财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
AppLovin Corp.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 7,259,610) | 5,869,259) | 5,359,187) | 5,847,846) | 6,163,579) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,487,096) | 741,411) | 502,152) | 1,080,484) | 1,520,504) | |
| 少： 限制性现金等价物 | —) | —) | —) | —) | 1,050,000) | |
| 经营性资产 | 4,772,514) | 5,127,848) | 4,857,035) | 4,767,362) | 3,593,075) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 5,124,939) | 4,779,441) | 4,102,858) | 3,945,169) | 4,025,288) | |
| 少： 融资租赁负债，流动 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 少： 短期债务 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 少： 长期债务 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 少： 融资租赁负债，非流动 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 经营负债 | 1,489,299) | 1,114,229) | 818,095) | 666,407) | 751,560) | |
| 净营业资产1 | 3,283,215) | 4,013,619) | 4,038,940) | 4,100,955) | 2,841,515) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (730,404) | (25,321) | (62,015) | 1,259,440) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | |
| Adobe Inc. | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | |
| Palantir Technologies Inc. | 509.21% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | |
| ServiceNow Inc. | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 4,772,514 – 1,489,299 = 3,283,215
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= 3,283,215 – 4,013,619 = -730,404
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -730,404 ÷ [(3,283,215 + 4,013,619) ÷ 2] = -20.02%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2022年至2023年期间略有下降，从4100955千美元降至4038940千美元。随后，在2024年进一步小幅下降至4013619千美元。然而，2025年则呈现出显著的下降趋势，降至3283215千美元。总体而言，净营业资产呈现出持续下降的趋势，尤其是在2025年降幅明显。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2022年为1259440千美元。2023年出现大幅下降，变为-62015千美元，表明应计项目从正值转为负值。此后，该数值在2024年进一步下降至-25321千美元，并在2025年大幅下降至-730404千美元。该项目数值的持续下降和负值趋势表明应计项目对财务状况的影响正在发生变化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2022年为36.28%。2023年出现显著下降，降至-1.52%。2024年继续下降至-0.63%。2025年则呈现出急剧下降，降至-20.02%。该比率的持续下降和转为负值表明应计项目对整体财务表现的影响正在减弱，甚至可能产生负面影响。负值的比率可能意味着收入确认和费用确认之间存在差异，需要进一步分析以确定具体原因。
综合来看，数据表明净营业资产持续下降，而基于资产负债表的应计项目和应计比率则呈现出从正向负的转变和持续下降的趋势。这些变化可能反映了公司运营策略、收入确认方式或资产负债管理方面的调整。需要进一步分析其他财务数据和非财务信息，以全面了解这些趋势背后的原因和潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
AppLovin Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于AppLovin的净利润（亏损） | 3,333,751) | 1,579,776) | 356,711) | (192,746) | 35,446) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 3,971,094) | 2,099,011) | 1,061,510) | 412,773) | 361,851) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | 358,428) | (106,754) | (77,829) | (1,371,468) | (1,214,930) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (995,771) | (412,481) | (626,970) | 765,949) | 888,525) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | |
| Adobe Inc. | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | |
| Cadence Design Systems Inc. | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | |
| International Business Machines Corp. | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | |
| Palantir Technologies Inc. | 2,593.23% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | |
| ServiceNow Inc. | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -995,771 ÷ [(3,283,215 + 4,013,619) ÷ 2] = -27.29%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2022年至2023年期间略有下降，从4100955千美元降至4038940千美元。2023年至2024年期间，下降趋势放缓，降至4013619千美元。然而，2024年至2025年期间，净营业资产出现显著下降，降至3283215千美元。总体而言，该数据呈现出先缓慢下降后加速下降的趋势。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2022年为正值，为765949千美元。随后，该数值在2023年转为负值，为-626970千美元。2024年，负值进一步扩大至-412481千美元。到2025年，该数值达到-995771千美元，为所观察到的期间内的最低值。该数据表明，现金流量与报告收益之间的差异在不断扩大，且越来越不利。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2022年为22.07%。2023年，该比率大幅下降至-15.4%。2024年，该比率继续下降至-10.24%。到2025年，该比率进一步下降至-27.29%。该比率的持续下降表明，报告收益与实际现金流量之间的差距正在扩大，且现金流量的质量正在下降。负值的增加意味着报告收益在很大程度上依赖于非现金项目，或者存在现金流出未被充分反映的情况。
综合来看，净营业资产的下降趋势与基于现金流量表的应计总计和应计比率的变化相一致。应计比率的显著下降表明，公司报告的盈利能力可能无法通过现金流量得到充分支持，这可能需要进一步调查以了解潜在的风险和挑战。