流动性比率分析
季度数据

流动性比率衡量公司履行其短期义务的能力。

流动性比率（摘要）
流动资金比率
速动流动性比率
现金流动比率

流动性比率（摘要）

International Business Machines Corp.、流动性比率（季度数据）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
流动资金比率	0.96	0.93	0.91	1.01	1.04	1.06	1.12	1.13	0.96	0.91	1.06	1.16	0.92	0.95	0.88	0.92
速动流动性比率	0.83	0.78	0.77	0.86	0.90	0.89	0.95	0.98	0.82	0.74	0.90	0.99	0.76	0.75	0.68	0.73
现金流动比率	0.37	0.42	0.41	0.50	0.45	0.48	0.54	0.60	0.39	0.36	0.50	0.57	0.28	0.32	0.24	0.32

以下是对一组财务数据的分析报告。

流动资金比率: 数据显示，流动资金比率在2022年呈现波动，在0.88到0.95之间。2023年第一季度显著提升至1.16，随后回落至0.91，并在年末恢复至0.96。2024年，该比率再次上升，并在2024年3月31日达到1.13，随后保持在1.04到1.12之间。2025年，该比率呈现小幅下降趋势，从0.91降至0.96。总体而言，该比率在观察期内保持相对稳定，但存在明显的季度波动。
速动流动性比率: 速动流动性比率的趋势与流动资金比率相似，但数值较低。2022年，该比率在0.68到0.76之间波动。2023年第一季度大幅提升至0.99，随后下降至0.74，并在年末回升至0.82。2024年，该比率保持在0.89到0.98之间。2025年，该比率呈现下降趋势，从0.77降至0.83。速动流动性比率的波动幅度略大于流动资金比率，表明短期偿债能力的变化可能受到存货水平的影响。
现金流动比率: 现金流动比率在整个观察期内均相对较低。2022年，该比率在0.24到0.32之间波动。2023年第一季度显著提升至0.57，随后回落至0.36，并在年末恢复至0.39。2024年，该比率在0.45到0.6之间波动。2025年，该比率呈现下降趋势，从0.41降至0.37。现金流动比率的低值表明公司在短期内依靠现金偿债的能力有限，可能需要依赖应收账款或存货的变现来实现偿债。

总体而言，各项流动性比率在2023年第一季度均出现显著提升，随后有所回落，并在2024年趋于稳定。2025年，各项比率均呈现小幅下降趋势。这些变化可能反映了公司运营策略、现金管理以及短期债务结构的变化。需要进一步分析其他财务数据，才能更全面地了解这些趋势背后的原因。

