Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR)

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总体趋势

数据显示，在所观察的期间内，各项财务项目呈现出显著的波动性。从2020年到2024年，各项数值经历了从负值到正值，以及正值之间的变化，表明公司财务状况在不同年份存在较大差异。

“A. 现行规定”

该项目在2020年为正值，但在2021年大幅转为负值。随后，该项目在2022年恢复正值，并在2023年达到峰值。2024年，该项目数值有所下降，但仍保持正值。这种波动可能反映了公司核心业务收入的显著变化，或者与会计处理方法有关。

递延准备金

递延准备金在2020年为负值，随后在2021年大幅增加至正值。2022年该项目数值大幅下降，接近零。2023年和2024年，该项目数值再次转为负值，且在2024年进一步下降。这种变化可能与公司对未来风险和收益的评估，以及相应的准备金计提政策有关。

所得税（从中受益）的规定

该项目在2020年为负值，但在2021年大幅转为正值，且数值显著增加。2022年和2023年，该项目数值继续保持正值，并呈现增长趋势。2024年，该项目数值进一步增加，达到最高水平。这种趋势可能表明公司盈利能力的提高，以及所得税优惠政策的影响。

总体而言，这些数据表明公司财务状况在过去五年内经历了显著的变化。各项财务项目之间的相互关系值得进一步分析，以更全面地了解公司的财务表现和潜在风险。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

所得税税率

数据显示，美国联邦法定所得税税率在整个期间内保持稳定，为21%。

实际所得税税率

实际所得税税率在各年度间波动较大。2020年，实际税率显著低于法定税率，为1.07%。2021年，该税率出现负值，为-6.53%，表明该公司在该年度可能存在应税收入减少或税收抵免等情况。2022年，实际税率继续保持在负值区域，为-2.79%。

2023年，实际税率大幅上升至8.32%，接近法定税率，表明该公司在该年度的盈利状况有所改善，或者税收优惠减少。2024年，实际税率回落至4.35%，低于2023年，但仍高于2020年和2021年的水平。

实际所得税税率的波动可能受到多种因素的影响，包括可抵扣税项、税收抵免、亏损结转以及不同税务管辖区的税收政策等。负税率通常表明公司利用了税收优惠或存在亏损，从而减少了应纳税所得额。

总体而言，实际所得税税率的变化趋势表明该公司在不同年度的盈利能力和税收策略存在显著差异。需要进一步分析其他财务数据，才能更全面地了解这些变化背后的原因。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

净营业亏损结转

数据显示，净营业亏损结转在2020年至2023年期间呈现波动趋势，从2020年的853861千美元增加到2021年的1497774千美元，随后在2022年略有下降至1436957千美元，2023年进一步下降至1317684千美元。然而，在2024年，该数值再次上升至1583076千美元。整体而言，亏损结转在观察期内维持在较高水平，且在最后一年有所增加。

资本化的研究和实验费用

资本化的研究和实验费用在2020年和2021年缺失数据。从2022年开始，该费用显著增加，从70839千美元增至2023年的214848千美元，并在2024年进一步增至504156千美元。这表明公司在研发方面的投入持续增加。

准备金和应计项目

准备金和应计项目在2020年至2023年期间呈现增长趋势，从2020年的55685千美元增加到2023年的99105千美元。2024年略有下降至87111千美元。该项目数值的波动可能反映了公司对未来负债的估计变化。

税收抵免结转

税收抵免结转逐年增加，从2020年的68626千美元增加到2024年的394579千美元。这表明公司利用税收优惠政策的能力不断增强，或其可抵扣税收金额持续增加。

基于股票的薪酬

基于股票的薪酬在2020年至2023年期间呈现下降趋势，从2020年的246380千美元下降到2023年的139419千美元。2024年进一步大幅下降至76604千美元。这可能反映了公司薪酬结构的变化或股票激励计划的调整。

租赁负债

租赁负债在观察期内相对稳定，在53902千美元至60103千美元之间波动。波动幅度不大，表明公司租赁活动保持相对一致。

折旧和摊销

折旧和摊销在2020年至2023年期间呈现下降趋势，从2020年的28970千美元下降到2023年的14413千美元。2024年略有上升至15839千美元。这可能与公司资产的折旧进度或资产组合的变化有关。

