Workday Inc. (NASDAQ:WDAY)

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

流动性

数据显示，在报告期内，流动资产的规模呈现显著波动。从2020年到2021年，流动资产有所增长，但随后在2022年大幅下降。2023年出现显著反弹，并持续增长至2025年。这种波动可能反映了公司运营策略、市场环境或融资活动的变化。

负债

递延负债的变动趋势与流动资产的趋势存在一定程度的关联。在2020年至2022年期间，递延负债持续增加，但在2023年开始大幅减少，并在2024年达到一个显著的负值。2025年又恢复正值。这种变化可能与收入确认方式、合同义务或会计政策的调整有关。需要进一步分析以确定具体原因。

所得税影响

所得税相关规定对财务状况的影响在各年度差异较大。2020年和2022年，该规定对财务状况产生负面影响，而2021年和2023年则产生正面影响。2024年出现显著的负面影响，随后在2025年有所恢复。这种波动可能源于税收政策的变化、税收抵免的利用或税务筹划策略的调整。需要结合税法法规进行深入分析。

整体趋势

总体而言，数据显示财务状况在报告期内经历了显著的变化。流动资产和递延负债的波动表明公司可能正在进行战略调整或面临外部环境的挑战。所得税相关规定的影响进一步增加了财务状况的复杂性。需要结合其他财务数据和非财务信息，才能更全面地了解公司的经营状况和未来发展趋势。

以上分析仅基于提供的数据，不构成任何投资建议。

以下是对所提供数据的分析报告。

联邦法定所得税税率

联邦法定所得税税率在整个期间内保持稳定，始终为21%。这表明公司所处的税收环境在宏观层面没有发生显著变化。

以美国税率以外的其他税率获得的外国收入

该项目的数据波动较大。2020年和2021年为负值，表明可能存在外国税收抵免或亏损。2022年出现显著的正向峰值，随后在2023年大幅下降，并在2024年和2025年趋于平稳。这种波动可能与国际业务的扩张、收缩或税收政策的变化有关。

公司间交易记录

公司间交易记录的百分比在不同年份间差异显著。2021年为正值，而2022年出现大幅负值，随后在2023年和2024年有所回升，但在2025年再次变为负值。这可能反映了公司内部业务结构的调整或转移定价策略的变化。

研究税收抵免

研究税收抵免的百分比波动剧烈，2022年出现极大的负值，随后在2023年和2024年有所回升，但在2025年再次下降。这种波动可能与研发投入的规模、税收政策的变化或抵免资格的调整有关。

州税，扣除联邦福利

州税，扣除联邦福利的百分比在2020年至2023年间持续下降，2024年出现显著正向变化，并在2025年保持相对稳定。这可能反映了州税政策的变化、公司运营地点的调整或联邦福利的变动。

估价备抵的变化

估价备抵的变化在不同年份间波动较大，2022年出现显著的正向峰值，随后在2024年大幅下降。这种波动可能与资产减值的评估、会计政策的变化或经济环境的影响有关。

基于股份的薪酬

基于股份的薪酬的百分比在2022年出现大幅负值，随后在2023年和2024年有所回升，并在2025年进一步下降。这可能反映了股权激励计划的调整、员工持股数量的变化或股票价格的波动。

永久性差异

永久性差异的百分比相对较小，但在2022年和2024年出现正向变化，表明可能存在一些长期性的税收差异。这些差异可能与收入确认、费用确认或资产折旧等方面的会计处理有关。

免税投资收益

免税投资收益的数据在2020年和2021年存在缺失值，2022年为负值。这可能表明公司在某些年份没有免税投资收益，或者投资收益受到税收政策的影响。

其他

其他项目的百分比波动较小，但仍存在一些变化。这些变化可能与公司运营中的其他税收项目有关。

实际所得税税率

实际所得税税率波动剧烈，2022年和2023年为负值，2024年出现极大的负值，2025年大幅回升至正值。这种波动可能受到上述各项税收项目综合影响，反映了公司整体的税收负担和税收筹划策略。