流动资金比率

International Business Machines Corp.，流动流动性比率、计算（季度数据）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	36,944)	32,740)	34,253)	35,336)	34,482)	30,543)	33,299)	36,663)	32,908)	27,705)	34,458)	35,982)	29,118)	28,999)	27,896)	31,330)
流动负债	38,658)	35,142)	37,726)	35,106)	33,142)	28,853)	29,648)	32,397)	34,122)	30,606)	32,513)	30,993)	31,505)	30,466)	31,844)	34,056)
流动比率
流动资金比率¹	0.96	0.93	0.91	1.01	1.04	1.06	1.12	1.13	0.96	0.91	1.06	1.16	0.92	0.95	0.88	0.92
基准
流动资金比率竞争对手²
Accenture PLC	1.42	1.46	1.48	1.47	1.10	1.16	1.26	1.33	1.30	1.37	1.29	1.26	1.23	1.27	1.23	1.22
Adobe Inc.	1.00	1.02	0.99	1.18	1.07	1.11	1.16	1.05	1.34	1.25	1.16	1.12	1.11	1.14	1.07	1.04
AppLovin Corp.	3.32	3.25	2.74	1.68	2.19	2.41	2.28	2.11	1.71	1.61	2.87	3.31	3.35	3.36	2.82	2.93
Cadence Design Systems Inc.	2.86	3.05	2.82	3.07	2.93	2.45	1.43	1.32	1.24	1.44	1.37	1.44	1.27	1.33	1.59	1.81
CrowdStrike Holdings Inc.	1.77	1.86	1.90	1.80	1.76	1.74	1.82	1.78	1.73	1.76	1.80	1.83	1.83	1.90	1.98	2.07
Datadog Inc.	3.38	3.66	3.43	2.74	2.64	2.13	2.01	3.43	3.17	3.35	3.42	3.19	3.09	3.23	3.31	3.33
Intuit Inc.	1.36	1.45	1.27	1.24	1.29	1.50	1.17	1.25	1.47	1.51	1.23	1.37	1.39	1.63	1.18	2.10
Microsoft Corp.	1.35	1.37	1.35	1.30	1.27	1.24	1.22	1.66	1.77	1.91	1.93	1.84	1.78	1.99	2.25	2.16
Oracle Corp.	0.75	1.02	0.81	0.72	0.72	0.85	0.79	0.87	0.91	0.82	0.65	0.60	1.62	1.52	1.65	2.04
Palantir Technologies Inc.	7.11	6.43	6.32	6.49	5.96	5.67	5.92	5.91	5.55	5.53	5.22	5.41	5.17	4.28	4.36	4.38
Palo Alto Networks Inc.	0.94	0.90	0.84	0.84	0.89	0.84	0.83	0.86	0.78	0.74	0.64	0.70	0.77	0.74	0.66	0.68
Salesforce Inc.	1.06	1.11	1.04	1.11	1.09	1.04	1.02	1.02	1.02	1.05	1.06	1.03	1.05	1.06	0.93	1.33
ServiceNow Inc.	1.00	1.06	1.09	1.12	1.10	1.13	1.12	1.05	1.06	1.08	1.14	1.17	1.11	1.24	1.12	1.12
Synopsys Inc.	1.62	1.62	7.02	2.68	2.44	2.02	1.86	1.29	1.15	1.20	1.15	1.11	1.09	1.14	1.25	1.19
Workday Inc.	1.90	2.05	2.04	2.00	1.97	2.13	2.00	1.95	1.75	1.87	1.61	1.56	1.03	1.10	1.04	0.93

¹ Q4 2025 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 36,944 ÷ 38,658 = 0.96

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

流动资产: 数据显示，流动资产在2022年经历了一定程度的波动，从2022年3月31日的31330百万单位降至6月30日的27896百万单位，随后在9月30日回升至28999百万单位，年末略有增加至29118百万单位。2023年3月31日显著增加至35982百万单位，随后在6月30日小幅下降至34458百万单位。此后，流动资产在2023年9月30日大幅下降至27705百万单位，年末又回升至32908百万单位。2024年，流动资产呈现增长趋势，从3月31日的36663百万单位增至12月31日的34482百万单位，但中间经历了一定的波动。进入2025年，流动资产继续呈现波动，在3月31日达到35336百万单位，随后在6月30日下降至34253百万单位，9月30日进一步下降至32740百万单位，年末回升至36944百万单位。
流动负债: 流动负债在2022年整体呈现下降趋势，从2022年3月31日的34056百万单位降至12月31日的31505百万单位。2023年，流动负债在3月31日降至30993百万单位，随后在6月30日小幅增加至32513百万单位。9月30日略有下降至30606百万单位，年末回升至34122百万单位。2024年，流动负债呈现下降趋势，从3月31日的32397百万单位降至6月30日的29648百万单位，随后在9月30日进一步下降至28853百万单位，年末回升至33142百万单位。进入2025年，流动负债继续呈现波动，在3月31日达到35106百万单位，随后在6月30日下降至35142百万单位，9月30日进一步下降至38658百万单位。
流动资金比率: 流动资金比率在2022年波动于0.88至0.95之间，表明短期偿债能力相对较弱。2023年3月31日显著提升至1.16，随后回落至1.06，并在9月30日降至0.91。年末回升至0.96。2024年，流动资金比率保持在1.04至1.13之间，表明短期偿债能力有所改善。进入2025年，流动资金比率呈现波动，在3月31日达到1.01，随后在6月30日降至0.91，9月30日进一步下降至0.93，年末回升至0.96。整体而言，流动资金比率在观察期内呈现波动，但2024年的数值普遍高于2022年和2023年，表明短期偿债能力有所增强。

