现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

AppLovin Corp.、合并现金流量表（季度数据）

以千美元计

截至 3 个月	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
净利润（亏损）	835,545)	819,531)	576,419)	599,204)	434,420)	309,969)	236,183)	172,233)	108,639)	80,357)	(4,518)	(79,512)	23,662)	(21,799)	(115,298)	31,407)	142)	14,364)	(10,575)
摊销、折旧和注销	35,102)	47,053)	79,887)	127,837)	99,635)	108,541)	112,667)	119,111)	121,797)	119,892)	128,208)	101,577)	163,830)	152,688)	128,989)	115,654)	119,436)	107,156)	88,817)
商誉减值	—)	—)	188,943)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
股票薪酬，不包括现金结算奖励	33,141)	35,745)	61,281)	93,833)	81,557)	98,724)	95,253)	88,049)	110,839)	81,253)	82,966)	47,669)	42,147)	57,156)	44,640)	41,349)	34,725)	27,144)	29,959)
资产剥离收益，扣除交易成本	—)	(106,229)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
投资减值	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	27,953)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
长期资产处置损失	—)	—)	—)	1,646)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	127,892)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他	39,270)	33,531)	8,086)	31,852)	6,929)	1,760)	8,540)	11,579)	9,367)	3,320)	9,139)	6,028)	7,687)	8,359)	9,497)	16,153)	3,820)	12,164)	14,432)
应收帐款	(35,196)	(124,169)	(167,382)	(229,498)	(112,345)	(40,349)	(84,836)	(114,483)	(180,067)	(32,343)	65,614)	(35,479)	24,066)	6,834)	(170,250)	(101,949)	(30,118)	(25,964)	(43,917)
预付费用和其他资产	63,783)	72,552)	(51,861)	(218,530)	7,038)	(652)	26,813)	(104,484)	(24,356)	12,421)	(17,549)	(6,210)	(48,898)	27,403)	(53,363)	(43,530)	(12,150)	(69,279)	(18,303)
应付帐款	(36,971)	6,495)	32,545)	134,010)	40,122)	(2,603)	18,056)	90,619)	20,220)	(21,987)	9,722)	11,360)	(21,654)	(97,831)	111,604)	49,267)	15,409)	24,566)	9,370)
应计负债和其他负债	118,748)	(12,283)	103,794)	160,649)	(6,654)	(20,863)	(19,897)	53,411)	32,627)	(13,119)	15,080)	(10,126)	(16,358)	(25,999)	12,462)	(23,336)	(6,704)	306)	(7,964)
经营资产和负债的变化	110,364)	(57,405)	(82,904)	(153,369)	(71,839)	(64,467)	(59,864)	(74,937)	(151,576)	(55,028)	72,867)	(40,455)	(62,844)	(89,593)	(99,547)	(119,548)	(33,563)	(70,371)	(60,814)
将净收入（亏损）与经营活动提供（用于）的净现金进行调节的调整	217,877)	(47,305)	255,293)	101,799)	116,282)	144,558)	156,596)	171,755)	90,427)	149,437)	293,180)	242,711)	150,820)	128,610)	83,579)	53,608)	124,418)	76,093)	72,394)
经营活动提供（用于）的现金净额	1,053,422)	772,226)	831,712)	701,003)	550,702)	454,527)	392,779)	343,988)	199,066)	229,794)	288,662)	163,199)	174,482)	106,811)	(31,719)	85,015)	124,560)	90,457)	61,819)
剥离所得款项，扣除剥离现金后	(17,405)	424,702)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
购买非有价股本证券	(1,500)	—)	(18,678)	—)	(650)	(48,000)	(28,333)	(1,000)	(100)	—)	(16,834)	(9,796)	—)	(42,400)	(14,146)	—)	(1,000)	—)	(14,000)