总体而言，数据呈现出显著的波动性，表明公司所处的税收环境和业务运营存在一定程度的不确定性。需要进一步分析这些波动背后的原因，以便更好地了解公司的财务状况和税收风险。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税收属性结转

税收属性结转在2020年至2022年期间呈现增长趋势，从1361百万增长至1790百万。2023年出现下降，降至1575百万，随后在2024年和2025年继续下降，分别降至1431百万和1290百万。整体而言，该项目在后期呈现逐渐减少的趋势。

资本化研发费用

资本化研发费用数据从2020年至2021年缺失，2022年开始出现数据，为255百万。随后，该项目在2023年和2024年显著增长，分别为367百万和621百万，表明研发投入的增加。

无形资产

无形资产在2020年至2023年期间相对稳定，数值在423百万至503百万之间波动。2024年和2025年略有下降，分别为483百万和429百万。

经营租赁负债

经营租赁负债从2020年的74百万增长至2021年的106百万，随后在2022年降至61百万。2023年和2024年略有上升，分别为63百万和69百万，2025年进一步增长至81百万，显示出租赁负债的整体上升趋势。

基于股份的薪酬

基于股份的薪酬在2020年至2023年期间波动较小，数值在71百万至78百万之间。2024年略有下降至69百万，2025年回升至76百万，整体变动不大。

其他准备金和应计项目

其他准备金和应计项目在2020年至2022年期间缓慢增长，从21百万增长至29百万。2023年显著增加至60百万，2024年回落至47百万，2025年再次增长至65百万，显示出一定的波动性。

不动产和设备

不动产和设备在2020年至2022年期间缓慢增长，从11百万增长至24百万。2023年增加至30百万，随后数据缺失。2024年和2025年出现负值，分别为-13百万和-30百万，可能表示资产的减值或处置。

其他

其他项目在2020年至2022年期间增长，从33百万增长至56百万。2023年下降至38百万，2024年进一步下降至32百万，2025年略有回升至37百万，整体趋势较为平稳。

递延所得税资产

递延所得税资产在2020年至2023年期间持续增长，从2060百万增长至2600百万。2024年略有下降至2498百万，2025年再次增长至2599百万，显示出整体增长的趋势。

估价备抵

估价备抵在2020年至2023年期间持续增加，从-1904百万增加至-2358百万。2024年大幅减少至-1182百万，2025年进一步减少至-1259百万，表明对资产价值的评估有所改善。

递延所得税资产，扣除估值备抵

该项目数值随着估价备抵的变化而变化。2024年和2025年数值显著增加，分别为1316百万和1340百万，这与估价备抵的减少相对应。

递延佣金

递延佣金在整个期间均为负值，且逐年增加，从-61百万增加至-162百万，表明递延佣金的负债持续增加。

经营租赁使用权资产

经营租赁使用权资产在整个期间均为负值，且逐年增加，从-68百万增加至-71百万，表明经营租赁使用权资产的负债持续增加。

其他

其他项目在整个期间均为负值，且逐年增加，从-21百万增加至-45百万，表明其他负债持续增加。

递延所得税负债

递延所得税负债在整个期间均为负值，且逐年增加，从-150百万增加至-308百万，表明递延所得税负债持续增加。

递延所得税资产（负债）净额

该项目数值在2020年至2023年期间较小，数值在6百万至11百万之间。2024年和2025年大幅增加，分别为1063百万和1032百万，这主要受到递延所得税资产和负债变动的影响。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

递延所得税资产

数据显示，递延所得税资产在2020年至2022年期间呈现稳定增长的趋势，从7百万增长至13百万。然而，在2023年，该数值显著增加至1065百万，并在2024年略有下降至1039百万。这种大幅增长可能表明公司在2023年产生了大量的可抵扣暂时性差异，或者调整了其税务策略。2024年的小幅下降可能与税务规划或实际税务支付有关。总体而言，该项目数值呈现显著波动，需要进一步分析以确定其根本原因。