总体而言，数据显示流动资产和流动负债都呈现出一定的波动性。流动资金比率的变动反映了短期偿债能力的动态变化，需要持续关注其趋势。

速动流动性比率

International Business Machines Corp.、速动流动性比率、计算（季度数据）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	13,587)	11,569)	11,943)	11,035)	13,947)	13,197)	12,210)	14,603)	13,068)	7,257)	9,394)	9,337)	7,886)	7,816)	7,034)	9,934)
限制性现金	54)	30)	83)	126)	214)	17)	2,268)	162)	21)	19)	31)	198)	103)	159)	220)	286)
有价证券	830)	3,286)	3,504)	6,430)	644)	505)	1,481)	4,512)	373)	3,721)	6,904)	8,057)	852)	1,753)	524)	550)
票据和应收账款，贸易，扣除备抵	8,112)	5,532)	5,974)	5,857)	6,804)	5,390)	5,769)	6,041)	7,214)	5,330)	5,673)	5,757)	6,541)	5,526)	5,867)	5,963)
短期融资应收账款，为投资而持有，扣除备抵	7,344)	5,156)	5,586)	5,128)	6,259)	5,256)	5,075)	4,877)	6,102)	5,032)	5,564)	6,057)	6,851)	6,280)	6,619)	6,759)
持有待售的短期融资应收账款	1,131)	745)	746)	588)	900)	509)	723)	644)	692)	593)	865)	605)	939)	395)	614)	410)
其他应收账款，扣除备抵金	1,052)	1,174)	1,187)	897)	947)	928)	757)	760)	640)	842)	838)	812)	817)	902)	909)	1,003)
速动资产合计	32,110)	27,492)	29,023)	30,061)	29,715)	25,802)	28,283)	31,599)	28,110)	22,794)	29,269)	30,823)	23,989)	22,831)	21,787)	24,905)

流动负债	38,658)	35,142)	37,726)	35,106)	33,142)	28,853)	29,648)	32,397)	34,122)	30,606)	32,513)	30,993)	31,505)	30,466)	31,844)	34,056)
流动比率
速动流动性比率¹	0.83	0.78	0.77	0.86	0.90	0.89	0.95	0.98	0.82	0.74	0.90	0.99	0.76	0.75	0.68	0.73
基准
速动流动性比率竞争对手²
Accenture PLC	1.30	1.32	1.33	1.33	0.98	1.03	1.13	1.18	1.18	1.24	1.15	1.12	1.12	1.14	1.10	1.10
Adobe Inc.	0.88	0.87	0.82	1.03	0.95	0.97	1.02	0.93	1.22	1.12	1.03	1.00	1.00	1.01	0.93	0.89
AppLovin Corp.	3.23	3.05	2.54	1.51	2.04	2.25	2.10	1.93	1.54	1.47	2.61	3.04	3.08	2.96	2.55	2.67
Cadence Design Systems Inc.	2.41	2.49	2.33	2.58	2.43	2.00	1.06	0.96	0.94	1.10	1.10	1.19	1.02	1.13	1.36	1.56
CrowdStrike Holdings Inc.	1.58	1.69	1.72	1.64	1.60	1.59	1.66	1.63	1.58	1.62	1.66	1.68	1.68	1.76	1.81	1.93
Datadog Inc.	3.28	3.55	3.34	2.66	2.57	2.07	1.95	3.32	3.08	3.26	3.31	3.09	3.01	3.14	3.21	3.23
Intuit Inc.	0.63	0.85	0.68	0.54	0.71	1.00	0.55	0.66	1.25	1.29	1.02	1.10	1.17	1.29	0.78	1.71
Microsoft Corp.	1.16	1.15	1.10	1.06	1.06	1.05	1.02	1.45	1.54	1.66	1.66	1.59	1.57	1.77	2.05	1.96
Oracle Corp.	0.61	0.87	0.67	0.59	0.59	0.69	0.63	0.73	0.74	0.65	0.50	0.49	1.43	1.34	1.45	1.90
Palantir Technologies Inc.	6.99	6.31	6.19	6.36	5.83	5.55	5.77	5.80	5.41	5.39	5.08	5.25	4.92	4.08	4.09	4.15
Palo Alto Networks Inc.	0.88	0.83	0.78	0.77	0.82	0.78	0.78	0.81	0.72	0.66	0.58	0.65	0.73	0.70	0.62	0.64
Salesforce Inc.	0.93	0.90	0.86	0.95	0.96	0.86	0.86	0.86	0.90	0.89	0.91	0.88	0.93	0.89	0.79	1.19
ServiceNow Inc.	0.91	0.96	0.99	1.03	1.02	1.05	1.03	0.98	1.00	1.01	1.08	1.11	1.06	1.17	1.06	1.06
Synopsys Inc.	1.20	1.16	6.34	1.99	1.88	1.10	0.99	0.88	0.85	0.92	0.90	0.86	0.85	0.87	0.99	0.93
Workday Inc.	1.80	1.94	1.92	1.88	1.87	2.01	1.90	1.83	1.66	1.75	1.52	1.47	0.96	1.03	0.98	0.86

