价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
International Business Machines Corp., FCFE计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2024年期间在经营现金流方面呈现了一定的波动。具体而言，经营活动产生的现金净额在2020年达到最高点，为18197百万，但在2021年显著下降至12796百万，随后逐年延续下降趋势至2022年的10435百万。这一趋势在2023年出现反弹，升至13931百万，然而在2024年略微回落至13445百万，表现出一定的波动性。
关于自由现金流与权益比率（FCFE），该指标在2020年达到高峰，为11441百万，比2021年的2300百万有明显提升，显示公司在2020年的自由现金流状况较为强劲。2021年该比率大幅下降至2300百万，随后在2022年回升至9795百万，显示公司在2022年恢复了部分自由现金流能力。2023年，该比率再次大幅提高至16939百万，反映出公司当年在资本支出、财务支出等方面的改善或现金流管理策略的变化。而在2024年，FCFE有所减少，降至11437百万，表明自由现金流状况略有收敛，但仍高于2021年的水平，显示公司整体的现金流状况在波动中保持较为稳定的增长态势。
综上所述，公司在整个期间内的经营现金流表现存在一定的波动，受到多种因素影响。尽管在某些年度出现下滑，但整体现金流趋势显示公司具有一定的现金生成能力，尤其是在2022年和2023年，表现出较强的恢复和增长潜力。自由现金流指标的波动反映了公司资本运作的调整和管理策略的变化，整体而言，公司在这一时期内维持了较为稳定的现金流状况，支撑其未来潜在的投资与扩张需求。
价格与 FCFE 比当前
International Business Machines Corp., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 931,519,242 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万） | 11,437) |
| 每股FCFE | 12.28 |
| 当前股价 （P） | 244.84 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 19.94 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| Accenture PLC | 16.97 |
| Adobe Inc. | 15.32 |
| Cadence Design Systems Inc. | 32.14 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 98.64 |
| Datadog Inc. | 30.40 |
| Fair Isaac Corp. | 35.85 |
| Intuit Inc. | 40.70 |
| Microsoft Corp. | 60.12 |
| Oracle Corp. | 127.33 |
| Palantir Technologies Inc. | 325.78 |
| Palo Alto Networks Inc. | 60.52 |
| Salesforce Inc. | 22.08 |
| ServiceNow Inc. | 54.73 |
| Synopsys Inc. | 77.41 |
| Workday Inc. | 28.02 |
| P/FCFE扇形 | |
| 软件与服务 | 45.90 |
| P/FCFE工业 | |
| 信息技术 | 48.49 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
International Business Machines Corp., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 927,264,332 | 916,744,848 | 907,105,611 | 899,309,986 | 893,594,090 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万）2 | 11,437) | 16,939) | 9,795) | 2,300) | 11,441) | |
| 每股FCFE4 | 12.33 | 18.48 | 10.80 | 2.56 | 12.80 | |
| 股价1, 3 | 257.75 | 184.13 | 129.30 | 123.92 | 120.71 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 20.90 | 9.97 | 11.97 | 48.45 | 9.43 | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| Accenture PLC | 23.91 | 21.01 | 17.87 | 25.76 | 19.01 | |
| Adobe Inc. | 18.02 | 41.83 | 21.32 | 34.26 | 41.36 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 24.08 | 71.40 | 33.41 | 36.31 | 45.86 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 85.82 | 42.65 | 99.63 | 41.38 | 880.68 | |
| Datadog Inc. | 28.64 | 71.93 | 69.38 | 202.25 | 41.33 | |
| Fair Isaac Corp. | 53.56 | 49.48 | 10.12 | 12.69 | 38.46 | |
| Intuit Inc. | 38.43 | 38.74 | 13.86 | 86.74 | 17.36 | |
| Microsoft Corp. | 42.11 | 43.32 | 36.73 | 42.54 | 42.74 | |
| Oracle Corp. | 48.38 | 15.47 | — | 8.36 | 6.27 | |
| Palantir Technologies Inc. | 256.11 | 74.28 | 96.89 | 198.12 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 52.90 | 79.75 | 29.54 | 32.91 | 8.11 | |
| Salesforce Inc. | 38.33 | 31.06 | 16.56 | 49.52 | 50.40 | |
| ServiceNow Inc. | 61.82 | 58.19 | 44.44 | 64.54 | 49.83 | |
| Synopsys Inc. | 63.08 | 57.04 | 33.41 | 40.55 | 45.07 | |
| Workday Inc. | 36.59 | 19.79 | 49.17 | 40.57 | 74.21 | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 39.85 | 33.04 | 30.98 | 34.09 | 26.85 | |
| P/FCFE工业 | ||||||
| 信息技术 | 36.62 | 33.24 | 26.89 | 27.39 | 23.42 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 查看详情 »
3 截至International Business Machines Corp.年报备案日的收盘价
4 2024 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 11,437,000,000 ÷ 927,264,332 = 12.33
5 2024 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 257.75 ÷ 12.33 = 20.90
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的数据可以观察到，股价在整个分析期间呈现持续上升的趋势，特别是在2023年显著上升，达到184.13美元，2024年进一步攀升至257.75美元。这反映出市场对该公司的整体估值和投资者信心不断增强，可能与公司业绩改善或行业前景乐观有关。
每股FCFE（自由现金流每股）在2020年至2024年间表现出一定的波动。2020年较高，为12.80美元，随后在2021年大幅下降至2.56美元，显示当年可能出现现金流紧张或资本支出增加等不利因素。随后，2022年显著回升至10.80美元，2023年达到18.48美元的高点，说明公司在此期间改善了现金流状况或优化了资本配置。虽然2024年略有下降至12.33美元，但仍保持在较高水平，显示公司现金流管理较为稳健。
P/FCFE财务比率在2020年较低，为9.43，表示市场对公司现金流的估值相对较低，可能是由于当年的特殊财务状况或市场环境所致。2021年比率显著上升至48.45，说明投资者对公司未来增长潜力的预期极为乐观，但也可能反映市场过度估值或评估偏高。2022年比率回落至11.97，显示市场对公司现金流的预期有所调整或财务状况的改善带动估值合理化。2023年稍微降低至9.97，体现出更为稳健的预期。2024年比率再次升高至20.9，或许预示市场对公司未来现金流增长的乐观预期，但相较于2021年高点仍低于该年水平。
总体而言，公司股价与每股FCFE之间存在一定的正相关性。股价不断上涨的同时，未来现金流的市场预期也在一定程度上增强，尽管存在短期的波动。现金流指标的波动反映出公司在不同时间段面对的财务环境变化，投资者对公司未来盈利和现金流生成能力持有乐观的态度，但也需留意潜在的估值过高风险。未来若能实现稳定的现金流增长，有助于支撑持续上涨的股价并改善相关财务比率的合理性。