无形资产的收购	—)	—)	—)	(7,264)	(3,200)	(15,089)	—)	(5,560)	(15,550)	(38,468)	(4,321)	(5,532)	(43,284)	(249,486)	(1,047,474)	(8,901)	(183,119)	(1,014,377)	(4,152)
其他投资活动	(723)	(23,154)	(3,986)	6,897)	(2,546)	(5,267)	(3,302)	(244)	(183)	(3,749)	8,180)	37,614)	1,274)	(115)	1,877)	223)	1,049)	9,468)	(121)
投资活动产生的现金净额（用于）	(19,628)	401,548)	(22,664)	(367)	(6,396)	(68,356)	(31,635)	(6,804)	(15,833)	(42,217)	(12,975)	22,286)	(42,010)	(292,001)	(1,059,743)	(8,678)	(183,070)	(1,004,909)	(18,273)
回购普通股	(501,900)	(271,518)	(1,000,911)	(625)	(228,448)	—)	(752,224)	—)	(581,492)	(507,204)	(64,897)	—)	(94,865)	(200,318)	(43,697)	—)	—)	—)	—)
与净股份结算相关的预扣税的缴纳	(60,232)	(70,983)	(185,667)	(499,083)	(207,962)	(356,336)	(80,144)	(130,589)	(59,243)	(37,436)	(19,167)	(27,535)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
偿还债务本金	—)	(200,000)	—)	(3,538,469)	(8,891)	(8,891)	(668,972)	(7,500)	(473,838)	(8,329)	(8,327)	(8,328)	(8,327)	(4,578)	(4,577)	(8,328)	(4,577)	(404,578)	(302,327)
支付许可资产责任	—)	—)	(13,532)	—)	—)	—)	—)	(11,856)	—)	—)	(15,254)	—)	—)	—)	(17,374)	(17,970)	—)	—)	—)
发行债券所得款项	—)	—)	200,000)	3,542,511)	—)	—)	1,072,330)	—)	395,281)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,484,330)	—)	—)	844,729)
行使股票期权和购买 ESPP 股票后发行普通股的收益	6,190)	9,495)	5,329)	12,998)	9,702)	9,316)	9,782)	5,910)	11,272)	5,700)	2,906)	5,622)	5,860)	11,426)	8,110)	8,547)	7,598)	5,006)	12,882)
首次公开募股发行普通股所得款项，扣除经成本报销调整后的发行成本	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	988)	1,746,065)	(1,825)
关联方票据的支付	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11,655)	—)	—)	—)
其他筹资活动	(4,318)	(4,371)	(7,436)	(40,489)	(5,476)	(5,089)	(5,384)	(26,489)	(16,134)	(9,429)	(6,676)	(25,170)	(39,059)	(76,152)	(7,886)	(7,985)	(79,168)	(9,101)	(153,085)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(560,260)	(537,377)	(1,002,217)	(523,157)	(441,075)	(361,000)	(424,612)	(170,524)	(724,154)	(556,698)	(111,415)	(55,411)	(136,391)	(269,622)	(65,424)	1,446,939)	(75,159)	1,337,392)	400,374)
外汇汇率对现金及现金等价物的影响	757)	5,187)	2,782)	(3,664)	3,916)	(1,058)	(2,348)	3,001)	(2,815)	(545)	1,137)	6,902)	(4,133)	(6,884)	(362)	(2,389)	(457)	(272)	(80)
现金和现金等价物（包括分类在已终止经营业务的流动资产中的现金）的净增加（减少）	474,291)	641,584)	(190,387)	173,815)	107,147)	24,113)	(65,816)	169,661)	(543,736)	(369,666)	165,409)	136,976)	(8,052)	(461,696)	(1,157,248)	1,520,887)	(134,126)	422,668)	443,840)
已终止经营业务流动资产中分类的现金净减少	—)	44,381)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
现金及现金等价物净增加（减少）	474,291)	685,965)	(190,387)	173,815)	107,147)	24,113)	(65,816)	169,661)	(543,736)	(369,666)	165,409)	136,976)	(8,052)	(461,696)	(1,157,248)	1,520,887)	(134,126)	422,668)	443,840)