递延所得税负债（计入其他负债）

递延所得税负债在2020年至2022年期间从1百万增长至4百万，随后在2023年降至2百万，并在2024年保持在2百万，2025年增加到7百万。这种波动性可能反映了公司应税暂时性差异的变化。2023年的下降可能与公司减少了未来需要缴纳的所得税有关，而2025年的增加则可能表明未来应税负债的增加。该项目数值的变动幅度相对较小，但仍需结合其他财务数据进行综合评估。

整体趋势

从整体来看，递延所得税资产的增长速度远高于递延所得税负债。这种差异可能表明公司在税务筹划方面存在积极策略，或者其业务模式导致了较大的可抵扣暂时性差异。需要注意的是，递延所得税资产和负债的变动通常与公司盈利能力、税务法规以及未来的税务规划密切相关。因此，对这些数据的深入分析需要结合公司的业务运营情况和宏观经济环境进行考虑。

本分析仅基于提供的数据，不构成任何投资建议。建议进一步研究相关财务报表附注和管理层讨论与分析，以获得更全面的理解。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

资产负债表趋势

总资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2020年到2025年，总资产从6816百万增长至17977百万，增幅显著。调整后总资产的增长趋势与总资产基本一致，表明资产的变动主要体现在可调整的项目上。负债合计也呈现增长趋势，但增长速度相对低于资产的增长速度。从2020年的4330百万增长到2025年的8943百万。调整后总负债的变动趋势与负债合计相似。股东权益在报告期内也持续增加，从2020年的2487百万增长到2025年的9034百万，表明公司所有者权益不断积累。调整后股东权益的增长趋势与股东权益基本一致。

盈利能力趋势

净利润（亏损）在报告期内波动较大。2020年和2021年为亏损状态，分别为-481百万和-282百万。2022年扭亏为盈，净利润为29百万。2023年再次出现亏损，为-367百万。2024年和2025年则呈现显著的盈利增长，净利润分别为1381百万和526百万。调整后净收入（亏损）的趋势与净利润（亏损）基本一致，表明调整项目对净利润的影响相对较小。整体来看，盈利能力在后期得到显著改善。

财务杠杆分析

负债权益比（负债合计/股东权益）在报告期内呈现下降趋势。2020年为1.74，2025年降至0.99。这表明公司的财务风险逐渐降低，财务结构更加稳健。调整后的负债权益比的趋势与未调整的负债权益比一致。

整体总结

数据显示，该组织在报告期内实现了资产和股东权益的持续增长。虽然负债也在增加，但资产增长速度更快，导致财务杠杆降低。盈利能力经历了从亏损到盈利的转变，并在后期显著改善。整体而言，财务状况呈现积极向好的趋势。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年的负值开始，逐步改善至2022年的正值，随后在2023年再次转为负值，并在2024年显著提升至较高水平，2025年略有回落。调整后的净利率比率的趋势与未调整的数据相似，但数值略有差异。整体而言，盈利能力在后期有所增强。

股东权益回报率和资产回报率的趋势与净利率比率相似，均经历了从负值到正值的转变，并在后期达到较高水平。调整后的股东权益回报率和资产回报率的数值也与未调整的数据存在细微差异，但整体趋势保持一致。这表明公司利用股东权益和资产创造利润的能力在逐步提升。

运营效率

总资产周转率在观察期内呈现下降趋势，从2020年的0.53降至2024年的0.44，随后在2025年略有回升。这表明公司利用其资产产生收入的效率在逐渐降低，但2025年的数据表明可能出现企稳迹象。调整后的总资产周转率的趋势与未调整的数据基本一致。

财务风险

财务杠杆率在观察期内呈现下降趋势，从2020年的2.74降至2025年的1.99。这表明公司对债务的依赖程度在降低，财务风险也在逐步减小。调整后的财务杠杆比率的趋势与未调整的数据基本一致。