¹ Q4 2025 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 32,110 ÷ 38,658 = 0.83

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对相关财务数据的分析报告。

速动资产合计: 数据显示，速动资产合计在观察期内呈现波动趋势。2022年3月31日至2022年6月30日期间，该数值有所下降，随后在2022年9月30日略有回升。2022年12月31日继续增长，并在2023年3月31日达到峰值。此后，速动资产合计在2023年6月30日至2023年9月30日期间下降，并在2023年12月31日再次回升。2024年，该数值继续呈现波动，并在2025年12月31日达到观察期内的较高水平。
流动负债: 流动负债在观察期内也呈现波动。2022年3月31日至2022年6月30日期间，流动负债有所下降，随后在2022年9月30日进一步下降。2022年12月31日略有上升，并在2023年6月30日达到较高水平。2023年9月30日略有下降，随后在2023年12月31日再次上升。2024年，流动负债呈现下降趋势，但在2025年持续上升，并在2025年12月31日达到观察期内的最高水平。
速动流动性比率: 速动流动性比率反映了短期偿债能力。该比率在2022年相对较低，在0.68至0.76之间波动。2023年3月31日，该比率显著提升至0.99，表明短期偿债能力大幅改善。随后，该比率在0.74至0.98之间波动。2024年，该比率保持在相对稳定的水平，并在2025年呈现小幅上升趋势，最终在2025年12月31日达到0.83。整体而言，该比率在观察期内呈现上升趋势，表明短期偿债能力有所增强，但波动性仍然存在。

总体来看，速动资产合计和流动负债都呈现出波动性，但速动流动性比率的提升表明短期偿债能力在观察期内有所改善。需要注意的是，比率的波动可能受到多种因素的影响，包括经营活动、融资活动和投资活动等。持续关注这些关键财务指标的变化趋势，有助于更全面地评估财务状况。

现金流动比率

International Business Machines Corp.、现金流动性比率、计算（季度数据）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	13,587)	11,569)	11,943)	11,035)	13,947)	13,197)	12,210)	14,603)	13,068)	7,257)	9,394)	9,337)	7,886)	7,816)	7,034)	9,934)
限制性现金	54)	30)	83)	126)	214)	17)	2,268)	162)	21)	19)	31)	198)	103)	159)	220)	286)
有价证券	830)	3,286)	3,504)	6,430)	644)	505)	1,481)	4,512)	373)	3,721)	6,904)	8,057)	852)	1,753)	524)	550)
现金资产总额	14,471)	14,885)	15,530)	17,591)	14,805)	13,719)	15,959)	19,277)	13,462)	10,997)	16,329)	17,592)	8,841)	9,728)	7,778)	10,770)