以下是对财务数据的分析总结。

净利润（亏损）: 净利润在观察期内波动较大。2021年上半年出现显著增长，随后在下半年有所回落。2022年全年表现不佳，出现大幅亏损。2023年开始，净利润逐步改善，并持续增长至2024年，2025年上半年维持较高水平。值得注意的是，2022年12月31日的亏损额远高于其他时期，以及2023年3月31日的亏损额。2024年和2025年上半年的利润增长表明公司经营状况有所好转。
摊销、折旧和注销: 摊销、折旧和注销费用在2021年和2022年上半年保持相对稳定，随后在2022年下半年显著下降。2023年和2024年，该费用呈现小幅下降趋势，2025年上半年进一步降低。这可能反映了资产使用情况的变化或会计政策的调整。
商誉减值: 商誉减值在大部分时期内为零，但在2024年9月30日出现了一笔较大的商誉减值费用。这表明公司可能对收购的资产或业务进行了重新评估，并确认了减值损失。
股票薪酬: 股票薪酬费用在观察期内呈上升趋势，尤其是在2023年上半年显著增加。这可能与公司为了吸引和留住人才而增加了股权激励计划有关。2024年和2025年上半年，股票薪酬费用有所回落，但仍处于较高水平。
应收帐款: 应收帐款的变动较为剧烈，在不同时期呈现正负波动。2021年和2022年初，应收帐款为负数，这可能表明存在提前收款的情况。2022年下半年至2023年上半年，应收帐款大幅增加，随后在2023年下半年开始逐步减少。2024年和2025年上半年，应收帐款继续下降，但仍处于较高水平。应收帐款的波动可能反映了销售政策、收款效率或客户信用状况的变化。
预付费用和其他资产: 预付费用和其他资产的变动也较为显著，在不同时期呈现正负波动。2021年上半年，该项目为负数，随后转为正数。2022年下半年至2023年上半年，该项目大幅增加，随后在2023年下半年开始逐步减少。2024年和2025年上半年，该项目继续下降，但仍处于较高水平。预付费用和其他资产的波动可能反映了公司运营周期的变化或对未来投资的预期。
应付帐款: 应付帐款在观察期内波动较大，但总体趋势是先增加后减少。2021年和2022年初，应付帐款逐渐增加，随后在2022年下半年开始逐步减少。2023年和2024年，应付帐款继续下降，但仍处于较高水平。应付帐款的波动可能反映了采购政策、付款条件或供应商关系的变化。
经营活动提供（用于）的现金净额: 经营活动产生的现金净额在观察期内波动较大，但总体趋势是先减少后增加。2021年和2022年初，经营活动产生的现金净额较高，随后在2022年下半年大幅减少。2023年开始，经营活动产生的现金净额逐步改善，并持续增长至2024年。2025年上半年维持较高水平。这表明公司经营状况有所好转，现金流状况得到改善。
筹资活动提供（用于）的现金净额: 筹资活动产生的现金净额在观察期内波动较大，但总体趋势是先增加后减少。2021年，筹资活动产生的现金净额较高，随后在2022年和2023年大幅减少。2024年和2025年上半年，筹资活动产生的现金净额继续减少，表明公司可能减少了外部融资或增加了债务偿还。
现金及现金等价物净增加（减少）: 现金及现金等价物的净增加（减少）在观察期内波动较大，但总体趋势是先增加后减少。2021年和2022年初，现金及现金等价物大幅增加，随后在2022年下半年开始逐步减少。2023年开始，现金及现金等价物继续减少，但2024年和2025年上半年有所回升。这反映了公司整体的现金流状况。

总体而言，数据显示公司在2022年面临较大挑战，但从2023年开始，经营状况逐步改善，现金流状况得到改善。然而，需要注意的是，某些财务项目（如应收帐款和预付费用）的波动较大，需要进一步分析其原因和潜在风险。

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