资本化的便利费用

资本化的便利费用在2022年和2023年开始出现，并逐年增加，从2022年的28906千美元增加到2023年的38436千美元。这表明公司可能开始将更多与便利相关的成本资本化。

递延所得税资产总额

递延所得税资产总额在观察期内持续增加，从2020年的1311065千美元增加到2024年的2759904千美元。这表明公司未来可能能够利用更多的税收优惠。

估价备抵

估价备抵为负数，且绝对值逐年增加，从2020年的-1220093千美元增加到2024年的-2710393千美元。这表明公司可能需要对资产价值进行更大的减值调整。

递延所得税资产净额

递延所得税资产净额在观察期内相对稳定，但数值较小，在43086千美元至90972千美元之间波动。

递延所得税资产（负债）净额

递延所得税资产（负债）净额在观察期内为负数，且绝对值略有增加，从2020年的42852千美元增加到2024年的-7524千美元。这表明公司整体上可能存在递延所得税负债。

总体而言，数据显示公司在研发投入方面有所增加，税收抵免利用能力增强，但同时净亏损持续存在，且资产估值可能面临压力。基于股票的薪酬支出有所下降，租赁负债和折旧摊销相对稳定。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

资产负债表概览

总资产在报告期内呈现显著增长趋势。从2020年的26.9亿到2024年的63.4亿，增长超过一倍。调整后总资产与总资产数值一致，表明调整项对总资产的影响较小。负债合计也随时间推移而增加，但增长速度低于资产，尤其是在2021年增长显著，随后增速放缓。股东权益总额持续增加，从2020年的15.2亿增长到2024年的50.0亿，表明公司所有者权益不断积累。

盈利能力分析

归属于普通股股东的净利润（亏损）经历了从亏损到盈利的转变。2020年和2021年持续亏损，亏损额分别为11.7亿和5.2亿。2022年亏损额有所减少，为3.7亿。2023年扭亏为盈，净利润为2.1亿，并在2024年大幅增长至4.6亿。调整后净利润与未调整净利润数值相近，表明调整项对净利润的影响有限。净利润的增长趋势表明公司经营状况的改善。

财务结构分析

资产负债率（总负债/总资产）在报告期内呈现波动下降的趋势。2020年为43.4%，2021年大幅上升至29.5%，随后在2022年下降至23.6%，2023年为21.3%，2024年为19.7%。这表明公司财务风险逐渐降低，财务结构更加稳健。股东权益占比持续上升，从2020年的56.6%增加到2024年的79%。

整体趋势

总体而言，数据显示公司在报告期内实现了显著的增长和盈利能力的改善。资产规模不断扩大，负债增长相对可控，股东权益持续增加，盈利状况从亏损转为盈利并持续增长。这些趋势表明公司经营状况良好，发展前景积极。

以下是对一组财务数据的分析报告。

盈利能力

净利率比率在观察期内呈现显著改善趋势。从2020年的亏损状态（-106.75%）开始，逐步提升至2024年的正值（16.13%）。调整后的净利率比率的变化趋势与未调整数据基本一致，表明调整因素对整体盈利能力的影响相对有限。这一变化表明公司在控制成本和/或提高收入方面取得了进展。

股东权益回报率和资产回报率也均呈现出类似的改善趋势。两者均从2020年的负值显著提升至2024年的正值。股东权益回报率从-76.61%上升至9.24%，资产回报率从-43.35%上升至7.29%。这表明公司利用股东权益和总资产创造利润的能力得到了增强。

资产运营效率

总资产周转率在2020年至2022年期间呈现上升趋势，从0.41提升至0.55。然而，在2023年和2024年，该比率略有下降，分别为0.49和0.45。调整后的总资产周转率与未调整数据保持一致，表明调整因素对资产运营效率的影响不大。周转率的下降可能表明资产利用效率有所降低，需要进一步分析原因。

