财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
International Business Machines Corp.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 151,880) | 137,175) | 135,241) | 127,243) | 132,001) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 13,587) | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | |
| 少： 限制性现金 | 54) | 214) | 21) | 103) | 307) | |
| 少： 有价证券 | 830) | 644) | 373) | 852) | 600) | |
| 经营性资产 | 137,409) | 122,370) | 121,779) | 118,402) | 124,444) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 119,139) | 109,783) | 112,628) | 105,222) | 113,005) | |
| 少： 短期债务 | 6,424) | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | |
| 少： 长期债务，不包括当前到期的债务 | 54,836) | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | |
| 经营负债 | 57,879) | 54,810) | 56,081) | 54,273) | 61,301) | |
| 净营业资产1 | 79,530) | 67,560) | 65,698) | 64,129) | 63,143) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 11,970) | 1,862) | 1,569) | 986) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | |
| Adobe Inc. | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | |
| AppLovin Corp. | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | |
| Palantir Technologies Inc. | 509.21% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | |
| ServiceNow Inc. | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 137,409 – 57,879 = 79,530
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= 79,530 – 67,560 = 11,970
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 11,970 ÷ [(79,530 + 67,560) ÷ 2] = 16.28%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在连续四年内呈现增长趋势。从2022年的64129百万单位增长到2025年的79530百万单位，增长幅度较为显著。这表明公司资产规模的扩张和/或资产利用效率的提升。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目也呈现增长趋势，从2022年的986百万单位增加到2025年的11970百万单位。增长速度在2023年和2024年相对平缓，但在2025年出现了大幅增长。这可能与收入确认方式、递延收入或应计费用的变化有关，需要进一步分析以确定具体原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2022年至2024年期间缓慢上升，从1.55%增加到2.79%。然而，在2025年，该比率大幅跃升至16.28%。这一显著变化表明应计项目占总资产的比例大幅增加。这可能预示着收入确认模式的改变，或者存在潜在的财务风险，例如收入确认过于激进或坏账风险增加。需要结合其他财务指标和业务情况进行综合评估。
总体而言，数据显示公司资产规模持续增长，但应计项目的增长速度快于净营业资产的增长速度，尤其是在2025年。应计比率的显著上升值得关注，需要进一步调查以了解其背后的驱动因素和潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
International Business Machines Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于IBM的净利润 | 10,593) | 6,023) | 7,502) | 1,639) | 5,743) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 13,193) | 13,445) | 13,931) | 10,435) | 12,796) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (10,302) | (4,937) | (7,070) | (4,202) | (5,975) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 7,702) | (2,485) | 641) | (4,594) | (1,078) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | |
| Adobe Inc. | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | |
| AppLovin Corp. | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | |
| Palantir Technologies Inc. | 2,593.23% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | |
| ServiceNow Inc. | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 7,702 ÷ [(79,530 + 67,560) ÷ 2] = 10.47%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在连续四年内呈现增长趋势。从2022年的64129百万单位增长到2025年的79530百万单位，增长幅度较为显著。这表明公司整体资产规模的扩张，以及可能存在的盈利能力提升。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份波动较大。2022年为-4594百万单位，2023年大幅转正为641百万单位，随后2024年回落至-2485百万单位，并在2025年显著增长至7702百万单位。这种波动可能反映了公司收入确认和费用计提政策的变化，以及现金流量与利润之间的差异。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势相呼应。2022年为-7.22%，表明应计项目对利润的影响为负，且影响较大。2023年转为0.99%，表明应计项目对利润的影响转为正向，但影响较小。2024年为-3.73%，再次变为负向影响，但程度较2022年有所减弱。2025年大幅提升至10.47%，表明应计项目对利润的贡献显著增加。该比率的波动可能与公司采用的会计方法、收入确认时点以及其他非现金项目有关。
总体而言，净营业资产的持续增长表明公司规模的扩张。应计总计和应计比率的波动则提示关注公司收入确认和费用计提政策，以及现金流量与利润之间的关系。2025年应计比率的显著提升值得进一步分析，以确定其背后的驱动因素。