现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Palo Alto Networks Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年10月31日	2025年7月31日	2025年4月30日	2025年1月31日	2024年10月31日	2024年7月31日	2024年4月30日	2024年1月31日	2023年10月31日	2023年7月31日	2023年4月30日	2023年1月31日	2022年10月31日	2022年7月31日	2022年4月30日	2022年1月31日	2021年10月31日	2021年7月31日	2021年4月30日	2021年1月31日	2020年10月31日	2020年7月31日	2020年4月30日	2020年1月31日	2019年10月31日
净利润（亏损）	334)	254)	262)	267)	351)	358)	279)	1,747)	194)	228)	108)	84)	20)	3)	(73)	(94)	(104)	(119)	(145)	(142)	(92)	(59)	(75)	(74)	(60)
股权奖励的股权薪酬	370)	354)	326)	320)	294)	269)	264)	272)	271)	254)	271)	283)	266)	240)	247)	265)	259)	230)	233)	226)	206)	174)	166)	168)	150)
递延所得税	9)	92)	(125)	(179)	(137)	(215)	(127)	(1,691)	—)	7)	3)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
折旧和摊销	89)	84)	88)	88)	84)	76)	74)	69)	64)	69)	72)	70)	71)	73)	71)	70)	69)	69)	69)	65)	58)	61)	53)	48)	44)
与设施退出相关的收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	—)
递延合同费用的摊销	126)	137)	119)	115)	110)	121)	110)	109)	106)	116)	101)	99)	97)	101)	89)	86)	86)	90)	74)	69)	66)	83)	61)	55)	56)
债务发行成本摊销	—)	—)	—)	—)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	36)	36)	35)	35)	27)	16)	16)	16)
或有对价负债公允价值变动	(13)	(156)	4)	10)	6)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
减少经营租赁使用权资产	18)	17)	16)	16)	16)	15)	15)	14)	12)	13)	12)	13)	12)	17)	12)	12)	13)	12)	12)	11)	10)	13)	13)	11)	10)
投资溢价摊销，扣除购买折扣的增值	(7)	(6)	(9)	(11)	(15)	(14)	(16)	(16)	(15)	(18)	(20)	(16)	2)	3)	3)	4)	4)	4)	3)	3)	3)	—)	(2)	(1)	(3)
偿还可归因于债务贴现的可转换优先票据	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
应收账款净额	1,622)	(1,014)	(454)	(363)	1,486)	(903)	181)	(482)	1,050)	(1,020)	(165)	(40)	904)	(902)	(288)	(140)	428)	(474)	(97)	16)	382)	(368)	(110)	(41)	84)
应收账款融资净额	125)	89)	113)	(21)	11)	(453)	(369)	—)	(44)	(407)	(246)	(74)	(12)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
递延合同成本	(82)	(227)	(135)	(115)	(79)	(204)	(126)	(96)	(63)	(181)	(98)	(93)	(60)	(202)	(106)	(87)	(64)	(206)	(94)	(82)	(59)	—)	—)	—)	—)
预付费用和其他资产	(33)	21)	(21)	93)	(4)	(181)	1)	(8)	54)	(101)	(91)	(50)	(29)	(42)	(26)	—)	(73)	(164)	(36)	(62)	(38)	(201)	(67)	(82)	(59)
应付帐款	(2)	(12)	85)	(63)	97)	6)	(68)	48)	—)	37)	(37)	2)	(1)	18)	(8)	22)	38)	(15)	27)	(6)	(18)	10)	(6)	(15)	(3)
应计薪酬	(210)	100)	15)	137)	(200)	169)	(67)	119)	(217)	204)	(51)	124)	(192)	96)	35)	79)	(180)	178)	(9)	71)	(135)	147)	(10)	49)	(110)
应计负债和其他负债	(53)	113)	34)	95)	(94)	157)	28)	234)	(34)	4)	35)	(86)	(28)	(17)	20)	(27)	(23)	36)	(7)	(37)	(20)	7)	(15)	(7)	(25)
递延收入	(522)	1,175)	311)	169)	(417)	1,313)	349)	372)	146)	1,207)	535)	374)	186)	1,135)	410)	291)	134)	649)	213)	198)	137)	440)	146)	182)	126)
经营资产和负债的变化，不计收购的影响	845)	245)	(53)	(69)	800)	(98)	(71)	186)	893)	(257)	(117)	158)	767)	86)	38)	137)	260)	5)	(4)	98)	250)	35)	(62)	87)	13)
将净收入（亏损）与经营活动提供的现金净额进行调整	1,437)	767)	367)	290)	1,159)	155)	250)	(1,057)	1,332)	186)	324)	610)	1,217)	520)	463)	576)	693)	445)	423)	507)	627)	393)	245)	381)	285)
经营活动产生的现金净额	1,771)	1,021)	629)	557)	1,510)	513)	529)	690)	1,526)	414)	432)	695)	1,237)	524)	390)	483)	589)	326)	278)	365)	535)	334)	170)	307)	225)
购买投资品	(1,401)	(875)	(1,089)	(1,072)	(660)	(1,065)	(475)	(1,157)	(855)	(999)	(742)	(1,607)	(2,113)	(975)	(241)	(616)	(439)	(465)	(382)	(283)	(830)	(885)	(12)	(9)	(274)
出售投资所得款项	30)	367)	185)	354)	291)	455)	70)	127)	305)	91)	375)	15)	485)	160)	7)	246)	36)	94)	37)	—)	—)	3)	310)	1)	—)
投资到期收益	474)	386)	455)	385)	369)	488)	556)	350)	458)	1,308)	505)	651)	348)	402)	315)	177)	225)	395)	311)	336)	198)	246)	451)	623)	632)
业务收购，扣除现金和限制性现金	(2)	(555)	—)	1)	(500)	—)	—)	(611)	—)	—)	(19)	(186)	—)	(20)	—)	—)	(17)	—)	(147)	(405)	(225)	—)	(388)	(129)	(66)
购买财产、设备和其他资产	(84)	(86)	(68)	(47)	(44)	(47)	(37)	(35)	(37)	(37)	(31)	(38)	(40)	(39)	(38)	(81)	(35)	(27)	(27)	(32)	(30)	(32)	(86)	(49)	(47)
投资活动产生的现金净额（用于）	(983)	(762)	(518)	(381)	(544)	(169)	113)	(1,326)	(129)	363)	88)	(1,165)	(1,320)	(472)	43)	(274)	(230)	(2)	(208)	(384)	(886)	(668)	275)	436)	245)
偿还可转换优先票据	—)	(383)	(151)	(112)	(319)	(200)	(662)	(126)	(46)	(1,692)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
支付债务发行费用	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
可转换优先票据借款收益净额	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,979)	—)	—)	—)
发行认股权证所得款项	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	203)	—)	—)	—)
购买票据套期保值	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(371)	—)	—)	—)
回购普通股	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	(67)	—)	—)	(250)	(23)	(342)	—)	(550)	—)	(328)	(350)	—)	(500)	—)	(1,000)	—)	(198)
通过员工股权激励计划出售股份所得款项	130)	10)	203)	37)	121)	24)	116)	58)	86)	60)	130)	1)	68)	—)	78)	—)	59)	—)	58)	—)	45)	—)	47)	1)	36)
支付与股权奖励的净股份结算相关的税款	(1)	(1)	(5)	(156)	(21)	(4)	(3)	(4)	(16)	(3)	(2)	(2)	(14)	(11)	(11)	(9)	(20)	(7)	(6)	(6)	(10)	(6)	(5)	(7)	(5)
或有对价责任的支付	(121)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
支付与上一年度业务收购相关的递延对价	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)
筹资活动提供（用于）的现金净额	8)	(374)	47)	(232)	(220)	(179)	(1,049)	(73)	(42)	(1,635)	128)	(251)	31)	(353)	66)	(559)	39)	(336)	(299)	(5)	(465)	1,806)	(959)	(6)	(167)
现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额	796)	(116)	158)	(56)	746)	165)	(407)	(708)	1,355)	(858)	648)	(721)	(52)	(302)	499)	(350)	398)	(12)	(228)	(25)	(816)	1,472)	(515)	737)	303)