流动负债	38,658)	35,142)	37,726)	35,106)	33,142)	28,853)	29,648)	32,397)	34,122)	30,606)	32,513)	30,993)	31,505)	30,466)	31,844)	34,056)
流动比率
现金流动比率¹	0.37	0.42	0.41	0.50	0.45	0.48	0.54	0.60	0.39	0.36	0.50	0.57	0.28	0.32	0.24	0.32
基准
现金流动比率竞争对手²
Accenture PLC	0.56	0.51	0.50	0.48	0.26	0.30	0.32	0.41	0.50	0.50	0.38	0.36	0.45	0.41	0.35	0.37
Adobe Inc.	0.65	0.64	0.63	0.81	0.75	0.78	0.85	0.72	0.95	0.90	0.82	0.76	0.75	0.77	0.72	0.65
AppLovin Corp.	1.86	1.55	1.09	0.39	0.70	0.73	0.63	0.57	0.53	0.41	1.48	2.01	1.87	1.74	1.48	1.80
Cadence Design Systems Inc.	1.84	1.96	1.89	2.14	1.93	1.66	0.69	0.69	0.63	0.76	0.73	0.78	0.65	0.82	0.99	1.18
CrowdStrike Holdings Inc.	1.25	1.42	1.48	1.38	1.29	1.35	1.42	1.41	1.28	1.36	1.41	1.44	1.42	1.54	1.57	1.71
Datadog Inc.	2.81	3.13	2.89	2.40	2.25	1.80	1.65	2.86	2.58	2.78	2.87	2.61	2.48	2.62	2.72	2.78
Intuit Inc.	0.44	0.64	0.34	0.39	0.54	0.76	0.24	0.45	0.97	0.97	0.54	0.82	0.90	1.09	0.48	1.52
Microsoft Corp.	0.67	0.70	0.66	0.68	0.60	0.68	0.67	1.15	1.07	1.22	1.22	1.23	1.10	1.35	1.62	1.62
Oracle Corp.	0.34	0.60	0.39	0.34	0.34	0.40	0.36	0.48	0.44	0.38	0.27	0.32	1.12	1.12	1.21	1.70
Palantir Technologies Inc.	6.11	5.45	5.51	5.61	5.25	4.84	4.96	5.15	4.93	4.77	4.53	4.83	4.48	3.59	3.69	3.77
Palo Alto Networks Inc.	0.36	0.43	0.43	0.46	0.34	0.41	0.43	0.52	0.31	0.46	0.39	0.46	0.44	0.50	0.45	0.48
Salesforce Inc.	0.50	0.66	0.60	0.76	0.53	0.61	0.60	0.65	0.48	0.65	0.67	0.68	0.48	0.62	0.55	0.98
ServiceNow Inc.	0.60	0.69	0.72	0.80	0.69	0.78	0.75	0.73	0.66	0.73	0.82	0.85	0.71	0.89	0.81	0.83
Synopsys Inc.	0.80	0.75	5.93	1.62	1.53	0.79	0.66	0.48	0.53	0.67	0.62	0.48	0.56	0.60	0.70	0.51
Workday Inc.	1.45	1.62	1.63	1.62	1.55	1.71	1.59	1.56	1.32	1.48	1.30	1.31	0.72	0.83	0.77	0.71

¹ Q4 2025 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 14,471 ÷ 38,658 = 0.37

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对相关财务数据的分析报告。

现金资产总额: 现金资产总额在观察期内呈现波动趋势。2022年从3月31日的10770百万美元下降至12月31日的8841百万美元。2023年3月31日显著增加至17592百万美元，随后在2023年下半年有所回落，并在2023年12月31日达到13462百万美元。2024年继续增长，至12月31日达到14805百万美元。2025年上半年略有波动，并在2025年12月31日达到14471百万美元。整体而言，现金资产总额在观察期内维持在相对较高的水平，但波动性较大。
流动负债: 流动负债在观察期内也呈现波动。2022年从3月31日的34056百万美元下降至12月31日的31505百万美元。2023年上半年略有上升，随后在2023年下半年再次上升至34122百万美元。2024年流动负债呈现下降趋势，至2024年6月30日降至29648百万美元，但随后在2024年12月31日回升至33142百万美元。2025年持续上升，并在2025年12月31日达到38658百万美元。流动负债的整体趋势是先下降后上升，并在观察期末达到峰值。
现金流动比率: 现金流动比率在观察期内波动较大。2022年从3月31日的0.32下降至12月31日的0.28。2023年3月31日显著提升至0.57，随后在2023年下半年回落至0.39。2024年现金流动比率在0.6和0.48之间波动。2025年，该比率持续下降，从0.5开始，到2025年12月31日降至0.37。现金流动比率的波动反映了现金资产和流动负债之间的相对变化。值得注意的是，该比率在某些时期低于0.5，可能表明短期偿债能力存在一定压力。

总体而言，数据显示现金资产和流动负债都存在显著的波动。现金流动比率的波动性也值得关注，需要进一步分析其背后的原因，以评估短期财务风险。

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流动性比率分析 季度数据

流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率

流动性比率分析
季度数据