流动性比率分析
流动性比率（摘要）
International Business Machines Corp.、流动性比率
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 1.04 | 0.96 | 0.92 | 0.88 | 0.98 | |
| 速动流动性比率 | 0.90 | 0.82 | 0.76 | 0.69 | 0.83 | |
| 现金流动比率 | 0.45 | 0.39 | 0.28 | 0.22 | 0.36 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从流动资金比率来看，整体呈现出较为稳定且逐步改善的趋势。该比率在2020年至2024年期间，由0.98逐步上升至1.04，显示公司在流动资产与流动负债之间的匹配关系有所增强，流动性状况不断改善，能够更好地应对短期偿债压力。
速动流动性比率亦表现出相似的提升趋势。该指标在2020年为0.83，略有下降至2021年的0.69，但随后持续上升，至2024年达到0.9。这表明公司在剔除存货影响后，变现能力逐步增强，短期偿债的安全边际在逐步提高，流动性有一定的改善空间但总体向好。
现金流动比率从2020年的0.36逐步上升至2024年的0.45，显示公司持有的现金及现金等价物相对于短期负债的比重不断增加。这种变化反映出公司在现金流管理方面取得了一定的改善，提高了日常运营的现金保障能力，有助于增强财务稳健性。
总体而言，三项财务比率均显示出公司流动性状况在过去几年中逐步增强。从数据变化角度来看，公司的短期偿债能力在不断改善，为未来的财务稳健打下了较好的基础。然而，各比率仍有一定的波动，持续关注现金流管理及流动性指标的变化对于公司财务状况的监控具有重要意义。
流动资金比率
International Business Machines Corp.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 流动资产 | 34,482) | 32,908) | 29,118) | 29,539) | 39,165) | |
| 流动负债 | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | 39,869) | |
| 流动比率 | ||||||
| 流动资金比率1 | 1.04 | 0.96 | 0.92 | 0.88 | 0.98 | |
| 基准 | ||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 1.10 | 1.30 | 1.23 | 1.25 | 1.40 | |
| Adobe Inc. | 1.07 | 1.34 | 1.11 | 1.25 | 1.48 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.93 | 1.24 | 1.27 | 1.77 | 1.86 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.76 | 1.73 | 1.83 | 2.65 | 2.38 | |
| Datadog Inc. | 2.64 | 3.17 | 3.09 | 3.54 | 5.77 | |
| Fair Isaac Corp. | 1.62 | 1.51 | 1.46 | 0.99 | 1.29 | |
| Intuit Inc. | 1.29 | 1.47 | 1.39 | 1.94 | 2.26 | |
| Microsoft Corp. | 1.27 | 1.77 | 1.78 | 2.08 | 2.52 | |
| Oracle Corp. | 0.72 | 0.91 | 1.62 | 2.30 | 3.03 | |
| Palantir Technologies Inc. | 5.96 | 5.55 | 5.17 | 4.34 | 3.74 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.89 | 0.78 | 0.77 | 0.91 | 1.91 | |
| Salesforce Inc. | 1.09 | 1.02 | 1.05 | 1.23 | 1.08 | |
| ServiceNow Inc. | 1.10 | 1.06 | 1.11 | 1.05 | 1.21 | |
| Synopsys Inc. | 2.44 | 1.15 | 1.09 | 1.16 | 1.19 | |
| Workday Inc. | 1.97 | 1.75 | 1.03 | 1.12 | 1.04 | |
| 流动资金比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 1.20 | 1.40 | 1.43 | 1.68 | 1.92 | |
| 流动资金比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 1.24 | 1.41 | 1.37 | 1.55 | 1.71 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 34,482 ÷ 33,142 = 1.04
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据财务数据的分析，流动资产在五个年度中呈现出一定的波动趋势。2020年达到最高点，为39165百万，随后在2021年明显下降至29539百万，之后略有回升，至2024年达到34482百万。这表明公司在2021年时，流动资产有所减少，但近几年有所恢复，显示公司资产流动性在逐步改善。
流动负债的变化相对于流动资产的变化也表现出一定的调整趋势。2020年流动负债为39869百万，高于流动资产，意味着当年流动负债规模略高于流动资产，流动性压力较大。到2021年，流动负债下降至33619百万，减幅明显，之后在2022年略有下降，2024年又略有回升至33142百万，整体变化趋势较为平稳。
