流动性比率分析
流动性比率（摘要）
International Business Machines Corp.、流动性比率
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 0.96 | 1.04 | 0.96 | 0.92 | 0.88 | |
| 速动流动性比率 | 0.83 | 0.90 | 0.82 | 0.76 | 0.69 | |
| 现金流动比率 | 0.37 | 0.45 | 0.39 | 0.28 | 0.22 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 流动资金比率
- 数据显示，流动资金比率在2021年至2024年期间呈现上升趋势，从0.88增长至1.04。这表明短期偿债能力逐步增强。然而，在2025年，该比率略有下降至0.96，但仍高于2021年的水平。整体而言，流动资金比率保持在相对稳定的水平，表明公司具备较好的短期偿债能力。
- 速动流动性比率
- 速动流动性比率与流动资金比率的趋势相似，在2021年至2024年期间持续上升，从0.69增长至0.9。这表明公司在不依赖存货的情况下偿还短期债务的能力也在增强。2025年，速动流动性比率小幅回落至0.83，但仍保持在较高水平。该比率的改善表明公司资产的流动性有所提高。
- 现金流动比率
- 现金流动比率在2021年至2024年期间显著提升，从0.22增长至0.45。这表明公司利用现金偿还短期债务的能力大幅增强。然而，在2025年，该比率下降至0.37，尽管如此，仍高于2021年的水平。现金流动比率的波动可能反映了公司现金流量管理策略的变化。
总体而言，各项流动性比率均呈现出先上升后略有回落的趋势。在2021年至2024年期间，流动性状况持续改善，表明短期偿债能力增强。2025年的小幅回落可能需要进一步分析，以确定其原因和潜在影响。整体来看，数据表明公司在短期流动性管理方面表现良好。
流动资金比率
International Business Machines Corp.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 流动资产 | 36,944) | 34,482) | 32,908) | 29,118) | 29,539) | |
| 流动负债 | 38,658) | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | |
| 流动比率 | ||||||
| 流动资金比率1 | 0.96 | 1.04 | 0.96 | 0.92 | 0.88 | |
| 基准 | ||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 1.42 | 1.10 | 1.30 | 1.23 | 1.25 | |
| Adobe Inc. | 1.00 | 1.07 | 1.34 | 1.11 | 1.25 | |
| AppLovin Corp. | 3.32 | 2.19 | 1.71 | 3.35 | 5.05 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.86 | 2.93 | 1.24 | 1.27 | 1.77 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.77 | 1.76 | 1.73 | 1.83 | 2.65 | |
| Datadog Inc. | 3.38 | 2.64 | 3.17 | 3.09 | 3.54 | |
| Intuit Inc. | 1.36 | 1.29 | 1.47 | 1.39 | 1.94 | |
| Microsoft Corp. | 1.35 | 1.27 | 1.77 | 1.78 | 2.08 | |
| Oracle Corp. | 0.75 | 0.72 | 0.91 | 1.62 | 2.30 | |
| Palantir Technologies Inc. | 7.11 | 5.96 | 5.55 | 5.17 | 4.34 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.94 | 0.89 | 0.78 | 0.77 | 0.91 | |
| Salesforce Inc. | 1.06 | 1.09 | 1.02 | 1.05 | 1.23 | |
| ServiceNow Inc. | 1.00 | 1.10 | 1.06 | 1.11 | 1.05 | |
| Synopsys Inc. | 1.62 | 2.44 | 1.15 | 1.09 | 1.16 | |
| Workday Inc. | 1.90 | 1.97 | 1.75 | 1.03 | 1.12 | |
| 流动资金比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 1.25 | 1.20 | 1.40 | 1.44 | 1.69 | |
| 流动资金比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 1.39 | 1.24 | 1.41 | 1.37 | 1.55 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 36,944 ÷ 38,658 = 0.96
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 流动资产
- 数据显示，流动资产在观察期内呈现增长趋势。从2021年的29539百万单位到2025年的36944百万单位，期间经历了显著的增长。2022年略有下降，但随后在2023年和2024年持续增加，并在2025年达到最高点。这种增长可能表明公司在短期资产管理方面表现良好，或者正在积极增加其流动资产储备。
- 流动负债