以下是对财务数据的分析总结。

净利润（亏损）: 在报告期内，净利润（亏损）呈现显著波动。初期持续亏损，至2022年7月31日开始转盈，并在2024年1月31日达到峰值。随后，净利润略有下降，但仍保持盈利状态。2025年1月31日和4月30日的数据显示，盈利水平有所回落，但仍远高于亏损时期。
股权奖励的股权薪酬: 股权奖励的股权薪酬在整个报告期内保持相对稳定增长的趋势。虽然存在小幅波动，但整体呈现上升态势，表明公司持续采用股权激励措施。增长幅度较为平缓，但后期有加速趋势。
递延所得税: 递延所得税在大部分时期内数据缺失，直到2022年4月30日才开始出现数据。随后，该项目数值波动较大，尤其是在2022年10月31日出现大幅负值，表明可能存在一次性税务影响。后期数值逐渐趋于稳定，但仍有波动。
折旧和摊销: 折旧和摊销在报告期内保持相对稳定，略有增长。该项目数值波动较小，表明公司资产的折旧和摊销政策较为稳定。后期略有加速增长。
递延合同费用的摊销: 递延合同费用的摊销呈现持续增长的趋势。该项目数值从2019年10月31日的56百万增长到2025年10月31日的137百万，表明公司在合同费用方面的投入不断增加，并逐步摊销。
应收账款净额: 应收账款净额波动剧烈，呈现周期性变化。初期为正值，随后转为负值，并在2022年10月31日达到峰值。之后，该项目数值开始回升，但仍存在较大波动。这种波动可能与公司的销售政策、收款周期以及坏账准备有关。
应计薪酬: 应计薪酬的数值波动较大，但整体呈现上升趋势。该项目数值在不同时期出现正负变化，表明公司薪酬支付的周期性波动。后期数值显著增加，可能与公司业务扩张和员工数量增加有关。
递延收入: 递延收入在报告期内呈现显著增长趋势。该项目数值从2019年10月31日的126百万增长到2025年10月31日的1175百万，表明公司预收款项不断增加，可能与公司产品或服务的订阅模式有关。2025年1月31日出现负值，需要进一步分析原因。
经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额在报告期内波动较大，但整体呈现上升趋势。该项目数值从2019年10月31日的225百万增长到2025年10月31日的1771百万，表明公司经营活动产生的现金流不断增加，财务状况逐步改善。
投资活动产生的现金净额（用于）: 投资活动产生的现金净额（用于）在报告期内波动较大，且大部分时期为负值，表明公司持续进行投资活动。该项目数值的波动可能与公司并购、资产购置以及投资项目的变化有关。
筹资活动提供（用于）的现金净额: 筹资活动提供（用于）的现金净额波动剧烈，且大部分时期为负值，表明公司主要通过筹资活动来支持其运营和投资。该项目数值的波动可能与公司债务融资、股权融资以及股息支付有关。
现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额: 现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额波动较大，但整体呈现增长趋势。该项目数值的波动可能与公司经营、投资和筹资活动的综合影响有关。后期数值显著增加，表明公司现金流状况良好。

总体而言，公司在报告期内经历了从亏损到盈利的转变，经营活动产生的现金流不断增加，财务状况逐步改善。然而，应收账款净额和筹资活动产生的现金净额波动较大，需要进一步关注和分析。

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