财务比率方面，流动资金比率从2020年的0.98逐步下降至2021年的0.88，显示在2021年流动资产相对于流动负债的覆盖能力有所减弱。随后，该比率逐步回升，2022年达到0.92，2023年进一步改善至0.96，到2024年达到1.04，表明公司流动资产对流动负债的覆盖能力已逐步增强，且在2024年实现了正向超配，达到了较为稳健的状态。
总体而言，公司在2021年面临一定的流动性压力，流动资产减少同时负债比例未同步下降，导致比率下降；但从2022年起，随着流动资产的恢复和流动负债的相对稳定，流动性指标逐步提升，到2024年达到了稳定甚至略为超配的水平，显示公司在流动性管理方面有所改善。这一变化反映出公司可能采取了优化资产结构或偿债策略，从而改善了其短期偿债能力和财务稳健性。
速动流动性比率
International Business Machines Corp.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | 13,212) | |
| 限制性现金 | 214) | 21) | 103) | 307) | 463) | |
| 有价证券 | 644) | 373) | 852) | 600) | 600) | |
| 票据和应收账款，贸易，扣除备抵 | 6,804) | 7,214) | 6,541) | 6,754) | 7,132) | |
| 短期融资应收账款，为投资而持有，扣除备抵 | 6,259) | 6,102) | 6,851) | 7,221) | 10,892) | |
| 持有待售的短期融资应收账款 | 900) | 692) | 939) | 793) | —) | |
| 其他应收账款，扣除备抵金 | 947) | 640) | 817) | 1,002) | 714) | |
| 速动资产合计 | 29,715) | 28,110) | 23,989) | 23,327) | 33,013) | |
| 流动负债 | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | 39,869) | |
| 流动比率 | ||||||
| 速动流动性比率1 | 0.90 | 0.82 | 0.76 | 0.69 | 0.83 | |
| 基准 | ||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.98 | 1.18 | 1.12 | 1.14 | 1.29 | |
| Adobe Inc. | 0.95 | 1.22 | 1.00 | 1.11 | 1.34 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.53 | 1.02 | 1.02 | 1.47 | 1.60 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.60 | 1.58 | 1.68 | 2.50 | 2.18 | |
| Datadog Inc. | 2.57 | 3.08 | 3.01 | 3.45 | 5.64 | |
| Fair Isaac Corp. | 1.52 | 1.43 | 1.37 | 0.91 | 1.19 | |
| Intuit Inc. | 0.71 | 1.25 | 1.17 | 1.65 | 2.04 | |
| Microsoft Corp. | 1.06 | 1.54 | 1.57 | 1.90 | 2.33 | |
| Oracle Corp. | 0.59 | 0.74 | 1.43 | 2.15 | 2.83 | |
| Palantir Technologies Inc. | 5.83 | 5.41 | 4.92 | 4.11 | 3.59 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.82 | 0.72 | 0.75 | 0.88 | 1.85 | |
| Salesforce Inc. | 0.96 | 0.90 | 0.93 | 1.11 | 0.95 | |
| ServiceNow Inc. | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.01 | 1.16 | |
| Synopsys Inc. | 1.88 | 0.85 | 0.85 | 0.89 | 0.94 | |
| Workday Inc. | 1.87 | 1.66 | 0.96 | 1.07 | 0.95 | |
| 速动流动性比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 1.01 | 1.22 | 1.26 | 1.52 | 1.76 | |
| 速动流动性比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 0.96 | 1.12 | 1.09 | 1.30 | 1.47 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 29,715 ÷ 33,142 = 0.90
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，公司的速动资产在五个年度中呈现出逐年上升的趋势，从2020年的33,013百万逐步增加到2024年的29,715百万。此趋势表明公司在流动资产方面持续增强，反映出公司在短期资产配置方面具有一定的增长和优化。
相比之下，流动负债在观察期内呈现一定的波动。2020年为39,869百万，随后在2021年下降到33,619百万，2022年略有下降至31,505百万，之后在2023年略有上升至34,122百万，但在2024年又出现一定的下降至33,142百万。这种波动可能与公司不同年份的营运资金安排和债务管理策略相关。