- 流动负债的变化趋势较为复杂。2021年为33619百万单位，2022年有所下降至31505百万单位。然而，2023年和2024年出现回升，并在2025年显著增加至38658百万单位。这种增长可能与公司运营扩张、融资活动或短期债务管理策略有关。需要进一步分析以确定具体原因。
- 流动资金比率
- 流动资金比率反映了公司偿还短期债务的能力。该比率从2021年的0.88逐步上升至2024年的1.04，表明短期偿债能力有所增强。然而，2025年该比率回落至0.96，虽然仍高于2021年和2022年的水平，但表明短期偿债能力略有下降。整体而言，流动资金比率的变化趋势表明公司短期财务状况在观察期内经历了改善，但近期可能面临一定的压力。需要持续关注该比率的变化，并结合其他财务指标进行综合评估。
总体而言，数据显示公司流动资产呈现增长趋势，而流动负债则波动较大。流动资金比率的改善表明短期偿债能力有所增强，但2025年的回落值得关注。这些趋势表明公司财务状况在不断变化，需要持续监测和分析。
速动流动性比率
International Business Machines Corp.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 13,587) | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | |
| 限制性现金 | 54) | 214) | 21) | 103) | 307) | |
| 有价证券 | 830) | 644) | 373) | 852) | 600) | |
| 票据和应收账款，贸易，扣除备抵 | 8,112) | 6,804) | 7,214) | 6,541) | 6,754) | |
| 短期融资应收账款，为投资而持有，扣除备抵 | 7,344) | 6,259) | 6,102) | 6,851) | 7,221) | |
| 持有待售的短期融资应收账款 | 1,131) | 900) | 692) | 939) | 793) | |
| 其他应收账款，扣除备抵金 | 1,052) | 947) | 640) | 817) | 1,002) | |
| 速动资产合计 | 32,110) | 29,715) | 28,110) | 23,989) | 23,327) | |
| 流动负债 | 38,658) | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | |
| 流动比率 | ||||||
| 速动流动性比率1 | 0.83 | 0.90 | 0.82 | 0.76 | 0.69 | |
| 基准 | ||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 1.30 | 0.98 | 1.18 | 1.12 | 1.14 | |
| Adobe Inc. | 0.88 | 0.95 | 1.22 | 1.00 | 1.11 | |
| AppLovin Corp. | 3.23 | 2.04 | 1.54 | 3.08 | 4.82 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.51 | 2.53 | 1.02 | 1.02 | 1.47 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.58 | 1.60 | 1.58 | 1.68 | 2.50 | |
| Datadog Inc. | 3.28 | 2.57 | 3.08 | 3.01 | 3.45 | |
| Intuit Inc. | 0.63 | 0.71 | 1.25 | 1.17 | 1.65 | |
| Microsoft Corp. | 1.16 | 1.06 | 1.54 | 1.57 | 1.90 | |
| Oracle Corp. | 0.61 | 0.59 | 0.74 | 1.43 | 2.15 | |
| Palantir Technologies Inc. | 6.99 | 5.83 | 5.41 | 4.92 | 4.11 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.88 | 0.82 | 0.72 | 0.75 | 0.88 | |
| Salesforce Inc. | 0.93 | 0.96 | 0.90 | 0.93 | 1.11 | |
| ServiceNow Inc. | 0.91 | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.01 | |
| Synopsys Inc. | 1.20 | 1.88 | 0.85 | 0.85 | 0.89 | |
| Workday Inc. | 1.80 | 1.87 | 1.66 | 0.96 | 1.07 | |
| 速动流动性比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 1.08 | 1.02 | 1.22 | 1.27 | 1.53 | |
| 速动流动性比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 1.09 | 0.96 | 1.12 | 1.09 | 1.30 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 32,110 ÷ 38,658 = 0.83
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 速动资产合计
- 数据显示，速动资产合计在2021年至2025年期间呈现持续增长的趋势。从2021年的23327百万单位增长到2025年的32110百万单位，增长幅度较为显著。这表明该实体拥有不断增加的短期流动资产，能够较好地应对短期债务。
- 流动负债
- 流动负债在2021年至2025年期间波动变化。2022年出现下降，从2021年的33619百万单位降至31505百万单位。随后在2023年上升至34122百万单位，2024年略有下降至33142百万单位，并在2025年显著增加至38658百万单位。这种波动性可能反映了短期融资策略或运营周期的变化。
