财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
International Business Machines Corp.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 137,175) | 135,241) | 127,243) | 132,001) | 155,971) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | 13,212) | |
| 少： 限制性现金 | 214) | 21) | 103) | 307) | 463) | |
| 少： 有价证券 | 644) | 373) | 852) | 600) | 600) | |
| 经营性资产 | 122,370) | 121,779) | 118,402) | 124,444) | 141,696) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 109,783) | 112,628) | 105,222) | 113,005) | 135,244) | |
| 少： 短期债务 | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | 7,183) | |
| 少： 长期债务，不包括当前到期的债务 | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | 54,355) | |
| 经营负债 | 54,810) | 56,081) | 54,273) | 61,301) | 73,706) | |
| 净营业资产1 | 67,560) | 65,698) | 64,129) | 63,143) | 67,990) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 1,862) | 1,569) | 986) | (4,847) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Accenture PLC | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | — | |
| AppLovin Corp. | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | — | |
| Workday Inc. | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 200.00% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 122,370 – 54,810 = 67,560
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 67,560 – 65,698 = 1,862
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,862 ÷ [(67,560 + 65,698) ÷ 2] = 2.79%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在连续四年内呈现稳定增长的趋势。从2021年的63143百万单位增长到2024年的67560百万单位，增长幅度较为平稳。这表明公司在资产管理和运营方面保持了积极的态势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目经历了显著的变化。2021年为负值-4847百万单位，随后在2022年转为正值986百万单位，并在2023年和2024年持续增长至1569百万单位和1862百万单位。这一变化可能反映了公司应计收入和费用的管理策略的调整，以及业务运营模式的改变。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目变化趋势一致。2021年为-7.39%，随后在2022年显著提升至1.55%，并在2023年和2024年进一步增长至2.42%和2.79%。该比率的上升表明公司在财务报告中，应计项目对整体财务状况的影响逐渐增强。值得注意的是，从负值到正值的转变，意味着公司可能在更积极地确认收入或递延费用。
总体而言，数据显示公司在资产规模上保持增长，同时应计项目的管理策略也发生了显著变化。应计比率的持续上升值得关注，需要进一步分析其背后的具体原因，以评估其对公司财务可持续性的影响。
基于现金流量表的应计比率
International Business Machines Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于IBM的净利润 | 6,023) | 7,502) | 1,639) | 5,743) | 5,590) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 13,445) | 13,931) | 10,435) | 12,796) | 18,197) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (4,937) | (7,070) | (4,202) | (5,975) | (3,028) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (2,485) | 641) | (4,594) | (1,078) | (9,579) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | — | |
| AppLovin Corp. | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| Intuit Inc. | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | — | |
| Synopsys Inc. | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | — | |
| Workday Inc. | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 21.19% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 15.96% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -2,485 ÷ [(67,560 + 65,698) ÷ 2] = -3.73%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在连续四年内呈现稳定增长的趋势。从2021年的63143百万单位增长到2024年的67560百万单位，增长幅度较为平稳。这表明公司资产规模持续扩大，且经营活动产生的价值也在增加。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份波动较大。2021年为-1078百万单位，2022年大幅下降至-4594百万单位，随后在2023年显著回升至641百万单位，最后在2024年回落至-2485百万单位。这种波动可能反映了公司收入确认和费用计提政策的变化，以及现金流量与利润之间的差异。需要进一步分析具体业务活动以确定波动的原因。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致，也表现出显著的波动性。2021年为-1.64%，2022年降至-7.22%，2023年转为正值0.99%，2024年再次变为负值-3.73%。该比率反映了公司利润质量，负值表明利润可能受到应计项目的负面影响。2022年的负值较高，可能需要关注其潜在风险。2023年的正值则表明利润质量有所改善，但2024年的再次下降需要进一步关注。
总体而言，净营业资产的持续增长是一个积极信号。然而，基于现金流量表的应计总计和应计比率的波动性值得关注，可能需要对公司的会计政策和经营活动进行更深入的分析，以评估其财务风险和可持续性。