速动流动性比率的变化反映出公司短期偿债能力的持续改善。该比率从2020年的0.83逐步提高到2024年的0.90，尤其在2021年和2023年分别见到显著的提升。这表明公司在流动资产调整和债务管理方面取得了一定的成效，能够更好地应对短期财务压力。
整体来看，公司的速动资产在增加，反映出一定的资产流动性增强，而流动负债虽有波动但总体保持稳定，短期偿债能力有所改善。建议持续关注公司流动性指标的变化以及负债的动态管理，以确保财务稳健。
现金流动比率
International Business Machines Corp.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | 13,212) | |
| 限制性现金 | 214) | 21) | 103) | 307) | 463) | |
| 有价证券 | 644) | 373) | 852) | 600) | 600) | |
| 现金资产总额 | 14,805) | 13,462) | 8,841) | 7,557) | 14,275) | |
| 流动负债 | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | 39,869) | |
| 流动比率 | ||||||
| 现金流动比率1 | 0.45 | 0.39 | 0.28 | 0.22 | 0.36 | |
| 基准 | ||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.26 | 0.50 | 0.45 | 0.52 | 0.67 | |
| Adobe Inc. | 0.75 | 0.95 | 0.75 | 0.84 | 1.09 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.03 | 0.72 | 0.66 | 1.13 | 1.17 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.29 | 1.28 | 1.42 | 2.22 | 1.85 | |
| Datadog Inc. | 2.25 | 2.58 | 2.48 | 2.94 | 5.09 | |
| Fair Isaac Corp. | 0.40 | 0.37 | 0.40 | 0.35 | 0.38 | |
| Intuit Inc. | 0.54 | 0.97 | 0.90 | 1.46 | 2.00 | |
| Microsoft Corp. | 0.60 | 1.07 | 1.10 | 1.47 | 1.89 | |
| Oracle Corp. | 0.34 | 0.44 | 1.12 | 1.93 | 2.50 | |
| Palantir Technologies Inc. | 5.25 | 4.93 | 4.48 | 3.83 | 3.33 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.34 | 0.31 | 0.44 | 0.57 | 1.39 | |
| Salesforce Inc. | 0.53 | 0.48 | 0.48 | 0.67 | 0.54 | |
| ServiceNow Inc. | 0.69 | 0.66 | 0.71 | 0.67 | 0.83 | |
| Synopsys Inc. | 1.53 | 0.53 | 0.56 | 0.65 | 0.58 | |
| Workday Inc. | 1.55 | 1.32 | 0.72 | 0.83 | 0.65 | |
| 现金流动比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 0.59 | 0.79 | 0.82 | 1.11 | 1.33 | |
| 现金流动比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 0.57 | 0.71 | 0.67 | 0.89 | 1.06 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 14,805 ÷ 33,142 = 0.45
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据分析，现金资产总额在五个年度中表现出一定的波动。2020年为14275百万，随后在2021年大幅下降至7557百万，之后逐步回升至2022年的8841百万，继而在2023年和2024年持续增加，分别达到13462百万和14805百万。这一趋势显示公司在2021年面临流动性压力，现金资产有所减少，但随后通过补充现金资产实现恢复和增长，尤其在2023年和2024年表现出较强的资金积累能力。该公司现金资产的增长可能反映其改善的现金管理或盈利能力增强。
从流动负债的角度来看，数值表现出明显的下降趋势。2020年流动负债为39869百万，到2022年下降至31505百万，随后在2023年略有回升至34122百万，再次下降至2024年的33142百万。这表明公司逐年减轻了流动负债压力，增强了短期偿债能力，整体流动负债水平呈逐步减少的态势，有助于改善流动性结构。
财务比率方面，现金流动比率在2020年为0.36，之后逐年下降至2021年的0.22，随后逐步上升，2024年达到0.45。这一变化趋势表明公司在2021年面临短期偿债能力不足的压力，现金流动性较差，但经过调整后，现金流动比率逐年改善，到2024年达到了较为理想的水平，显示公司流动性状况逐步增强。
总体来看，公司的现金资产在年度间表现出强劲的增长态势，流动负债则逐年减少，有效改善了短期偿债能力。现金流动比率的持续改善也支持了公司财务状况的稳健发展。这些趋势表明公司在财务管理上取得了积极的成效，未来若能保持这样的增长势头，有望进一步巩固其财务稳定性和流动性能力。