总体而言，数据显示公司在盈利能力方面经历了显著改善，运营效率略有下降，但财务风险有所降低。后期数据表明，公司在提高盈利能力方面取得了积极进展，同时也在控制财务风险。需要注意的是，调整后的财务比率与未调整的比率之间存在差异，这可能与会计处理方法或特定项目的调整有关。进一步分析这些差异有助于更全面地了解公司的财务状况。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力趋势

数据显示，在最初的三年中，该组织经历了净利润和调整后净收入的波动。2020年和2021年均录得净亏损，分别为-481百万和-282百万。2022年扭亏为盈，净利润为29百万，但调整后净收入仅为8百万。然而，2023年再次出现亏损，净利润为-367百万，调整后净收入为-371百万。随后，2024年和2025年均实现显著盈利，净利润分别为1381百万和526百万，调整后净收入分别为321百万和558百万。整体而言，盈利能力呈现出从亏损到盈利，再到持续盈利的趋势。

净利率比率分析

净利率比率在观察期内呈现显著变化。2020年和2021年的净利率比率均为负值，分别为-13.25%和-6.54%，反映了亏损状态。2022年净利率比率转正，达到0.57%，但仍相对较低。2023年再次下降至-5.9%，与亏损相符。2024年净利率比率大幅提升至19.02%，表明盈利能力显著增强。2025年略有回落，但仍保持在6.23%的健康水平。调整后净利率比率的趋势与净利率比率相似，但数值略有差异，表明调整项目对盈利能力的影响。

整体观察

数据表明，该组织在盈利能力方面经历了显著的转变。最初的亏损期之后，盈利能力逐渐改善，并在2024年达到峰值。虽然2025年盈利有所下降，但仍处于盈利状态。净利率比率的变化与盈利趋势一致，表明盈利能力的改善主要源于核心业务的盈利能力提升。需要注意的是，调整后净利率比率与净利率比率之间的差异，可能需要进一步分析以了解调整项目对盈利的影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的6816百万单位增长到2025年的17977百万单位，增长幅度显著。这种增长表明公司可能在积极扩张其资产规模，或者进行了大规模的投资。

调整后总资产

调整后总资产的趋势与总资产基本一致，同样呈现持续增长的态势。从2020年的6809百万单位增长到2025年的16938百万单位。调整后总资产与总资产的数值差异较小，表明调整项目对总资产的影响相对有限。

总资产周转率

总资产周转率在2020年至2023年期间呈现下降趋势，从2020年的0.53下降到2023年的0.46。这可能意味着公司利用其资产产生收入的效率有所降低。然而，在2024年和2025年，该比率略有回升，2025年达到0.47。这种回升可能表明公司采取了措施来提高资产利用效率，但整体水平仍低于2020年的水平。

总资产周转率（调整后）

调整后总资产周转率的趋势与总资产周转率相似，在2020年至2023年期间下降，随后在2024年和2025年略有回升。2025年的数值为0.5，与2020年的水平持平。调整后周转率的波动与总资产周转率的波动基本一致，表明调整项目对周转率的影响不大。

总体而言，数据显示公司资产规模持续扩张，但资产利用效率在一段时间内有所下降，后期略有改善。需要进一步分析收入增长情况，以确定资产周转率变化的原因。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产与调整后总资产

数据显示，总资产和调整后总资产在整个期间内均呈现持续增长的趋势。从2020年到2025年，总资产从6816百万增长到17977百万，增长了超过163%。调整后总资产的增长趋势与之相似，从6809百万增长到16938百万，增长了超过149%。两者数值非常接近，表明资产调整的影响相对较小。

股东权益与调整后股东权益

股东权益和调整后股东权益也表现出显著的增长。股东权益从2020年的2487百万增加到2025年的9034百万，增长了超过263%。调整后股东权益的增长趋势类似，从2481百万增长到8002百万，增长了超过223%。同样，调整后的股东权益与未调整的股东权益数值差异不大。