财务风险

财务杠杆率在观察期内持续下降，从2020年的1.77降至2024年的1.27。调整后的财务杠杆比率与未调整数据基本一致。财务杠杆率的下降表明公司对债务的依赖程度降低，财务风险有所缓解。这可能得益于公司盈利能力的提升和/或股权融资。

总体而言，数据显示公司在观察期内经历了显著的财务改善。盈利能力指标大幅提升，财务风险降低，但资产运营效率在后期略有下降。这些趋势表明公司战略调整和运营改进可能取得了积极效果，但仍需关注资产利用效率的潜在问题。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力趋势

数据显示，归属于普通股股东的净利润（亏损）在2020年至2023年期间持续改善。从2020年的亏损11.66亿千美元到2023年的盈利2.098亿千美元，呈现显著的转亏为盈趋势。2024年盈利进一步提升至4.622亿千美元，表明盈利能力持续增强。

调整后归属于普通股股东的净收益（亏损）的趋势与未调整的净利润相似，同样经历了从亏损到盈利的转变，并在2024年实现显著增长。调整后的净收益在2023年为2.050亿千美元，2024年增至4.616亿千美元。

净利率比率分析

净利率比率在整个期间内呈现出明显的上升趋势。2020年为-106.75%，表明公司当时处于严重的亏损状态。随后，净利率比率逐年改善，2021年为-33.75%，2022年为-19.61%，2023年达到9.43%，最终在2024年达到16.13%。

调整后的净利率比率的变化趋势与未调整的净利率比率基本一致，也显示出持续改善的态势。这表明调整项目对整体盈利能力的影响相对较小，盈利能力的提升主要源于核心业务的改善。

整体总结

总体而言，数据显示该公司在2020年至2024年期间的财务状况显著改善。从持续的亏损到盈利，以及净利率比率的持续上升，都表明公司在提高盈利能力方面取得了显著进展。这种趋势表明公司可能成功地实施了有效的成本控制措施，或者其收入增长速度超过了成本增长速度。持续的盈利增长和净利率的提升，预示着公司未来的财务前景较为乐观。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的26.905亿单位到2024年的63.409亿单位，增长了超过一倍。这种增长表明公司规模的扩张，可能源于投资、收购或其他资产增值活动。

调整后总资产

调整后总资产与总资产的数值完全一致。这意味着调整过程并未对资产总额产生实质性影响，可能表明资产负债表中的调整项目相对较小或不重要。

总资产周转率

总资产周转率在2020年至2022年期间呈现上升趋势，从0.41提高到0.55。这表明公司利用其资产产生收入的效率有所提高。然而，在2023年和2024年，该比率分别下降到0.49和0.45。这种下降可能意味着销售额增长速度低于资产增长速度，或者公司资产的使用效率有所降低。需要进一步分析销售额和资产结构以确定具体原因。

总资产周转率（调整后）

调整后总资产周转率与总资产周转率的趋势完全相同。由于调整后总资产与总资产数值一致，因此该比率的变化反映了与总资产周转率相同的因素。同样，在2023年和2024年观察到下降趋势，需要进一步调查。

总体而言，数据显示公司资产规模持续扩大，但资产周转率在后期出现下降。这可能需要管理层关注资产利用效率，并采取措施提高销售额或优化资产结构，以维持或提高盈利能力。

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总资产与调整后总资产

数据显示，总资产和调整后总资产在整个期间内均呈现显著增长趋势。从2020年到2024年，总资产从26.905亿千美元增长到63.409亿千美元，增幅超过135%。调整后总资产的增长趋势与总资产基本一致，同样呈现显著增长，从26.477亿千美元增长到63.409亿千美元。两者数值基本一致，表明资产调整的影响较小。

股东权益

“Total Palantir 的股东权益”和“调整后 Palantir 股东权益总额”均显示出强劲的增长。从2020年的15.226亿千美元增长到2024年的50.033亿千美元，股东权益的增长幅度超过228%。调整后股东权益的增长趋势与未调整的股东权益相似，表明调整对股东权益的影响相对有限。股东权益的增长速度略低于总资产的增长速度。

