量现金流入（分别为60亿和248.4亿），有效支撑了极高规模的股份回购活动。