财务杠杆率

财务杠杆率在观察期内呈现波动下降的趋势。2020年为2.74，2021年为2.66，随后在2022年下降至2.31。2023年略有回升至2.41，但随后在2024年和2025年持续下降，分别降至2.04和1.99。这表明公司在利用债务融资方面变得更加谨慎，或者其资产增长速度快于债务增长速度。

调整后财务杠杆率

调整后的财务杠杆率的趋势与未调整的财务杠杆率基本一致。2020年为2.75，2021年为2.66，2022年为2.32，2023年为2.42，2024年为2.19，2025年为2.12。调整后的杠杆率数值与未调整的杠杆率数值非常接近，表明资产调整对杠杆率的影响有限。

总体而言，数据显示公司在过去几年中实现了显著的资产和股东权益增长。同时，财务杠杆率呈现下降趋势，表明公司财务风险可能有所降低。资产和股东权益的增长速度均快于债务的增长速度，这可能反映了公司经营业绩的改善和财务状况的稳健。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

数据显示，净利润（亏损）在观察期内经历了显著波动。从2020年和2021年的亏损状态，到2022年实现盈利，随后在2023年再次出现亏损，最终在2024年和2025年实现大幅盈利。调整后净收入（亏损）的趋势与净利润（亏损）相似，但数值略有差异。整体而言，盈利能力在后期呈现出明显的改善趋势。

财务状况

股东权益和调整后的股东权益均呈现持续增长的趋势。从2020年到2025年，股东权益从2487百万增长到9034百万，增长了超过260%。调整后的股东权益也呈现类似的增长模式，表明公司整体的财务实力在不断增强。

股东回报

股东权益回报率在观察期内波动较大。2020年和2021年为负值，反映了亏损对股东回报的负面影响。2022年转为正值，但幅度较小。2024年股东权益回报率大幅提升至17.09%，2025年略有回落至5.82%，但仍保持正向增长。调整后的股东权益回报率的趋势与股东权益回报率相似，但数值略有差异，表明调整项目对股东回报的影响相对有限。

整体趋势

总体来看，数据显示公司在早期阶段面临盈利挑战，但随着时间的推移，盈利能力和财务状况均得到了显著改善。股东权益的持续增长以及股东回报率的提升，表明公司在创造股东价值方面取得了积极进展。需要注意的是，盈利能力仍然存在波动性，未来需要持续关注盈利的稳定性。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

数据显示，净利润和调整后净收入在观察期内经历了显著波动。2020年和2021年均为亏损状态，亏损额度分别为4.81亿和2.82亿。2022年扭亏为盈，净利润为2900万，调整后净收入为800万。然而，2023年再次出现亏损，亏损额度较大，分别为3.67亿和3.71亿。随后，2024年和2025年均实现盈利，净利润和调整后净收入均大幅增长，2025年净利润达到5.26亿，调整后净收入达到5.58亿。整体趋势表明，盈利能力在后期得到显著改善。

资产规模

总资产和调整后总资产均呈现持续增长的趋势。从2020年的68.16亿增长到2025年的179.77亿。调整后总资产的增长幅度与总资产基本一致。这表明公司在扩大资产规模方面保持了稳定的步伐。

资产回报率

资产回报率（未经调整和调整后）的数值与净利润的波动趋势相呼应。2020年和2021年均为负值，反映了亏损状态。2022年资产回报率转正，但数值较低。2023年再次变为负值，与净利润亏损相符。2024年资产回报率大幅提升至8.39%和2.09%，表明资产利用效率显著提高。2025年，资产回报率略有下降，但仍保持在正值，分别为2.93%和3.29%。

总体而言，数据显示该公司在观察期内经历了从亏损到盈利的转变，并且资产规模持续扩大。资产回报率的改善表明公司在提高资产利用效率方面取得了进展。需要注意的是，2023年出现了一次较大的亏损，这可能需要进一步分析以了解其根本原因。