- 速动流动性比率
- 速动流动性比率在2021年至2024年期间总体呈现上升趋势。从2021年的0.69上升到2024年的0.9。这表明该实体偿还短期债务的能力逐步增强。然而，在2025年，该比率略有下降至0.83，这可能与流动负债的显著增加有关。尽管如此，该比率仍然高于2021年的水平，表明整体的短期偿债能力仍然保持在相对健康的状态。
总体而言，数据显示该实体在短期流动资产方面表现出积极的增长，但流动负债的波动需要持续关注。速动流动性比率的整体上升趋势表明短期偿债能力有所改善，但2025年的小幅下降提示需要对流动负债的增长保持警惕。
现金流动比率
International Business Machines Corp.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 13,587) | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | |
| 限制性现金 | 54) | 214) | 21) | 103) | 307) | |
| 有价证券 | 830) | 644) | 373) | 852) | 600) | |
| 现金资产总额 | 14,471) | 14,805) | 13,462) | 8,841) | 7,557) | |
| 流动负债 | 38,658) | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | |
| 流动比率 | ||||||
| 现金流动比率1 | 0.37 | 0.45 | 0.39 | 0.28 | 0.22 | |
| 基准 | ||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.56 | 0.26 | 0.50 | 0.45 | 0.52 | |
| Adobe Inc. | 0.65 | 0.75 | 0.95 | 0.75 | 0.84 | |
| AppLovin Corp. | 1.86 | 0.70 | 0.53 | 1.87 | 4.02 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.93 | 2.03 | 0.72 | 0.66 | 1.13 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.25 | 1.29 | 1.28 | 1.42 | 2.22 | |
| Datadog Inc. | 2.81 | 2.25 | 2.58 | 2.48 | 2.94 | |
| Intuit Inc. | 0.44 | 0.54 | 0.97 | 0.90 | 1.46 | |
| Microsoft Corp. | 0.67 | 0.60 | 1.07 | 1.10 | 1.47 | |
| Oracle Corp. | 0.34 | 0.34 | 0.44 | 1.12 | 1.93 | |
| Palantir Technologies Inc. | 6.11 | 5.25 | 4.93 | 4.48 | 3.83 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.36 | 0.34 | 0.31 | 0.44 | 0.57 | |
| Salesforce Inc. | 0.50 | 0.53 | 0.48 | 0.48 | 0.67 | |
| ServiceNow Inc. | 0.60 | 0.69 | 0.66 | 0.71 | 0.67 | |
| Synopsys Inc. | 0.80 | 1.53 | 0.53 | 0.56 | 0.65 | |
| Workday Inc. | 1.45 | 1.55 | 1.32 | 0.72 | 0.83 | |
| 现金流动比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 0.62 | 0.59 | 0.79 | 0.83 | 1.12 | |
| 现金流动比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 0.64 | 0.57 | 0.71 | 0.67 | 0.89 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 14,471 ÷ 38,658 = 0.37
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 现金资产总额
- 数据显示，现金资产总额在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势，从7557百万增长至13462百万。2024年进一步增长至14805百万，达到峰值。然而，2025年略有下降，降至14471百万。总体而言，现金储备在观察期内保持在较高水平，并经历了明显的累积过程，随后出现小幅回落。
- 流动负债
- 流动负债在2021年至2022年期间有所下降，从33619百万降至31505百万。2023年出现反弹，增至34122百万。2024年略有下降至33142百万，但在2025年显著增加，达到38658百万。流动负债的波动性表明公司短期债务管理策略可能存在调整，或者受到外部因素的影响。
- 现金流动比率
- 现金流动比率在2021年至2024年期间持续上升，从0.22提高至0.45。这表明公司利用现金偿还短期债务的能力不断增强。然而，2025年现金流动比率下降至0.37，尽管仍高于2021年的水平，但表明短期偿债能力的改善势头有所减缓。该比率的波动与现金资产总额和流动负债的变化趋势相关联，反映了公司财务结构的动态调整。
综合来看，公司在观察期内积累了大量现金，并一度显著改善了短期偿债能力。然而，2025年的数据表明，现金积累的增长速度放缓，流动负债有所增加，导致现金流动比率略有下降。这些变化值得进一步关注，以评估其对公司长期财务健康的影响。