财务杠杆率

财务杠杆率和调整后财务杠杆比率在整个期间内均呈现下降趋势。2020年，财务杠杆率分别为1.77和1.79，到2024年，这两个比率均降至1.27。这表明该公司在财务风险管理方面有所改善，依赖杠杆的程度降低。尽管如此，比率仍然高于1，表明公司仍然使用债务融资。持续下降的趋势表明公司正在逐步降低财务风险。

整体趋势

总体而言，数据显示该公司在资产规模和股东权益方面均实现了显著增长。同时，财务杠杆率的下降表明该公司正在改善其财务结构，降低财务风险。资产和股东权益的增长速度快于财务杠杆率的下降速度，这可能意味着公司正在有效地利用其资产和权益来创造价值。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

数据显示，归属于普通股股东的净利润（亏损）在观察期内经历了显著的变化。从2020年的亏损11.66亿千美元到2021年的亏损5.20亿千美元，亏损有所减少。2022年亏损进一步缩减至3.74亿千美元。随后，在2023年转为盈利2.10亿千美元，并在2024年大幅增长至4.62亿千美元。调整后归属于普通股股东的净收益（亏损）的趋势与前者基本一致，但数值略有差异。

整体而言，数据显示公司盈利能力在后期显著改善，由亏损状态转为盈利，且盈利水平逐年提高。

财务状况

“Total Palantir 的股东权益”在观察期内持续增长。从2020年的15.23亿千美元增长到2021年的22.91亿千美元，2022年为25.65亿千美元，2023年大幅增长至34.76亿千美元，并在2024年进一步增长至50.03亿千美元。 “调整后 Palantir 股东权益总额”的增长趋势与之相似，数值略有差异。

股东权益的持续增长表明公司的财务基础不断巩固。

股东回报

股东权益回报率在观察期内呈现出显著的改善趋势。从2020年的-76.61%到2021年的-22.71%，亏损比例有所降低。2022年为-14.57%，随后在2023年转为正值6.04%，并在2024年进一步提升至9.24%。调整后股东权益回报率的趋势与前者基本一致，数值略有差异。

股东权益回报率的改善与盈利能力的提升相对应，表明公司为股东创造价值的能力增强。

综上所述，数据显示公司在观察期内经历了从亏损到盈利的转变，股东权益持续增长，股东回报率显著改善。这些趋势表明公司财务状况和经营业绩均呈现积极的态势。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

数据显示，归属于普通股股东的净利润（亏损）在观察期内经历了显著的变化。从2020年的亏损11.66亿千美元到2021年的亏损5.20亿千美元，亏损有所减少。2022年亏损进一步缩减至3.74亿千美元。随后，在2023年转为盈利2.10亿千美元，并在2024年大幅增长至4.62亿千美元。调整后归属于普通股股东的净收益（亏损）的趋势与前者基本一致，但数值略有差异。

调整后净收益的趋势与未调整的净收益趋势高度相关，表明调整项对整体盈利状况的影响相对有限。

资产规模

总资产在观察期内持续增长。从2020年的26.91亿千美元增长到2021年的32.47亿千美元，2022年达到34.61亿千美元，2023年大幅增长至45.22亿千美元，并在2024年进一步增长至63.41亿千美元。调整后总资产的数值与总资产基本一致，表明资产调整对总资产规模的影响较小。

资产回报率

资产回报率（ROE）与净利润的变化趋势相呼应。2020年和2021年ROE分别为-43.35%和-16.02%，反映了亏损状态。2022年ROE为-10.8%，亏损幅度有所收窄。2023年ROE转为正值，达到4.64%，表明盈利能力开始改善。2024年ROE进一步提升至7.29%，表明资产利用效率显著提高。

调整后资产回报率与未调整的资产回报率数值接近，表明调整项对ROE的影响不大。ROE的持续改善与净利润的增长以及资产规模的扩张共同作用的结果。

总体而言，数据显示该实体在观察期内经历了从亏损到盈利的转变，并且资产规模持续扩大，资产回报率显著提升。盈利能力的改善与资产规模的增长相辅相成，表明该实体经营状况正在向积极方向发展。