价格 FCFE 比（P/FCFE）

Workday Inc., FCFE计算

以百万计

截至12个月	2026年1月31日	2025年1月31日	2024年1月31日	2023年1月31日	2022年1月31日	2021年1月31日
净利润（亏损）	693)	526)	1,381)	(367)	29)	(282)
非现金费用净额	2,575)	2,153)	802)	1,976)	1,513)	1,537)
经营资产和负债变动，扣除企业合并	(329)	(218)	(34)	48)	108)	14)
经营活动产生的现金净额	2,939)	2,461)	2,149)	1,657)	1,651)	1,268)
资本支出	(162)	(269)	(232)	(364)	(436)	(259)
购买其他无形资产	—)	(3)	(10)	(1)	(8)	(3)
发行债务所得款项，扣除债务贴现	—)	—)	—)	2,978)	—)	748)
偿还和清偿债务	—)	—)	—)	(1,844)	(38)	(269)
支付债务发行费用	—)	—)	—)	(7)	—)	—)
自由现金流与权益比率（FCFE）	2,777)	2,189)	1,907)	2,420)	1,169)	1,485)

以下是对所提供财务数据的分析报告。

经营活动产生的现金净额: 数据显示，经营活动产生的现金净额在观察期内呈现持续增长的趋势。从2021年的1268百万单位增长到2026年的2939百万单位，增长幅度显著。这种增长表明公司在利用其核心业务产生现金方面表现良好，且经营效率可能有所提升。增长速度在2024年和2025年有所加快，可能与市场环境或公司战略调整有关。
自由现金流与权益比率（FCFE）: 自由现金流与权益比率（FCFE）的变动较为复杂。2022年相较于2021年出现下降，从1485百万单位降至1169百万单位。然而，2023年大幅反弹至2420百万单位，随后在2024年回落至1907百万单位。2025年和2026年再次呈现增长，分别达到2189百万单位和2777百万单位。这种波动可能受到投资活动、融资活动以及权益变动等多种因素的影响。尽管存在波动，但整体趋势显示该比率在后期呈现上升态势。需要进一步分析导致这些波动的原因，例如资本支出、股息支付或股份回购等。

总体而言，经营活动产生的现金净额的稳定增长为公司提供了坚实的财务基础。FCFE的波动性需要进一步研究，以确定其对公司长期财务健康的影响。两项指标的结合表明，公司在现金产生和分配方面具有一定的灵活性，但需要持续关注FCFE的波动情况，并进行深入分析以了解其背后的驱动因素。

Workday Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

流通在外的普通股数量	257,000,000
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）	2,777)
每股FCFE	10.81
当前股价（P）	129.29
估值比率
P/FCFE	11.97
基准
P/FCFE竞争对手¹
Accenture PLC	7.92
Adobe Inc.	9.47
AppLovin Corp.	37.49
Cadence Design Systems Inc.	48.85
CrowdStrike Holdings Inc.	80.28
Datadog Inc.	154.90
International Business Machines Corp.	15.62
Intuit Inc.	19.89
Microsoft Corp.	44.18
Oracle Corp.	81.32
Palantir Technologies Inc.	176.23
Palo Alto Networks Inc.	51.23
Salesforce Inc.	8.52
ServiceNow Inc.	24.15
Synopsys Inc.	5.37
P/FCFE扇形
软件与服务	31.81
P/FCFE工业
信息技术	44.97

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

Workday Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2026年1月31日	2025年1月31日	2024年1月31日	2023年1月31日	2022年1月31日	2021年1月31日
流通在外的普通股数量¹	257,000,000	266,000,000	264,000,000	259,000,000	251,000,000	243,000,000
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）²	2,777)	2,189)	1,907)	2,420)	1,169)	1,485)
每股FCFE⁴	10.81	8.23	7.22	9.34	4.66	6.11
股价^1, 3	151.04	242.93	264.32	184.93	229.05	247.96
估值比率
P/FCFE⁵	13.98	29.52	36.59	19.79	49.17	40.57
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Accenture PLC	—	9.96	23.91	21.01	17.87	25.76
Adobe Inc.	—	12.06	18.02	41.83	21.32	34.26
AppLovin Corp.	—	35.43	45.36	23.30	—	22.51
Cadence Design Systems Inc.	—	50.96	24.08	71.40	33.41	36.31
CrowdStrike Holdings Inc.	87.06	71.69	85.82	42.65	99.63	41.38
Datadog Inc.	—	153.91	28.64	71.93	69.38	202.25
International Business Machines Corp.	—	14.89	20.90	9.97	11.97	48.45
Intuit Inc.	—	31.01	38.43	38.74	13.86	86.74
Microsoft Corp.	—	60.89	42.11	43.32	36.73	42.54
Oracle Corp.	—	113.86	48.38	15.47	—	8.36
Palantir Technologies Inc.	—	151.45	256.11	74.28	96.89	198.12
Palo Alto Networks Inc.	—	50.89	52.90	79.75	29.54	32.91
Salesforce Inc.	8.99	25.91	38.33	31.06	16.56	49.52
ServiceNow Inc.	—	26.94	61.82	58.19	44.44	64.54
Synopsys Inc.	—	6.21	63.94	57.04	33.41	40.55
P/FCFE扇形
软件与服务	—	40.81	39.85	32.92	31.52	34.18
P/FCFE工业
信息技术	—	45.27	36.64	33.18	27.06	27.42

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

³ Workday Inc. 年报提交日期的收市价

⁴ 2026 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 2,777,000,000 ÷ 257,000,000 = 10.81

⁵ 2026 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 151.04 ÷ 10.81 = 13.98

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

股价趋势: 数据显示，股价在2021年至2023年期间呈现下降趋势。从2021年的247.96美元降至2023年的184.93美元。然而，2024年出现显著反弹，股价升至264.32美元。随后，在2025年略有回落至242.93美元，并在2026年大幅下降至151.04美元。整体而言，股价波动较大，缺乏持续的增长趋势。
每股自由现金流（FCFE）趋势: 每股FCFE在2021年至2022年期间有所下降，从6.11美元降至4.66美元。2023年出现显著增长，达到9.34美元。随后，2024年略有下降至7.22美元，并在2025年和2026年持续增长，分别达到8.23美元和10.81美元。总体而言，每股FCFE呈现增长趋势，但增长并非线性。
股价与每股FCFE比率（P/FCFE）趋势: P/FCFE比率在2021年至2022年期间上升，从40.57上升至49.17。2023年出现大幅下降，降至19.79。随后，2024年和2025年有所回升，分别为36.59和29.52。2026年再次大幅下降至13.98。P/FCFE比率的波动与股价和每股FCFE的波动相关联，反映了市场对公司未来现金流的估值变化。比率的下降可能表明市场对公司未来现金流的预期降低，或者股价相对于其现金流产生价值的能力有所下降。

综合来看，股价和每股FCFE呈现不同的趋势。尽管每股FCFE在后期呈现增长趋势，但股价在2026年大幅下跌，且P/FCFE比率也随之下降，这可能表明市场对公司未来的增长前景存在担忧。需要进一步分析其他财务指标和外部因素，以更全面地评估公司的财务状况和投资价值。

Workday Inc. (NASDAQ:WDAY)